國(guó)慶節(jié)后的首個(gè)交易日，滬深兩市雙雙高開，盤中一度回落于午后再度拉升，整體小幅上漲，實(shí)現(xiàn)節(jié)后“開門紅”。盤面上看，周期股集中性調(diào)整，采掘、有色以及化工等紛紛走低，而和“吃喝”有關(guān)的板塊走勢(shì)較強(qiáng)，農(nóng)林牧漁大漲領(lǐng)銜，食品飲料以及醫(yī)藥等表現(xiàn)良好。此外，紡織服飾、家用電器以及非銀金融等走強(qiáng)。

回顧當(dāng)日行情，有幾個(gè)明顯的特點(diǎn)：

首先，市場(chǎng)繼續(xù)分化，結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)。滬深兩市盤中走勢(shì)平穩(wěn)的，但創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)相對(duì)弱勢(shì)，其中上證50走勢(shì)強(qiáng)勁，而科創(chuàng)50等走勢(shì)較弱。存量資金博弈下，蹺蹺板效應(yīng)繼續(xù)導(dǎo)致市場(chǎng)的行情分化；

其次，周期股迎來集中性調(diào)整；中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，昨日晚間，一份內(nèi)蒙古關(guān)于加快釋放部分煤礦產(chǎn)能的緊急通知在網(wǎng)絡(luò)流傳，今天上午煤炭股重挫，板塊大跌，平煤股份、冀中能源、冀中能源、蘭花科創(chuàng)跌停，山西焦煤等重挫。而除了煤炭，鋼鐵以及有色等板塊紛紛走低；

第三，通脹預(yù)期的板塊表現(xiàn)搶眼。國(guó)慶期間消費(fèi)能力提升，白酒銷售超預(yù)期，板塊今日走強(qiáng)。而醫(yī)藥板塊走強(qiáng)，華東醫(yī)藥、圣諾生物等多股漲停。除此之外，旅游以及種子等板塊紛紛上漲，顯然這個(gè)可能和通脹預(yù)期走高有直接的關(guān)系。對(duì)于其中的白酒以及醫(yī)藥等板塊，此前連續(xù)調(diào)整后估值回歸相對(duì)合理范圍，加上節(jié)日消費(fèi)數(shù)據(jù)的提振，短期或有一定的反彈，可適當(dāng)進(jìn)行博弈。但中期看調(diào)整或還不充分，仍有反復(fù)震蕩的需求，大幅出手或?yàn)闀r(shí)尚早。

總結(jié)一下，國(guó)慶期間海外市場(chǎng)的走強(qiáng)以及國(guó)內(nèi)消費(fèi)數(shù)據(jù)的提振，引發(fā)市場(chǎng)部分板塊的活躍，在節(jié)后流動(dòng)性逐步回升之下，也繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)形成提振。但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩壓力以及四季度仍有不確定下，市場(chǎng)觀望情緒也在逐步升高，兩市仍延續(xù)節(jié)前的機(jī)構(gòu)性行情。

展望四季度，如果經(jīng)濟(jì)增速放緩預(yù)期有所改善，經(jīng)濟(jì)提振刺激預(yù)期有所升級(jí)，包括貨幣政策寬松預(yù)期改善，那么市場(chǎng)在整體向好之下，仍有繼續(xù)沖擊前高的大概率，否則就仍有望延續(xù)震蕩表現(xiàn)。而具體的機(jī)會(huì)方面，三季報(bào)行情即將拉開帷幕，對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增較大的品種來說，提前關(guān)注或是不錯(cuò)的機(jī)會(huì)；而與此同時(shí)，受益于經(jīng)濟(jì)刺激預(yù)期的基建等板塊也是可以潛伏的對(duì)象。