七禾網(wǎng)17、當(dāng)前，您主要做哪些品種？您是依據(jù)什么來選擇交易品種的？

汪清：最近除了內(nèi)外盤黃金套利之外，有交易過A50，英鎊和美股。還是要選擇自己比較了解，同時(shí)近期走勢(shì)也符合自己交易系統(tǒng)的品種。我會(huì)關(guān)注一些熱點(diǎn)品種，然后嘗試性的做幾筆交易，如果行情比較符合自己的預(yù)期就繼續(xù)跟進(jìn)。

七禾網(wǎng)18、您覺得外盤交易應(yīng)該要注意哪些方面？

汪清：首先要明白外盤交易時(shí)段幾乎覆蓋全天，行情經(jīng)常在交易員盯盤的時(shí)段外發(fā)生變化，所以在交易前要規(guī)劃好交易的級(jí)別，不要讓無法控制的因素影響自己的交易。其次外盤的波動(dòng)性相對(duì)內(nèi)盤要高，在看準(zhǔn)方向時(shí)做短線比長(zhǎng)線盈利高，長(zhǎng)線交易也需要適時(shí)的高拋低吸。最后就是利用好外盤豐富的衍生品，管理自己的風(fēng)險(xiǎn)暴露，這是能讓自己持倉(cāng)安心過夜的堅(jiān)實(shí)保證。

七禾網(wǎng)19、提到外盤投資，國(guó)內(nèi)很多投資者首先想到的就是高杠桿高風(fēng)險(xiǎn)，外盤投資的風(fēng)險(xiǎn)真如此大嗎？您在交易中是如何控制風(fēng)險(xiǎn)的？

汪清：高杠桿高風(fēng)險(xiǎn)還是由于外盤交易在國(guó)內(nèi)還是一片灰色地帶，小交易商出于對(duì)利潤(rùn)的追求為投資者提供了非常高的杠桿。在他們的宣傳下，愿意投資外盤的投資者很多都是抱著一夜暴富的想法進(jìn)入外盤市場(chǎng)的，這樣的投資者自然會(huì)大概率虧損。我是十分不推薦在高杠桿的情況下重倉(cāng)做主觀交易，在保證金的壓力下，心態(tài)和交易動(dòng)作都會(huì)發(fā)生扭曲，遇到幾次風(fēng)險(xiǎn)事件后就再也很難堅(jiān)持用正確的方式做交易。我之前也提到，大部分時(shí)候我都是低倉(cāng)位交易，遇到需要隔夜持倉(cāng)較久單邊風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)會(huì)用期權(quán)對(duì)沖掉一部分風(fēng)險(xiǎn)。

七禾網(wǎng)20、好的資金管理也很重要，期貨交易中，資金管理往往是區(qū)別贏家與輸家的關(guān)鍵，請(qǐng)您談?wù)勀馁Y金管理方法。

汪清：首先要評(píng)估自己持有的頭寸，分析它們的相關(guān)性和波動(dòng)率，確保自己的頭寸對(duì)單一的風(fēng)險(xiǎn)暴露有限的同時(shí)波動(dòng)性分布合理，這樣在遇到極端行情時(shí)賬戶凈值波動(dòng)不會(huì)太大。其次就是倉(cāng)位管理了，就我個(gè)人而言主觀交易（期貨和買期權(quán)）的倉(cāng)位一般不會(huì)超過30%，賣期權(quán)的倉(cāng)位一般在10%-20%浮動(dòng)。剩下的資金有時(shí)候會(huì)做一些確定性較強(qiáng)的超短線/短線，無論盈虧都會(huì)快進(jìn)快出。最后就是明確自己的核心持倉(cāng)和次要持倉(cāng)，在危機(jī)時(shí)刻應(yīng)當(dāng)果斷拋棄次要堅(jiān)守核心持倉(cāng)。資金管理的核心就是在審慎的風(fēng)控條件下最大限度的利用賬戶流動(dòng)性。

七禾網(wǎng)21、交易至今，您的主觀交易年化累計(jì)回報(bào)率35%左右，往年回撤不超過10%。對(duì)于這樣的成績(jī)，您自己是否滿意？您覺得自己獲得這個(gè)成績(jī)的主要原因是什么，這一成績(jī)?cè)谖磥硎欠窬哂醒永m(xù)性？

汪清：以現(xiàn)在的體量來看還是有一些提高空間的，但隨著我管理的資本越來越多，回報(bào)率下降是一件必然的事。畢竟金融市場(chǎng)是一個(gè)歷史悠久的市場(chǎng)，交易行業(yè)是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，我覺得很難長(zhǎng)期一直大幅跑贏市場(chǎng)中的專業(yè)機(jī)構(gòu)。

七禾網(wǎng)22、很多專業(yè)投資者都有過大虧甚至爆倉(cāng)的經(jīng)歷，而您從未有影響特別大的損失，就您看來，您從未大虧的核心原因是什么？怎么把大虧的概率降低？

汪清：核心因素在于我在學(xué)習(xí)交易的過程中貫徹了實(shí)用主義思路，類似“摸著石頭過河”，永遠(yuǎn)都是先用少量的資金去耐心嘗試，等待自己的認(rèn)知和對(duì)行情的理解上來了，再用中低倉(cāng)位去交易，有了不錯(cuò)的盈利以后再去嘗試一些高風(fēng)險(xiǎn)的交易，如果高風(fēng)險(xiǎn)的交易虧錢了，再回到賺一點(diǎn)的狀態(tài)繼續(xù)累積。這樣一步一個(gè)腳印的交易風(fēng)格，會(huì)給自己一種勞動(dòng)和收獲的感覺，心態(tài)變得愈發(fā)沉穩(wěn)。另外就是要在合情合理的時(shí)機(jī)止損/停止交易，我只在自己覺得能夠掌控行情走向時(shí)才進(jìn)行較大規(guī)模交易，一旦行情發(fā)展不符合我的預(yù)期，哪怕行情在按照我的方向繼續(xù)運(yùn)行，我都會(huì)考慮中止交易，等待行情切換到熟悉的模式再回歸。

七禾網(wǎng)23、您也從未有特別大的盈利，當(dāng)看到身邊或者其他投資者做交易暴賺時(shí)，您是否會(huì)心動(dòng)想要轉(zhuǎn)變交易手法？在交易時(shí)，您有沒有用小資金搏一把的經(jīng)歷？

汪清：我認(rèn)為爆賺需要一些運(yùn)氣，可惜的是從小我的運(yùn)氣就比較差，所以養(yǎng)成了我從不依賴運(yùn)氣的習(xí)慣。剛開始交易外盤的時(shí)候，使用的是500倍杠桿的MT4賬戶，我每次投入很少（大概600-1500美金），那時(shí)候爆倉(cāng)過3次，賬戶最高峰也到達(dá)過10000美金，體驗(yàn)過高杠桿交易的危害后，后面開始用大資金交易的時(shí)候就基本沒有什么激進(jìn)的操作了。

七禾網(wǎng)24、作為一個(gè)年輕的盤手，您早早就實(shí)現(xiàn)了交易財(cái)富自由，并且沒有經(jīng)歷過影響特別大的虧損，交易之路很順暢。有人認(rèn)為，只有經(jīng)歷過大賺大虧才會(huì)有進(jìn)步，您怎么看待這樣的觀點(diǎn)？

汪清：交易水平的提高是一種認(rèn)知上的提高，是一個(gè)悟道的過程，有的人可能需要強(qiáng)烈的刺激才能開悟，也有人自然而然就懂得交易中隱含的自然規(guī)律，從而觸類旁通。我覺得，只有先建立自己的哲學(xué)體系，才能建立一個(gè)成熟的交易體系，大賺大虧不是一個(gè)必要條件。另外，隨著金融行業(yè)全球化發(fā)展，對(duì)于交易員而言需要不斷更新自己的金融知識(shí)儲(chǔ)備，單純的市場(chǎng)博弈會(huì)越來越難在金融市場(chǎng)里生存。

七禾網(wǎng)25、您早早就實(shí)現(xiàn)交易財(cái)富自由，那您現(xiàn)在做交易是為了積累更多財(cái)富還是因?yàn)榕d趣愛好？對(duì)于未來您有什么規(guī)劃？

汪清：一方面是做自己喜歡且擅長(zhǎng)的事能體現(xiàn)自己的個(gè)人價(jià)值，另一方面是想把交易當(dāng)成一件事業(yè)去慢慢經(jīng)營(yíng)，人生總是需要一些目標(biāo)。我的短期規(guī)劃是不斷擴(kuò)大自己管理資本的規(guī)模，在3-5年內(nèi)成功發(fā)行產(chǎn)品，長(zhǎng)遠(yuǎn)的話等待中國(guó)的金融市場(chǎng)更開放后，我希望能成立一支對(duì)沖基金。

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唐正璐訪談?wù)?/strong>

2019-07-30

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