1市場是一個(gè)陷阱

不管是交易品市場，還是期貨、外匯，為什么看起來簡單，做起來卻很難？既然簡單，為什么會有那么多人虧錢？事實(shí)說明，市場的本質(zhì)并不是簡單的，“簡單”是市場給予投資人的一種幻象，也是個(gè)“圈套”，把許多無知的人誘騙進(jìn)來，然后一步一步蠶食掉。對多數(shù)人而言，這個(gè)蠶食的過程，并非是被市場一口吃掉，通常是以“吃一口糖，敲一棒”的方式，讓許多人在興奮和痛苦中上癮，沉迷于其中，最后市場往往會給投資人一個(gè)一次性的災(zāi)難，使投資人而從此一蹶不振，長時(shí)間都無法從失敗的陰影中走出來。

市場中不僅有許多幻象，市場中還有許多假相，從本質(zhì)上講，對普通投資人而言，市場就是一個(gè)陷進(jìn)，投機(jī)性越濃的市場，這個(gè)陷進(jìn)就被制作得越完美，欺騙性越高。為什么呢？價(jià)格是由供求關(guān)系決定的，但是，進(jìn)入市場的人都是有主觀能動性的，從主觀心態(tài)和能力上講，唯有那些以大資金為代表的，各種各樣、形形色色的“主力”、“機(jī)構(gòu)”、“莊家”才是有最強(qiáng)烈的欲望和相對更強(qiáng)的能力去控制價(jià)格的，控制價(jià)格的目的，自然是視小散戶為“魚肉”，因此在這個(gè)博弈過程中，本質(zhì)上講，機(jī)構(gòu)與小散戶之間，是一種“敵對”關(guān)系。然而，機(jī)構(gòu)大資金不僅有相對更強(qiáng)的能力控制價(jià)格，同時(shí)也有相對更強(qiáng)的能力控制傳媒和輿論工具。機(jī)構(gòu)投資者最不愿意看到的就是散戶這個(gè)群體日趨成熟，小散戶在這個(gè)市場環(huán)境中，耳濡目染的，往往都是對他自己進(jìn)行欺騙、虛假的言論。因此，換一個(gè)角度講，市場的本質(zhì)上是使投資人變得更愚昧，而不是變得更聰明，這即是市場的功能之一，也是市場存在的基礎(chǔ)。如果市場中很多人（代表的資金比例大）都變得聰明了，都能長期、穩(wěn)定贏利了，這個(gè)市場就會崩潰，就會消失，因此，在投機(jī)性市場中，這種現(xiàn)象是永遠(yuǎn)不可能產(chǎn)生的。

2悟道金字塔

投資者其實(shí)是很無助的，市場中處處充斥著偽科學(xué)、偽學(xué)說、偽高手、偽思想，即便一個(gè)謙虛、好學(xué)、勤奮之人，如果沒有學(xué)到明理，沒有遇到明師，沒有把投資路上的“窗戶紙”一層層捅破，也很難最終悟道，看到市場的真相。

投資人如果賺錢了，往往會因?yàn)橄胭嵏噙@一念；如果虧損了，則有撈本或不承認(rèn)失敗這一念而長時(shí)間駐留在市場之中。大多數(shù)人都會毫不客氣地認(rèn)為自己是非常聰明的，市場看起來如此簡單，自己又怎么能以虧損而打消財(cái)富夢想呢，對吧？更何況身邊處處都有不斷涌出的財(cái)富神話，以失敗而告終，豈不證明自己很笨？市場是一個(gè)湍急的漩渦，很多“聰明人”都在這個(gè)漩渦里不知不覺地旋轉(zhuǎn)著。市場不僅使人愚昧，市場也在不停打擊投資者脆弱的神經(jīng)，投資人總是在充滿希翼和自我安慰中麻醉自己，然而最后一道心理防線一旦被擊破，投資者將會放棄掙扎，破罐子破摔，被漩渦無情的吞噬。自負(fù)與無知是投資的天敵。

市場投資者大致可以劃分為三類：初級交易者：以傳統(tǒng)技術(shù)分析為代表，是虧損的主要群體，認(rèn)為市場很簡單，充滿自信乃至自負(fù)，最典型的特征是刻苦鉆研各種指標(biāo)，希望能研發(fā)一個(gè)財(cái)富永動機(jī)似的指標(biāo)或指標(biāo)交易系統(tǒng)，傾心于外在工具而不知道自身投資結(jié)構(gòu)的改變，對投資而言是重要且必不可少的。

中級交易者：初步突破傳統(tǒng)技術(shù)分析的束縛，知道價(jià)格隨機(jī)性波動特征，一定程度知道技術(shù)工具所處的地位和改變自身投資結(jié)構(gòu)的重要性，重視交易計(jì)劃和投資策略在實(shí)盤中的應(yīng)用，有自成體系的交易工具和方法，但對市場的規(guī)律和真相還沒有完全看透，對市場有戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰的敬畏之心，雖然能夠在一定時(shí)期內(nèi)穩(wěn)定贏利，但由于自身投資結(jié)構(gòu)的缺陷，容易因時(shí)間、地點(diǎn)、環(huán)境的變化而出現(xiàn)功敗垂成的現(xiàn)象。

高級交易者：悟道者，徹底明白市場真相，透晰市場規(guī)律，深刻明白自身與市場的關(guān)系，實(shí)盤交易達(dá)到無為而無不為的境界，在技術(shù)工具的使用上“法無定法、萬法歸宗”，交易自身的信念、心態(tài)與哲理，能夠做到長期、穩(wěn)定贏利。

3傳統(tǒng)技術(shù)分析是偽科學(xué)

與工業(yè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)一樣，既然稱得上一門“技術(shù)”，那就不僅包括實(shí)踐（做）的一部分，同時(shí)也包括理論（為什么要這樣做）那一部分，是“然”與“所以然”的辯證統(tǒng)一。衡量一門技術(shù)科不科學(xué)，是否有效，實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的最重要途徑，但是對于投資技術(shù)而言，由于直接涉及到資金得失，因此除了在實(shí)盤中去驗(yàn)證外，還可以從理論基礎(chǔ)上去分析、思考。

傳統(tǒng)技術(shù)分析是“以預(yù)測市場價(jià)格變動趨勢為目的，通過一些技術(shù)指標(biāo)量值及圖表對市場行為進(jìn)行的研究”，“市場行為涵蓋一切；價(jià)格朝趨勢運(yùn)動；歷史往往重演”是技術(shù)分析所依賴的理論前提。衡量傳統(tǒng)技術(shù)分析科不科學(xué)，可以從這三個(gè)理論前提著手進(jìn)行探討。到目前為止，沒有任何一個(gè)理論或?qū)W說，能夠科學(xué)的、系統(tǒng)的、全面的對這三個(gè)理論前提進(jìn)行推導(dǎo)與論證。具體說來，市場行為涵蓋一切，更像一個(gè)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)或假設(shè)；價(jià)格朝趨勢移動，“橫著”走也算一種趨勢？歷史往往重演，“重演”是“相同”還是“相似”？如果是相同，站在混沌理論的角度，這個(gè)理論前提是錯(cuò)誤的；如果是相似，那么價(jià)格的波動就是“不可準(zhǔn)確預(yù)測”的。

技術(shù)分析最容易學(xué)習(xí)和上手，在投資者中流傳最廣，但使用技術(shù)分析的投資群體，恰恰是虧損的主體。無論從理論還是實(shí)踐的角度，因指標(biāo)存在的理論基礎(chǔ)不嚴(yán)謹(jǐn)、不科學(xué)，指標(biāo)在實(shí)盤應(yīng)用中的有效性非常有限。正因?yàn)槿绱?，很多人相信，投資是一門藝術(shù)。什么是預(yù)測，價(jià)格能否準(zhǔn)確預(yù)測，一度成為討論的熱門話題，“歷史往往重演”容易讓許多精研技術(shù)分析的人產(chǎn)生偏向性思維，雖然，在交易中他們也知道自己的分析判斷是概率性的，但是在交易計(jì)劃和投資策略上，他們往往會忽略這點(diǎn)。

“男怕入錯(cuò)行、女怕嫁錯(cuò)郎”，沒有一個(gè)良好的開始，往往意味著沒有一個(gè)良好的結(jié)局。傳統(tǒng)技術(shù)分析在投資分析方法中一度占據(jù)統(tǒng)治地位，西方人在這個(gè)領(lǐng)域曾有幾本“經(jīng)典”書籍，經(jīng)典是用來學(xué)習(xí)的，不是用來迷信和盲目崇拜的。

4指標(biāo)的質(zhì)疑

討論傳統(tǒng)技術(shù)分析是否科學(xué)這個(gè)問題，我們不能脫離傳統(tǒng)技術(shù)分析的基本定義，及其理論前提（理論基礎(chǔ)）。隨著后來者的不斷實(shí)踐與摸索，近期出版的少數(shù)投資書籍，已經(jīng)在不同程度上脫離了傳統(tǒng)技術(shù)分析的理論束縛，最顯著的特點(diǎn)是其理論思想的突破與投資策略的重視與應(yīng)用。

指標(biāo)在傳統(tǒng)技術(shù)分析領(lǐng)域具有舉足輕重的地位。許多投資人都試圖研發(fā)一個(gè)指標(biāo)或一套指標(biāo)組合，對價(jià)格進(jìn)行所謂的預(yù)測；也有的人，希望開發(fā)一套指標(biāo)類的交易系統(tǒng)，通過指標(biāo)發(fā)出的信號進(jìn)行“機(jī)械”的操作，從而擁有一部財(cái)富永動機(jī)。這是長時(shí)間以來，存在于傳統(tǒng)技術(shù)分析使用者中的主流思想。然而，無數(shù)的事實(shí)說明，這種思想是傳統(tǒng)技術(shù)分析給予投資者的誤導(dǎo)，這種做法最終是緣木求魚、無果而終。

指標(biāo)是根據(jù)市場交易時(shí)產(chǎn)生的價(jià)格、交易量等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過一定的算法（數(shù)學(xué)模型或公式），由電腦軟件繪制而成。不同指標(biāo)之間的主要區(qū)別在于其計(jì)算方法（數(shù)學(xué)模型或公式）的不同，計(jì)算方法的不同往往是因其作者的投資經(jīng)驗(yàn)與認(rèn)識的不同而造成的。

問題是，不同的指標(biāo)，其計(jì)算方法本身有沒有科學(xué)的理論基礎(chǔ)和依據(jù)？這個(gè)理論基礎(chǔ)符合市場的內(nèi)在規(guī)律嗎？能夠經(jīng)得起市場的長期考驗(yàn)嗎？這是其一；其二、價(jià)格與指標(biāo)之間是個(gè)什么樣的邏輯關(guān)系？指標(biāo)對價(jià)格的預(yù)測究竟有多大效果？如果指標(biāo)對價(jià)格的預(yù)測僅僅是個(gè)概率，那么使用指標(biāo)預(yù)測價(jià)格，與投資人憑感覺去猜，又有多大區(qū)別？

遺憾的是目前看到的指標(biāo)，包括所謂的“經(jīng)典”指標(biāo)，都沒有看見有科學(xué)而嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睦碚撏茖?dǎo)與論證，如果指標(biāo)只起到價(jià)格波動高低、快慢等“參照坐標(biāo)”的作用，那么指標(biāo)就并不神奇，更無需被迷信。指標(biāo)對價(jià)格的預(yù)測與投資人憑感覺去猜別無二樣，我們會在后面的文章由淺入深逐步揭露這個(gè)問題，市場的混沌給了投資人很多假相和誤解！

5指標(biāo)是價(jià)格的影子

從指標(biāo)的由來可以看出，價(jià)格與指標(biāo)的關(guān)系，猶如人與影子的關(guān)系，人怎么運(yùn)動，影子就會產(chǎn)生相應(yīng)的運(yùn)動，人的運(yùn)動是因，指標(biāo)的運(yùn)動是果，因此，價(jià)格與指標(biāo)存在嚴(yán)格的、邏輯上的因果關(guān)系。采用不同算法的指標(biāo)，僅是使光線從不同的角度去照射人的影子而已！這種因果關(guān)系表明：指標(biāo)的量值變化，是由價(jià)格、成交量等基礎(chǔ)交易數(shù)據(jù)所決定的，這是一種單向的決定。不能反過來說，指標(biāo)決定了量價(jià)，因?yàn)榱績r(jià)的產(chǎn)生是市場多空主力相互博弈的結(jié)果，與指標(biāo)無關(guān)。從這個(gè)角度講，使用指標(biāo)預(yù)測價(jià)格，與通過影子去猜人怎么動，有何區(qū)別？如果你不知道人怎么動，你也無法知道影子會怎么動的，與其花那么大力氣去研究指標(biāo)，不如多花點(diǎn)功夫去研究一下價(jià)格運(yùn)動的內(nèi)在規(guī)律。

說到這里不得不講講國內(nèi)一些書籍常有的一種說法，在闡述實(shí)例時(shí)常會講，由于價(jià)格突破了10日（或20日、或30日、或60日、或24日等等不一而足）均線，加上什么什么因素，所以價(jià)格發(fā)生了什么什么上漲等等，這種說法非常常見卻非常值得商酌！均線也是由價(jià)格而來的指標(biāo)，價(jià)格的加速上漲或下跌必然會導(dǎo)致價(jià)格在某個(gè)時(shí)候，向上或向下穿越移動相對滯后的均線，這僅是一個(gè)現(xiàn)象而已。是價(jià)格的運(yùn)動產(chǎn)生了這種現(xiàn)象，而并非這種現(xiàn)象決定了價(jià)格的運(yùn)動，更多的時(shí)候，價(jià)格即便穿越了某條均線，價(jià)格卻沒有朝有人所預(yù)期的上漲或下跌。把均線從圖表上去掉，價(jià)格依然會我行我素按自身應(yīng)有的規(guī)律運(yùn)動。均線的出現(xiàn)僅僅是一個(gè)參照坐標(biāo)而已，在這個(gè)坐標(biāo)上產(chǎn)生的偶然，不應(yīng)作為價(jià)格運(yùn)動的必然。

一個(gè)深諳價(jià)格運(yùn)動規(guī)律的投資者，也許在圖表上多一根均線也會是累贅。由于很多投資者都是缺乏馬哲思想和辯證法思維的，很難理解現(xiàn)象與本質(zhì)，偶然與必然的關(guān)系，因此，這樣的說法很容易讓一些人產(chǎn)生偏向性思維，誤把現(xiàn)象上的偶然當(dāng)作了必然。

6成功率的誤區(qū)

真理重復(fù)千遍，有人熟視無睹；謊言反復(fù)百次，有人趨之若騖。思想所致、心取所需，市場可以讓人得到暴利，但對暴利的奢欲，恰恰能蒙蔽人的慧根，讓人變得自負(fù)而無知，反而會與贏利失之交臂。

說到指標(biāo)，就得談?wù)劤晒β?，成功率是分析軟件對指?biāo)發(fā)出的交易信號，在一定條件下，進(jìn)行的正誤統(tǒng)計(jì)。在實(shí)盤交易中，每次下單時(shí)，對價(jià)格走勢分析判斷的準(zhǔn)確率當(dāng)然是越高越好。但是，如果片面地強(qiáng)調(diào)成功率，甚至對成功率進(jìn)行神話和迷信，就有問題了。以交易品為例，我們從三個(gè)方面分析一下。

一、成功率的測試，是以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，如果取不同時(shí)段的數(shù)據(jù)，例如，牛市時(shí)期的數(shù)據(jù)段或熊市時(shí)期的數(shù)據(jù)段，所測指標(biāo)的成功率，肯定是會發(fā)生變化的，我們把這種變化稱為成功率的飄逸性。成功率的飄逸性，從某個(gè)角度說明了價(jià)格運(yùn)動的混沌。正是因?yàn)樵趦r(jià)格運(yùn)動的不同時(shí)期，由于指標(biāo)成功率會發(fā)生相應(yīng)的變化，成功率對實(shí)盤的指導(dǎo)意義就會銳減，因?yàn)槭褂谜咦陨聿⒉磺宄S著價(jià)格的運(yùn)動，在哪個(gè)時(shí)候，指標(biāo)的成功率會更高，在哪個(gè)時(shí)候指標(biāo)的成功率會更低。

二、成功率對應(yīng)的是投資者依據(jù)指標(biāo)操作能否成功的概率，由于價(jià)格的運(yùn)動變化，投資者的每次交易都是兩兩獨(dú)立事件，根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計(jì)關(guān)于獨(dú)立事件的概率定理，無論投資者使用指標(biāo)的成功率有多高，在一個(gè)可以比較的時(shí)期內(nèi)，投資者“投資成功”這個(gè)事件的總體概率是會降低的，這點(diǎn)，請朋友們自己推證一下。因此，奢求擁有一個(gè)所謂的高成功率公式或指標(biāo)交易系統(tǒng)而一勞永逸的想法，可能是對市場的無知和誤解。

三、投資者應(yīng)該明白，所謂交易，是由兩個(gè)技術(shù)系統(tǒng)有機(jī)組成：判定系統(tǒng)和操作系統(tǒng)。針對一波行情進(jìn)行的操作，是這兩個(gè)系統(tǒng)完美結(jié)合的結(jié)果。指標(biāo)僅是判定系統(tǒng)的一種常見工具之一（姑且這樣講吧，這個(gè)工具的科學(xué)性目前還有待考證），交易計(jì)劃和投資策略屬于操作系統(tǒng)。對操作系統(tǒng)而言，一旦投資者把自己的判定付諸實(shí)踐，投資者面臨的結(jié)果只有兩個(gè)。分析的準(zhǔn)確，不能代表操作的正確，決定能否成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是操作系統(tǒng)。從某個(gè)角度講，“做對”比“看對”更為重要。

所以，盲目崇拜和迷信指標(biāo)的成功率是沒有必要的，不要鉆牛角尖。有些兜售指標(biāo)的人，在指標(biāo)中使用未來數(shù)據(jù)，這是一種欺騙行為。