第三批養(yǎng)老目標(biāo)基金近日獲批發(fā)行，共14只。自去年3月初證監(jiān)會發(fā)布《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》至今，已有40只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批。其中，華夏基金獲批4只，易方達(dá)、匯添富均獲批3只，工銀瑞信、嘉實、南方、泰達(dá)宏利、中歐分別獲批2只，其余各家均獲批1只。

據(jù)《華夏時報》記者統(tǒng)計，截至2019年1月9日，養(yǎng)老目標(biāo)基金已成立16只，合計規(guī)模約39.5億元。

基金規(guī)模普遍較小

目前，包括華夏、中歐、匯添富、易方達(dá)等在內(nèi)的14家基金公司旗下的養(yǎng)老目標(biāo)基金已經(jīng)順利成立。

從已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金業(yè)績來看，多數(shù)產(chǎn)品實現(xiàn)了正收益。記者統(tǒng)計到，截至1月9日，已成立的16只養(yǎng)老目標(biāo)基金(A類和C類合并計算)平均凈值增長率為0.37%，平均最新規(guī)模為2.82億元，其中13只基金取得正收益，1只基金成立以來業(yè)績虧損，建信優(yōu)享文件養(yǎng)老(FOF)和興全安泰養(yǎng)老3年(FOF)2只基金暫未顯示相關(guān)規(guī)模。

而表現(xiàn)較好的則是中歐預(yù)見養(yǎng)老2035 A類份額，自成立以來凈值增長率最高，達(dá)到1.06%，中歐預(yù)見養(yǎng)老2035 C類份額位列第二，凈值增長率也達(dá)到0.96%。

同時，根據(jù)choice數(shù)據(jù)顯示，富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF)是目前為止規(guī)模最大的養(yǎng)老目標(biāo)基金，共募集到8.83億元，緊隨其后的是廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老(FOF)5.20億元。而去年11月30日成立的鵬華養(yǎng)老2035則是戶數(shù)最多的一只，募集戶數(shù)超過11萬。同時，富國、廣發(fā)、南方、萬家、銀華、匯添富等基金公司旗下產(chǎn)品認(rèn)購戶數(shù)也超過5萬。其余的養(yǎng)老目標(biāo)基金，規(guī)模大部分在2億元至4億元之間。

從產(chǎn)品策略來看，在第三批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金當(dāng)中，9只是目標(biāo)風(fēng)險基金，5只目標(biāo)日期基金。封閉期限從1年至5年不等。

據(jù)了解，目標(biāo)風(fēng)險基金主要讓投資者根據(jù)自己的風(fēng)險偏好選擇適合自己的目標(biāo)風(fēng)險基金投資；目標(biāo)日期基金是根據(jù)既定的退休日期動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例的基金。

整體來看，在目前已獲批的40只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，大多數(shù)還是選擇了只發(fā)目標(biāo)日期型產(chǎn)品。根據(jù)業(yè)內(nèi)媒體統(tǒng)計，華夏基金，4只養(yǎng)老目標(biāo)基金均為目標(biāo)日期型，易方達(dá)與匯添富3只養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品同樣均為目標(biāo)日期型，工銀瑞信、嘉實、中歐2只養(yǎng)老目標(biāo)基金也均為目標(biāo)日期型，南方與泰達(dá)宏利則是目標(biāo)日期與目標(biāo)風(fēng)險各1只。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，目前已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金普遍規(guī)模較小，且均沒有機構(gòu)認(rèn)購。這意味著，養(yǎng)老目標(biāo)基金的產(chǎn)品資金來源主要是散戶投資者，而散戶投資者向來具有“短線炒作”的特征，再加上此前發(fā)行規(guī)模最大的2只養(yǎng)老目標(biāo)基金封閉期都很短，皆為一年。這也可以看出，當(dāng)前時期，較短的封閉期養(yǎng)老目標(biāo)比較容易被投資人接受。

養(yǎng)老：更關(guān)注長線投資

“雖說目前市場表現(xiàn)如此，但不能否認(rèn)，長期性投資依然是養(yǎng)老目標(biāo)基金的核心特征，在面向中老年散戶投資者時，養(yǎng)老目標(biāo)基金提供了不同于傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老保險的投資策略和方法，而這也滿足了國內(nèi)大部分投資者的投資安排?！币晃还蓟饛臉I(yè)者表示。

建信基金總裁特別助理趙樂峰認(rèn)為：“養(yǎng)老應(yīng)該是長線資金，維持長期的利益。個人養(yǎng)老是彌補第一支柱和第二支柱的一種很好的產(chǎn)品。未來中國人口老齡化日益加重，僅靠第一支柱、第二支柱，無法享受好的老年生活。而第三支柱養(yǎng)老，就是要做好資產(chǎn)配置?！?/p>

事實上，養(yǎng)老目標(biāo)基金肩負(fù)著助力養(yǎng)老“第三支柱”的重要歷史使命。對公募基金而言，更是關(guān)乎行業(yè)突破的新藍(lán)海，不少公司已經(jīng)在加緊布局。

“公募基金進(jìn)軍養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)會為行業(yè)發(fā)展帶來新的機遇?！蓖锻犊萍汲?wù)副總裁尹彬彬?qū)τ浾弑硎荆骸半m然目前養(yǎng)老目標(biāo)基金仍存在國內(nèi)長期投資理念不成熟、銷售難度大等問題，但長期來看，養(yǎng)老金又決定著公募基金的發(fā)展規(guī)模和水平。各類養(yǎng)老金規(guī)模的不斷增長，將會成為公募基金壯大的重要來源和主要推動力，這也是目前各大基金公司爭相布局的重要原因?！?/p>

養(yǎng)老目標(biāo)基金的不斷獲批，也使A股市場出現(xiàn)了許多聲音。不少市場人士分析認(rèn)為，養(yǎng)老目標(biāo)基金入市能夠給A股市場帶來長期穩(wěn)定的資金來源，推動市場行情，對市場穩(wěn)定作用極大，而股票市場也可以給養(yǎng)老性質(zhì)基金的保值增值提供保障。

對此，趙樂峰表示：“養(yǎng)老并不能急急忙忙就賺了錢，大家對養(yǎng)老要多一點耐心，對未來也要多一點信心，我覺得這樣對投資人會是一種希望，它可以讓你維持長期的利益。對于公募基金公司來說，養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)行只是一個開端，培養(yǎng)投資者的投資養(yǎng)老意識，做好投資者教育才是重中之重?！?/p>

也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：“養(yǎng)老目標(biāo)基金是為養(yǎng)老而來的，其主要責(zé)任是滿足投資人的養(yǎng)老需求，不應(yīng)該過度關(guān)注基金的短期規(guī)模效應(yīng)和市場資金炒作效應(yīng)。養(yǎng)老目標(biāo)基金本身定義為長期投資工具，不適合做過多擇時操作，投資者也不應(yīng)對其抱有不切實際的收益預(yù)期?！?/p>

招商基金副總經(jīng)理張瓊則表示：“養(yǎng)老基金帶來的更多的概念可能是金融復(fù)利。如果中國未來的GDP是保持2%的增速維持30年，那將是一個增幅很高的數(shù)字。養(yǎng)老金投資，如果是金融復(fù)利的概念，那么這個增長對我們的投資非常有意義?！?/p>