投資的隱藏費用與風險

作者：Xavier Brenner

來源：IB美國盈透證券

原文發(fā)表于美國時間2019-8-13

投資者們很關心風險和回報，但是有時候他們會忘記投資并不是免費的。

投資產(chǎn)品和服務伴隨著成本和費用。雖然一開始它們看起來微不足道，但是從長遠看來,這會是一大筆開銷。

幾年前，美國證券交易委員會（SEC）在一份投資咨詢報告中給出了一個具有說服力的圖表來說明這一點。

費用的重要影響

監(jiān)管機構研究了初始投資額為10萬美元的假設投資組合在20年中的收益情況，假設每個投資組合的年回報率為4%，但支付的持續(xù)賬戶維護費率從0.25%到0.50%，和1%不等。

來看一下這些投資組合的收益表現(xiàn)差異。

能明顯看出，費用會對投資者的收益產(chǎn)生重要影響。

以下是一些關于費用以及如何最小化它們的建議：

在每次買賣證券時，投資者們需要支付一次性交易費用，還有就是類似賬戶維護費之類的年費。

這兩者都很簡單明了，但是其他費用就有點難理解了。

軟美元

請注意，在交易“軟美元”時，一些公司會要求您支付他們的全部運營成本。

例如，一些基金管理公司向投資者收取額外的營銷和分銷費用。

其他基金在業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的年份會收取費用。 

負責

與此同時，CNBC的羅恩?卡森評論稱，大部分投資者對自己支付的隱形費用一無所知，而金融服務業(yè)的不透明讓問題更加復雜。

“真正讓我不安的是，金融服務業(yè)在涉及隱性收費的話題時，表現(xiàn)得不盡人意，令投資者們失望。投資者的問題沒有得到回答，或者只是得到部分、不完整的回答?！?/p>

盲人摸象

即使沒有隱藏的費用，許多投資者甚至不確定他們同意預付的費用有多少。將資產(chǎn)的1.5%到3%作為費用支付出去的投資者是非常典型的。

我認為，投資者們需要提高警惕，在花時間計算其風險和潛在回報的同時，也應該花同樣多的時間研究投資的費用結構，這需要預先投入一些時間，但是這些時間會幫助您深入了解細節(jié)，并且堅定了你向經(jīng)紀人或財務顧問獲得發(fā)出要求獲得直接答案的信心。 

SEC建議投資者們問以下幾個問題：

購買、維持和出售該投資產(chǎn)品的總費用是多少？有沒有辦法可以減少或避開我需要支付的一些費用，比如能否直接購買投資產(chǎn)品？當這些費用都繳清后，這筆投資需要增值多少才能讓我實現(xiàn)投資收支平衡？

?當我購買基金的份額時，基金會向我收取多少費用？哪些費用是會持續(xù)長期收取的？當我出售持有的基金份額時，基金會收我多少費用？

?我都有哪些付款方式？我需要按交易大小付款嗎？還是無論有多少筆交易，我只需要支付一筆固定的費用？

?我要支付多少傭金或費用？

記住，很多投資都有潛在的風險。

查看本文開頭討論的SEC投資者報告的詳情，幫助您獲得更多關于費用和成本，以及多種投資種類的信息。

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這篇文章已被翻譯成中文。原英文作者盈透證券資產(chǎn)管理人Xavier Brenner。如英文版本和中文版本之間有任何不一致，以英文版本為準。該文章中的分析僅為提供信息，不是也不應該被視為推銷或招攬購買任何證券。文章中討論的一般市場活動、行業(yè)或領域趨勢、或其它基于廣泛的經(jīng)濟或政治條件的內容，不應被解釋為研究結果或投資建議。討論中提及包括的特定證券、商品、貨幣、或其它產(chǎn)品均不構成IB推薦購買，出售或持有此類投資的建議。本材料不是也不意圖針對個別客戶的特定財務條件、投資目標或要求。在根據(jù)本材料采取行動之前，您應該考慮是否適合您的具體情況，并在必要時尋求專業(yè)建議。

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