美聯(lián)儲6月FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，若高通脹持續(xù)，可能采取更具限制性的政策，高度關(guān)注通脹及其預(yù)期的官員們認(rèn)為7月會(huì)議上將加息50個(gè)或75個(gè)基點(diǎn)，多數(shù)人認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長風(fēng)險(xiǎn)偏下行。美股波動(dòng)轉(zhuǎn)漲，各期限美債收益率漲幅擴(kuò)大至日高，美元保持107上方，黃金失守1740美元。

市場對7月和9月美聯(lián)儲的加息幅度預(yù)期小幅抬升

歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)降溫。美國6月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)進(jìn)一步降至兩年多新低，就業(yè)指數(shù)陷入萎縮，價(jià)格支付指數(shù)仍高達(dá)80.1。5月JOLTS職位空缺數(shù)再創(chuàng)疫情以來最大單月跌幅。盡管按揭貸款利率連降兩周，美國按揭貸款總需求較前一周下降5.4%，6月曼哈頓公寓銷售合同銳減三成，均顯示樓市降溫。歐元區(qū)5月零售銷售低于預(yù)期，消費(fèi)者連續(xù)第二個(gè)月削減食品、飲料和煙草支出。

據(jù)環(huán)球網(wǎng)和央視，又有4名約翰遜政府成員宣布辭職，總數(shù)已達(dá)31人，英國黨內(nèi)議員謀劃不信任投票。英國首相約翰遜表示，盡管多名官員因?qū)φバ判亩o職，他仍將“繼續(xù)前進(jìn)”。英國政壇動(dòng)蕩之際，交易員加大對英國ETF的看跌押注。

美聯(lián)儲重申抗擊通脹，科技引領(lǐng)美股尾盤集體轉(zhuǎn)漲，小盤股全天不佳

關(guān)鍵美債收益率曲線保持倒掛，投資者持續(xù)衡量歐美主要經(jīng)濟(jì)體陷入衰退的可能性，美股開盤漲跌不一，標(biāo)普500指數(shù)漲0.02%，納指漲0.14%，道指跌0.03%。開盤50分鐘美股悉數(shù)轉(zhuǎn)跌，午盤前跌幅持續(xù)擴(kuò)大。醫(yī)療保健和公用事業(yè)等防御性板塊表現(xiàn)好于大盤，顯示市場存在避險(xiǎn)需求。

道指盤中最深跌近173點(diǎn)或跌0.6%，標(biāo)普最深跌0.6%并下逼3800點(diǎn)整數(shù)位，納指最深跌0.6%，納指100最深跌0.4%，羅素2000小盤股指數(shù)最深跌1.7%。午盤時(shí)，納指、納指100和費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)率先轉(zhuǎn)漲，美聯(lián)儲紀(jì)要發(fā)布后，除小盤股外的美股指數(shù)悉數(shù)轉(zhuǎn)漲至日高。

美聯(lián)儲紀(jì)要發(fā)布后，除小盤股外的美股指數(shù)悉數(shù)轉(zhuǎn)漲至日高

截至收盤，標(biāo)普大盤、納指和納指100均實(shí)現(xiàn)三日連漲，標(biāo)普仍較52周最高下跌20.2%處于熊市：

標(biāo)普500指數(shù)收漲13.69點(diǎn)，漲幅0.36%，報(bào)3845.08點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲69.86點(diǎn)，漲幅0.23%，報(bào)31037.68點(diǎn)，重回3.1萬點(diǎn)上方。納指收漲39.61點(diǎn)，漲幅0.35%，報(bào)11361.85點(diǎn)。 納斯達(dá)克100指數(shù)收漲0.62%，羅素2000指數(shù)收跌0.79%，費(fèi)城證交所KBW銀行指數(shù)收跌0.89%。

標(biāo)普11個(gè)板塊多數(shù)收漲，公用事業(yè)板塊漲超1%，信息技術(shù)板塊漲約0.9%，醫(yī)療保健、原材料、工業(yè)板塊漲超0.6%，可選消費(fèi)和金融板塊則跌超0.2%，能源板塊跌超1.7%表現(xiàn)最差。

公用事業(yè)和信息技術(shù)板塊領(lǐng)漲大盤，能源表現(xiàn)最差

明星科技股多數(shù)午后轉(zhuǎn)漲?！霸钪妗盡eta、亞馬遜、谷歌母公司Alphabet均在跌超1%后收漲約1%，蘋果和微軟全天強(qiáng)勢，均最高漲約2%后收漲約1%，奈飛和特斯拉均在跌超2%后收跌不足1%。

消息面上，英國反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)稱，將研究微軟收購動(dòng)視暴雪是否在漲價(jià)或壓縮消費(fèi)者選擇空間方面?zhèn)Φ礁偁?。?dòng)視暴雪一度跌1%，但離兩個(gè)月高位不遠(yuǎn)。

亞馬遜與Grubhub達(dá)成協(xié)議，為Prime訂閱會(huì)員提供送餐外賣服務(wù)，并可選擇收購后者的2%股份。Grubhub 母公司Just Eat Takeaway.com最高漲20%，競爭對手Uber和DoorDash跌4%和7%。

芯片股也午后轉(zhuǎn)漲。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌0.9%后最高漲1.7%，收盤漲幅砍半，連漲兩日并收復(fù)月內(nèi)近半跌幅。英特爾跌0.6%后收漲近1%，英偉達(dá)跌超1%后收漲超1%，AMD跌超2%后小幅收漲。

其他變動(dòng)較大的個(gè)股包括：

“特斯拉勁敵”Rivian二季度交付4467輛電動(dòng)卡車和SUV，重申今年有望生產(chǎn)2.5萬輛電動(dòng)汽車，股價(jià)最高漲近14%，連漲兩日至一個(gè)月新高。

美國食藥監(jiān)局FDA暫停對Juul電子煙產(chǎn)品在美銷售禁令，允許公司提出上訴的同時(shí)產(chǎn)品保留在市場上，持有Juul 35%股份的全球最大煙草集團(tuán)奧馳亞一度漲1.8%，但午盤轉(zhuǎn)跌并跌超1%。

伴隨數(shù)字貨幣重返跌勢，相關(guān)概念股普跌。MicroStrategy一度跌超2%，Block跌超2%，加密貨幣交易所Coinbase收跌近7%，被Atlantic Equities 將評級從“增持”下調(diào)至“中性”。

紙與木制品制造商Resolute Forest Products 同意以每股20.50美元被加拿大紙制品生產(chǎn)商Paper Excellence Group收購，股價(jià)大漲近63%并創(chuàng)八年新高。

總部位于以色列的服裝行業(yè)數(shù)字印刷技術(shù)開發(fā)商Kornit Digital大跌26%，將二季度指引砍半，并稱三季度可能出現(xiàn)類似的業(yè)績放緩，原因是后疫情時(shí)代的電商熱潮出現(xiàn)回落。

熱門中概未能追隨美股大盤午后轉(zhuǎn)漲。中概ETF KWEB跌3.7%，CQQQ跌超2%，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）跌4.6%。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東跌4.6%，百度和網(wǎng)易跌3.3%，拼多多跌7.4%。其他個(gè)股中，阿里巴巴跌1%，B站跌超5%，騰訊ADR微跌，貝殼跌超10%，蔚來、小鵬和理想汽車至少跌3.5%，昨日大漲近49%的法拉第未來收跌14%。尋求通過銀團(tuán)貸款募集不超過12億美元的微博跌超4%。

昨日齊跌超2%之后，歐股周三集體反彈，部分原因是5月德國工廠訂單在連降三個(gè)月后意外回暖。泛歐Stoxx 600指數(shù)漲1.66%，科技、媒體和零售股漲超3%領(lǐng)漲。主要國家股指均漲超1%，法股漲2%居前。在法國政府表示將把公司100%的股份國有化后，法國公用事業(yè)公司EDF漲超14%。

分析指出，6月宣布加息的G10央行數(shù)量為至少20年來的單月之最，市場普遍預(yù)計(jì)今年下半年主要央行的貨幣政策收緊步伐不會(huì)放緩。最近幾周，伴隨歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，投資者愈發(fā)擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退即將到來，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)跳水。上周五，備受市場認(rèn)可的“最準(zhǔn)”指標(biāo)——美國亞特蘭大聯(lián)儲GDP Now預(yù)測二季度美國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)負(fù)，若預(yù)期成真則代表“技術(shù)性衰退”，令周期股承壓。

過去幾個(gè)交易日，美股防御型板塊表現(xiàn)顯著好于周期股

盡管美聯(lián)儲6月FOMC會(huì)議紀(jì)要稱，官員們基本認(rèn)為二季度美國GDP會(huì)保持增長，但德銀最新預(yù)計(jì)美國二季度陷入技術(shù)性衰退，明年中旬或出現(xiàn)全面衰退。國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃表示，自 4 月以來全球經(jīng)濟(jì)前景“明顯黯淡”，不能排除明年出現(xiàn)全球衰退的可能性。

激進(jìn)加息預(yù)期令美債收益率尾盤兩位數(shù)飆升，兩年/10年期曲線倒掛突顯衰退擔(dān)憂

美股開盤前，歐美主要國家國債收益率紛紛觸及日低，主要受到衰退恐慌的支配。美股盤中，各期限美債收益率相繼轉(zhuǎn)漲至日高，但兩年/10年期收益率曲線作為關(guān)鍵的衰退前瞻指標(biāo)仍倒掛。

10年期美債收益率一度下行6.5個(gè)基點(diǎn)并失守2.75%，美股尾盤升至日高并升破2.93%，較昨日收盤升超12個(gè)基點(diǎn)，但回吐了6月初以來漲幅。30年期長債收益率一度下行近4個(gè)基點(diǎn)，并自5月份以來首次跌破3%，美股盤中重回這一關(guān)口上方，最高躍升11個(gè)基點(diǎn)并站上3.14%。

各期限美債收益率基本收復(fù)昨日跌幅

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率一度下行5.5個(gè)基點(diǎn)并下逼2.76%，美股盤中重回2.90%上方，日內(nèi)最高升超16個(gè)基點(diǎn)，上逼2.98%。5年期美債收益率也在美股尾盤躍升15個(gè)基點(diǎn)，兩年/5年、5年/10年期美債收益率曲線均保持倒掛，突顯了市場對衰退的擔(dān)憂。嘉信理財(cái)?shù)墓淌詹呗詭熢Q，經(jīng)濟(jì)放緩的可能性或意味著美債收益率已經(jīng)達(dá)到今年的高點(diǎn)。

日內(nèi)轉(zhuǎn)漲前，30年期美債收益率曾自5月以來首次跌破3%

意大利10年期國債收益率一度下行10個(gè)基點(diǎn)至3.14%，美股盤中重新轉(zhuǎn)漲并一度較日低反彈超15個(gè)基點(diǎn)，重回3.25%。10年期德債收益率一度跌近9個(gè)基點(diǎn)至1.07%，美股盤中重返1.16%。10年期英債收益率一度自5月以來首次跌破2%，美股盤中重返2.11%，從日低反彈15個(gè)基點(diǎn)。

衰退恐慌令國際油價(jià)盤中跌超4美元或逾4%，美油收盤入熊，布油一度失守100美元

國際油價(jià)延續(xù)昨日跌幅，收盤均創(chuàng)4月11日以來的12周新低，美油跌入技術(shù)性熊市，進(jìn)一步反映了投資者對全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂。

WTI 8月原油期貨收跌0.97美元，跌幅0.97%，報(bào)98.53美元/桶，續(xù)創(chuàng)三個(gè)月新低，較3月8日的結(jié)算價(jià)高點(diǎn)123.70美元跌去20.3%，進(jìn)入熊市。ICE布倫特9月原油期貨收跌2.08美元，跌幅2.02%，報(bào)100.69美元/桶，盤中一度失守100美元大關(guān)。美國柴油期貨也跌超5%。

美油WTI最深跌4.33美元或跌4.4%，日低下逼95美元。繼周二美油跌破100美元之后，布倫特主力期貨合約周三也失守這一整數(shù)位心理關(guān)口，最深跌4.18美元或跌4.1%，日低失守99美元。

國際油價(jià)連續(xù)兩日深跌，布油周三一度失守100美元，美油陷入熊市

高盛和瑞銀都稱油價(jià)下跌是由于衰退恐慌，包括投資者不再將石油交易作為通脹對沖、美元走強(qiáng)、對沖基金對負(fù)面油價(jià)動(dòng)能做出反應(yīng)、生產(chǎn)商對沖以及疫情之下需求前景受限等。

不過也有分析稱，美油和布油隔夜曾分別升破102美元和上逼115美元，等于均漲超2美元，展現(xiàn)了在基本面仍然保持供應(yīng)趨緊的大背景下，一些投資者趁低入場和空頭回補(bǔ)的抄底心理。猝然離世的歐佩克秘書長巴爾金多昨日稱，石油供應(yīng)受困于多年投資不足，若伊朗和委內(nèi)瑞拉原油重返市場，可能緩解短缺。

消息面上，挪威政府周二進(jìn)行干預(yù)，結(jié)束了當(dāng)?shù)厥托袠I(yè)的減產(chǎn)罷工，結(jié)束了可能加劇歐洲能源緊縮的僵局。但有報(bào)道稱，美國和其盟國討論將俄羅斯石油進(jìn)口價(jià)格限制在40至60美元/桶，日本或提議將俄羅斯石油價(jià)格限制在目前水平的一半左右，俄羅斯聯(lián)邦安全會(huì)議副主席梅德韋杰夫警告稱，這將導(dǎo)致市場上的石油大幅減少，并將油價(jià)推高至每桶300至400美元以上。

美元升破107再創(chuàng)20年新高，歐元連創(chuàng)20年新低失守1.02，避險(xiǎn)貨幣表現(xiàn)出色

避險(xiǎn)需求持續(xù)推高美元，衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY升破107，連續(xù)兩日創(chuàng)2002年以來的20年新高，周三最高漲0.7%。

激進(jìn)加息預(yù)期和避險(xiǎn)需求，推動(dòng)美元連續(xù)兩日創(chuàng)20年新高

擔(dān)心能源價(jià)格高企導(dǎo)致衰退，歐元兌美元連續(xù)兩日刷新20年最低，周三最深跌超百點(diǎn)或跌1%，自2002年12月以來首次跌破1.02。歐元兌另一避險(xiǎn)貨幣瑞士法郎也刷新七年最低。

英鎊兌美元最深跌81點(diǎn)或跌0.7%，一度失守1.18，對風(fēng)險(xiǎn)情緒敏感的大宗商品貨幣澳元兌美元最深跌0.6%，美元兌日元微跌，一度失守135關(guān)口，上周曾觸及1998年以來最高至137。

分析指出，歐美主要央行在貨幣緊縮周期之間的分歧仍是投資者關(guān)注焦點(diǎn)。當(dāng)前情況下，美元、瑞朗和日元等傳統(tǒng)避險(xiǎn)貨幣短期內(nèi)或?qū)⒗^續(xù)跑贏大盤。荷蘭國際集團(tuán)ING認(rèn)為：“目前最大的懸念是，經(jīng)濟(jì)增長前景的惡化是否足以縮短各央行的緊縮周期——尤其是美聯(lián)儲的收水意圖?！?/p>

伴隨納指在午盤后轉(zhuǎn)漲，風(fēng)險(xiǎn)情緒有所改善，主流加密數(shù)字貨幣一度集體止跌轉(zhuǎn)漲。市值最大的龍頭比特幣交投2萬美元一線，市值第二大的以太坊站穩(wěn)1100美元整數(shù)位上方。此前，幣圈券商Voyager申請破產(chǎn)保護(hù)，加深了市場恐慌情緒。

期金連跌七日，失守1740美元至九個(gè)月最低，倫銅一度失守7300美元至近20個(gè)月低位

受到美元和美債收益率攜手齊漲的打壓，COMEX 8月黃金期貨收跌27.4美元，跌幅1.6%，報(bào)1736.50美元/盎司，連跌七日，并創(chuàng)九個(gè)月來最低收盤價(jià)。

現(xiàn)貨黃金日內(nèi)接連跌破1770至1740美元四道關(guān)口，從日高最深跌超40美元，較昨日收盤最深跌1.8%，刷新2021年4月以來的一年多新低，也是去年10月以來首次跌破1750美元。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示，市場仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲在接下來的幾次會(huì)議上激進(jìn)加息，令金價(jià)在短期內(nèi)繼續(xù)承壓，年底時(shí)金價(jià)可能跌至1700美元/盎司。

黃金周三失守1740美元，創(chuàng)九個(gè)月最低

內(nèi)盤期貨夜市多數(shù)收跌，低硫燃油跌超8.1%表現(xiàn)最差，PTA跌2.6%，LPG跌超3%，瀝青和燃油跌近4%。但螺紋和玻璃漲超1%，鐵礦石和焦炭漲超2%，焦煤漲超3%。

倫敦工業(yè)用基本金屬再次受到衰退擔(dān)憂和需求前景黯淡的拖累，LME期銅盤中最深跌近5%并失守7300美元，刷新2020年11月以來的近20個(gè)月最低，最終收跌2%至7520.50美元/噸，周二時(shí)銅價(jià)曾跌超4%至19個(gè)月最低。倫鎳收跌3.5%，倫錫收跌5%，但倫鋁漲0.7%，倫鉛漲1.6%。紐約COMEX期銅也收跌0.2%至3.4180美元/磅，五日連跌近10%，同創(chuàng)2020年11月來最低。

此外，芝加哥玉米和大豆期貨均觸及去年底以來的多月新低，小麥期貨創(chuàng)今年2月來最低，對全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇了基金拋售潮。ICE原糖期貨距離昨日所創(chuàng)的四個(gè)月新低不遠(yuǎn)。