在加快推動(dòng)地方政府發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債支持中小銀行補(bǔ)充資本的背景下，年內(nèi)第二筆支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債終于落地，甘肅省將于下周發(fā)行300億元專(zhuān)項(xiàng)債，用于補(bǔ)充省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)資本，這也是繼4個(gè)月前遼寧省支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行后、年內(nèi)發(fā)行的第二筆專(zhuān)項(xiàng)債。

據(jù)了解，此次專(zhuān)項(xiàng)債將全部用于甘肅省內(nèi)11家金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本，這些全部為農(nóng)信系統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，債券額度所支持的對(duì)象中還首次出現(xiàn)省聯(lián)社的身影。

300億元“輸血”11家農(nóng)信金融機(jī)構(gòu)

在對(duì)中小銀行“防風(fēng)險(xiǎn)、保穩(wěn)定、促增長(zhǎng)”方面，支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債具有重要作用。甘肅省支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行計(jì)劃的公布，意味著在助力中小銀行充實(shí)資本、化解風(fēng)險(xiǎn)的背景下，這類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)債的發(fā)行工作正在穩(wěn)步推進(jìn)中。

中國(guó)債券信息網(wǎng)本周一披露的信息顯示，為支持甘肅省內(nèi)中小銀行發(fā)展，根據(jù)財(cái)政部有關(guān)規(guī)定，經(jīng)甘肅省人民政府審定并報(bào)銀保監(jiān)會(huì)同意，將于8月22日公開(kāi)發(fā)行2022年甘肅省支持中小銀行發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券（一期），發(fā)行總額300億元，期限10年，每半年付息一次。

這筆合計(jì)300億元額度的支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債將分配給甘肅省內(nèi)11家金融機(jī)構(gòu)。其中，蘭州農(nóng)商銀行所獲額度為92.57億元，為最大受益者。此外，甘肅省聯(lián)社將獲30億元；其他金融機(jī)構(gòu)所獲額度在數(shù)億元至數(shù)十億元不等。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，此次甘肅省支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債額度“輸血”的對(duì)象全部為農(nóng)信系統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，涵蓋農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)信社、省聯(lián)社等多種類(lèi)型，特別是將資金用于支持省聯(lián)社的情況，在支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債的發(fā)行中尚屬首次。

經(jīng)聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司綜合評(píng)定，該筆支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債券信用級(jí)別為AAA級(jí)。相關(guān)評(píng)級(jí)報(bào)告指出，該債券納入甘肅省政府性基金預(yù)算管理，到期不能償還的風(fēng)險(xiǎn)極低。本期專(zhuān)項(xiàng)債券涉及11個(gè)募投項(xiàng)目，預(yù)計(jì)債券融資本息合計(jì)376.81億元，預(yù)計(jì)募投項(xiàng)目未來(lái)收益對(duì)融資本息的覆蓋倍數(shù)在1.31倍至3.06倍之間。項(xiàng)目預(yù)期收益對(duì)本期專(zhuān)項(xiàng)債券保障程度尚可，但未來(lái)仍需關(guān)注預(yù)期收入的實(shí)現(xiàn)情況。

這已是甘肅省啟動(dòng)的第二輪發(fā)行支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債工作。2021年，甘肅省曾首次發(fā)行總額為126億元的此類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)債券，共為省內(nèi)13個(gè)市州農(nóng)信系統(tǒng)的48家中小銀行注入資本金。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授賀炎林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，我國(guó)農(nóng)商行、農(nóng)信社數(shù)量多、覆蓋面廣，作為服務(wù)普惠金融的一線(xiàn)金融機(jī)構(gòu)，由于各種原因資本充足率普遍較低，相較其他類(lèi)型銀行更加需要“補(bǔ)血”。

銀保監(jiān)會(huì)披露的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，我國(guó)農(nóng)商行平均資本充足率為12.33%，在各類(lèi)銀行中最低；同期農(nóng)商行平均不良貸款率高達(dá)3.37%，遠(yuǎn)超其他各類(lèi)銀行。由此可見(jiàn)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資本補(bǔ)充和化解風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)非常艱巨，因?yàn)槌蔀橹攸c(diǎn)救助的對(duì)象。

記者對(duì)此前各省發(fā)行的支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債額度投向信息梳理后發(fā)現(xiàn)，盡管各地發(fā)行這類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)債券的規(guī)模及投向略有不同，但投向農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金額和數(shù)量都是最多的。

“目前甘肅省農(nóng)信系統(tǒng)改革化險(xiǎn)任務(wù)比較重，也較為迫切。此次支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債落地，將直接用于補(bǔ)充省內(nèi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資本金和風(fēng)險(xiǎn)處置工作?！币晃徊辉妇呙臉I(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，目前甘肅省農(nóng)信系統(tǒng)改革方案正在討論中，對(duì)于省聯(lián)社的改革共有四種模式可選，省里有意將省聯(lián)社改為金融持股公司，再由其對(duì)省內(nèi)的農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)信社進(jìn)行注資，兩方持股方式也將由以前的“由下而上”變?yōu)椤坝缮隙隆薄?/p>

3200億元額度將在月底全部到位

甘肅省此次發(fā)行的300億元支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債，是年內(nèi)落地的第二筆該類(lèi)債券。

今年4月份，遼寧省曾發(fā)行135億元支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債，用于補(bǔ)充省內(nèi)5家銀行資本金。具體方式為：通過(guò)遼寧金融控股集團(tuán)有限公司將債券資金間接注入丹東銀行、營(yíng)口銀行、阜新銀行、朝陽(yáng)銀行、葫蘆島銀行等5家銀行。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部分負(fù)責(zé)人此前曾表示，今年上半年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，已向遼寧、甘肅、河南、大連四省市分配了1030億元專(zhuān)項(xiàng)債額度。近期還要批準(zhǔn)一些地方的專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行方，預(yù)計(jì)到8月底，將完成全部3200億元額度的分配工作。這意味著，今年上半年獲得發(fā)債額度但尚未發(fā)債的地區(qū)僅剩河南省和大連市。

據(jù)了解，銀保監(jiān)會(huì)下一步將按照“省里有方案、能快則快、分批發(fā)行”的原則，督促地方政府盡快上報(bào)方案，加快審批進(jìn)度，及早完成專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行工作，發(fā)揮其“防風(fēng)險(xiǎn)、保穩(wěn)定、促增長(zhǎng)”作用。由此可見(jiàn)，更多省份的支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債正在路上。

自2020年末首個(gè)支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行后，為補(bǔ)充省內(nèi)中小銀行資本金，目前已有數(shù)十個(gè)省及直轄市進(jìn)行了一輪或多輪此類(lèi)債券的發(fā)行，為相關(guān)銀行補(bǔ)充資本起到極大幫助作用。

賀炎林表示，雖然商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充渠道已得到極大拓寬，但用于核心一級(jí)資本補(bǔ)充的工具依然很少。利用支持中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債進(jìn)行注資，可直接補(bǔ)充相關(guān)銀行的核心一級(jí)資本，對(duì)中小銀行而言，這種補(bǔ)充資本的方式好處不言而喻。