美聯(lián)儲主席鮑威爾周三憑一己之力砸崩美股，指出終端利率、即利率的峰值可能高于之前預(yù)期，認為現(xiàn)在討論暫停加息為時過早，相比加息速度，利率升得多高、高利率持續(xù)多久更為重要。

周四鮑威爾的鷹派言論威力持續(xù)。盡管美聯(lián)儲一再激進加息，周四公布的上周美國首次申請失業(yè)救濟人數(shù)仍接近歷史低位，勞動力市場高燒不退勢將堅定聯(lián)儲加息遏制通脹的信心。利率互換合約市場定價顯示，交易者預(yù)期的終端利率從周三低于5.0%升至5.2%。

周三V形反轉(zhuǎn)的美國國債收益率進一步攀升。對利率更敏感的2年期美債收益率盤中升破4.70%，創(chuàng)2007年來新高，和基準10年期美債的息差擴大、收益率倒掛程度創(chuàng)四十年來新紀錄。三大美股指連跌四日，美債收益率上行打擊的成長型科技股再度領(lǐng)跌，本季度業(yè)績指引暴雷的高通大跌。而中概股繼續(xù)跑贏大盤，中概股指數(shù)連續(xù)三日逆市收漲。

評論認為目前市場更關(guān)心的是終端利率，而不是加息步伐，這種環(huán)境不利于股市持續(xù)反彈。明年初經(jīng)濟增長料將繼續(xù)放緩，央行繼續(xù)收緊貨幣，金融市場面對壓力不堪一擊，這些逆風因素還未在企業(yè)財報和股票估值中充分體現(xiàn)。

繼美聯(lián)儲之后，另一大央行也掀起市場風暴。英國央行如期加息75基點但強調(diào)，英央行的利率峰值將低于金融市場預(yù)期，警告若遵循市場預(yù)期利率，將引發(fā)為期兩年的經(jīng)濟衰退。英鎊兌美元盤中重挫，力挺美元指數(shù)沖上近兩周來高位。英鎊貶值利好英國企業(yè)出口，英股在歐股中一枝獨秀。

大宗商品中，歐洲天然氣沖高回落，歐洲大陸基準荷蘭天然氣抹平盤中10%的漲幅轉(zhuǎn)跌。高盛最近預(yù)計，歐洲供應(yīng)緊張趨緩，未來幾個月歐洲天然氣價格將下跌30%。不過國際能源署（IEA）周四警告，由于預(yù)計明年俄羅斯供氣劇減且中國需求增加，明年冬季歐洲的供氣挑戰(zhàn)更大。

美聯(lián)儲鷹派加息姿態(tài)加劇衰退風險，挫傷石油需求前景，連日上漲的國際原油期貨回落。美元和美債收益率走高的打擊下，黃金跌超1%至兩年多來低谷。

三大美股指四連跌 納指近三周新低 芯片股所在板塊領(lǐng)跌 拼多多漲超6%

三大美國股指集體低開。盤初刷新日低時，納斯達克綜合指數(shù)跌近2%，標普500指數(shù)跌超1.6%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌超420點、跌1.3%。午盤納指和標普跌幅收窄，道指不止一次轉(zhuǎn)漲，但尾盤美股跌幅又擴大，道指轉(zhuǎn)跌。

最終，三大指數(shù)連續(xù)第四日集體收跌。繼續(xù)領(lǐng)跌的納指收跌1.73%，10342.94點，連續(xù)兩日創(chuàng)10月14日以來收盤新低，較周三盤中鮑威爾發(fā)布會前的日內(nèi)高位跌超6%。標普收跌1.06%，報3719.89點，創(chuàng)10月20日上上周四以來收盤新低。道指收跌146.51點，跌幅0.46%，報32001.25點，創(chuàng)10月26日上周三以來收盤新低。

價值股為主的小盤股指羅素2000收跌0.53%，連跌兩日至10月24日以來低位。科技股為重的納斯達克100指數(shù)收跌1.98%，創(chuàng)2020年7月末以來新低，連跌四日且連續(xù)三日跑輸大盤。

主要美股指周三到周四走勢

標普500的各板塊中，周四有6個收跌，連續(xù)第四日由科技股所在的板塊領(lǐng)跌。蘋果和芯片股所在的IT板塊收跌3%，谷歌所在的通信服務(wù)板塊跌2.8%，金融跌超1%，跌幅最小的必需消費品跌逾0.3%。5個收漲的板塊中，能源板塊漲2%，逆市領(lǐng)漲，波音所在的工業(yè)漲約1%，房地產(chǎn)微漲。

龍頭科技股大多繼續(xù)下跌，而周三跌5.6%的特斯拉收漲0.15%，暫別10月24日以來低位。FAANMG六大科技股中，蘋果收跌4.2%，連跌四日至10月14日以來低位；谷歌母公司Alphabet跌近4.1%，連跌五日，創(chuàng)2020年11月以來新低；亞馬遜收跌近3.1%，連跌七日且連續(xù)兩日創(chuàng)2020年3月以來新低；微軟跌近2.7%，連跌四日，繼續(xù)創(chuàng)去年1月以來新低；Facebook母公司Meta跌1.8%，連跌兩日、再創(chuàng)2015年9月以來新低；奈飛跌逾1.4%， 連跌六日、繼續(xù)創(chuàng)10月20日以來新低。

芯片股總體連跌兩日，費城半導(dǎo)體指數(shù)早盤曾跌近3%，收跌1.5%至10月21日以來低位。半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX跌1.3%。標普500的IT板塊成份股中，本季度業(yè)績指引遠遜預(yù)期的高通早盤曾跌9.4%，收跌7.7%至2020年7月以來低位；博通跌超2%，希捷科技跌2%，應(yīng)用材料跌超1%，拉姆研究跌0.5%，英特爾跌0.1%；而AMD漲2.5%，英偉達漲1.5%，美光科技漲不足0.1%。

波動較大的個股中，道指成份股波音領(lǐng)漲，盤中漲超7%。周三波音公布，計劃擴大飛機產(chǎn)量和交付量，并預(yù)計今年自由現(xiàn)金流15億到20億美元、遠超華爾街預(yù)期。

公布財報的個股中，三季度營收低于預(yù)期且四季度銷售增長指標賬單的指引低于預(yù)期的網(wǎng)絡(luò)安全公司Fortinet（FTNT）收跌13.7%；三季度總營收高于預(yù)期，但在拉斯維加斯和中國收入低于預(yù)期的博彩股美高梅（MGM）收跌10.5%；預(yù)計四季度營收低于預(yù)期且EBITDA虧損高于預(yù)期的視頻流平臺Roku（ROKU）收跌4.6%；三季度盈利和收入高于預(yù)期且預(yù)計四季度銷售保持增長勢頭的零售商Etsy（ETSY）收漲14.3%；三季度營收高于預(yù)期且虧損低于預(yù)期的互聯(lián)網(wǎng)券商Robinhood（HOOD）收漲8.2%；三季度收入和利潤優(yōu)于預(yù)期的eBay（EBAY）收漲2%。

熱門中概股總體連續(xù)三日跑贏美股大盤 ，中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲3.4%和2.1%。納斯達克金龍中國指數(shù)（HXC）漲3.2%，連續(xù)三日收漲。納斯達克100指數(shù)的四只成份股中，拼多多收漲6.3%，京東漲1.5%，百度微漲，網(wǎng)易跌0.2%。其他個股中，高途教育漲8%，好未來、趣頭條漲超7%，蔚來汽車漲超4%，小鵬汽車漲近4%，微博漲3%，B站漲近3%，理想汽車、愛奇藝、金山云、新東方漲超2%，阿里巴巴漲0.8%，騰訊粉單漲超1%，而陸金所跌超9%。

泛歐股指在連漲三日后連跌兩日。歐洲斯托克600指數(shù)收創(chuàng)上周二以來新低。主要歐洲國家股指周四大多下跌，只有英國股指收漲，在周三結(jié)束兩連漲后反彈。各板塊中，對利率敏感的房地產(chǎn)跌2.9%、科技跌2.3%，而銀行漲0.4%，保險漲0.2%。個股中，警告未來幾個月通脹和利率上升開始影響公司銷售業(yè)績后，寶馬跌4.7%；公布創(chuàng)紀錄凈虧損400億歐元后，俄羅斯天然氣的最大德國進口商Uniper跌5.3%。

2年期美債收益率盤中創(chuàng)2007年來新高 和10年期美債收益率倒掛程度創(chuàng)新紀錄

歐洲國債價格齊跌，收益率盤中均升逾10個基點。英國10年期基準國債收益率收報3.50%，日內(nèi)升11個基點；2年期英債收益率收報2.98%，日內(nèi)升7個基點。10年期德國國債收益率收報2.24%，日內(nèi)升11個基點，美股盤前曾逼近2.30%，創(chuàng)10月24日以來新高；2年期德債收益率收報2.07%，日內(nèi)升12個基點，盤中升破2.10%至10月21日以來高位。

美國10年期基準國債收益率在亞市盤中刷新日低時下破4.11%，歐美交易時段保持升勢，美股盤前曾上破4.22%，連續(xù)兩日創(chuàng)10月25日上周二以來新高，日內(nèi)升逾12個基點，到美股收盤時約為4.15%，日內(nèi)升5個基點。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股盤中升破4.70%，美股盤前一度升至4.74%上方，創(chuàng)2007年7月以來新高，日內(nèi)升逾12個基點，到美股收盤時約為4.71%，日內(nèi)升約9個基點 。

2年期美債收益率創(chuàng)2007年來新高

重要衰退預(yù)警指標——2年期和10年期美債息差在美股午盤曾擴大到-58.6個基點，創(chuàng)1982年來最大倒掛程度，美股收盤時約為-56個基點。

2年與10年期美債收益率倒掛程度為四十年來最大

英鎊兌美元盤中跌超2% 美元指數(shù)近兩周來首次盤中漲破113

英國央行決議公布后，英鎊兌美元加速下跌，美股盤前一度跌破1.1160，日內(nèi)跌約2%，美股早盤跌幅有所收窄，午盤跌幅擴大，到美股收盤時徘徊1.1155一線，日內(nèi)跌逾2%，處于10月21日以來低位。

英鎊兌美元匯率周四大跌至近兩周來低位

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(shù)（DXY）周四全天保持漲勢，歐股盤中曾漲至113.10上方，自10月21日以來首次盤中漲破113.00，日內(nèi)漲逾1.6%。

到周四美股收盤時，美元指數(shù)略低于113.00，日內(nèi)漲1.4%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲近0.7%，處于10月20日以來高位，和美元指數(shù)均在周三盤中V形轉(zhuǎn)漲后加速上行。

周三盤中轉(zhuǎn)漲后 彭博現(xiàn)貨美元指數(shù)周四加速上漲

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤刷新日高時漲至7.312，日內(nèi)漲306點，歐股盤中轉(zhuǎn)跌后一度跌至7.3535刷新日低，美股早盤又轉(zhuǎn)跌，北京時間4日4點59分，離岸人民幣兌美元報7.3317元，較周三紐約尾盤漲113點，在周三盤中轉(zhuǎn)跌后反彈。

比特幣（BTC）在歐股盤中跌破2.01萬美元刷新日低，較亞市盤中的日內(nèi)高位跌超300美元、跌近2%，美股早盤轉(zhuǎn)漲，美股收盤時處于2.02萬美元上方，最近24小時漲逾0.3%。

歐盟天然氣盤中抹平10%漲幅轉(zhuǎn)跌 原油跌離逾三周高位

歐洲天然氣沖高回落，收盤漲跌不一。周三收漲逾9%的ICE英國天然氣期貨收漲近2%，報311.42便士/千卡，刷新日高時日內(nèi)漲約10.3%，繼續(xù)脫離周二所創(chuàng)的7月20日以來低位；周四刷新日高時日內(nèi)漲10.4%的歐洲大陸TTF基準荷蘭天然氣期貨收跌0.33%，在周三收漲逾8%之前，周一和周二分別創(chuàng)6月19日和6月12日以來新低。

連漲兩日的國際原油期貨回落。周四美股早盤刷新日低時，美國WTI原油跌至87.6美元，日內(nèi)跌2.7%； 布倫特原油跌至94.19美元，日內(nèi)跌逾2%。

最終，WTI 12月原油期貨收跌2.03%，報88.17美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌1.55%，報94.67美元/桶，和美油均跌離周三各自所創(chuàng)的10月10日以來收盤高位。

美國WTI原油11月三日內(nèi)走勢

美國汽油和天然氣期貨齊跌。連漲兩日的NYMEX 12月汽油期貨收跌0.1%，報2.6939美元/加侖；NYMEX 12月天然氣期貨收跌4.67%，報5.9750美元/百萬英熱單位，在周三漲近10%后未能繼續(xù)靠近周一所創(chuàng)的10月17日以來高位。

倫鎳跌超5%跌離近六周高位 黃金創(chuàng)逾兩年半新低

倫敦基本金屬期貨周四多數(shù)下跌。周二和周三領(lǐng)漲的倫鎳一日跌超1300美元、跌超5%，回吐周二漲近1800美元以來的多數(shù)漲幅，跌離周二和周三接連所創(chuàng)的9月下旬以來高位，和倫鋅、倫錫都結(jié)束兩日連漲，倫錫靠近本周一所創(chuàng)的2020年10月以來低谷。倫銅連跌兩日。而倫鋁連漲四日，創(chuàng)一周新高。倫鉛連漲三日，繼續(xù)創(chuàng)兩周多來新高。

美聯(lián)儲公布加息前，周三紐約黃金期貨連續(xù)第二日收漲，但在周三盤后鮑威爾講話期間轉(zhuǎn)跌，周四進一步下挫。COMEX 12月黃金期貨收跌1.2%，報1630.90美元/盎司，刷新9月26日所創(chuàng)的2020年4月1日以來主力合約收盤新低。

紐約期金11月三日內(nèi)走勢