歐美市場周四受意大利政界動蕩和歐洲央行激進加息的雙重沖擊，但特斯拉和ASM Internationa（ASMI）等企業(yè)財報業(yè)績向好，加之俄羅斯對德國重要天然氣管線恢復(fù)輸送天然氣，德國能源監(jiān)管機構(gòu)稱周四管道送氣量高于其預(yù)期，暫時緩和了能源危機的擔(dān)憂，歐股部分盤中轉(zhuǎn)漲，美股也有驚無險扭轉(zhuǎn)跌勢。

意大利總理德拉吉辭職，意總統(tǒng)接受其辭呈后解散議會，將罕見提前到9月25日舉行大選。市場擔(dān)憂意大利經(jīng)濟復(fù)蘇的不確定性增加，面臨陷入經(jīng)濟危機的風(fēng)險。意大利股債雙殺，基準股指一度跌近3%，銀行股指數(shù)曾跌超7%，國債收益率升幅明顯擴大。歐洲央行如期2011年來首次加息，一次加息50個基點，為2000年來最大幅度，是多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期幅度的兩倍。同時推出反金融分裂工具TPI購買債券，避免加息擾亂市場，緩和高負債成員國借款成本上升的影響。行長拉加德表示，歐元疲軟是加息50個基點原因之一；但并未暗示9月的下次會議還將如此幅度加息，而是說，預(yù)計通脹一段時間內(nèi)會高于目標水平，下次適合進一步讓貨幣政策正?；?，歐央行將放棄前瞻指引，將“依賴數(shù)據(jù)”逐月決定未來政策。

歐央行公布激進加息后，歐元和歐洲國債收益率短線拉升，歐元兌美元迅速沖上1.02%創(chuàng)兩周來新高，基準10年期意大利國債收益率加速上行，一度上破3.70%創(chuàng)一個月新高，日內(nèi)升幅超過20個基點，與同期德國國債的息差這一市場衡量風(fēng)險指標曾擴大到250個基點以上。隨著拉加德開始講話，歐元和歐債收益率此后都明顯回落，歐元回吐日內(nèi)多數(shù)漲幅，泛歐股指和部分歐洲國家股指轉(zhuǎn)漲，意大利股指仍在各國中領(lǐng)跌，但收窄多數(shù)跌幅。

美股三大指數(shù)盤中均曾下跌，白宮公布拜登感染新冠后，早盤刷新日低，午盤均扭轉(zhuǎn)跌勢，納指漲幅擴大到1%以上。二季度盈利和收入優(yōu)于預(yù)期且重申年均汽車交付量增長預(yù)期的特斯拉午盤一度漲10%，在財報公布次日錄得七日連漲?！澳绢^姐”Cathie Wood近期已重倉特斯拉，稱對特斯拉的擔(dān)憂短視、夸大其詞；分析師認為，鑒于柏林、上海和得州工廠都面臨生產(chǎn)問題，特斯拉展示的前景強于預(yù)期。而社交媒體Snap公布二季度業(yè)績遜于預(yù)期且計劃放緩招聘速度，盤后Snap股價暴跌，拖累Meta、特斯拉等龍頭科技股盤后均轉(zhuǎn)跌。

此外，周四公布的上周首次申請失業(yè)人數(shù)意外不降反升、創(chuàng)九個月新高，費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)不升反降遠遜預(yù)期，令美聯(lián)儲超激進加息預(yù)期降溫，這也成為盤中美債收益率加速回落、美股反彈的推手。

大宗商品中，俄羅斯對歐洲北溪1號天然氣管線恢復(fù)送氣后，歐洲大陸基準荷蘭天然氣期貨盤中曾跌超6%，不過此后逐步抹平跌幅最終收漲；歐央行加息的同時，美國上周汽油庫存增幅遠超預(yù)期，需求擔(dān)憂緩和，國際原油盤中跌超5%，美油主力合約失守100美元關(guān)口、跌至一周低谷；得益于歐元盤中跳漲推動美元回落，黃金反彈，紐約黃金期貨漲至一周高位，脫離周三逼近1700美元關(guān)口所處的15個月來低谷。

三大美股指齊創(chuàng)六周新高 特斯拉所在板塊領(lǐng)漲 Snap盤后暴跌 拖累龍頭科技股齊轉(zhuǎn)跌

三大美國股指開盤漲跌不一，高開的納斯達克綜合指數(shù)盤初和早盤均曾轉(zhuǎn)跌。標普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)低開。早盤刷新日低時，道指跌逾340點、跌近1.1%，標普和納指分別跌逾0.8%和0.7%。納指早盤即轉(zhuǎn)漲，標普和道指分別在早盤尾聲時和午盤徹底擺脫跌勢。

尾盤三大指數(shù)刷新日高，最終連續(xù)三日集體收漲。連續(xù)第三日領(lǐng)漲的納指收漲1.36%，報12059.61點，連續(xù)兩日創(chuàng)6月8日以來收盤新高，周二漲超3%收創(chuàng)6月9日來新高。標普收漲0.99%，報3998.95點，創(chuàng)5月27日以來最大三日漲幅。道指收漲162.06點，漲幅0.51%，報32036.9點，6月9日以來首次收盤站上32000點，和標普均連續(xù)三日創(chuàng)6月9日以來收盤新高。

價值股為主的小盤股指羅素2000尾盤轉(zhuǎn)漲，收漲0.48%，連漲三日但未能繼續(xù)跑贏大盤。科技股為重的納斯達克100指數(shù)收漲1.44%，連漲三日、三日內(nèi)首次跑贏大盤。

道指、標普、納指、羅素2000 7月20日以來走勢

標普500各大板塊中，周四只有跌近1.7%的能源跌約0.2%的通信服務(wù)兩個板塊收跌，特斯拉所在的非必需消費品漲超2%領(lǐng)漲，蘋果和芯片股所在的IT、醫(yī)療、材料都漲超1%，房地產(chǎn)漲約1%，公用事業(yè)漲近0.3%漲幅墊底。

龍頭科技股繼續(xù)齊漲，領(lǐng)跑的特斯拉收漲近9.8%，創(chuàng)1月31日漲超10%以來最大收盤漲幅，并創(chuàng)5月6日以來收盤新高，連漲七日。FAANMG六大科技股中，F(xiàn)acebook母公司Meta收盤微漲、續(xù)創(chuàng)6月9日來新高，蘋果收漲1.5%創(chuàng)5月6日來新高，微軟漲近1%至7月8日來高位，奈飛漲3.4%至4月20日來高位，亞馬遜漲1.5%創(chuàng)6月6日來新高，谷歌母公司Alphabet漲近0.4%至7月11日來高位。

特斯拉股價3月以來走勢

但收漲逾5%的Snap盤后公布的二季度營收和日活用戶均低于預(yù)期，未公布三季度業(yè)績指引，Snap盤后股價跳水、跌超20%，特斯拉等上述龍頭科技股盤后均轉(zhuǎn)跌。Meta盤后曾跌超5%。

Snap股價自公布一季度財報以來走勢

芯片股總體繼續(xù)收漲，費城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX分別收漲1.5%和1.6%。標普500的IT板塊成份股中，高通收漲2.7%，AMD漲近1.9%，英偉達、博通都漲超1%，英特爾漲0.1%，而希捷科技收漲近1.9%的希捷科技盤后公布，二季度的盈利和收入都遜于預(yù)期，且下調(diào)業(yè)績指引，盤后股價跌超10%。

公布財報的個股中，二季度收入和利潤高于預(yù)期但下調(diào)全年自由現(xiàn)金流指引的AT&T（T）收跌7.6%；二季度盈利低于預(yù)期的美聯(lián)航（UAL）收跌10.2%；預(yù)計三季度營收最多較疫情前2019年同比增長12%的美國航空（AAL）收跌7.4%，；季度盈利偶遇預(yù)期但宣布暫停股票回購、已開始調(diào)查學(xué)生貸款服務(wù)合規(guī)問題的Discover Financial（DFS）收跌8.9%；二季度盈利和收入高于預(yù)期的Danaher（DHR）收漲9.5%；得益于漲價和燃油附加費而二季度收入高于預(yù)期的CSX Corp.（CSX）收漲4.2%；二季度盈利高于預(yù)期且上調(diào)利潤增長指引的Philip Morris（PM）收漲4.3%。

熱門中概股反彈且總體跑贏大盤，中概ETF KWEB和CQQQ分別收漲近2%和1.9%。納斯達克金龍中國指數(shù)（HXC）收漲1.6%。納斯達克100指數(shù)的四只成份股中，網(wǎng)易漲近6.2%，拼多多漲4.4%，百度漲近2.7%，京東漲2.2%。其他個股中，B站漲超6%，理想汽車漲近2%，阿里巴巴、蔚來汽車、漲超1%，騰訊粉單漲近1%，小鵬汽車漲0.7%。

歐股方面，泛歐股指在德拉吉辭職后刷新日低，午盤徹底轉(zhuǎn)漲，最終抹平周三告別三連漲的所有跌幅。歐洲斯托克600指數(shù)刷新周二所創(chuàng)的6月9日以來收盤新高。主要歐洲國家股指漲跌不一，法股和英股反彈，德意西股連跌兩日，領(lǐng)跌的意大利股指在德拉吉辭職后曾跌近3%，到收盤跌幅不足1%。

歐股各板塊中，周四只有6個收跌，跌1.9%左右的旅游和油氣領(lǐng)跌，公用事業(yè)跌超1%；漲超2%的金融服務(wù)和漲2%的科技領(lǐng)漲，傳媒漲近1.8%。個股中，荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商ASM International（ASMI）高漲14%，領(lǐng)漲斯托克600成份股。雖然供應(yīng)鏈問題持續(xù)，但ASMI二季度業(yè)績符合預(yù)期，且新訂單激增73%、創(chuàng)單季最高紀錄。

10年期意債收益率一度升近20個基點 后回吐過半升幅 美債收益率盤中一度降逾20個基點

歐洲國債價格。英國10年期基準國債收益率收報2.04%，日內(nèi)降9個基點， 歐央行決議后曾上破2.24%逼近2.25%創(chuàng)7月8日以來新高、日內(nèi)升近12個基點；10年期德國國債收益率收報1.21%，日內(nèi)降4個基點，歐央行決議后曾升破1.36%逼近1.37%、也創(chuàng)7月8日以來新高，日內(nèi)升逾11個基點；10年期意大利國債收益率收報3.60%上方，日內(nèi)升逾7個基點，在美股盤前上破3.70%后一度站上3.75%、日內(nèi)升逾18個基點，創(chuàng)6月22日以來新高，與同期德國國債的息差擴大到近252個基點。

刷新美國10年期基準國債收益率在歐洲央行宣布加息后逼近3.80%刷新日高至3.0789%，日內(nèi)升逾5個基點，后很快掉頭下行，美股盤前下破3.0%，美股盤中持續(xù)擴大降幅，到紐約尾盤刷新日低至2.8692%，日內(nèi)降15.73個基點。

10年期美債收益率走勢

對利率更敏感的2年期美債收益率到紐約尾盤略低于3.10%，10年期美債的收益率連續(xù)第12個交易日陷入倒掛。

歐元創(chuàng)兩周新高后回吐多數(shù)漲幅 美元指數(shù)一度逼近兩周低位

歐洲央行公布加息后，歐元兌美元迅速站上1.02%并曾漲至1.0279，創(chuàng)7月5日上上周二以來新高，日內(nèi)漲近1%，但美股盤前就回落到1.02%下方，回吐多數(shù)漲幅，美股收盤時略高于1.02，日內(nèi)漲約0.3%。

歐元兌美元走勢

歐元盤中躥升的同時，追蹤美元6種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(shù)（DXY）在歐央行決議后一度逼近106.40，接近周三跌破106.40所創(chuàng)的7月6日以來低位，日內(nèi)跌逾0.6%，后很快反彈，美股盤前重上107.00轉(zhuǎn)漲，并刷新日高至107.30上方，日內(nèi)漲逾0.2%，美股早盤又跌落107，小幅下跌。

到周四美股收盤時，美元指數(shù)處于106.80下方，日內(nèi)跌近0.3%；彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)跌0.2%，均在周三扭轉(zhuǎn)三連跌后回落。

日元匯率盤中反彈，避免了跌向上周所創(chuàng)二十四年來低位的危險。美元兌日元在歐股盤中曾逼近138.90刷新日高，日內(nèi)漲近0.5%，后持續(xù)下行轉(zhuǎn)跌，美股早盤跌落138.00，美股收盤時處于137.60下方，日內(nèi)跌近0.5%，和7月14日上周四曾漲破139.40所創(chuàng)的1998年9月以來高位仍有距離。

周三結(jié)束三連漲后，離岸人民幣（CNH）盤中反彈，美股早盤曾跌至6.7880，創(chuàng)7月14日上周四以來新低，后持續(xù)回漲，美股盤后一度收復(fù)6.77關(guān)口至67617，北京時間21日4點59分，離岸人民幣兌美元報6.7707元，較周三紐約尾盤漲34點。

比特幣（BTC）在美股早盤跌破2.24萬美元刷新日低，較亞市早盤的日內(nèi)高位跌超1000美元、跌超4%，美股午盤重上2.3萬美元，美股收盤后仍處2.3萬美元上方，24小時跌超1%，跌離周三盤中漲破2.4萬美元所創(chuàng)的6月13日以來高位。

原油盤中跌超5% 美油跌穿100美元至一周低位 歐洲天然氣盤中抹平逾6%跌幅收漲

周三結(jié)束三連陽后，國際原油期貨加速回落，歐股早盤刷新日低時美國WTI原油跌破94.50美元，日內(nèi)跌約5.3%，布倫特原油跌至101.5美元，日內(nèi)跌近5.1%。最終， WTI 9月原油期貨收跌3.53%，報96.35美元/桶，創(chuàng)7月14日上周四以來收盤新低；布倫特9月原油期貨收跌3.25%，報103.86美元/桶，處于7月15日以來最近四日收盤低位。

美國WTI原油7月14日以來走勢

歐洲天然氣盤中均曾大跌，最終收漲。ICE英國天然氣期貨收漲10.36%，報296.13便士/千卡，連漲三日，盤中曾跌至219.09便士、日內(nèi)跌超18%；TTF基準荷蘭天然氣期貨收漲0.36%，報155.6歐元/兆瓦時，連漲兩日，繼續(xù)走出周二所創(chuàng)的7月1日以來低位，歐股盤中刷新日低時跌至145歐元、日內(nèi)跌近6.5%。

美國汽油和天然氣期貨齊跌。NYMEX 8月汽油期貨收跌3.8%，報3.1495美元/加侖，連跌兩日；NYMEX 8月天然氣期貨收跌0.94%，報7.9320美元/百萬英熱單位，跌離周三大漲逾10%所創(chuàng)的6月13日以來高位，周三自6月13日以來首次收盤上破8美元關(guān)口。

倫鉛跌落一個月高位 黃金脫離15個月低谷創(chuàng)一周新高

倫敦基本金屬期貨周四多數(shù)下跌。周三反彈的倫銅、倫鋁、倫鋅、倫鉛均回落，倫鉛跌落周三所創(chuàng)的一個月高位，但守住2000美元關(guān)口，連續(xù)兩日收于2000美元上方。倫鋁跌離逾一周高位。而倫鎳連漲兩日，自上周一以來首次收盤逼近2.15萬美元；倫錫反彈，抹平周三跌幅，處于最近四日高位。

紐約黃金期貨抹平周三跌幅，COMEX 8月黃金期貨收漲13.20美元，漲幅0.78%，報1713.40美元/盎司，創(chuàng)7月13日上周三以來收盤新高，脫離周三逼近1700美元所創(chuàng)的去年3月30日以來收盤低位。

紐約期金7月14日以來走勢