楔子：

天堂與地獄之間僅僅隔著三板強(qiáng)平！

2017年9月28號(hào)凌晨3點(diǎn)，一個(gè)上海老期貨人做橡膠爆倉跳樓身亡，10天之內(nèi)高達(dá)1億4500萬的連續(xù)虧損讓他難以支撐。這位做了20多年的老期貨人就是著名的橡膠大佬付曉軍。事情在期貨圈傳開后，大家都悲痛不已。

L告訴我，第二天知道付曉軍的事情后很悲痛也很惋惜，2004年L在股票市場(chǎng)巨虧8000多萬，“當(dāng)年我也想跳，站在樓頂抽了一整盒煙，想了三四個(gè)小時(shí)。想想女兒還小，又沒有在外面借錢，不過把六七年的利潤全還回去了，就又下來了。后來幾個(gè)朋友知道后也都在勸，慢慢也就想開了，要不然真不好說。

L呵呵一笑，投機(jī)交易是場(chǎng)修行，不是賭博！

以 下為正文

不絮叨，繼續(xù)昨天我和L的對(duì)話采訪。

S：那如何判斷拐點(diǎn)呢？

L：判斷拐點(diǎn)的技術(shù)很重要，但是千萬不要鉆牛角尖。其實(shí)技術(shù)分析的最高奧義就是抓拐點(diǎn)。這個(gè)大家可以看看約翰墨菲寫的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》，里面對(duì)技術(shù)分析的拐點(diǎn)形態(tài)講的很好。很多人一看書名，是講期貨的，就覺得這個(gè)太難了。實(shí)際上，這本書的技術(shù)分析范疇是橫跨期貨股票外匯各個(gè)領(lǐng)域的，只要能做出K線，就能用這個(gè)方法大概去進(jìn)行分析判斷。比如墓碑線，三重頂，頭肩底，你會(huì)發(fā)現(xiàn)會(huì)發(fā)生在很多交易市場(chǎng)上，人性都是共通的，交易都是人做出來的，本質(zhì)上沒區(qū)別。

S：做交易一定要做龍頭，這句話怎么理解？

L：對(duì)，這句話可能很多人都沒明白。這句話其實(shí)是對(duì)主流資金的行為的判斷。比如主流資金看多或者看空經(jīng)濟(jì)，那么你就要尋找在哪個(gè)具體的標(biāo)的上投入的資金能量最大。換句話說，不管是多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)，它總會(huì)有主力資金集中攻擊的一個(gè)品種出現(xiàn)，這個(gè)品種或者股民的股票就叫——龍頭。比如我們常講的，在股票市場(chǎng)里，這只股票是這個(gè)板塊里的龍頭股，對(duì)吧?；蛘咴谄谪浭袌?chǎng)里，這個(gè)品種是空頭主力持倉龍頭，對(duì)吧。就是這個(gè)意思。

所以，你把整個(gè)市場(chǎng)的所有品種都判斷一遍后，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)那個(gè)是資金的主力，他就代表主力資金的態(tài)度。而其他的跟隨者，大多都是被動(dòng)帶起來的，這些品種盡量不做。

要記住一個(gè)道理，強(qiáng)有強(qiáng)的理由，弱有弱的道理。價(jià)格是最真實(shí)的反應(yīng)，而不是靠什么新聞和消息。

S：我記得您之前講過，市場(chǎng)是共通互相影響的，股票與股票之間，股票與商品之間，商品與商品之間是互相關(guān)聯(lián)的，能具體講講么?

L：我舉個(gè)例子，頭些年有一年剛?cè)肭?，整個(gè)工業(yè)品本來是弱勢(shì)行情，但一天早上突然傳來了大基建的消息。早上一開盤玻璃就漲停了，鐵礦石也漲的很多，但是螺紋鋼一直沒反應(yīng)。過了二十多分鐘，螺紋鋼價(jià)格還是橫盤。這個(gè)時(shí)候我們就要想想為什么會(huì)出現(xiàn)這樣一個(gè)情況？那只有一種可能性：就是螺紋里面的空頭力量十分堅(jiān)決，大基建的消息八九不離十要被證偽。結(jié)果下午玻璃開板，所有的建材都開始下跌了。

再舉個(gè)例子，15年底，供給側(cè)改革，黑色商品比如煤炭鋼鐵開始持續(xù)上漲，那我股票的倉位就重倉的全是鋼鐵和煤炭股，16年漲幅最大的也是這些股票。這就是現(xiàn)貨商品市場(chǎng)對(duì)企業(yè)利潤改善預(yù)期后折射到股票價(jià)格上面的反應(yīng)。

S：如何判斷真跌還是假跌？

L：這個(gè)也好判斷，一只股票或者一種商品，沒有任何理由和消息，自己獨(dú)立下跌或者自己獨(dú)立上漲，這大概率就是真的。這種下跌或者上漲是極其真實(shí)的，說明資金是真的開始行動(dòng)了。

S：怎么能讓資金的回報(bào)率最大化？

L：投機(jī)交易市場(chǎng)，其實(shí)到最后是盈虧同源。你賺多少錢是市場(chǎng)給的，你虧多少錢是自己給的。我們只能優(yōu)化我們對(duì)交易的行為。而我認(rèn)為在整個(gè)交易中實(shí)現(xiàn)最大回報(bào)的方法就是重倉抓拐點(diǎn)，輕倉跟趨勢(shì)。我的大部分利潤是來自重倉抓拐點(diǎn)上。所以你之前看我交易記錄，你認(rèn)為我的交易是大開大合，就是這個(gè)原因。

而重倉抓拐點(diǎn)不是說我就是在猜底逃頂，不是的，最高點(diǎn)最低點(diǎn)誰也判斷不出來，絕對(duì)高低點(diǎn)都是隨機(jī)出現(xiàn)的。

我指的重倉抓拐點(diǎn)是拐點(diǎn)出來后，做把握最大的那一截，抓最流暢的一段，可以確定的那一段，中間不會(huì)有太大反復(fù)那一段，并且重倉做，這是最重要的。

S：您怎么理解市場(chǎng)所謂的多軍和空軍？

L：我認(rèn)為市場(chǎng)沒有什么所謂的多軍和空軍?；蛘哒f多軍空軍這兩個(gè)詞用的極其不準(zhǔn)確。在市場(chǎng)中，只有上漲趨勢(shì)和下跌趨勢(shì)以及膠著盤整期。而多空雙方都是互相轉(zhuǎn)換的。

很多人是看多不做多，或者是看空不做空，那么這些人其實(shí)對(duì)市場(chǎng)的資金影響是沒有本質(zhì)意義的。而對(duì)于股票市場(chǎng)，多空轉(zhuǎn)化更是明顯，空頭在賣出的前一剎那就是的多頭，而多頭在買入的前一剎那就是空頭。

而真正的漲跌的拐點(diǎn)其實(shí)是一小部分資金決定的。

你知道歷史上大多數(shù)戰(zhàn)爭(zhēng)的，為什么最后會(huì)有一句話叫兵敗如山倒？就是后面的軍隊(duì)都是被前面潰敗的人踩踏而傷亡的，過去打仗由于通訊不便，指揮軍隊(duì)很難，真正幾十萬大軍作戰(zhàn)，決定勝負(fù)的，就是前面的接觸的幾萬人而已，大多數(shù)戰(zhàn)爭(zhēng)，其實(shí)勝敗的關(guān)鍵，就在這前面的十分之一的人。做交易跟打仗其實(shí)一個(gè)道理。

S：交易類書籍有一本《股票大作手回憶錄》，被業(yè)內(nèi)稱之為交易員的圣經(jīng)，但是里面主角最后卻自殺，包括國內(nèi)這兩年的劉強(qiáng)和付曉軍，都是業(yè)內(nèi)資深的大佬，但最后卻是一場(chǎng)悲劇，怎么避免這種悲劇再次上演呢？

L：利弗摩爾最后的失敗根本原因在于當(dāng)他已經(jīng)錢足夠多的時(shí)候，他的對(duì)手盤需要整個(gè)市場(chǎng)合力去對(duì)付他的時(shí)候，他依然沒有急流勇退。因?yàn)闆]有人能夠始終如一，永遠(yuǎn)的打敗投機(jī)交易市場(chǎng)。當(dāng)市場(chǎng)已經(jīng)完全受他交易本身而出現(xiàn)大的擾動(dòng)的時(shí)候，那么他的失敗也就成為定局。

所以，最后表現(xiàn)是他對(duì)生活的絕望而自殺。

所以，我從來不羨慕那些能在市場(chǎng)里賺了大錢的人，我只羨慕那么在市場(chǎng)里賺了大錢，最終還能全身而退的人。

S：每次賺了大錢之后，您是怎么調(diào)節(jié)心態(tài)和下一步交易計(jì)劃的？

L：先把利潤取出來。我的原則就是到口袋里的錢才是自己的錢。只要這錢還在證券公司、期貨公司的賬戶上，那就有可能下一次交易吐回去。

每一次賺大錢后，下一次的交易一定要更加謹(jǐn)慎小心，因?yàn)榘凑崭怕蕦W(xué)原理，下一次交易，出現(xiàn)虧損的概率會(huì)更大。所以，我的原則就是每一次賺了大錢之后，下面的幾次交易都是小倉位試倉。維持感覺。其實(shí)交易中，克服心魔很重要。

你比如像林廣袤還有付海棠，頭一年賺一二十個(gè)億，第二年就虧去大幾個(gè)億，我認(rèn)為這個(gè)思維模式有問題，或者說不適用于99.99%的人。

S：?jiǎn)渭儚墓墒械谋P面上看，牛市的有信號(hào)和規(guī)律么？

L：判斷股市大行情還得是我們開頭說的那幾步，先看大的宏觀面，特別是資金面。如果單純從股市自身的盤面上看，其實(shí)也有一些規(guī)律。我們過去幾次牛市啟動(dòng)的特征基本就四大步：首先，權(quán)重藍(lán)籌啟動(dòng)，比如像券商股會(huì)放量暴漲，但其他股票賺錢效應(yīng)一般，甚至還會(huì)虧損；其次，各種緊貼當(dāng)前局勢(shì)的題材開始活躍，主要集中在科技股里面；第三步，就是白馬績(jī)優(yōu)股的上漲；最后，就是指數(shù)股護(hù)盤。這四步里面，漲幅最大的就是題材股?；旧蠋状闻Ｊ卸际沁@個(gè)節(jié)奏。

S：如果對(duì)宏觀分析的能力薄弱的話，如何單純從盤面上來判定大趨勢(shì)到來呢？

L：也簡(jiǎn)單，比如說股票，起碼得大盤多頭排列站到60日均線上吧。換句話說，就是多頭的市場(chǎng)要起來，必須要有氛圍。就像打群架，你這邊人多，氣勢(shì)就能蓋過對(duì)方一頭，自己的士氣也能提振。否則，怎么打??？

S：最后，您還有什么心得能告訴大家的么？我粉絲里有很多炒股的。

L：首先，做股票一定要跟著國家的意志走，國家的核心戰(zhàn)略在哪兒？最終肯定會(huì)體現(xiàn)在股價(jià)的漲幅上。比如過去的稀土潮、基建潮、人工智能潮等等。

其次，不要對(duì)任何股票產(chǎn)生感情，很多人炒股，天天看這家公司的基本面和新聞，炒著炒著就無比堅(jiān)定的看好這家公司準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有了，這就麻煩了。股票只是你的籌碼，是一張紙而易。我們普通人都是做投機(jī)獲利的，不是去做戰(zhàn)略投資當(dāng)股東的。

最后，要摒棄買在最低點(diǎn)，賣在最高點(diǎn)這種幼稚的想法。因?yàn)?，最高點(diǎn)和最低點(diǎn)都是傻子做出來的。說具體點(diǎn)，買在最高點(diǎn)的是市場(chǎng)里的傻子，賣在最低點(diǎn)的也是市場(chǎng)里的傻子，能跟傻子做對(duì)手盤的，其實(shí)也不是什么大神，無非是歪打正著罷了。有哪個(gè)大神會(huì)去猜傻子的心思呢？

“今天就聊到這兒吧，老弟?！盠站起身來，“走，跟老哥一塊兒吃飯去?！?/p>

我看著窗外霓虹閃爍，好像匯成一股金色的河流，向前涌動(dòng)......

交易，如古老的山丘，而金錢和人性，卻永遠(yuǎn)不眠!