臨近年末，以QFII為代表的外資對A股投資熱情不減，近期QFII調(diào)研積極性持續(xù)上升，為跨年度行情做準(zhǔn)備。同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，11月份以來截至11月25日，有224家公司獲QFII密集調(diào)研，其中，邁瑞醫(yī)療、匯川技術(shù)、廣聯(lián)達(dá)、華陽集團(tuán)、中科創(chuàng)達(dá)、奧普特等6家公司期間均受到10家及以上QFII扎堆調(diào)研。

日前，證監(jiān)會副主席方星海在2021中新（重慶）戰(zhàn)略性互聯(lián)互通示范項(xiàng)目金融峰會上表示，2021年1月份至10月份，境外投資者通過QFII、滬深股通等渠道累計凈流入約2409.76億元；截至2021年10月末，外資持有A股流通市值3.67萬億元，占比約4.97%。

對此，粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔表示，“近年來外資持續(xù)大幅流入，短期的趨勢性流向、交易活躍度都影響著市場的情緒，隨著外資占比以及活躍程度的不斷提升，機(jī)構(gòu)投資者的話語權(quán)將進(jìn)一步加強(qiáng)?！?/p>

QFII調(diào)研公司呈現(xiàn)四大特征

《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年四季度以來QFII調(diào)研的224家公司存在四大特征。

首先，業(yè)績表現(xiàn)普遍較好。統(tǒng)計顯示，上述224家公司中，174家公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長，占比近八成。其中，60家公司報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤同比翻番。晶豐明源、雙環(huán)傳動、山大地緯等3家公司報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長均在10倍以上。

其二，凈資產(chǎn)收益率較高。統(tǒng)計顯示，上述224家公司中，140家公司今年前三季度凈資產(chǎn)收益率超過10%，占比逾六成。智飛生物、英科醫(yī)療、晶豐明源、萬泰生物、普冉股份、天賜材料等6家公司報告期內(nèi)凈資產(chǎn)收益率均逾30%，這6家公司今年前三季度每股收益也均超1元。

其三，加大研發(fā)投入。統(tǒng)計顯示，上述224家公司今年前三季度研發(fā)費(fèi)用合計818億元，同比增長37.37%。其中，17家公司今年前三季度研發(fā)費(fèi)用同比增長超100%，五洲特紙、恩捷股份、晶豐明源、阿爾特等4家公司報告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用同比增長均在2倍以上，顯示出更強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

最后，估值普遍較低。上述224只個股中，截至目前，有130只個股最新動態(tài)市盈率低于相應(yīng)行業(yè)估值水平，占比近六成。其中，英科醫(yī)療、鞍鋼股份、首鋼股份、上峰水泥、塔牌集團(tuán)、TCL科技、中聯(lián)重科、京東方A、山東高速、上海醫(yī)藥等10只個股最新動態(tài)市盈率均不足10倍。

QFII調(diào)研股扎堆電子等四行業(yè)

記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述四季度以來獲QFII調(diào)研的224只個股市場表現(xiàn)良好，有145只個股四季度以來股價實(shí)現(xiàn)上漲，占比逾六成。其中，龍磁科技、鼎通科技期間累計漲幅均超70%，分別為73.72%、70.55%，興瑞科技、中鎢高新、華陽集團(tuán)、海達(dá)股份、建龍微納、青鳥消防、嶸泰股份、德賽西威、高瀾股份、朗新科技等10只個股期間累計漲幅也均逾50%，表現(xiàn)強(qiáng)勢。

值得一提的是，近期北向資金也紛紛涌入部分QFII調(diào)研品種進(jìn)行布局。統(tǒng)計顯示，截至11月24日，158只QFII調(diào)研股獲北向資金持倉，其中，有88只個股月內(nèi)獲北向資金買入，TCL科技、長江電力、歌爾股份、三花智控等4只個股期間北向資金增持?jǐn)?shù)量均超5000萬股。

行業(yè)方面，上述四季度以來獲QFII調(diào)研的224家公司主要集中在電子、機(jī)械設(shè)備、計算機(jī)、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備等五行業(yè)，涉及公司數(shù)量分別為31家、30家、25家、24家和15家，合計125家公司，占比55.80%。

以電子、計算機(jī)為代表的科技類品種仍然是QFII重點(diǎn)調(diào)研的領(lǐng)域。陳夢潔進(jìn)一步表示，“近年來A股對于境外資本吸引力逐步增強(qiáng)，今年三季度科技成長股業(yè)績普遍維持高速增長，疊加四季度國內(nèi)貨幣政策有望寬松，以及政策面的支持，科技成長股業(yè)績和股價有望長期向好。四季度QFII調(diào)研品種和行業(yè)多集中于科技成長賽道，在國家‘雙碳’和自主可控兩大戰(zhàn)略加持下，科技基本面和政策面長期向好，后市我們建議投資者密切跟蹤以新能源、半導(dǎo)體為代表的高景氣高端制造方向的投資機(jī)會?！?/p>

私募排排網(wǎng)研究員葉遠(yuǎn)聲對記者表示，“QFII重點(diǎn)調(diào)研的公司主要集中在景氣度高，并且行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升的熱點(diǎn)行業(yè)，這些行業(yè)中優(yōu)質(zhì)企業(yè)未來業(yè)績增長確定性高，成長空間大，也符合當(dāng)下市場偏向高成長性的市場風(fēng)格，因此接下來大概率有望走出較好的市場表現(xiàn)?！p碳’背景下，中國能源系統(tǒng)正面臨一場重大轉(zhuǎn)型，其中新能源汽車和光伏、風(fēng)電等清潔能源作為能源系統(tǒng)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，在政策大力扶持下，該行業(yè)是未來值得投資的大方向，因此受益于新能源汽車發(fā)展的電子行業(yè)以及受益于風(fēng)電、光伏等清潔能源發(fā)展的電力設(shè)備行業(yè)同樣面臨重大投資機(jī)會?！?/p>

持有類似觀點(diǎn)的巨澤投資董事長馬澄認(rèn)為，醫(yī)藥生物行業(yè)的投資邏輯有兩點(diǎn)：一是醫(yī)藥生物自年初至今調(diào)整已有一年左右，相關(guān)個股估值泡沫一定程度上得以消化；二是我國老齡化加快，老年人占比快速走高，未來對醫(yī)藥及醫(yī)療服務(wù)的需求極為龐大。同時，電力設(shè)備的投資邏輯主要是在當(dāng)前“雙碳”政策的大背景下，風(fēng)電、光伏及儲能市場快速增長，相關(guān)電力設(shè)備需求迅速放量，產(chǎn)業(yè)鏈迎來高景氣周期。

表：四季度以來受到5家及以上QFII密集調(diào)研的公司