PART 1

今年做期貨賺錢了嗎？

如果把同類的問題放在股票身上，大部分人的反應(yīng)應(yīng)該都會是搖搖頭，然后岔開去談別的話題。

但如果是談到期貨，大部分人的眼睛里都會亮出光芒。

這很簡單，股票從3500點一路跌到2500點，到現(xiàn)在是否跌完還猶未可知。由于股票市場的單邊機制只能做多而不能做空，所以今年以來還沒有像樣子的大規(guī)模行情出現(xiàn)。

但期貨則不同，讓無數(shù)股票炒手們賠錢的行情，恰好一段是讓那些投資股指期貨的趨勢投資者大賺特賺的單邊走勢——上證指數(shù)跌了900個點，而上證50股指期貨和滬深300每個點300塊，中證500每個點200塊。別管你是做哪一種期貨，如果你能從高位做空，那么在讓85%的股票投資者賠錢的一模一樣的同一段行情里，股指期貨投資者賺個幾十萬輕松愜意，上百萬也并非難事。

更何況由于股指期貨需要考試+資金最低標準的較高門檻，股指并非是今年期貨市場的大明星——春天有蘋果，夏天有PTA。

短線炒手那種需要每一秒鐘都全身心投入在市場內(nèi)的高強度的玩法，不是小北君玩得來的。對于小北君這種中長線或長線選手而言，賺錢的方式和農(nóng)民種地沒有什么本質(zhì)的區(qū)別——等的就是風調(diào)雨順的那一年，借著風調(diào)雨順一波成事。

放到期貨市場上就是，在機會出現(xiàn)的時候，盡自己最大可能全力抓住；沒機會的時候，只能等，然后在機會出現(xiàn)之前不斷試錯，直到機會最終出現(xiàn)。

歸根結(jié)底就是，有行情的時候，你才有賺錢的可能；沒行情的時候，大抵都是在不斷地小賺小賠，資金曲線宛如一條伏在地面上的大蟲一樣，緩緩地向前蠕動。

值得感謝上天的是，今年至少還走得出來那么幾段看起來像一回事的行情，所以，在股票大面積崩潰的日子里，期貨市場至少還給我們這樣的人，賞了一口飯吃。

PART 2

股票每天都要看上證指數(shù)，但在期貨的世界里，你很難找到一個總領(lǐng)的指數(shù)，以此判斷整個市場的運行狀況。

這沒辦法。在小北君看來，上證指數(shù)反映的是整個市場的資金狀況。資金狀況良好，股票就有上漲的空間；資金狀況較差，股票就只剩下下跌。

簡言之，3500支股票都要看上證指數(shù)的臉色，上證指數(shù)漂亮，買的股票才有上證的可能，上證指數(shù)下跌，那就自求多福吧。

但PTA的行情，往往和雞蛋沒什么關(guān)系。

螺紋鋼的價格漲跌，也很少要看原油的臉色。

比起股票市場只能單方面做多，期貨市場好就好在這點，他給了所有選手以操作的空間。

就拿期貨市場最常見的三種操盤手法——趨勢、逆勢和波段為例。做趨勢的人倘若是運氣還不錯，春天的蘋果或者夏天的黑色系與PTA足以讓你今年這一年不至于白干。

而到了秋天，那些高位做空PVC和焦炭的逆勢選手們，終于等來了他們的收獲季節(jié)——PVC和焦炭現(xiàn)在已經(jīng)跌了很多嗎？還不多，不多呢。

對于那些喜歡波段操作的選手而言，看一眼今年上海有色金屬的走勢，就足以知道他們在這樣的行情里有多開心了。

再加上期貨的束縛并沒有股票那么多——股票只能單方面做多，無法做空，非上漲行情中，賺錢真是難上加難；保證金制度下，用較少的本金也有機會搏一搏豐厚的收益；客戶權(quán)益制度，能夠讓你隨著行情的發(fā)展繼續(xù)增加自己的頭寸，單車變摩托，可能摩托不需要變汽車，就直接變成了火箭；“T+0”制度下，一旦行情反向變動甚至直接走壞，你還有認錯離場的機會，而不會像股票那樣，當天買入之后，生生看著股票價格下跌而什么也做不了，第二天在離開的時候就已經(jīng)是傷痕累累，損失慘重了。

所以，在今年整個股票行情持續(xù)萎靡的情況下，更多的股票交易者選擇轉(zhuǎn)入了期貨交易之中。

只要你有能耐，有本事，有自己的套路，期貨市場里面50多個品種呢，總有你賺錢的機會，總有你賺錢的時候。

PART 3

這就是因為這樣，期貨市場才格外強調(diào)，你想要在這里賺到錢的前提，必須是你有一套真實的本領(lǐng)。

期貨市場比起股票市場更殘忍的一點是，它具備更加精準的眼光，來識別每一個交易者，誰能夠在這個市場里活下去，誰不能。

對于那些能夠活下去的人而言，他們大部分都還活著，而且活得不錯。

但事物的另一面則是，期貨市場將會以更快的速度和更猛烈的手法，來淘汰那些不合格的交易者。

保證金制度——炒股票或者買基金，有多少錢就只能買多少錢的東西，這被人們視作“風險低”——某種意義上來說確實是這樣的，因為保證金制度讓人可以通過一倍的錢去撬動十倍的頭寸。

同樣規(guī)模的成功，期貨收益能做到股票收益的8-15倍。

同樣規(guī)模的失敗，股票可能只是傷筋動骨，期貨人已經(jīng)爆倉了。

今年P(guān)TA和蘋果的行情足以讓逆勢交易者在不斷地猜頂做空當中連續(xù)止損而損失慘重，或者直接打爆他們的頭寸——今年這一段蘋果的行情，巨大的上漲行情將蘋果空頭送上了絕路，讓他們傾家蕩產(chǎn)甚至身死名滅。

而趨勢交易者的日子也不好過——畢竟順勢而為的具體表現(xiàn)就是追漲殺跌，而追漲殺跌則是絕大多數(shù)股民被套的主要原因。那些8000點做多PTA的人，如果能撐到現(xiàn)在，損失也足以讓他們喘不過氣來了——如果他們現(xiàn)在還沒有爆倉的話。

同樣的一段行情，有些人直接上了天堂，而有些人將會徹底墮入地獄。

期貨市場很少有中庸或者平衡的說法，要么不做，要么做絕。

所以期貨市場最值得人們敬畏的一點就在于，他對于勝利者的獎勵和失敗者的懲罰，都顯得過于嚴格而令人必須抱有十足的尊敬了——對于那些眼光毒辣的期貨交易員而言，今年上半年的蘋果行情，一手蘋果賺個5-10倍，并且順著可用權(quán)益的增加持續(xù)加倉，北上廣深的優(yōu)質(zhì)學區(qū)房就從未來的計劃中直接落了地，變成了觸手可及的現(xiàn)實。

他們的北上廣深學區(qū)房從哪里來呢？從那些可用權(quán)益一路變成負數(shù)，翠綠的浮動盈虧達到了七八位數(shù)，被期貨行一遍又一遍的電話催著賣房賣車來補交保證金的那些人手里來——對于那些行情中真正的贏家而言，我們這種小交易者手里的那點小錢，人家還真不一定瞧得上。

這市場足夠誘人，也足夠殘酷。

可別忘了，期貨市場除卻為現(xiàn)貨商提供套期保值交易之外，更大的作用，就是投機。

換句話說，來到這個市場，你必須有著賭徒的覺悟，但又必須像一個真正的賭徒那樣，尋找能夠讓你最終獲得勝利的機會。你需要嘗試每一次機會，并在機會被證明是錯誤時，損失最少的籌碼離開，直到真正的機會出現(xiàn)，再壓上自己的全部身家。

你喜歡基本面行情分析也好，喜歡技術(shù)分析也罷，你所做的一切，就僅僅是為了讓自己從賭桌上把別人的籌碼奪走罷了，僅此而已。

這年頭，會打麻將斗地主的人有不少，可是賭王，就只有何鴻燊大佬一位。

這里不是茶余飯后讓你聊天消遣的麻將桌和牌局，這里是期貨交易市場，是賭場，名利場，更是戰(zhàn)場。

PART 4

什么是喬木？

說個這個家族里面比較有名的吧，松樹。

南方的喬木這種東西，比較特別的一點就是，一年四季都一個樣，別管是那些帶針帶刺的，還是那些細長條葉子的，冬天和夏天都沒什么區(qū)別——絕大部分時間里都是綠的。

大太陽的時候是綠的，下大雪的時候也是綠的。

因為不知道明天要下雪還是會晴天，或者說不在乎明天是什么樣的天氣，那些個喬木們，就一直那樣翠綠翠綠著，在炎熱的夏天里為行人們提供些許蔭庇，又或者為偶爾降臨的白色世界添上點點生機。

圍困敵軍千萬重，我自巋然不動。

對于小北君而言，上下波動的期貨市場反而給小北君提供了些許慰藉——生活并不那么稱心如意，工作上面也有些許壓力。唯有交易的世界當中，無論漲跌，每個品種都在以它獨特的方式，生生不息地跳動著，如同生命一樣的律動。

沒人預測得了行情未來會怎么走。這就需要首先擁有一套自己在行情和自己的預期相反時果斷止損，需要在行情不明時只輕倉試探而非重倉出擊，需要在出現(xiàn)離場信號時果斷退場持幣。

波段交易，小北君不清楚，但對于抄底交易員和順勢交易員而言，大部分的交易，最終都是殊途同歸的——不停地試錯，在接連不斷的錯誤-止損的循環(huán)中，等待自己想要的那個結(jié)果的出現(xiàn)——行情真正見底，或者勢頭真正崛起。

所以期貨市場有那種能夠讓人富有的行情嗎？有，而且不少，今年的頭九個月里面就有好幾段行情。

可是真的憑借自己的遠見卓識，5500成功抄底蘋果或PTA，或者再漲到7000上下時加入到多頭一方的，又有幾位？

中國人常說“命里有時終須有，命里無時莫強求”，沒賺錢的人看著這個夏天做黑色系和化工品的人眼紅，而做到螺紋和PP的人又在羨慕那些做到焦炭和PTA的人們，夏天賺錢的那幫子人，總是對著春天能夠一波退休的蘋果行情而念念不忘。

但市場是不會停下腳步的，它只是如同河流一樣，緩緩地向前流淌，發(fā)出些許聲音。

交易者們在河邊站的久了，除卻濕了鞋，某種程度上也似乎悟到了什么東西，都伸出手，從這河流之中，取得自己的那一瓢飲。

至于周圍的世界里，其他人在想些什么，做些什么，他們之前在乎，但現(xiàn)在也不在乎了，只是伸出手，取自己的那一瓢飲。

在此之前，無數(shù)人的夢想，是想要把整條河流帶回家的。

尾聲

這秋冬季節(jié)限產(chǎn)的事情，又開始鬧得沸沸揚揚。

螺紋鋼和熱卷們的庫存，也變得多了起來。

印度尼西亞發(fā)生了大海嘯，死了一千多人。

國慶節(jié)期間恒生指數(shù)受外盤影響跌了不少，與此同時倫敦交易所的金屬價格創(chuàng)出幾個月的新高。

整個市場又開始高位震蕩起來，讓趨勢和反趨勢交易者手足無措的行情卻又成了波段交易者們最為喜聞樂見的情景。

當然，這不是期貨交易員們最關(guān)心的部分，期貨交易員們更關(guān)心的則是，前一段黑色系上漲行情或多或少透支了秋冬季節(jié)限產(chǎn)的消息，如今限產(chǎn)有可能放寬，會不會給前期的漲勢還債？

又或者，即便印尼的橡膠主產(chǎn)區(qū)沒有收到海嘯影響，作為橡膠全球主要出口國的印尼受到強臺風襲擊，橡膠多頭們會不會借題發(fā)揮，向空頭發(fā)難，從而一轉(zhuǎn)橡膠在低位上的頹勢，繼而走強？

高位震蕩還要堅持多久？會繼續(xù)震蕩還是做出抉擇？

就在這各種各樣的猜測，或者說愿景之中，期貨交易員們，都在只是沿著自己的路去做事，等待著屬于他們各自的，自己的春天。