對(duì)于券商等金融機(jī)構(gòu)而言，合規(guī)風(fēng)控是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的底線，守住底線才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。近年來(lái)，資本市場(chǎng)已進(jìn)入創(chuàng)新發(fā)展的新階段，對(duì)證券公司的風(fēng)控能力也提出了更高要求。

2021年，證券行業(yè)有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，合規(guī)風(fēng)控水平整體穩(wěn)定。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，22家上市券商在2021年年報(bào)中披露了合規(guī)風(fēng)控投入，累計(jì)高達(dá)58.12億元，同比增長(zhǎng)約30%。

5家券商合規(guī)風(fēng)控投入

同比增長(zhǎng)超40%

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)，自身也容易成為風(fēng)險(xiǎn)集聚地。證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在2021年5月22日的中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第七次會(huì)員大會(huì)上表示，合規(guī)經(jīng)營(yíng)始終是證券公司生存發(fā)展不可逾越的底線，風(fēng)控能力是證券公司把握好風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡、確保長(zhǎng)期健康發(fā)展的有效抓手。

截至2021年末，證券行業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率249.87%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)≥100%），平均資本杠桿率20.90%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)≥8%），平均流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率233.95%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)≥100%），平均凈穩(wěn)定資金率149.64%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)≥100%），行業(yè)整體風(fēng)控指標(biāo)優(yōu)于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，合規(guī)風(fēng)控水平整體穩(wěn)定。

截至目前，已有22家上市券商披露2021年合規(guī)風(fēng)控投入情況，頭部券商因資本實(shí)力雄厚投入相對(duì)較大。其中，海通證券、華泰證券、中信建投、招商證券的合規(guī)風(fēng)控投入均超5億元，分別為6.74億元、6.48億元、6.12億元、5.8億元，包括中金公司、廣發(fā)證券在內(nèi)的10家券商合規(guī)風(fēng)控投入均超1億元。

同時(shí)，上述22家上市券商中有18家在2021年加大了合規(guī)風(fēng)控的投入金額，中金公司、中原證券、中信建投、華泰證券、東方證券的合規(guī)風(fēng)控投入同比增幅均超40%。其中，中金公司的合規(guī)風(fēng)控投入增幅最高，2021年合規(guī)風(fēng)控投入達(dá)4.81億元，同比增長(zhǎng)80.83%。

實(shí)際上，上市券商均高度重視合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理。國(guó)泰君安堅(jiān)信風(fēng)險(xiǎn)管理是證券公司的首要核心競(jìng)爭(zhēng)力。方正證券合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)已被提升到集團(tuán)戰(zhàn)略高度，華泰證券以科技驅(qū)動(dòng)合規(guī)風(fēng)控專業(yè)能力提升，持續(xù)強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)。第一創(chuàng)業(yè)則于2019年6月份就未來(lái)三年合規(guī)風(fēng)控及信息系統(tǒng)建設(shè)投入向中國(guó)證監(jiān)會(huì)做出承諾，承諾2019年-2021年每年對(duì)合規(guī)風(fēng)控投入金額不低于前一年度營(yíng)業(yè)收入的3%，并履行了承諾。

“白名單”制度

引導(dǎo)券商重視合規(guī)經(jīng)營(yíng)

2021年證監(jiān)會(huì)推出“白名單”制度，引導(dǎo)券商重視合規(guī)經(jīng)營(yíng)。根據(jù)“白名單”動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，結(jié)合證券公司合規(guī)風(fēng)控及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況，3月18日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布2022年3月份證券公司“白名單”，共有27家券商入圍。據(jù)記者梳理，與上一期（2021年12月份）名單相比，減少了3家券商，分別為華寶證券、西部證券、浙商證券。

2021年5月28日至今，證監(jiān)會(huì)共公布6期證券公司“白名單”。首批證券公司“白名單”中共有29家券商，此后的“白名單”雖有調(diào)整，但僅有今年3月份證券公司“白名單”出現(xiàn)一次性減少3家的情況；同時(shí)，期間僅有國(guó)開(kāi)證券新進(jìn)“白名單”。需要了解的是，進(jìn)入“白名單”的券商可申請(qǐng)創(chuàng)新試點(diǎn)類業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)可走簡(jiǎn)化流程等。

入圍“白名單”的券商對(duì)合規(guī)風(fēng)控的建設(shè)也沒(méi)有懈怠。22家已披露2021年合規(guī)風(fēng)控投入的上市券商中，有9家進(jìn)入“白名單”，其中8家券商的合規(guī)風(fēng)控投入同比增幅均超20%。

國(guó)泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦表示：“進(jìn)入‘白名單’的券商將會(huì)在業(yè)務(wù)流程、監(jiān)督管理方面獲得諸多便利，將降低報(bào)送成本，提高與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通效能，促進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)更好發(fā)展?！?/p>

“在經(jīng)紀(jì)、投行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)十分激烈，為尋找新的營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)，券商逐漸發(fā)力衍生品、基金投顧等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，而‘創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)的公司須從白名單中產(chǎn)生’將使得非‘白名單’券商的創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展受到掣肘，有可能在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于落后地位。‘白名單’是基于公司治理、合規(guī)風(fēng)控有效性評(píng)價(jià)產(chǎn)生，預(yù)計(jì)對(duì)券商加強(qiáng)公司治理、落實(shí)合規(guī)風(fēng)控主體責(zé)任、發(fā)揮正向激勵(lì)作用，倒逼證券行業(yè)整體健康發(fā)展有積極促進(jìn)作用?！眲⑿犁M(jìn)一步解釋。