美國7月零售銷售增長意外陷入停滯，6月增速下修，顯示高通脹和美聯(lián)儲連續(xù)加息迫使民眾謹慎消費，美國經(jīng)濟繼續(xù)降溫。7月零售主要受汽車銷售下滑影響，而且汽油銷售下降體現(xiàn)油價下跌。但美聯(lián)儲不會因部分通脹見頂跡象就停止激進加息的市場預(yù)期還在施壓風險偏好，美股下挫，主要股指本周首次集體收跌。英國7月CPI超預(yù)期同比激增10%、再創(chuàng)最高增速紀錄，歐股在通脹擔憂打擊下也集體回落。

美股午盤時段，備受市場期待的美聯(lián)儲7月會議紀要公布。紀要顯示美聯(lián)儲官員重申需要繼續(xù)加息，認為通脹高得不可接受，但首次承認有加息過度的風險，認為可能適合未來某個時候放緩加息。紀要公布后，美股三大指數(shù)集體刷新日高，道指和標普幾乎抹平所有跌幅，此前一度跌逾1.8%的納指抹平多數(shù)跌幅。但美股反彈勢頭未能持續(xù)，尾盤跌幅又有所擴大。分析認為，紀要并非相當鴿派，美聯(lián)儲反復強調(diào)不要低估其壓制通脹的決心，而且重申了一大風險：高通脹可能根深蒂固。

美股各大板塊幾乎全軍覆沒，僅能源板塊保住漲勢。業(yè)績繼續(xù)暴雷、因清庫存拖累而二季度業(yè)績遜于預(yù)期且凈利潤劇減90%的零售巨頭塔吉特（TGT）早盤跌幅曾超過5%。塔吉特所在的板塊和谷歌及Meta所在的板塊領(lǐng)跌。芯片股總體跑輸大盤，費城半導體指數(shù)盤中跌超3%。

英國CPI公布后，央行激進加息預(yù)期升溫，歐美國債收益率全線攀升、價格齊跌，周二回落的美元指數(shù)反彈。美國零售銷售公布后，基準10年期美國國債收益率重上2.90%刷新日高，對利率前景更敏感的2年期美債收益率日內(nèi)升幅一度超過10個基點；美元指數(shù)靠近本周稍早所創(chuàng)的7月底以來高位。美聯(lián)儲會議紀要公布后，美元指數(shù)一度轉(zhuǎn)跌，2年期美債收益率回吐多數(shù)升幅，而10年期美債收益率保住多數(shù)升幅。

大宗商品大多下跌，連日高漲的歐美天然氣期貨回落；美元反彈和美債收益率上升的打擊下，貴金屬黃金繼續(xù)下探至兩周低位；工業(yè)金屬也多數(shù)下挫，周二在冶煉鋅礦巨頭Nyrstar宣布荷蘭工廠停產(chǎn)后大漲的倫鋅領(lǐng)跌；而連日下跌的國際原油反彈，走出半年來低谷。美國能源部公布的上周美國EIA原油庫存意外未環(huán)比增加，反而大幅減少逾700萬桶，被視為需求穩(wěn)健和煉油活動下降的跡象，美油盤中一度漲3%。

科技股和塔吉特所在板塊領(lǐng)跌標普 能源板塊一枝獨秀 散戶抱團股僅BBBY繼續(xù)大漲

三大美國股指集體低開，納斯達克綜合指數(shù)盤初即跌超1%，早盤尾聲刷新日低時，納指跌超1.8%，標普500指數(shù)跌逾1.2%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌超320點、跌超0.9%。午盤美聯(lián)儲會議紀要公布后，三大指數(shù)刷新日高，納指跌幅收窄到0.4%以內(nèi)，標普和道指幾乎抹平所有跌幅，但尾盤跌幅又擴大。

最終，三大指數(shù)本周首次集體收跌。領(lǐng)跌的納指收跌1.25%，報12938.12點，連跌兩日，處于最近四日低位，繼續(xù)跌離周一所創(chuàng)的4月21日以來高位。標普收跌0.72%，報4274.04點，止步三日連漲。道指收跌171.69點，跌幅0.5%，報33980.32點，連漲五日，和標普均跌離周二所創(chuàng)的4月21日以來收盤高位。

價值股為主的小盤股指羅素2000收跌1.64%，跑輸大盤?？萍脊蔀橹氐募{斯達克100指數(shù)收跌1.21%，和羅素2000均連跌兩日。

主要美股指周二到周三走勢

標普500各大板塊中，周三只有漲約0.8%的能源一個收漲。Meta所在的通信服務(wù)跌近1.9%領(lǐng)跌，材料和塔吉特所在的非必需消費品均跌超1%，工業(yè)跌近0.8%，芯片股所在的IT跌0.7%，跌幅最小的是收跌不足0.2%的防御性板塊公用事業(yè)。

龍頭科技股大多連跌兩日，特斯拉收跌逾0.8%，繼續(xù)跌離5月4日來高位 。FAANMG六大科技股中，F(xiàn)acebook母公司Meta收跌近2.6%、奈飛跌近1.9%，均跌至上周二以來低位，周二獨漲的亞馬遜跌近1.9%跌落4月25日來高位，谷歌母公司Alphabet跌近1.8%，微軟跌近0.3%至一周低位，而蘋果收漲近0.9%抹平周二跌幅，刷新周一所創(chuàng)的4月5日來高位。

芯片股總體繼續(xù)下跌且跑輸大盤，費城半導體指數(shù)和半導體行業(yè)ETF SOXX分別收跌2.5和2.4%。標普500的IT板塊成份股中，希捷科技跌超3%，英偉達跌近3%，博通、拉姆研究、應(yīng)用材料跌超2%，AMD跌近2%，英特爾跌超1%，高通跌1%。

公布財報的個股中，二季報遜色的塔吉特（TGT）收跌2.7%；二季度利潤和收入低于預(yù)期的Krispy Kreme（DNUT）收跌12.1%；二季度利潤和收入優(yōu)于預(yù)期但CEO稱經(jīng)濟不確定性開始影響訂單的芯片股Analog Devices（ADI）收跌近5%。

周二高漲的散戶抱團股多數(shù)回落，周二收漲逾12%的 Express（EXPR）收跌10.5%，周二漲超8%的高斯電子（KOSS） 收跌近1.1%，周二漲逾6%的游戲驛站（GME） 收跌近4%，周二收漲近3%的 AMC院線（AMC） 收跌近14%；而周二一度漲近80%、收漲近30%的Bed Bath & Beyond（BBBY）收漲11.8%，繼續(xù)兩位數(shù)大漲。

其他波動較大的個股中，被花旗將評級從中性降至賣出、提及銷售前景和所持現(xiàn)金不足問題的Weber（WEBR）收跌7.1%；被Unity董事會拒絕其200億美元收購要約的AppLovin（APP）收跌7.5%；被Guggenheim將評級從中性降至賣出、預(yù)計將因宏觀經(jīng)濟挑戰(zhàn)環(huán)境和消費者支出疲軟而增長放緩的Teladoc Health（TDOC）收跌8.8%；在試驗并未顯示抗癌藥amcenestrant有效后宣布中止該乳腺癌藥物研發(fā)的賽諾菲美股（SNY）收跌5.9%，其巴黎上市的歐股收跌5.7%。

熱門中概股大多繼續(xù)下挫，中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌約1.4%和0.7%。納斯達克金龍中國指數(shù)（HXC）收跌2.2%。納斯達克100指數(shù)的四只成份股中，拼多多收跌3.7%，百度跌近2.6%，京東跌2%，網(wǎng)易跌1.7%。除了拼多多和京東，其他騰訊系中概股也多數(shù)繼續(xù)下跌，虎牙跌近6%，B站、騰訊音樂跌超3%，而斗魚漲近4%，美團粉單漲約3%，騰訊粉單繼續(xù)上漲，漲超3%。其他個股中，老虎證券跌6%，微博、知乎跌超4%，蔚來汽車跌近4%，阿里巴巴跌超3%，小鵬汽車、富途控股跌超2%，好未來跌2%，理想汽車跌近0.6%。

歐股方面，泛歐股指在連漲五日后回落。歐洲斯托克600指數(shù)跌落周二所創(chuàng)的5月31日以來高位，主要歐洲國家股指也都止住連日上漲之勢。各板塊中，周四只有漲近0.7%的食品和漲近0.2%的油氣兩個收漲，跌近3%的房地產(chǎn)板塊領(lǐng)跌，零售和汽車跌超2%，科技跌約2%。個股中，因俄羅斯供應(yīng)天然氣減少而上半年凈虧損123億歐元的德國公用事業(yè)公司、能源巨頭Uniper重挫12.1%。

美聯(lián)儲紀要后 2年期美債收益率回吐多數(shù)升幅

歐洲國債價格加速下跌，收益率普遍一日升逾10個基點。英國10年期基準國債收益率收報2.29%，日內(nèi)升16個基點，美股盤初曾升破2.30%，創(chuàng)6月30日以來盤中新高；同期德國國債收益率收報1.08%，日內(nèi)升11個基點。

美國零售數(shù)據(jù)公布后，美國國債收益率加速上行，美股盤中，美國10年期基準國債收益率一度升破2.91%，2年期美債收益率上破3.370%，日內(nèi)升幅超過11個基點，美股午盤均回落，美聯(lián)儲紀要公布后，2年期美債收益率加速下行，臨近美股收盤時下破3.28%，日內(nèi)升幅不足2個基點，10年期美債收益率一度下破2.88%。

到美股收盤時，10年期美債收益率約為2.89%，日內(nèi)升約9個基點。重要衰退預(yù)警指標——2年期和10年期美債收益率息差收窄到-40個基點左右，自7月5日以來收益率始終倒掛。

各期限美債收益率周三走勢

美元指數(shù)盤中靠近逾兩周高位 美聯(lián)儲紀要后一度轉(zhuǎn)跌

追蹤美元6種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(shù)（DXY）在歐股盤前刷新日低時逼近106.30，日內(nèi)跌近0.2%，歐股盤初轉(zhuǎn)漲，美國零售銷售公布后逼近106.90刷新日高，向周二盤中漲破106.90所創(chuàng)的7月28日以來高位靠近，日內(nèi)漲近0.4%。

美聯(lián)儲紀要公布后，美元指數(shù)從紀要公布前的將近106.80迅速跌至106.50下方，回吐日內(nèi)所有漲幅轉(zhuǎn)跌，并一度跌破106.40，跌向日內(nèi)低位，但此后反彈轉(zhuǎn)漲。到周三美股收盤時，美元指數(shù)處于106.60上方，日內(nèi)漲逾0.1%；彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲0.2%，處于8月8日上周一以來高位，和美元指數(shù)均抹平周二跌幅，最近四個交易日第三日上漲。

彭博美元指數(shù)8月5日以來走勢

周二反彈的離岸人民幣（CNH）兌美元盤中轉(zhuǎn)跌，歐股盤前曾漲破6.78至6.7756刷新日高，后持續(xù)回落，歐股盤中跌破6.79，美股午盤短線失守6.80至6.8006，較日內(nèi)高位跌250點，美聯(lián)儲紀要公布后曾短線反彈收窄跌幅，一度收復6.79，北京時間17日4點59分，離岸人民幣兌美元報6.7942元，較周二紐約尾盤跌22點，和周一逼近6.82關(guān)口所創(chuàng)的5月16日以來盤中低位仍有距離。

加密貨幣盤中轉(zhuǎn)跌。比特幣（BTC）在歐股盤前曾漲破2.44萬美元刷新日高，歐股盤初即跌破2.4萬美元，臨近美股收盤時跌破2.32萬美元，創(chuàng)8月10日上周三以來新低，較日內(nèi)高位跌超1000美元、跌超5%，美股收盤后重上2.33萬美元，最近24小時仍跌超2%。

原油走出半年低谷 歐洲天然氣暫別五個月高位 美國天然氣跌離十四年高位

連跌三日的國際原油期貨反彈。周三美股早盤公布美國EIA原油庫存公布后刷新日高時，美國WTI原油漲至89.16美元、日內(nèi)漲約3%，布倫特原油漲至94.48美元、日內(nèi)漲2.3%，雖然此后曾轉(zhuǎn)跌，但最終收漲。

WTI 9月原油期貨收漲1.83%，報88.11美元/桶，告別周二跌超3%所創(chuàng)的今年1月25日以來收盤低位；布倫特10月原油期貨收漲1.42%，報93.65美元/桶，周二收跌2.9%創(chuàng)2月10日以來新低。

美國WTI原油周二到周三走勢

連漲兩日的歐洲天然氣回落。ICE英國天然氣期貨收跌0.54%，報439.96便士/千卡，暫別周二所創(chuàng)的3月8日以來收盤高位；TTF基準荷蘭天然氣期貨收跌0.03%，報225.835歐元/兆瓦時，截至周二連續(xù)兩日創(chuàng)3月7日以來新高。 此外，德國電價繼續(xù)上漲，德國未來一個月電價歐市尾盤漲5.33%，報478.20歐元。德國未來一年電價漲3.33%，報512.50歐元，歐市早盤曾漲至521.00歐元，未能刷新周二漲至528.00歐元所創(chuàng)的紀錄高位，暫時止住連續(xù)多日盤中或尾盤創(chuàng)歷史新高之勢。

美國汽油和天然氣期貨繼續(xù)漲跌不一。NYMEX 9月汽油期貨收漲1.2%，報2.9345美元/加侖，結(jié)束三日連跌；NYMEX 9月天然氣期貨收跌0.91%，報9.2440美元/百萬英熱單位，跌離周二大反彈收漲近7%所創(chuàng)的2008年8月以來收盤高位。

倫鋅跌超4%跌落逾兩月高位 黃金創(chuàng)兩周新低 美聯(lián)儲紀要后有所反彈

倫敦基本金屬期貨周三多數(shù)下跌。周二盤中曾漲近7%領(lǐng)漲的倫鋅領(lǐng)跌，收跌逾4%回吐周二所有收盤漲幅，跌離周二所創(chuàng)的兩個多月來盤中高位，和倫鎳均在周二結(jié)束兩連跌后回落，倫鎳自上周二以來首次收盤跌穿2.2萬美元。倫銅和倫鉛連跌四日，倫銅連續(xù)三日創(chuàng)8月5日上上周五以來新低，倫鉛也創(chuàng)8月5日以來新低。而倫錫結(jié)束三日連跌，倫鋁連漲兩日，繼續(xù)走出周一所創(chuàng)的一周多來低位。

紐約黃金期貨連跌三日。COMEX 12月黃金期貨收跌0.7%，報1776.70美元/盎司，連續(xù)兩日創(chuàng)8月3日以來收盤新低，連續(xù)三日收于1800美元重要關(guān)口下方。美股收盤后，美聯(lián)儲紀要公布后，黃金一度重上1780美元，抹平周二收盤以來多數(shù)跌幅。

紐約黃金期貨周二到周三走勢