股指：
1、周四股指低開高走，市場交投較為活躍，農(nóng)業(yè)、汽車、金融地產(chǎn)等板塊全線反彈，推動股指穩(wěn)步上揚，午后股指加速上攻，滬指收復(fù)2800點和年線，尾盤期指合約稍有回落。
2、消息人士日前向中國證券報記者透露，春節(jié)后，央行對部分中小商業(yè)銀行實施了差別存款準備金率的調(diào)控措施，這些銀行主要是城市商業(yè)銀行。這是央行今年宣布實施差別存款準備金動態(tài)調(diào)整后采取的實質(zhì)性舉措。
3、溫家寶：有信心有能力保持物價基本穩(wěn)定
4、暫停了四周的公開市場操作在春節(jié)后重啟。受央行再度上調(diào)基準利率影響，央票發(fā)行利率大幅上揚。但央票發(fā)行量仍維持地量，央行仍向市場凈投放資金。
5、周四美國股市收盤漲跌不一，在美國經(jīng)濟狀況已經(jīng)好轉(zhuǎn)的觀點推動下，最近以來投資者們每逢股市下跌必然買進的趨勢再度上演。
6、在通脹壓力沒有緩解之前，貨幣政策將保持繼續(xù)趨緊態(tài)勢，股指難有趨勢性上漲行情，繼續(xù)維持震蕩行情，短線關(guān)注年線附近和60日線對股指上行的阻力。

鋼材：
1、國內(nèi)建筑鋼材市場價格小幅上漲，南方市場則率先拉開拉漲序幕。上海螺線普遍有40-50元幅度的走高，而武漢、成都、重慶等地上漲幅度達到40-100元。西南、西北各地主導(dǎo)鋼廠開始發(fā)力，鋼廠均有20-60元幅度的出廠價上調(diào)。
2、杭州、上海、西安、北京四地春節(jié)期間螺紋鋼庫存增加了44萬噸。
3、小鋼廠繼續(xù)上調(diào)螺紋鋼出廠價格50-80元。今日沙鋼出臺中旬價格，預(yù)期仍舊以上調(diào)為主。
4、目前對于行情上行形成制約的因素主要是節(jié)后的庫存壓力和工地需求的啟動時間
5、螺紋鋼多頭主要永安增持，沙鋼和中鋼開始增持空頭。
6、上海3級螺紋鋼4860（+80），線材4810（+60），4.75熱軋卷板4910（+40），青島63%印度礦濕噸1330（0），唐山鐵精粉1450（+30），唐山二級冶金焦1950（0）
7、小結(jié)：國內(nèi)鋼材市場仍處于季節(jié)性影響的傳統(tǒng)淡季，在期貨價格上漲后，現(xiàn)貨商套保開始積極。但在成本支撐和通脹壓力預(yù)期不減的經(jīng)濟氛圍下，市場看漲心態(tài)日趨一致，推動上漲行情延續(xù)。
黃金：
1、美元在良好就業(yè)數(shù)據(jù)的提振下穩(wěn)步上揚，現(xiàn)貨金一度承壓下滑。但因有關(guān)埃及總統(tǒng)穆巴拉克即將辭職的報道引發(fā)投資者空頭回補，現(xiàn)貨金紐約時段觸底反彈并收復(fù)先前大部分失地
2、美國2月5日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)大幅下降3.6萬人，至38.3萬人，預(yù)期為41.0萬。美國2月5日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值下降1.6萬人，至41.5萬人。美國10年12月份批發(fā)庫存月率增長1.0%，至4305.4億美元，預(yù)期為增長0.7%。
3、實物市場方面，印度需求清淡，投資者等待更低的價格出現(xiàn)。農(nóng)歷新年過后，中國市場需求同樣清淡。
4、2010年我國黃金產(chǎn)量達到340.876噸，比上一年增長8.57%，再創(chuàng)歷史新高。
5、SPDR黃金ETF基金減持0.91噸黃金至1225.526噸；巴克來白銀ETF基金增持18.23噸白銀至10388.45噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金維持在45.2萬盎司，鈀金ETF基金維持在117.23萬盎司。
6、美國十年期國債收益率升至3.7%，實際利率略降至1.34，實際利率走低對金價有利；金銀比價維持在45.1.上海黃金期貨比倫敦黃金高估4.5元。白銀1年期拆借利率繼續(xù)降至-0.04%，黃金的拆借利率為0.53%
7、小結(jié)：年初風(fēng)險避險情緒日漸下降，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)逐步改善，黃金實物需求步入淡季，黃金投資者獲利了結(jié)，均給黃金帶來壓力。但是美國維持低利率預(yù)期仍舊會支撐黃金維持高位。
豆類油脂：
1、成本推動，資金介入，油粕上漲，但前高附近有壓力。大豆增倉6898手，豆粕增倉14524手，豆油減倉16282手，棕櫚油減倉4270手，菜油減倉932手。棕油領(lǐng)漲，豆油現(xiàn)貨漲幅較大，基差走強，但油脂價差過小恐不利繼續(xù)上行。對于豆粕,飼料企業(yè)有備貨需求，加上后期大豆到港量環(huán)比偏小，到港成本上升和油廠開機率下降，豆粕現(xiàn)貨已經(jīng)啟動。夜盤CBOT大豆受基金賣盤和玉米/大豆價差交易打壓收低。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-0.5%，進口大豆5月壓榨利潤為-0.75%，9月壓榨利潤-0.9%；1月壓榨利潤為4.4%。豆油現(xiàn)貨進口虧損348，豆油5月虧損568，豆油9月虧損304。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損951，5月進口虧損355,9月進口虧損124。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價10200 (+100)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價10750 (+150)，成交清淡；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3650 (+20)，成交清淡；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10300(+100)。青島港進口大豆分銷價4350 (+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存32.1(+0.9)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存613.7(-15.6)萬噸，棕櫚油和大豆的庫存消費比都比較低。
5、2月11日，國家拋儲大豆8萬噸。2月15日，國家拋儲菜油10萬噸。
6、SGS: 2月1-10日馬來西亞共出口了426163棕櫚油，較1月1-10日的331655噸增長28.5%。SGS公布的出口數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，之前市場預(yù)計出口量為432000噸。
7、MPOB: 今年1月份馬來西亞共出口棕櫚油121萬噸，較12月份出口量的129萬噸下降6.2%，MPOB稱馬來西亞1月份毛棕櫚油產(chǎn)量106萬噸，較12月份的123萬噸下降14%，1月末棕櫚油庫存量為142萬噸，較12月末庫存161萬噸下降12%。馬來西亞1月份毛棕櫚油產(chǎn)量106萬噸，較12月份下降14%
8、Conab:巴西2010/11年度大豆產(chǎn)量料達到創(chuàng)紀錄的7010萬噸
9、油世界：2011年全球植物油價格預(yù)計將下滑，因棕櫚油產(chǎn)量出現(xiàn)改善且高價逼迫需求下滑，特別是在生物燃料領(lǐng)域。
10、USDA最新一周出口銷售報告：美豆凈銷售97.11萬噸，市場的預(yù)測區(qū)間為(60-140)；美豆粕凈銷售18.27萬噸，市場的預(yù)測區(qū)間為(12.5-22.5)；美豆油凈銷售3.84萬噸，市場的預(yù)測區(qū)間為(0.5-3.5)。
11、注冊倉單數(shù)量如下：豆油2121手(+0)，大豆0手(+0)，豆粕4786 (+0)，菜籽油14588(+0)。
12、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單2228手，在豆油上增空單5442手，在大豆上平空單4867手，在棕櫚油上平空單683手，在菜籽油上平空單1244手。
13、美商品基金賣出大豆4000手，賣出豆油2000手，賣出豆粕2000手，賣出小麥4000手，玉米持平。
小結(jié)：
大豆?jié)q勢基本確立,種植面積之爭即將展開，大豆相對或丟失面積。
PTA：
1、原油WTI至86.73（+0.02）；石腦油至877（+9），MX至1055（-1）。
2、亞洲PX至1622（+3）美元，折合PTA成本9704.2元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至11800（+200），外盤臺產(chǎn)1462（+12），進口成本12126.5元/噸，內(nèi)外價差-326.5。
4、PTA裝置開工率97.0（-0）%，下游聚酯開工率84.4（+0）%。
5、因下游織造開工率不高，江浙地區(qū)主流工廠滌絲產(chǎn)銷低迷，多數(shù)3-5成，少數(shù)較高6-7成，部分較低為1-2成；節(jié)后滌絲價格多有300-500元的上漲。
6、中國輕紡城面料市場總成交量37（+37）萬米，其中化纖布31（+31）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠15-30天。
原油WTI低位振蕩，而石化芳烴類產(chǎn)品仍穩(wěn)中有升，昨日PTA現(xiàn)貨成交量價齊升，但下游滌絲庫存有所增加，終端織造環(huán)節(jié)恢復(fù)緩慢，需求傳導(dǎo)近日壓力面臨考驗，TA1105續(xù)漲壓力加大，行情仍可能受外圍大氛圍所左右。
1、10日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆29572(+184)，328級冀魯豫28844(+62)，東南沿海28946(+60)，長江中下游28746(+71)，西北內(nèi)陸28557(+60)。
2、10日中國棉花價格指數(shù)28839(+53)，1級30299(+144)，2級29760(+97)，4級28405(+103)，5級26400(+35)。
3、10撮合成交16860(-1680),訂貨量111100(+4240),1102合約結(jié)算價32044(+526),1103合約結(jié)算價32358(+439),1104合約結(jié)算價32791(+431)。
4、10日鄭棉總成交749514(-58790),總持倉445348(+13740),105合約結(jié)算價33085(+320),109合約結(jié)算價33650(+320),201合約結(jié)算價29640(+1220)。
5、10日進口棉價格指數(shù)SM報211.39美分(+6.67)，M報208.22美分(+6.83)，SLM報204.97美分(+7.41)。本日提貨美國CA M報211.19美分/磅(+7)，滑準稅下港口提貨價35508元/噸(+1149)，1%關(guān)稅下折35210元/噸(+1160)。
6、10日美期棉ICE 1103合約結(jié)算價187.58美分(+7),1105合約結(jié)算價184.98美分(+7),1107合約結(jié)算價179.47美分(+7)。
7、10日美期棉ICE庫存168894(+1563)。
8、10日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至37100(+500)，44800(+500)，30270(+300)。
9、10日中國輕紡城面料市場總成交量37(-39)萬米，其中棉布6(-2)萬米。
國內(nèi)棉花市場成交仍保持清淡，但不少棉花及紡織企業(yè)均在醞釀提高棉花及棉紗報價，而且國際棉價不斷創(chuàng)出新高，其漲勢明顯高于國內(nèi)棉價，對于國內(nèi)棉價有較強提振作用，加之在基本面支撐下短期內(nèi)難有大的回落，后市上漲已成為市場普遍共識。受大量投機基金和投機買盤的提振，ICE期棉漲停，再創(chuàng)150年新高位；綜合各方面情況看，鄭棉CF1109有再度沖擊新高點的動力。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨價格近期持穩(wěn)，短期調(diào)整基本到位。
2、7042石化出廠均價11178（+96)，石腦油折算LLDPE生產(chǎn)成本10509（+107)。
3、現(xiàn)貨市場均價11163（+30)。華東LLDPE現(xiàn)貨價為10800-11100，華東LLDPE上海賽科企業(yè)價11500(+0)，中石化華東企業(yè)價11000(+0)，中石油華東企業(yè)價11000(+0)。
4、隆重報東南亞進口LLDPE中國主港價1410（+0)，折合進口成本11347，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1460美元，折合進口成本12138元/噸。華東地區(qū)進口的LLDPE價格為10850-11200元/噸。
5、短期基本面支撐下原油仍將持穩(wěn)，目前短期調(diào)整，跌幅有限。
6、短期內(nèi)下游需求疲軟，但年后需求將逐步改善，另一方面年前期現(xiàn)價差再次拉開，短期仍有調(diào)整需求。前期期已經(jīng)基本調(diào)整到位，等到期現(xiàn)價差回歸至500-600一線，將具備很好的買入價值，目前主要觀望現(xiàn)貨是否跟漲，高位追漲需謹慎操作。
pvc：
1、東南亞PVC均價1041美元(+0)，折合國內(nèi)進口完稅價為8421。
2、華東乙烯法均價8200(-0)，華東電石法均價7875（-0）。
3、產(chǎn)銷地價差475（-0）。
4、華中電石價3825(+0)，成本較低的電石法廠商生產(chǎn)成本7461。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7770-7800，大廠貨源華東市場價7810-7820；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8000-8200，高端乙烯料PVC華東市場價8200-8400。
6、中電聯(lián)發(fā)布2010-2011年度全國電力供需與經(jīng)濟運行形勢分析預(yù)測報告稱當(dāng)下電力供應(yīng)依然偏緊，尤其是西北以及華中等尤為明顯，預(yù)計狀況將反復(fù)出現(xiàn)持續(xù)到3月底。同時報告稱“市場煤、計劃電”體制矛盾依然突出，電力企業(yè)已難以承受煤價頻繁上漲和電價調(diào)整滯后造成的剛性成本增加，火電行業(yè)嚴重虧損，呼吁盡快落實煤電聯(lián)動政策，進一步疏導(dǎo)電價。
燃料油：
1、美國原油期貨周四在盤后交易中回升, 美國初請失業(yè)金人數(shù)降幅大于預(yù)估，OPEC增產(chǎn),IEA稱全球需求料創(chuàng)紀錄，穆巴拉克講話令供應(yīng)疑慮加深。Brent原油跌0.9%。取暖油裂解差大跌2.46美元/桶，汽油裂解差大跌2.38美元/桶。
2、周四倫敦Brent原油（3月）較美國WTI原油升水16.3%（-1.12%）。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為3.70%（-0.21%）； Brent 現(xiàn)貨月貼水0.57%（+0.07%）。周三WTI原油總持倉增加0.9萬張至154.5萬張（處于07年9月以來高位）伴隨原油跌0.3%。
3、周四亞洲石腦油月間價差3（+0.75）處于1個月低位；裂解價差-2.01（-0.2）處于5個月低位。
4、周四華南黃埔180庫提估價4720元/噸（+10）；華東上海180估價4670（+0），舟山市場4655（+0）。
5、周四華南高硫渣油估價4175元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4550（+0）；山東油漿估價4150（+50）。
6、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月貼水81元（+39）；上期所倉單544500噸（+4500）創(chuàng)歷史新高。
7、機構(gòu)觀點，僅供參考：
高盛報告（1月11）極端的天氣狀況導(dǎo)致美國需求下滑而歐洲和中國的需求上升。同時，即便美國其它地區(qū)的庫存恢復(fù)至更正常的水平，但中部的供應(yīng)過剩又對WTI 油價造成打壓。預(yù)期WTI原油期貨價格將在2011年底上漲至每桶105美元，2011年均價100美元。
小結(jié)：近一個月來首度出現(xiàn)WTI上漲，而Brent下跌，同時三大油品裂解差均大幅下跌。亞洲石腦油裂解價差處于5個月低位。華南180漲10，華東180持穩(wěn)，山東油漿漲50；上海燃料油期貨倉單創(chuàng)歷史新高；合約質(zhì)量標(biāo)準的修改導(dǎo)致舊倉單注銷將給2011年燃料油市場帶來進一步的壓力。高盛報告（1月11）預(yù)計原油期貨價格將在2011年底上漲至每桶105美元，2011年均價100美元。
白糖：
1：柳州中間商報價7365（+105）元；柳州電子盤10024合約收盤價7330（+100）元/噸，11054合約收盤價7475（+117）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-52（-29）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-262（-92）元/噸；柳州5月-鄭糖5月=58（-17）元，昆明5月-鄭糖5月=-102（-5）元；
 進入消費淡季，但是減產(chǎn)預(yù)期存在，且銷區(qū)庫存低，今日銷區(qū)普遍提價；
上個交易日注冊倉單量3945（-75），有效預(yù)報1068（+0）；
2：截至12月末，全國累計產(chǎn)糖294.22萬噸，同比低4.5%；累計銷糖169.04萬噸，同比低6.01%；銷糖率57.45%，去年同期為58.14%；
3：ICE原糖3月合約上漲1.75%收于32.05美分，泰國進口糖升水0.7（-0.3），完稅進口價7959元/噸，進口虧損594（+12）元，巴西白糖完稅進口價8221元/噸，進口虧損856（+11）元，升水0.35（-1.5）；
4：巴西中南部本榨季累計產(chǎn)糖3350萬噸，同比提高17.8%；
5：多頭方面，華泰減倉5693手，萬達減倉2090手；空頭方面，中糧減倉3704手，摩根大通加倉2000手，萬達加倉1993手，大地持倉近期變化不大；
6：10日開始主產(chǎn)區(qū)將再次出現(xiàn)降溫天氣，桂北產(chǎn)量恐不及預(yù)期；廣西糖會將在2月23日召開，關(guān)注糖會行情；
小結(jié)：
A：外盤對利好反應(yīng)平淡，進一步行情有待巴西新榨季產(chǎn)量確認；
B：進入淡季，銷區(qū)庫存薄弱，存在減產(chǎn)預(yù)期； 
玉米：
1：南方港口價格漲幅較大，大連港口平艙價2100（+10）元，錦州港2100（+10）元，南北港口價差100（+30）元/噸；
  大連現(xiàn)貨對連盤1105合約升水-171（+12）元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1101合約升水-351（+2）元/噸；大連商品交易所玉米倉單1199（+0）張；
 2月船期CBOT玉米完稅成本2681（+71）元/噸，深圳港口價2200（+30）元/噸；
 DDGS全國均價1680（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4400（+0）元/噸；
 大商所1105合約與JCCE1104合約大連指定倉庫交貨價價差為161（-3）元/噸；大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為144（-3）元/噸。
2：USDA2月月度供需報告下調(diào)阿根廷玉米產(chǎn)量6.38%，整體期末庫存低于市場預(yù)期；
3：Informa增加玉米種植面積預(yù)期，從9075.5萬英畝提高到9090.3萬英畝，減少大豆種植面積預(yù)期，從7756.5萬英畝到7665.4萬英畝；
4：中儲糧收儲價格偏低，恐難完成任務(wù)，部分貿(mào)易商順勢壓價；臨儲玉米拍賣門檻高，接近定向銷售模式，價格對市場指導(dǎo)意義降低；
5：多頭方面，中糧、國泰加倉，魯證減倉3405手；空頭方面，普遍繼續(xù)加倉；
小結(jié)：
A：全球玉米供需趨緊；
B：國儲擾市，產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商順勢壓價，但幅度有限，現(xiàn)貨價格南強北弱；
早秈稻：
1:近期江西局部價格小幅攀升，江西九江收購價2100（+0）元，長沙2140（+0）元；安徽蕪湖大米批發(fā)市場報價2000（+0）元，湖北枝江市糧食局報價2160（+0）元，新余市糧食局收購價報價2080（+0）元，江西吉水縣糧食局收購價2280（+0）元，衢州市出庫價2120（+0）元，出庫價參考價值較高；
注冊倉單7760（+0），有效預(yù)報185（+0）；
2:粳稻價格，哈爾濱2780（+0）元/噸，吉林2900（+0）元/噸，南京2800（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2370（+0）元/噸，合肥2150（+0）元/噸，九江2350（+10）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3240（+0）元/噸，九江早秈米3320（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長沙晚秈米3640（+0）元/噸，九江晚秈米3620（+0）元/噸，武漢晚秈米3400（+0）元/噸；
4:國家早秈稻庫存充足；2011年生產(chǎn)的三等早秈稻最低收購價提高9      元至102元每50公斤；
5：多頭方面，中期加倉1443手；空頭方面，瑞奇加倉1431手，中期加倉2422手；

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88382095（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖）

股指：
1、周四股指低開高走，市場交投較為活躍，農(nóng)業(yè)、汽車、金融地產(chǎn)等板塊全線反彈，推動股指穩(wěn)步上揚，午后股指加速上攻，滬指收復(fù)2800點和年線，尾盤期指合約稍有回落。
2、消息人士日前向中國證券報記者透露，春節(jié)后，央行對部分中小商業(yè)銀行實施了差別存款準備金率的調(diào)控措施，這些銀行主要是城市商業(yè)銀行。這是央行今年宣布實施差別存款準備金動態(tài)調(diào)整后采取的實質(zhì)性舉措。
3、溫家寶：有信心有能力保持物價基本穩(wěn)定
4、暫停了四周的公開市場操作在春節(jié)后重啟。受央行再度上調(diào)基準利率影響，央票發(fā)行利率大幅上揚。但央票發(fā)行量仍維持地量，央行仍向市場凈投放資金。
5、周四美國股市收盤漲跌不一，在美國經(jīng)濟狀況已經(jīng)好轉(zhuǎn)的觀點推動下，最近以來投資者們每逢股市下跌必然買進的趨勢再度上演。
6、在通脹壓力沒有緩解之前，貨幣政策將保持繼續(xù)趨緊態(tài)勢，股指難有趨勢性上漲行情，繼續(xù)維持震蕩行情，短線關(guān)注年線附近和60日線對股指上行的阻力。
橡膠：
1、東京今日休息
2、SICOM 3號629（+13），20號574（+7），外盤現(xiàn)貨保持強勢狀態(tài)
3、大型輪胎企業(yè)紛紛提高輪胎價格，為天膠價格提供支撐，同時汽車企業(yè)1月銷量也保持強勢
4、泰國北部和東部地區(qū)已經(jīng)進入停割周期
5、國內(nèi)膠優(yōu)勢依然明顯，標(biāo)一價格達到42700，國內(nèi)依舊保持庫存消化態(tài)勢
金屬：
1、LME銅成交9.4萬手，現(xiàn)貨三個月升貼水B9.0，庫存增加550噸，注銷倉單減少925噸，持倉增加88手，鋁成交8.7萬手，持倉增加2629手，C21.0，庫存增加1125噸，注銷倉單減少5225噸，鋅現(xiàn)貨三個月升貼水C20.5，鉛現(xiàn)貨三個月升貼水B18.5，庫存增加1800噸。滬銅持倉增加1.9萬手，滬鋅持倉增加2.5萬手，滬鋁持倉增加1.3萬手。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日上?，F(xiàn)貨電解銅報價貼水350元/噸到貼水150元/噸，平水銅成交價格73850-74100元/噸，升水銅成交價格73950-74250元/噸。滬期銅高位回調(diào)，當(dāng)月與主力合約價差1500元以上，吸引套利者介入，市場流通依然有限，盡管下游參與者較少，但投機套利者活躍，致使今日好銅成交搶手。上海鋁現(xiàn)貨成交價格16710-16750元/噸，貼水50元/噸-貼水10元/噸，低鐵鋁16800-16880元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格16730-16750元/噸。滬期鋁止跌反彈表現(xiàn)堅挺，而現(xiàn)鋁市場因貿(mào)易商出貨積極促使成交重心有所下移，節(jié)后下游工廠及中間商買興略有回暖，市場成交較昨日有所改善。今滬期鋅低開高走，早市運行于日均線上方，現(xiàn)貨交投較昨日稍有起色，但成交量仍不大，0號鋅主流成交價在18800-18850元/噸區(qū)間，對1105合約貼水在800元/噸左右，部分品牌鋅可在18900元/噸左右高位成交，1號鋅成交價在18700-18750元/噸區(qū)間，貿(mào)易商出貨積極，但部分下游因尚未開工，采購積極性不高。
3、丸紅公司周四表示，日本3個主要港口1月末的鋁庫存較上月減少2900噸或1.3%，至220700噸。
4、Panoramic資源公司周四表示，鎳價高企鼓勵了公司考慮對旗下西澳洲的礦業(yè)運作進行擴張。
5、挪威集團水電站將在安哥拉投資鋁鑄造廠。
結(jié)論：中國宏觀調(diào)控力度加大，將抑制國內(nèi)消費啟動，預(yù)計基金屬有調(diào)整壓力。
鋼材：
1、國內(nèi)建筑鋼材市場價格小幅上漲，南方市場則率先拉開拉漲序幕。上海螺線普遍有40-50元幅度的走高，而武漢、成都、重慶等地上漲幅度達到40-100元。西南、西北各地主導(dǎo)鋼廠開始發(fā)力，鋼廠均有20-60元幅度的出廠價上調(diào)。
2、杭州、上海、西安、北京四地春節(jié)期間螺紋鋼庫存增加了44萬噸。
3、小鋼廠繼續(xù)上調(diào)螺紋鋼出廠價格50-80元。今日沙鋼出臺中旬價格，預(yù)期仍舊以上調(diào)為主。
4、目前對于行情上行形成制約的因素主要是節(jié)后的庫存壓力和工地需求的啟動時間
5、螺紋鋼多頭主要永安增持，沙鋼和中鋼開始增持空頭。
6、上海3級螺紋鋼4860（+80），線材4810（+60），4.75熱軋卷板4910（+40），青島63%印度礦濕噸1330（0），唐山鐵精粉1450（+30），唐山二級冶金焦1950（0）
7、小結(jié)：國內(nèi)鋼材市場仍處于季節(jié)性影響的傳統(tǒng)淡季，在期貨價格上漲后，現(xiàn)貨商套保開始積極。但在成本支撐和通脹壓力預(yù)期不減的經(jīng)濟氛圍下，市場看漲心態(tài)日趨一致，推動上漲行情延續(xù)。
黃金：
1、美元在良好就業(yè)數(shù)據(jù)的提振下穩(wěn)步上揚，現(xiàn)貨金一度承壓下滑。但因有關(guān)埃及總統(tǒng)穆巴拉克即將辭職的報道引發(fā)投資者空頭回補，現(xiàn)貨金紐約時段觸底反彈并收復(fù)先前大部分失地
2、美國2月5日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)大幅下降3.6萬人，至38.3萬人，預(yù)期為41.0萬。美國2月5日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值下降1.6萬人，至41.5萬人。美國10年12月份批發(fā)庫存月率增長1.0%，至4305.4億美元，預(yù)期為增長0.7%。
3、實物市場方面，印度需求清淡，投資者等待更低的價格出現(xiàn)。農(nóng)歷新年過后，中國市場需求同樣清淡。
4、2010年我國黃金產(chǎn)量達到340.876噸，比上一年增長8.57%，再創(chuàng)歷史新高。
5、SPDR黃金ETF基金減持0.91噸黃金至1225.526噸；巴克來白銀ETF基金增持18.23噸白銀至10388.45噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金維持在45.2萬盎司，鈀金ETF基金維持在117.23萬盎司。
6、美國十年期國債收益率升至3.7%，實際利率略降至1.34，實際利率走低對金價有利；金銀比價維持在45.1.上海黃金期貨比倫敦黃金高估4.5元。白銀1年期拆借利率繼續(xù)降至-0.04%，黃金的拆借利率為0.53%
7、小結(jié)：年初風(fēng)險避險情緒日漸下降，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)逐步改善，黃金實物需求步入淡季，黃金投資者獲利了結(jié)，均給黃金帶來壓力。但是美國維持低利率預(yù)期仍舊會支撐黃金維持高位。
豆類油脂：
1、成本推動，資金介入，油粕上漲，但前高附近有壓力。大豆增倉6898手，豆粕增倉14524手，豆油減倉16282手，棕櫚油減倉4270手，菜油減倉932手。棕油領(lǐng)漲，豆油現(xiàn)貨漲幅較大，基差走強，但油脂價差過小恐不利繼續(xù)上行。對于豆粕,飼料企業(yè)有備貨需求，加上后期大豆到港量環(huán)比偏小，到港成本上升和油廠開機率下降，豆粕現(xiàn)貨已經(jīng)啟動。夜盤CBOT大豆受基金賣盤和玉米/大豆價差交易打壓收低。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-0.5%，進口大豆5月壓榨利潤為-0.75%，9月壓榨利潤-0.9%；1月壓榨利潤為4.4%。豆油現(xiàn)貨進口虧損348，豆油5月虧損568，豆油9月虧損304。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損951，5月進口虧損355,9月進口虧損124。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價10200 (+100)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價10750 (+150)，成交清淡；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3650 (+20)，成交清淡；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10300(+100)。青島港進口大豆分銷價4350 (+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存32.1(+0.9)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存613.7(-15.6)萬噸，棕櫚油和大豆的庫存消費比都比較低。
5、2月11日，國家拋儲大豆8萬噸。2月15日，國家拋儲菜油10萬噸。
6、SGS: 2月1-10日馬來西亞共出口了426163棕櫚油，較1月1-10日的331655噸增長28.5%。SGS公布的出口數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，之前市場預(yù)計出口量為432000噸。
7、MPOB: 今年1月份馬來西亞共出口棕櫚油121萬噸，較12月份出口量的129萬噸下降6.2%，MPOB稱馬來西亞1月份毛棕櫚油產(chǎn)量106萬噸，較12月份的123萬噸下降14%，1月末棕櫚油庫存量為142萬噸，較12月末庫存161萬噸下降12%。馬來西亞1月份毛棕櫚油產(chǎn)量106萬噸，較12月份下降14%
8、Conab:巴西2010/11年度大豆產(chǎn)量料達到創(chuàng)紀錄的7010萬噸
9、油世界：2011年全球植物油價格預(yù)計將下滑，因棕櫚油產(chǎn)量出現(xiàn)改善且高價逼迫需求下滑，特別是在生物燃料領(lǐng)域。
10、USDA最新一周出口銷售報告：美豆凈銷售97.11萬噸，市場的預(yù)測區(qū)間為(60-140)；美豆粕凈銷售18.27萬噸，市場的預(yù)測區(qū)間為(12.5-22.5)；美豆油凈銷售3.84萬噸，市場的預(yù)測區(qū)間為(0.5-3.5)。
11、注冊倉單數(shù)量如下：豆油2121手(+0)，大豆0手(+0)，豆粕4786 (+0)，菜籽油14588(+0)。
12、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單2228手，在豆油上增空單5442手，在大豆上平空單4867手，在棕櫚油上平空單683手，在菜籽油上平空單1244手。
13、美商品基金賣出大豆4000手，賣出豆油2000手，賣出豆粕2000手，賣出小麥4000手，玉米持平。
小結(jié)：
大豆?jié)q勢基本確立,種植面積之爭即將展開，大豆相對或丟失面積。
PTA：
1、原油WTI至86.73（+0.02）；石腦油至877（+9），MX至1055（-1）。
2、亞洲PX至1622（+3）美元，折合PTA成本9704.2元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至11800（+200），外盤臺產(chǎn)1462（+12），進口成本12126.5元/噸，內(nèi)外價差-326.5。
4、PTA裝置開工率97.0（-0）%，下游聚酯開工率84.4（+0）%。
5、因下游織造開工率不高，江浙地區(qū)主流工廠滌絲產(chǎn)銷低迷，多數(shù)3-5成，少數(shù)較高6-7成，部分較低為1-2成；節(jié)后滌絲價格多有300-500元的上漲。
6、中國輕紡城面料市場總成交量37（+37）萬米，其中化纖布31（+31）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠15-30天。
原油WTI低位振蕩，而石化芳烴類產(chǎn)品仍穩(wěn)中有升，昨日PTA現(xiàn)貨成交量價齊升，但下游滌絲庫存有所增加，終端織造環(huán)節(jié)恢復(fù)緩慢，需求傳導(dǎo)近日壓力面臨考驗，TA1105續(xù)漲壓力加大，行情仍可能受外圍大氛圍所左右。
1、10日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆29572(+184)，328級冀魯豫28844(+62)，東南沿海28946(+60)，長江中下游28746(+71)，西北內(nèi)陸28557(+60)。
2、10日中國棉花價格指數(shù)28839(+53)，1級30299(+144)，2級29760(+97)，4級28405(+103)，5級26400(+35)。
3、10撮合成交16860(-1680),訂貨量111100(+4240),1102合約結(jié)算價32044(+526),1103合約結(jié)算價32358(+439),1104合約結(jié)算價32791(+431)。
4、10日鄭棉總成交749514(-58790),總持倉445348(+13740),105合約結(jié)算價33085(+320),109合約結(jié)算價33650(+320),201合約結(jié)算價29640(+1220)。
5、10日進口棉價格指數(shù)SM報211.39美分(+6.67)，M報208.22美分(+6.83)，SLM報204.97美分(+7.41)。本日提貨美國CA M報211.19美分/磅(+7)，滑準稅下港口提貨價35508元/噸(+1149)，1%關(guān)稅下折35210元/噸(+1160)。
6、10日美期棉ICE 1103合約結(jié)算價187.58美分(+7),1105合約結(jié)算價184.98美分(+7),1107合約結(jié)算價179.47美分(+7)。
7、10日美期棉ICE庫存168894(+1563)。
8、10日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至37100(+500)，44800(+500)，30270(+300)。
9、10日中國輕紡城面料市場總成交量37(-39)萬米，其中棉布6(-2)萬米。
國內(nèi)棉花市場成交仍保持清淡，但不少棉花及紡織企業(yè)均在醞釀提高棉花及棉紗報價，而且國際棉價不斷創(chuàng)出新高，其漲勢明顯高于國內(nèi)棉價，對于國內(nèi)棉價有較強提振作用，加之在基本面支撐下短期內(nèi)難有大的回落，后市上漲已成為市場普遍共識。受大量投機基金和投機買盤的提振，ICE期棉漲停，再創(chuàng)150年新高位；綜合各方面情況看，鄭棉CF1109有再度沖擊新高點的動力。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨價格近期持穩(wěn)，短期調(diào)整基本到位。
2、7042石化出廠均價11178（+96)，石腦油折算LLDPE生產(chǎn)成本10509（+107)。
3、現(xiàn)貨市場均價11163（+30)。華東LLDPE現(xiàn)貨價為10800-11100，華東LLDPE上海賽科企業(yè)價11500(+0)，中石化華東企業(yè)價11000(+0)，中石油華東企業(yè)價11000(+0)。
4、隆重報東南亞進口LLDPE中國主港價1410（+0)，折合進口成本11347，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1460美元，折合進口成本12138元/噸。華東地區(qū)進口的LLDPE價格為10850-11200元/噸。
5、短期基本面支撐下原油仍將持穩(wěn)，目前短期調(diào)整，跌幅有限。
6、短期內(nèi)下游需求疲軟，但年后需求將逐步改善，另一方面年前期現(xiàn)價差再次拉開，短期仍有調(diào)整需求。前期期已經(jīng)基本調(diào)整到位，等到期現(xiàn)價差回歸至500-600一線，將具備很好的買入價值，目前主要觀望現(xiàn)貨是否跟漲，高位追漲需謹慎操作。
pvc：
1、東南亞PVC均價1041美元(+0)，折合國內(nèi)進口完稅價為8421。
2、華東乙烯法均價8200(-0)，華東電石法均價7875（-0）。
3、產(chǎn)銷地價差475（-0）。
4、華中電石價3825(+0)，成本較低的電石法廠商生產(chǎn)成本7461。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7770-7800，大廠貨源華東市場價7810-7820；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8000-8200，高端乙烯料PVC華東市場價8200-8400。
6、中電聯(lián)發(fā)布2010-2011年度全國電力供需與經(jīng)濟運行形勢分析預(yù)測報告稱當(dāng)下電力供應(yīng)依然偏緊，尤其是西北以及華中等尤為明顯，預(yù)計狀況將反復(fù)出現(xiàn)持續(xù)到3月底。同時報告稱“市場煤、計劃電”體制矛盾依然突出，電力企業(yè)已難以承受煤價頻繁上漲和電價調(diào)整滯后造成的剛性成本增加，火電行業(yè)嚴重虧損，呼吁盡快落實煤電聯(lián)動政策，進一步疏導(dǎo)電價。
燃料油：
1、美國原油期貨周四在盤后交易中回升, 美國初請失業(yè)金人數(shù)降幅大于預(yù)估，OPEC增產(chǎn),IEA稱全球需求料創(chuàng)紀錄，穆巴拉克講話令供應(yīng)疑慮加深。Brent原油跌0.9%。取暖油裂解差大跌2.46美元/桶，汽油裂解差大跌2.38美元/桶。
2、周四倫敦Brent原油（3月）較美國WTI原油升水16.3%（-1.12%）。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為3.70%（-0.21%）； Brent 現(xiàn)貨月貼水0.57%（+0.07%）。周三WTI原油總持倉增加0.9萬張至154.5萬張（處于07年9月以來高位）伴隨原油跌0.3%。
3、周四亞洲石腦油月間價差3（+0.75）處于1個月低位；裂解價差-2.01（-0.2）處于5個月低位。
4、周四華南黃埔180庫提估價4720元/噸（+10）；華東上海180估價4670（+0），舟山市場4655（+0）。
5、周四華南高硫渣油估價4175元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4550（+0）；山東油漿估價4150（+50）。
6、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月貼水81元（+39）；上期所倉單544500噸（+4500）創(chuàng)歷史新高。
7、機構(gòu)觀點，僅供參考：
高盛報告（1月11）極端的天氣狀況導(dǎo)致美國需求下滑而歐洲和中國的需求上升。同時，即便美國其它地區(qū)的庫存恢復(fù)至更正常的水平，但中部的供應(yīng)過剩又對WTI 油價造成打壓。預(yù)期WTI原油期貨價格將在2011年底上漲至每桶105美元，2011年均價100美元。
小結(jié)：近一個月來首度出現(xiàn)WTI上漲，而Brent下跌，同時三大油品裂解差均大幅下跌。亞洲石腦油裂解價差處于5個月低位。華南180漲10，華東180持穩(wěn)，山東油漿漲50；上海燃料油期貨倉單創(chuàng)歷史新高；合約質(zhì)量標(biāo)準的修改導(dǎo)致舊倉單注銷將給2011年燃料油市場帶來進一步的壓力。高盛報告（1月11）預(yù)計原油期貨價格將在2011年底上漲至每桶105美元，2011年均價100美元。
白糖：
1：柳州中間商報價7365（+105）元；柳州電子盤10024合約收盤價7330（+100）元/噸，11054合約收盤價7475（+117）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-52（-29）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-262（-92）元/噸；柳州5月-鄭糖5月=58（-17）元，昆明5月-鄭糖5月=-102（-5）元；
 進入消費淡季，但是減產(chǎn)預(yù)期存在，且銷區(qū)庫存低，今日銷區(qū)普遍提價；
上個交易日注冊倉單量3945（-75），有效預(yù)報1068（+0）；
2：截至12月末，全國累計產(chǎn)糖294.22萬噸，同比低4.5%；累計銷糖169.04萬噸，同比低6.01%；銷糖率57.45%，去年同期為58.14%；
3：ICE原糖3月合約上漲1.75%收于32.05美分，泰國進口糖升水0.7（-0.3），完稅進口價7959元/噸，進口虧損594（+12）元，巴西白糖完稅進口價8221元/噸，進口虧損856（+11）元，升水0.35（-1.5）；
4：巴西中南部本榨季累計產(chǎn)糖3350萬噸，同比提高17.8%；
5：多頭方面，華泰減倉5693手，萬達減倉2090手；空頭方面，中糧減倉3704手，摩根大通加倉2000手，萬達加倉1993手，大地持倉近期變化不大；
6：10日開始主產(chǎn)區(qū)將再次出現(xiàn)降溫天氣，桂北產(chǎn)量恐不及預(yù)期；廣西糖會將在2月23日召開，關(guān)注糖會行情；
小結(jié)：
A：外盤對利好反應(yīng)平淡，進一步行情有待巴西新榨季產(chǎn)量確認；
B：進入淡季，銷區(qū)庫存薄弱，存在減產(chǎn)預(yù)期； 
玉米：
1：南方港口價格漲幅較大，大連港口平艙價2100（+10）元，錦州港2100（+10）元，南北港口價差100（+30）元/噸；
  大連現(xiàn)貨對連盤1105合約升水-171（+12）元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1101合約升水-351（+2）元/噸；大連商品交易所玉米倉單1199（+0）張；
 2月船期CBOT玉米完稅成本2681（+71）元/噸，深圳港口價2200（+30）元/噸；
 DDGS全國均價1680（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4400（+0）元/噸；
 大商所1105合約與JCCE1104合約大連指定倉庫交貨價價差為161（-3）元/噸；大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為144（-3）元/噸。
2：USDA2月月度供需報告下調(diào)阿根廷玉米產(chǎn)量6.38%，整體期末庫存低于市場預(yù)期；
3：Informa增加玉米種植面積預(yù)期，從9075.5萬英畝提高到9090.3萬英畝，減少大豆種植面積預(yù)期，從7756.5萬英畝到7665.4萬英畝；
4：中儲糧收儲價格偏低，恐難完成任務(wù)，部分貿(mào)易商順勢壓價；臨儲玉米拍賣門檻高，接近定向銷售模式，價格對市場指導(dǎo)意義降低；
5：多頭方面，中糧、國泰加倉，魯證減倉3405手；空頭方面，普遍繼續(xù)加倉；
小結(jié)：
A：全球玉米供需趨緊；
B：國儲擾市，產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商順勢壓價，但幅度有限，現(xiàn)貨價格南強北弱；
早秈稻：
1:近期江西局部價格小幅攀升，江西九江收購價2100（+0）元，長沙2140（+0）元；安徽蕪湖大米批發(fā)市場報價2000（+0）元，湖北枝江市糧食局報價2160（+0）元，新余市糧食局收購價報價2080（+0）元，江西吉水縣糧食局收購價2280（+0）元，衢州市出庫價2120（+0）元，出庫價參考價值較高；
注冊倉單7760（+0），有效預(yù)報185（+0）；
2:粳稻價格，哈爾濱2780（+0）元/噸，吉林2900（+0）元/噸，南京2800（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2370（+0）元/噸，合肥2150（+0）元/噸，九江2350（+10）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3240（+0）元/噸，九江早秈米3320（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長沙晚秈米3640（+0）元/噸，九江晚秈米3620（+0）元/噸，武漢晚秈米3400（+0）元/噸；
4:國家早秈稻庫存充足；2011年生產(chǎn)的三等早秈稻最低收購價提高9      元至102元每50公斤；
5：多頭方面，中期加倉1443手；空頭方面，瑞奇加倉1431手，中期加倉2422手；

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