不斷推進(jìn)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放 服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展——中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海在2021年上交所國(guó)際投資者大會(huì)上的致辭

各位嘉賓，女士們、先生們：

熱烈歡迎全球的投資者參加上海證券交易所第三屆國(guó)際投資者大會(huì)！我首先代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)向大會(huì)的舉辦表示熱烈的祝賀，并對(duì)長(zhǎng)期以來(lái)關(guān)心支持和參與中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的國(guó)際投資者表示感謝！

面對(duì)疫情沖擊和國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放不但沒(méi)有放緩，反而呈現(xiàn)出開(kāi)放速度加快、開(kāi)放力度加大、開(kāi)放范圍擴(kuò)大的特點(diǎn)。幾年來(lái)，一系列開(kāi)放舉措成效顯著，促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大、質(zhì)量提升，中國(guó)資本市場(chǎng)成為全球資產(chǎn)配置日益重要的場(chǎng)所。借此機(jī)會(huì)，我就資本市場(chǎng)最新發(fā)展情況和擴(kuò)大制度型開(kāi)放談幾點(diǎn)看法。

一、資本市場(chǎng)改革發(fā)展加快推進(jìn)

一是股票發(fā)行注冊(cè)制改革順利推進(jìn)。以2019年7月上海證券交易所成功推出注冊(cè)制科創(chuàng)板為標(biāo)志，兩年多以來(lái)，證監(jiān)會(huì)落實(shí)以信息披露為核心的要求，按照“尊重注冊(cè)制基本內(nèi)涵、借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐、體現(xiàn)中國(guó)特色和發(fā)展階段”三原則，推動(dòng)形成了從科創(chuàng)板到創(chuàng)業(yè)板、再到全市場(chǎng)的“三步走”注冊(cè)制改革布局，統(tǒng)籌推進(jìn)首發(fā)承銷、再融資、交易、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護(hù)等領(lǐng)域關(guān)鍵制度創(chuàng)新，股票發(fā)行注冊(cè)制改革試點(diǎn)取得重要進(jìn)展，融資企業(yè)、投資者、中介機(jī)構(gòu)、地方政府各方面不同程度有獲得感。

二是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成效顯著。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是資本市場(chǎng)的本職所在。截至10月22日，A股上市公司總數(shù)為4523家，市值總額達(dá)到87.2萬(wàn)億元，約為我國(guó)GDP的86%；近五年IPO數(shù)量超過(guò)1500家，IPO與再融資合計(jì)超過(guò)5.5萬(wàn)億元，為一大批創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展提供了大量股本資金。證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持完善多層次資本市場(chǎng)體系，著力提升服務(wù)中小企業(yè)的能力。深化新三板改革，做好設(shè)立北京證券交易所工作。今年6月首批9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs正式上市，進(jìn)一步豐富了資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投融資品種。

三是證券執(zhí)法司法體制機(jī)制不斷健全。7月6日，中辦、國(guó)辦公布《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，為全面深化資本市場(chǎng)改革、更好保護(hù)投資者、推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供了重要保障。證監(jiān)會(huì)已會(huì)同相關(guān)單位成立打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組，全面深入貫徹“零容忍”方針，依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)，進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境。

二、資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放有序推進(jìn)

一是股票市場(chǎng)開(kāi)放持續(xù)擴(kuò)大。對(duì)外開(kāi)放拓展了中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的源頭活水，國(guó)際金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和國(guó)際投資者的參與對(duì)于提升我國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)能力、改善投資者結(jié)構(gòu)具有重要作用。機(jī)構(gòu)方面，全面取消證券、基金、期貨公司外資股比限制，外資機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管要求上享受國(guó)民待遇。截至目前，已有9家外商控股證券公司、3家外商獨(dú)資基金公司、1家外商獨(dú)資期貨公司相繼獲批。此外，允許外資銀行在華分行和子行申請(qǐng)證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格，目前已核準(zhǔn)3家外資銀行在華子行的基金托管資格申請(qǐng)。今年7月，已有外資銀行正式啟動(dòng)面向中國(guó)境內(nèi)的基金托管業(yè)務(wù)。市場(chǎng)方面，滬深港通機(jī)制和合格境外投資者（QFII、RQFII）制度持續(xù)優(yōu)化，投資范圍不斷擴(kuò)大；滬倫通機(jī)制穩(wěn)定運(yùn)行。境外資金持續(xù)穩(wěn)步流入我國(guó)資本市場(chǎng)。今年1至9月，境外投資者通過(guò)合格境外投資者、滬深股通等渠道累計(jì)凈買(mǎi)入A股近2000億元；這其中，7至9月份凈買(mǎi)入216億元。截至2021年9月末，外資持有A股流通市值為3.53萬(wàn)億元,占流通市值比重約4.8%。產(chǎn)品方面，中日ETF互通產(chǎn)品運(yùn)行順利，深港和滬港ETF互通產(chǎn)品正式推出，境外市場(chǎng)陸續(xù)掛牌上市跟蹤科創(chuàng)板50等中國(guó)特色指數(shù)的資管產(chǎn)品。近期，合格境外投資者參與內(nèi)地期貨期權(quán)產(chǎn)品進(jìn)一步放寬，香港推出了MSCI A50指數(shù)期貨，境外投資者參與A股投資和管理風(fēng)險(xiǎn)的便利性顯著提升。

二是債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放加快拓展。證監(jiān)會(huì)已會(huì)同人民銀行、外匯局就境外機(jī)構(gòu)投資者投資債券市場(chǎng)有關(guān)事宜的公告公開(kāi)征求意見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)正積極推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)投資者參與交易所債券市場(chǎng)制度落地，制定交易所市場(chǎng)熊貓債管理辦法，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)來(lái)華發(fā)行熊貓債。

三是期貨市場(chǎng)國(guó)際化穩(wěn)步推進(jìn)?！耙M(jìn)來(lái)”方面，境外投資者可投資的期貨品種范圍不斷擴(kuò)大，商品期貨期權(quán)國(guó)際化品種增至9個(gè)，開(kāi)放品種境外交易者日均交易占比達(dá)到10%左右，中國(guó)商品期貨市場(chǎng)的國(guó)際化程度穩(wěn)步提升?！白叱鋈ァ狈矫?，支持境內(nèi)期貨交易所與境外交易所、金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展多種合作。2020年9月18日，上海期貨交易所與挪威漿紙交易所簽署了紙漿期貨結(jié)算價(jià)授權(quán)協(xié)議，挪威方面已于去年10月16日掛牌相關(guān)產(chǎn)品，紙漿期貨成為我國(guó)首個(gè)通過(guò)結(jié)算價(jià)授權(quán)“走出去”的期貨品種。業(yè)界盼望已久的《期貨法》近日順利完成二讀，不久頒布后將為我國(guó)期貨市場(chǎng)開(kāi)放發(fā)展奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

三、推動(dòng)資本市場(chǎng)制度型開(kāi)放向縱深發(fā)展

資本市場(chǎng)高水平制度型開(kāi)放是我國(guó)金融深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放的一個(gè)重要組成部分。我們正按照國(guó)家新一輪高水平對(duì)外開(kāi)放的統(tǒng)一部署，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐的原則，著力推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放。

一是進(jìn)一步優(yōu)化機(jī)制和工具。落實(shí)好合格境外投資者新規(guī)，完善和拓展滬深港通、滬倫通和中日ETF互通機(jī)制，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步拓寬期貨市場(chǎng)開(kāi)放范圍和路徑，為國(guó)際投資者提供更加多元化的投資選擇和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

二是進(jìn)一步完善制度供給。要借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐，持續(xù)推動(dòng)解決制度型開(kāi)放的關(guān)注問(wèn)題，注重政策的穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)期性。進(jìn)一步拓展、優(yōu)化外資參與中國(guó)資本市場(chǎng)的渠道和方式，推動(dòng)制度、規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)的深層次對(duì)接。健全境外主體境內(nèi)發(fā)行上市制度，完善企業(yè)境外上市監(jiān)管制度安排，以便我國(guó)企業(yè)更好利用國(guó)內(nèi)和國(guó)際兩個(gè)資本市場(chǎng)。完善交易結(jié)算制度，深化境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通。同時(shí)加快引進(jìn)來(lái)自全球的投資者，以更高水平的開(kāi)放促進(jìn)資本市場(chǎng)和行業(yè)服務(wù)水平的穩(wěn)步提升。

三是進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際合作。我們將堅(jiān)持相互尊重、有效溝通、互利共贏的原則，同相關(guān)方開(kāi)展務(wù)實(shí)合作，加快推動(dòng)解決企業(yè)境外上市審計(jì)監(jiān)管相關(guān)問(wèn)題。同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化開(kāi)放條件下監(jiān)管能力建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)跨境投資行為和資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)和分析研判，對(duì)所有重要的跨境交易做到“看得清、管得住”。

女士們、先生們，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的巨大發(fā)展?jié)摿槿蛲顿Y者提供了難得的歷史機(jī)遇。我們真誠(chéng)歡迎更多國(guó)際投資者和金融機(jī)構(gòu)抓住機(jī)遇，擴(kuò)大在中國(guó)投資展業(yè)的規(guī)模和水平，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的紅利，共同促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

最后，讓我們共同預(yù)祝本屆大會(huì)圓滿成功，謝謝大家！