美聯(lián)儲(chǔ)官員繼續(xù)給轉(zhuǎn)向的預(yù)期潑冷水。在美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”表示不應(yīng)將金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)納入決策考量、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席稱暫停加息不在考慮范疇后，圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席又稱，通脹迄今為止只受到“有限的影響”，達(dá)到足以限制經(jīng)濟(jì)的水平還需要進(jìn)一步加息，而“足夠的限制性”水平可能是利率要升到5%到7%。

評(píng)論認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)官員表態(tài)暗示還遠(yuǎn)未結(jié)束加息，還未接近貨幣緊縮的尾聲，而且警告更多痛苦將至。此外，周四公布的上周美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)意外不增反降，接近歷史低位，凸顯盡管美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)激進(jìn)加息，國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力市場(chǎng)仍強(qiáng)勁，讓著力放緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、打壓通脹的聯(lián)儲(chǔ)更有理由進(jìn)一步加息。

市場(chǎng)的美聯(lián)儲(chǔ)終端利率預(yù)期盤(pán)中升破5.0%，幾乎抹平上周四公布美國(guó)CPI超預(yù)期放緩以來(lái)所有降幅

美聯(lián)儲(chǔ)官員講話后，美國(guó)國(guó)債收益率盤(pán)中進(jìn)一步上行?；鶞?zhǔn)10年期美債收益率刷新日高，較日內(nèi)稍早所創(chuàng)的一個(gè)多月來(lái)低位回升逾10個(gè)基點(diǎn)；對(duì)利率更敏感的2年期美債收益率創(chuàng)一周來(lái)新高，日內(nèi)升幅超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，和10年期的收益率繼續(xù)處于四十年來(lái)最大倒掛程度，釋放衰退的警報(bào)信號(hào)。

美債收益率攀升激化市場(chǎng)對(duì)衰退的擔(dān)憂。主要美股指集體低開(kāi)，午盤(pán)收窄跌幅。中期選舉塵埃落定，美國(guó)國(guó)會(huì)重回“分裂”。民主黨失去眾議院控制權(quán)后，眾議院議長(zhǎng)佩洛西表示將不會(huì)競(jìng)選眾院民主黨領(lǐng)袖，此后納指和道指一度轉(zhuǎn)漲，但未能保住漲勢(shì)。

盤(pán)中部分科技股所在的板塊跌幅居前，奈飛領(lǐng)跌龍頭科技股。但芯片股未繼續(xù)跑輸大盤(pán)。周三盤(pán)后公布數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)仍強(qiáng)勁、力挺三季度營(yíng)收優(yōu)于預(yù)期后，周四低開(kāi)的英偉達(dá)盤(pán)中曾轉(zhuǎn)漲，但漲勢(shì)未能保持到收盤(pán)。中概股逆市反彈，重啟跑贏大盤(pán)的勢(shì)頭。周四盤(pán)前公布三季度營(yíng)收增長(zhǎng)超預(yù)期放緩但調(diào)整后EPS盈利意外同比猛增15%后，阿里巴巴盤(pán)初迅速抹平跌幅并大漲。

美國(guó)失業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)重上107.00并刷新日高，美聯(lián)儲(chǔ)官員講話后保持漲勢(shì)，擺脫跌至周二所創(chuàng)三個(gè)月來(lái)盤(pán)中低位的危險(xiǎn)。

歐債價(jià)格沖高回落，收益率盤(pán)中追隨美債收益率回升。被視為鷹派的歐洲央行官員、奧地利央行行長(zhǎng)Robert Holzmann最近發(fā)表鴿派言論，稱貨幣緊縮太強(qiáng)造成的將不止是滯脹，還有衰退?；鶞?zhǔn)10年期德國(guó)國(guó)債收益率盤(pán)中創(chuàng)一個(gè)多月新低，但最終小幅上升收官。

美元反彈之際，大宗商品大多下跌。國(guó)際原油至少收跌逾3%，創(chuàng)9月下旬以來(lái)最差單日表現(xiàn)，美油創(chuàng)9月末以來(lái)新低，一度跌近5%。倫敦基本金屬全線下行，此前連日大漲的倫鎳?yán)^周三之后再度一日收跌約9%，回落至一周多來(lái)低位，倫錫跌超4%，倫銅跌超2%。分析認(rèn)為，對(duì)需求的擔(dān)憂也在壓制金屬價(jià)格，最近的價(jià)格上漲已經(jīng)體現(xiàn)中國(guó)需求回升的預(yù)期，而顯著復(fù)蘇可能要到明年二季度才會(huì)真正出現(xiàn)。

美股指兩連陰 芯片股指數(shù)逆市收漲 中概跑贏大盤(pán) 騰訊系中概大多反彈

三大美國(guó)股指集體低開(kāi)，盤(pán)初納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌近1.6%，標(biāo)普500指數(shù)跌超1.2%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌超310點(diǎn)、跌逾0.9%。而后跌幅逐步收窄，午盤(pán)佩洛西講話后，美股指刷新日高，道指和納指先后轉(zhuǎn)漲，但此后又都轉(zhuǎn)跌，尾盤(pán)跌幅有所收窄。

最終，三大指數(shù)連續(xù)第二日、本周第三日集體收跌。納指收跌0.35%，報(bào)11144.96點(diǎn)，創(chuàng)11月10日上周四以來(lái)收盤(pán)新低。標(biāo)普收跌0.31%，報(bào)3946.56點(diǎn)，創(chuàng)11月9日以來(lái)收盤(pán)新低。道指收跌7.51點(diǎn)，跌幅0.02%，報(bào)33546.32點(diǎn)。

價(jià)值股為主的小盤(pán)股指羅素2000收跌0.76%，連續(xù)兩日跑輸大盤(pán)，跌至11月9日以來(lái)低位?？萍脊蔀橹氐募{斯達(dá)克100指數(shù)收跌0.19%至11月10日以來(lái)低位， 和羅素2000均連跌兩日、本周第三日收跌。

主要美股指周三到周四走勢(shì)

標(biāo)普500的各大板塊中，周四只有三個(gè)收漲，蘋(píng)果和芯片股所在的IT板塊漲0.2%，能源漲0.1%，必需消費(fèi)品微漲。八個(gè)收漲的板塊中，公用事業(yè)跌1.8%領(lǐng)跌，特斯拉和亞馬遜所在的非必需消費(fèi)品跌近1.3%，材料跌近1%，房地產(chǎn)跌0.8%，奈飛所在的通信服務(wù)跌近0.7%，醫(yī)療微跌。

龍頭科技股中多數(shù)繼續(xù)收跌，特斯拉收跌2%，連跌兩日至11月9日以來(lái)低位。FAANMG六大科技股中，奈飛收跌3.5%，繼續(xù)跌離 截至周二連漲四日后所創(chuàng)的4月19日以來(lái)高位；亞馬遜跌2.3%，連跌兩日至11月9日以來(lái)低位；Facebook母公司Meta跌近1.6%，連跌兩日至11月9日以來(lái)低位；連漲兩日的谷歌母公司Alphabet收跌0.5%，暫別周三所創(chuàng)的10月25日以來(lái)高位 ；微軟微跌，結(jié)束兩日連漲，未能靠近上周五所創(chuàng)的10月25日以來(lái)高位；而蘋(píng)果收漲1.3%，抹平周三跌幅至10月31日以來(lái)高位 。

周三回落且跑輸大盤(pán)的芯片股總體盤(pán)中轉(zhuǎn)漲，跑贏大盤(pán)。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)開(kāi)盤(pán)不到一小時(shí)后轉(zhuǎn)漲，收漲略超過(guò)1%，半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX也盤(pán)中轉(zhuǎn)漲，收漲0.8%。標(biāo)普500的IT板塊成份股中，英偉達(dá)盤(pán)初跌1%后很快轉(zhuǎn)漲，但最終收跌近1.5%；而英特爾、AMD、高通、拉姆研究都漲超1%，希捷科技漲0.9%。

周三回落的熱門(mén)中概股大多反彈，低開(kāi)高走，重拾本周前兩日跑贏大盤(pán)的勢(shì)頭。中概ETF KWEB漲超3%，納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)（HXC）漲超4%。公布財(cái)報(bào)的阿里巴巴美股盤(pán)初曾跌約3%，后迅速反彈轉(zhuǎn)漲，收漲7.8%。納斯達(dá)克100指數(shù)的四只成份股中，到收盤(pán)京東漲7.5%，百度漲超5%，拼多多漲超4%，漲超4%，而早盤(pán)曾漲超4%的網(wǎng)易收跌0.5%。截至收盤(pán)，騰訊系中概股之中，騰訊音樂(lè)漲超13%，斗魚(yú)漲超7%，唯品會(huì)漲超5%，富途控股漲超3%，B站漲超2%，而虎牙跌超2%；騰訊粉單漲0.5%；其他個(gè)股中，老虎證券漲超6%，早盤(pán)曾跌超4%的微博漲超7%，理想汽車、愛(ài)奇藝漲超3%，蔚來(lái)汽車漲超1%，而小鵬汽車跌0.4%。

新近公布財(cái)報(bào)的個(gè)股中，三季度利潤(rùn)和收入都優(yōu)于預(yù)期且上調(diào)全年盈利預(yù)期的梅西百貨（M）收漲7.7%；雖然因經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳而撤銷全年指引、但季度盈利還高于預(yù)期的Kohl’s（KSS）收漲5.4%；三季度盈利和收入高于預(yù)期且上調(diào)全年收入增速指引的思科（CSCO）收漲5%；盡管三季度利潤(rùn)、收入、同店銷售均高于預(yù)期、且上調(diào)全年EPS盈利預(yù)期，BJ’s Wholesale（BJ）仍收跌5.6%；盡管季度EPS盈利遠(yuǎn)超分析師預(yù)期且上調(diào)全年EPS指引，3B家居（BBBY）仍收跌1.2%。此外，周三下調(diào)年末購(gòu)物季指引后大跌13%的零售巨頭Target（TGT）收漲4.2%。 

歐股方面，泛歐股指在連漲四日后連跌兩日，原油和金屬下跌拖累的能源股和礦業(yè)股領(lǐng)跌。歐洲斯托克600指數(shù)創(chuàng)上周三以來(lái)收盤(pán)新低。個(gè)股中，公布三季度、即第四財(cái)季營(yíng)收和工業(yè)利潤(rùn)均高于預(yù)期、且對(duì)此后2023財(cái)年的需求有信心后，德國(guó)工程與科技集團(tuán)西門(mén)子大幅收漲約7%，力挺德股在歐洲各國(guó)中獨(dú)漲。各板塊中，周四只有三個(gè)板塊收漲，科技漲0.4%，銀行和食品漲不足0.1%；礦業(yè)股所在板塊基礎(chǔ)資源跌1.7%，油氣板塊跌1.1%。

2年期美債收益率盤(pán)中升逾10個(gè)基點(diǎn) 與10年期收益率曲線保持四十年來(lái)最嚴(yán)重倒掛

連日上漲的歐洲國(guó)債價(jià)格周四沖高回落，盤(pán)中轉(zhuǎn)跌，收益率盤(pán)中回升。

基準(zhǔn)10年期德國(guó)國(guó)債收益率收?qǐng)?bào)2.01%，日內(nèi)升2個(gè)基點(diǎn)，但在歐股盤(pán)初曾下測(cè)1.95%，創(chuàng)10月5日以來(lái)新低；2年期德債收益率收?qǐng)?bào)2.07%，大致持平周三水平，和10年期德債收益率保持倒掛，盤(pán)中和10年期德債的息差擴(kuò)大到-12個(gè)基點(diǎn)以上，創(chuàng)2008年來(lái)最大倒掛程度。

英國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率收?qǐng)?bào)3.19%，日內(nèi)升5個(gè)基點(diǎn)，歐股盤(pán)初曾下破3.10%創(chuàng)9月13日以來(lái)新低；2年期英債收益率收?qǐng)?bào)3.05%，日內(nèi)升12個(gè)基點(diǎn)，歐股盤(pán)初曾下破2.93%創(chuàng)11月3日以來(lái)新低。

美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率在歐股盤(pán)初曾下破3.68%，刷新周三所創(chuàng)的10月5日以來(lái)低位，布拉德講話后，美股早盤(pán)曾升破3.80%刷新日高，較日內(nèi)低位回升逾12個(gè)基點(diǎn)，到美股收盤(pán)時(shí)約為3.77%，日內(nèi)升約8個(gè)基點(diǎn) 。

對(duì)利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股盤(pán)初刷新日低時(shí)下破4.35%，后迅速轉(zhuǎn)升，歐股盤(pán)中起加速上行，布拉德講話后，美股盤(pán)中曾升破4.48%至4.4838%，創(chuàng)11月10日上周四以來(lái)新高，日內(nèi)升近13個(gè)基點(diǎn)， 到美股收盤(pán)時(shí)約為4.45%，日內(nèi)升逾9個(gè)基點(diǎn)。

到美股收盤(pán)時(shí)，重要衰退預(yù)警指標(biāo)——2年期和10年期美債息差擴(kuò)大到-68個(gè)基點(diǎn)，繼續(xù)刷新1982年來(lái)最大收益率倒掛程度。

各期限美債收益率本周四日走勢(shì)

美元指數(shù)結(jié)束兩連跌

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）在歐股早盤(pán)曾跌破106.10，日內(nèi)跌近0.2%，不久轉(zhuǎn)漲，美股盤(pán)前公布美國(guó)失業(yè)數(shù)據(jù)后重上107.00，并一度漲至107.20上方，日內(nèi)漲逾0.9%，擺脫跌至周二跌破105.40后所創(chuàng)8月15日以來(lái)低位的危險(xiǎn)。

到周四美股收盤(pán)時(shí)，美元指數(shù)處于106.60上方，日內(nèi)漲逾0.3%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲0.4%，和美元指數(shù)都結(jié)束連跌兩日，本周第二日上漲。

彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)抹平上周五以來(lái)約半數(shù)跌幅

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤(pán)刷新日高時(shí)漲至7.0900，日內(nèi)漲178點(diǎn)，亞市盤(pán)中即轉(zhuǎn)跌，美股盤(pán)前曾跌至7.1788，刷新本周四日低位，北京時(shí)間18日4點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)7.1478元，較周三紐約尾盤(pán)跌400點(diǎn)，在連漲三日后連跌三日，繼續(xù)跌離周一逼近7.02所創(chuàng)的10月5日以來(lái)高位。

高風(fēng)險(xiǎn)的加密貨幣在周三回落后略有反彈。比特幣（BTC）周四全天窄幅震蕩，在亞市早盤(pán)刷新日高時(shí)漲破1.67萬(wàn)美元，亞市盤(pán)中刷新日低時(shí)跌破1.65萬(wàn)美元，美股盤(pán)中漲幅擴(kuò)大，曾逼近1.67萬(wàn)美元，美股收盤(pán)時(shí)處于1.66萬(wàn)美元上方，24小時(shí)漲不足1%。

原油創(chuàng)近八周最大跌幅 美油創(chuàng)七周新低，盤(pán)中跌近5%

國(guó)際原油期貨加速回落，連續(xù)第二日收跌。美股午盤(pán)刷新日低時(shí)，美國(guó)WTI原油跌至81.4美元，日內(nèi)跌約4.9%，布倫特原油跌至89.53美元，日內(nèi)跌近3.6%。

最終，WTI 12月原油期貨收跌4.61%，報(bào)81.64美元/桶，創(chuàng)9月30日以來(lái)收盤(pán)新低。布倫特1月原油期貨收跌3.31%，報(bào)89.78美元/桶，收創(chuàng)10月3日以來(lái)新低，和美油均創(chuàng)9月23日以來(lái)最大收盤(pán)跌幅。

美油10月13日以來(lái)走勢(shì)

歐洲天然氣在連續(xù)兩日大漲后連續(xù)兩日回落。周三收跌近9.8%回吐周二漲幅的ICE英國(guó)天然氣期貨收跌0.7%，報(bào)267.85便士/千卡，由于周一收漲近19.5%，因此和上周五所創(chuàng)的2月23日以來(lái)低谷仍有距離；周三跌超8%回吐周二多數(shù)漲幅的歐洲大陸TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨收跌1.18%，報(bào)112.556/兆瓦時(shí)，由于周一收漲16.2%，因此還未跌至上周五回落所創(chuàng)的6月13日以來(lái)低位。

美國(guó)汽油和天然氣期貨連續(xù)第四日漲跌各異。NYMEX 12月汽油期貨收跌2.1%，報(bào)2.4547美元/加侖，創(chuàng)9月3日以來(lái)新低，連跌四日，本周前三日均創(chuàng)10月以來(lái)新低；NYMEX 12月天然氣期貨收漲2.72%，報(bào)6.3690美元/百萬(wàn)英熱單位，創(chuàng)11月7日上周一以來(lái)新高，連漲四日。

倫鎳連續(xù)兩日收跌9% 黃金創(chuàng)一周新低

倫敦基本金屬期貨自9月23日以來(lái)首次全線收跌。倫鎳?yán)^續(xù)領(lǐng)跌，在連漲六日、且五日累漲近25%后連跌兩日，且連續(xù)第二日一天收跌約9%、每日跌超2000美元，自上周三以來(lái)首次收盤(pán)逼近2.5萬(wàn)美元關(guān)口。周三獨(dú)漲的倫錫跌超4%，終結(jié)九日連漲，跌落8月末以來(lái)高位。倫銅和倫鉛連跌兩日，倫銅跌超2%，創(chuàng)逾一周新低，倫鉛繼續(xù)跌離截至周二連漲11日所創(chuàng)的6月上旬以來(lái)高位。倫鋁連跌四日，倫鋅連跌三日，均創(chuàng)一周新低。

周三盤(pán)中轉(zhuǎn)跌后，紐約黃金期貨周四保持跌勢(shì)，在歐股盤(pán)中刷新日低時(shí)跌至1756.6美元，日內(nèi)跌近1.1%，較周三所創(chuàng)的8月17日以來(lái)盤(pán)中高位跌近1.8%。最終，COMEX 12月黃金期貨收跌0.7%，報(bào)1763.00美元/盎司，創(chuàng)11月10日以來(lái)收盤(pán)新低，連跌兩日。

紐約期金上周四以來(lái)走勢(shì)