01

交易者經(jīng)常會(huì)問到這樣一個(gè)問題：

如果自己構(gòu)建的一套交易系統(tǒng)經(jīng)常失效造成虧損的話，要放棄這套系統(tǒng)換其他的嗎？是否有穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)呢？

02

首先，交易系統(tǒng)失靈很正常，失靈止損掉就是了。只要長(zhǎng)期下來你的交易系統(tǒng)是賺錢的就行了。

有了穩(wěn)定的交易系統(tǒng)后，我也想過很多辦法優(yōu)化或者研究新的系統(tǒng)，但是每次都是虧錢而終，最后發(fā)現(xiàn)還是原配好，這或許也是做交易的人道德素質(zhì)都比較高的因素之一吧。

后來想想為什么會(huì)失敗呢？因?yàn)檫@個(gè)交易系統(tǒng)是經(jīng)過很多次虧損總結(jié)出來的，又用了很多年，其中的思想和交易理念已經(jīng)根深蒂固，形成了習(xí)慣，形成了信仰。信仰很難改變，一旦改變就迷茫，失去信心。所以后來很少對(duì)交易系統(tǒng)進(jìn)行大改，只是做些技術(shù)調(diào)整，不會(huì)進(jìn)行理念的改變。

03

交易系統(tǒng)在實(shí)際交易當(dāng)中各自都有自已的特點(diǎn)。

單一型：?jiǎn)纹贩N、單模式、單對(duì)應(yīng)走勢(shì)

復(fù)合型：多品種、多模式、多對(duì)應(yīng)走勢(shì)

其實(shí)很多交易者從來沒思考過交易系統(tǒng)到底是什么，這也是我覺得大多數(shù)純機(jī)械系統(tǒng)歸納派很煩的原因，自己懶不說，對(duì)待交易的態(tài)度簡(jiǎn)直可以說是敷衍了事，當(dāng)發(fā)現(xiàn)盈利原理之后仿佛得到了上帝的旨意，然后再也不思考別的了基本上所有的精力都放在優(yōu)化執(zhí)行上，說實(shí)在的這精力花的挺不值的。

04

大體我是這樣認(rèn)為的：

1、對(duì)于一個(gè)交易員來說，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是第一位！所以進(jìn)行交易必須有一個(gè)保守的風(fēng)控。

2、第二，我們進(jìn)行交易的目的是為了盈利，想要盈利必須有一套完整的交易模式，需要確立一個(gè)良好的交易系統(tǒng)，再確立好了交易系統(tǒng)之后我們知道自己的歷史連損，最大回撤了。接下來就是根據(jù)自己的交易系統(tǒng)制定合理的資金管理系統(tǒng)

3、最后一點(diǎn)，執(zhí)行力。嚴(yán)格的執(zhí)行力。接下來我會(huì)逐一解釋。

關(guān)于風(fēng)控

有句話這樣說的：交易其實(shí)是個(gè)失敗者的游戲，首先你要在這個(gè)市場(chǎng)存活下去，就需要承認(rèn)失敗的可能性，錯(cuò)誤的可能性，錯(cuò)誤并不可怕，但是如何在即便會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤的情況下仍然會(huì)有所收獲？

這是一個(gè)需要著重考慮的問題，那么這里就要提及到風(fēng)控，當(dāng)然這里所說的不是說你完全沒有交易理念，交易原則，交易系統(tǒng)的情況下，關(guān)于系統(tǒng)方面在這里不著重強(qiáng)調(diào)了，因?yàn)榻灰紫到y(tǒng)是交易員必備的條件的，沒有系統(tǒng)談不上交易員。

成為一個(gè)優(yōu)秀的交易員所要具備的條件，是建立在有系統(tǒng)之上的條件。

風(fēng)控其實(shí)是分為很多類的：數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制，資金管理風(fēng)險(xiǎn)控制，系統(tǒng)回撤風(fēng)險(xiǎn)控制，平臺(tái)安全性風(fēng)險(xiǎn)控制，交易員心態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制等等，對(duì)于一個(gè)優(yōu)秀的交易員或者交易團(tuán)隊(duì)來說這些都是需要考慮的。

墨菲定律里面有講，凡事你認(rèn)為最糟糕的狀況，皆更有可能會(huì)發(fā)生的，所以進(jìn)行交易之前必須把最糟糕的狀況考慮進(jìn)去，然后盡力去規(guī)避掉這些風(fēng)險(xiǎn)，只有懂得如何控制風(fēng)險(xiǎn)才能更好的進(jìn)行交易。

下面舉例說明風(fēng)控的重要性。

瑞郎黑天鵝事件。如果沒有數(shù)據(jù)風(fēng)控的話前期交易員即便有百倍利潤(rùn)，或許也會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)數(shù)據(jù)致使利潤(rùn)全部回吞甚至爆倉(cāng)，因?yàn)樵谶@些數(shù)據(jù)下止損也會(huì)變得無效。

這樣的話你交易的再好，獲得的利潤(rùn)再多即便百倍利潤(rùn)也是與你無關(guān)的。

如何控制這些風(fēng)險(xiǎn)？

這里就需要采用到數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制與分倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)控制。

規(guī)避數(shù)據(jù)外加單獨(dú)賬戶只去針對(duì)一類交易品種進(jìn)行交易。

這樣的話，在能預(yù)期的數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)下我們采取規(guī)避，在不能預(yù)期的突發(fā)事件下即便最糟糕的情況發(fā)生爆倉(cāng)，也只是爆掉單獨(dú)貨幣的倉(cāng)位，風(fēng)險(xiǎn)也是在可控制之內(nèi)的。

再比如，平臺(tái)商倒閉，像之前的的雷曼了，以及貝爾斯登，這些世界級(jí)的投行皆有可能破產(chǎn)，再還有像國(guó)際性外匯平臺(tái)如鐵匯以及08年時(shí)一家美國(guó)監(jiān)管平臺(tái)，再還有不計(jì)其數(shù)的國(guó)內(nèi)平臺(tái)，這里也就不提國(guó)內(nèi)平臺(tái)了，完全對(duì)賭模式。那么即便是世界級(jí)銀行以及跨國(guó)平臺(tái)皆有可能倒閉，當(dāng)然這概率雖然不及萬分之一。

但同樣也是會(huì)發(fā)生的，沒有人能確保100%不會(huì)發(fā)生在自己身上，那么如果發(fā)生了呢？沒有做平臺(tái)安全性風(fēng)控，前期創(chuàng)造的利潤(rùn)又有何用？

再比如，魔鬼交易員尼克利森，如果沒有分散資金控制，沒有交易員心態(tài)控制交易團(tuán)隊(duì)的利潤(rùn)仍然與你無關(guān)。

那么這些是不是交易系統(tǒng)問題？不是的，是各類突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的問題，所以進(jìn)行交易之前我們是需要考慮風(fēng)險(xiǎn)的控制的。

關(guān)于交易系統(tǒng)

先來說下如何建立交易系統(tǒng)，建立交易系統(tǒng)需要處理的哪些問題。那么打造交易系統(tǒng)的目的是什么呢?

筆者個(gè)人認(rèn)為系統(tǒng)化交易的目的是為了更好的規(guī)避以及剔除心態(tài)對(duì)交易的影響，當(dāng)形成交易系統(tǒng)后，明確歷史回撤，最大虧損，進(jìn)行量化固化交易是能很大程度減少心態(tài)對(duì)交易的影響。

這樣說吧，在一個(gè)完善的交易系統(tǒng)里是不存在心態(tài)一說的，其實(shí)也可以說突破了心態(tài)的關(guān)卡，在系統(tǒng)化交易里所有的制度都是具體化，規(guī)范化，量化，到點(diǎn)位就去執(zhí)行，就如同工作上班一樣，該交易交易該等待等待，那么這樣的話交易也會(huì)變得更加輕松。

那么這樣來說交易的最大瓶頸是什么呢？

是如何形成系統(tǒng)化交易，很多時(shí)候我們?cè)诖蛟煜到y(tǒng)時(shí)會(huì)問題不斷，如何規(guī)范化，如何具體話，如何完全解決系統(tǒng)一致性問題，如何在滿足這些條件下仍然要有良好的收益，良好的贏率以及盈虧比。

這就牽扯到如何形成正確的市場(chǎng)認(rèn)知，這里就需要大量的閱讀，大量的學(xué)習(xí)，切勿一頭扎進(jìn)市場(chǎng)，繞進(jìn)一個(gè)交易怪圈，鉆牛角尖，死交易交易死。

系統(tǒng)的形成其實(shí)如同解數(shù)學(xué)題，每一個(gè)題都會(huì)有多種解題思路，當(dāng)你走到一個(gè)死胡同時(shí)可能永遠(yuǎn)都無法解出正確答案，這時(shí)就必須提升自己的認(rèn)知高度，市場(chǎng)其實(shí)就像一片森林，鉆進(jìn)去了，沒有路標(biāo)是很難走出來的，所以我們提升高度，站在山頂?shù)歉叨?，先去觀察市場(chǎng)，規(guī)劃行走路線，然后再去進(jìn)行實(shí)踐，這樣可能更容易走出市場(chǎng)，更快的形成交易系統(tǒng)。待系統(tǒng)形成之后再去驗(yàn)證自己的系統(tǒng)，一遍一遍的復(fù)盤，總結(jié)問題-改進(jìn)-總結(jié)-改進(jìn)-復(fù)盤.....，這里是需要付出很多努力才可以成型的，每一個(gè)系統(tǒng)的形成都是要不段的復(fù)盤，不斷地尋找問題。

解決一致性問題，處理概率和盈虧比的平衡問題，處理橫軸價(jià)格與縱軸時(shí)間的平衡，處理交易與生活的平衡等等。

所以對(duì)于一個(gè)優(yōu)秀的交易系統(tǒng)來說不只是滿足交易獲利，更重要的事滿足生活。以交易為生，他的主體仍然是生活，那么讓交易像一份喜愛的工作一樣簡(jiǎn)單，輕松。這樣才能算的上是一個(gè)優(yōu)秀的交易系統(tǒng)。

關(guān)于資金管理

什么是資金管理呢？

資金管理是建立在交易系統(tǒng)之上的，通過對(duì)自己的系統(tǒng)的了解與認(rèn)知，清楚自己的交易系統(tǒng)的歷史最大連虧，最大回撤去判斷資金管理，判斷倉(cāng)位。

這里就需要大量的復(fù)盤，十年的歷史數(shù)據(jù)或者更久，例如我個(gè)人的系統(tǒng)是十年歷史最大連損是六單，盈虧比1：2以上，勝率50%左右。

但是止損的點(diǎn)數(shù)不一定，所以這里就要采用固定止損金額進(jìn)行資管，也就是說每單止損額度不變，手術(shù)可以變化。并且按照華爾街對(duì)交易員的要求資金回撤不得超過20%，那么也就是說只要最大連損范圍不超過總資金20%就算滿足華爾街要求。那么20%除以最大連損就是單筆虧損金額，那么這樣單筆控制在3%-4%范圍就OK。

資金管理就是固定金額止損，單筆虧損額度為3%左右。并且結(jié)合風(fēng)控分倉(cāng)操作。其實(shí)系統(tǒng)成立后，交易者自然會(huì)根據(jù)系統(tǒng)特性去進(jìn)行資金管理。