主要觀點(diǎn)：

1、昨日長(zhǎng)假第一天，有色、能源、豆制品版塊沖高減倉回落。

保證金行情沒有結(jié)束。

2、 國(guó)慶節(jié)前，以控制風(fēng)險(xiǎn)為第一目標(biāo)。多單減倉，節(jié)前解套空頭可以離場(chǎng)。

3、美元指數(shù)繼續(xù)看跌，關(guān)注78.10的強(qiáng)支撐。

4、多頭市場(chǎng)節(jié)假日輕倉

 

當(dāng)日操作策略：

PTA1101強(qiáng)勢(shì)破位，放量上行。

 

品種	支撐位	壓力位	操作建議
IF1010	2830	2870	震蕩操作思路
銅1101	60000	61000	短線多頭思路
鋅1101	17800	18300	多頭思路
橡膠1103	26500	26800	多頭思路
螺紋鋼1101	4220	4300	偏空操作
PTA1101	8130	8360	強(qiáng)勢(shì)多頭
塑料1101	10600	10900	多頭參與
大豆1105	4130	4200	多單操作
豆粕1105	3250	3310	多單操作
棕櫚油1105	7740	7900	多單操作
豆油1105	8500	8800	多單操作
菜油1101	8730	8866	多單操作
玉米1105	2070	2100	多單操作
強(qiáng)麥1105	2544	2575	多單操作
白糖1105	5590	5650	多頭趨勢(shì)，多單持有
棉花1105	21280	21800	多頭趨勢(shì)，多單持有
黃金1012	279.2		多頭趨勢(shì)，多單持有

 

宏觀經(jīng)濟(jì)信息點(diǎn)評(píng)：

l         愛爾蘭經(jīng)濟(jì)萎縮 歐債危機(jī)再發(fā)酵

歐元區(qū)近期公布的最新數(shù)據(jù)顯示，該地區(qū)9月經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度連續(xù)第6個(gè)月下降，復(fù)蘇勢(shì)頭明顯放緩。在歐元區(qū)16個(gè)成員國(guó)中，尤屬愛爾蘭狀況最為危急，該國(guó)2010年第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比下降1.2%，經(jīng)濟(jì)再度陷入衰退。另外，穆迪大降愛爾蘭銀行評(píng)級(jí)，新評(píng)級(jí)的前景為“負(fù)面”，即未來可能進(jìn)一步調(diào)降評(píng)級(jí)。

解讀：由于各成員國(guó)正實(shí)施財(cái)政緊縮政策以及提高賦稅等措施，歐元區(qū)下半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將放緩。盡管愛爾蘭和希臘前景黯淡，但許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)整體不太可能出現(xiàn)二次衰退。歐洲央行行長(zhǎng)特里謝日前更否認(rèn)了歐洲內(nèi)部不同經(jīng)濟(jì)走向面臨風(fēng)險(xiǎn)的說法。

 

l         日本考慮籌備546億美元額外經(jīng)濟(jì)刺激方案

周一有日本官員稱，日本政府正在考慮一項(xiàng)高達(dá)4.6萬億日元(約546億美元)的經(jīng)濟(jì)刺激方案，以解決經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度減緩問題。

解讀：今年日元兌美元匯率激增了10%，嚴(yán)重影響到了日本經(jīng)濟(jì)恢復(fù)進(jìn)程，加上日本已經(jīng)是世界上國(guó)債負(fù)擔(dān)最重的國(guó)家，此項(xiàng)計(jì)劃將主要應(yīng)對(duì)上述問題。日本出口放慢是此次通貨膨脹的主要原因，昨日政府?dāng)?shù)據(jù)顯示日本出口放慢速度高過預(yù)期。

 

l         央行明日連發(fā)兩期央票 發(fā)行僅110億元

中國(guó)人民銀行9月27日發(fā)布公開市場(chǎng)操作預(yù)告稱，將于今日發(fā)行50億元1年期央票，較上期減少140億元，也是自6月23日以來的新低。由于假期因素，央行今日還將發(fā)行60億元3月期央票，較上期減少80億元，是自6月25日以來的新低水平。
解讀：近兩周，由于中秋、國(guó)慶假期因素以及月末指標(biāo)考核雙重因素的疊加，央行預(yù)留假期資金的意圖明顯，本周主要央票品種的發(fā)行規(guī)模相比上周進(jìn)一步縮水。主要央票品種利率已連續(xù)數(shù)月保持穩(wěn)定，再加之人民幣兌美元匯率連續(xù)8日創(chuàng)匯改以來新高，暫時(shí)減弱了市場(chǎng)的加息預(yù)期。

 

l         9月信貸增量或繼續(xù)回落 預(yù)計(jì)規(guī)模低于5000億

截至8月末，新增人民幣貸款已達(dá)5.71萬億元，完成全年信貸計(jì)劃7.5萬億的76%，9-12月的平均信貸任務(wù)為6%，即4480億元。低于7月份新增人民幣貸款規(guī)模5328億元，及8月的5452億。  

解讀：一方面，房市8月突如其來的“回暖”打亂了宏觀調(diào)控下樓市的陣腳，房地產(chǎn)調(diào)控政策仍將延續(xù)，難以放松；另一方面，在10月底之前財(cái)政部門上報(bào)融資平臺(tái)二次清理結(jié)果前，融資平臺(tái)貸款也難有實(shí)質(zhì)性放松。因此，9月份的信貸增量繼續(xù)回落的可能性較大。

 

行業(yè)信息點(diǎn)評(píng)：

l         7部委：適時(shí)發(fā)放棉花進(jìn)口配額 嚴(yán)厲查處惡意囤積行為

全國(guó)棉花工作電視電話會(huì)議公布，我國(guó)將采取5項(xiàng)措施，保持棉花供需基本平衡和促進(jìn)棉花生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展，保護(hù)棉農(nóng)利益、保障用棉需要、穩(wěn)定市場(chǎng)棉價(jià)、規(guī)范流通秩序、防控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、深化質(zhì)檢改革。
解讀：預(yù)計(jì)2010年度我國(guó)棉花產(chǎn)量略有減少，棉花需求雖繼續(xù)增長(zhǎng)但增速減緩。國(guó)際棉花市場(chǎng)當(dāng)年產(chǎn)需基本平衡，供求狀況比上年有所改善。通過做好儲(chǔ)備調(diào)節(jié)和有效利用國(guó)際市場(chǎng)資源，適時(shí)發(fā)放棉花進(jìn)口配額 嚴(yán)厲查處惡意囤積行為保持棉花總量基本平衡是可以做到的。

 

l         歐洲各國(guó)央行幾乎完全停止出售黃金儲(chǔ)備

歐洲各國(guó)央行幾乎完全停止了本國(guó)黃金儲(chǔ)備的出售，由此為十多年來每年都會(huì)進(jìn)行的大規(guī)模處置行動(dòng)畫上了句號(hào)。

解讀：大規(guī)模售金行動(dòng)的消失，對(duì)金價(jià)有著重要影響，原因有二：一是一個(gè)重要的黃金供應(yīng)源撤出了市場(chǎng)，二是它為金價(jià)提供了心理支撐。上周五，金價(jià)創(chuàng)下了每盎司1300美元的歷史高點(diǎn)。央行和投資者們看中的是黃金的保值屬性。

 

美國(guó)各類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)總覽--2010/9/27

 

當(dāng)前值             前次值

失業(yè)率(%) 9.6(8月) 9.5(7月)

非農(nóng)業(yè)就業(yè)(萬人) -5.4(8月) -5.4(7月修正值)

平均時(shí)薪(%) +0.3(8月) +0.2(7月)

消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)(%) +0.3(8月) +0.3(7月)

不包括食品和能源CPI(%) 持平(8月) +0.1(7月)

實(shí)質(zhì)所得(%) 持平(8月) +0.2(7月修正值)

生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)(%) +0.4(8月) +0.2(7月)

不包括食品和能源PPI(%) +0.1(8月) +0.3(7月)

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)(%) +1.6 +3.7

(第二季修正值) (第一季終值)

GDP平減指數(shù)(%) +2.0 +1.1

(第二季修正值) (第一季終值)

零售銷售(%) +0.4(8月) +0.3(7月修正值)

國(guó)際貿(mào)易收支(億美元) 逆差427.8(7月初值) 逆差497.6(6月修正值)

雇傭成本(%) +0.5(第二季) +0.6(第一季)

工業(yè)生產(chǎn)(%) +0.2(8月) +0.6(7月修正值)

產(chǎn)能利用率(%) 74.4(8月) 74.6(7月)

初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬人) 46.5 45.3

(9月18日當(dāng)周) (9月11日當(dāng)周修正值)

聯(lián)邦預(yù)算(億美元) 赤字905.3(8月) 赤字1,650.4(7月)

領(lǐng)先指標(biāo)(%) 0.3(8月) 0.1(7月)

個(gè)人所得(%) 0.2(7月) 持平(6月)

個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)(%) +0.2(7月) -0.1(6月)

消費(fèi)信貸(億美元) 減少36.3(7月) 減少10.2(6月修正值)

企業(yè)庫存(%) +1.0(7月) +0.5(6月修正值)

建筑支出(%) -1.0(7月) -0.8(6月修正值)

消費(fèi)者信心 53.5(8月) 51.0(7月修正值) 

 

 

 

 

 

 

期貨中國(guó)聲明：期貨中國(guó)編輯上述內(nèi)容，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。