摘要

【一文帶你讀懂人類近400年九起著名金融危機的始末！】歷史上發(fā)生過幾次金融危機？金融危機是指金融資產(chǎn)、金融機構(gòu)、金融市場的危機，具體表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價格大幅下跌或金融機構(gòu)倒閉或瀕臨倒閉或某個金融市場如股市或債市暴跌等。

歷史上發(fā)生過幾次金融危機？金融危機是指金融資產(chǎn)、金融機構(gòu)、金融市場的危機，具體表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價格大幅下跌或金融機構(gòu)倒閉或瀕臨倒閉或某個金融市場如股市或債市暴跌等。

自17世紀(jì)以來，全球范圍內(nèi)一共發(fā)生了九次波及范圍巨大影響深遠的金融危機。這些危機發(fā)生時都給當(dāng)時社會經(jīng)濟運行造成了巨大混亂，并對后世產(chǎn)生了深遠影響。

1、1637年荷蘭郁金香泡沫

1593年，一位荷蘭商人格納從土耳其進口首株郁金香，由于這種花是進口貨，因此擁有郁金香花便成為有錢人的符號。開始只有郁金香的行家才懂得欣賞郁金香之美，但在形成風(fēng)潮后，投機客便趁機炒作，只要今天買了，明天就可賺一筆。

1634年，買郁金香的熱潮蔓延到中產(chǎn)階級，更蔓延為全民運動，于是全民都變成郁金香的炒家。1000美元一朵郁金香花根，不到一個月之后，它就變成兩萬美元了。

1636年，一株稀有品種的郁金香竟然達到了與一輛馬車、幾匹馬等值的地步。面對如此暴利，所有的人都沖昏了頭腦。他們變賣家產(chǎn)，只是為了購買一株郁金香。就在這一年，為了方便郁金香交易，人們干脆在阿姆斯特丹的證券交易所內(nèi)開設(shè)了固定的交易市場。

1637年2月，一株名為“永遠的奧古斯都”的郁金香售價高達6700荷蘭盾，這筆錢足以買下阿姆斯特丹運河邊的一幢豪宅，而當(dāng)時荷蘭人的平均年收入只有150荷蘭盾。

就當(dāng)人們沉浸在郁金香狂熱中時，一場大崩潰已經(jīng)近在眼前。由于賣方突然大量拋售，公眾開始陷入恐慌，導(dǎo)致郁金香市場在1637年2月4日突然崩潰。一夜之間，郁金香球莖的價格一瀉千里。之后，荷蘭政府開始采取剎車的行動，宣布這一事件為賭博事件，結(jié)束這一場瘋狂的郁金香泡沫事件。

2、1720年英國南海泡沫事件

南海泡沫事件是英國在1720年春天到秋天之間發(fā)生的一次經(jīng)濟泡沫，事件起因源于南海公司。南海公司是一所協(xié)助政府融資的私人機構(gòu)，分擔(dān)政府因戰(zhàn)爭而欠下的債務(wù)。南海公司在夸大業(yè)務(wù)前景及進行舞弊的情況下被外界看好，到1720年，南海公司更透過賄賂政府，向國會推出以南海股票換取國債的計劃，促使南海公司股票大受追捧，股票大漲，全民瘋狂炒股。

然而，市場上隨即出現(xiàn)不少“泡沫公司”混水摸魚，試圖趁南海股價上升的同時分一杯羹。為規(guī)管這些不法公司的出現(xiàn)，國會在6月通過《泡沫法案》，炒股熱潮隨之減退，并連帶觸發(fā)南海公司股價急挫暴跌，不少人血本無歸，連著名物理學(xué)家牛頓爵士也蝕本離場。

南海泡沫事件使大眾對政府誠信破產(chǎn)，多名托利黨官員因事件下臺或問罪。

3、1837年美國金融恐慌

第二合眾國銀行由國會在1816年授權(quán)建立，它創(chuàng)立了統(tǒng)一的國家貨幣，一度成為美國最大最好的鈔票的發(fā)行者，創(chuàng)立了單一的匯率等。

考慮到許多州銀行立法很倉促，經(jīng)營不善，普遍資本金不足，監(jiān)管不嚴，對未來過度樂觀，第二合眾國銀行通過拒絕接受它認為經(jīng)營不善的銀行的票據(jù)來維護它自身的穩(wěn)定。這削弱了公眾對第二合眾國銀行的信心。

1829年，杰克遜當(dāng)選為美國總統(tǒng)，他認為第二合眾國銀行的信貸問題影響了美國經(jīng)濟的發(fā)展。杰克遜決定關(guān)閉第二合眾國銀行。作為毀掉合眾國銀行的策略的一部分，杰克遜從該銀行撤出了政府存款，轉(zhuǎn)而存放在州立銀行，沒想到，危機竟然就此產(chǎn)生。

因為增加了存款基礎(chǔ)，不重視授信政策的州立銀行可以發(fā)行更多的銀行券，并以房地產(chǎn)作擔(dān)保發(fā)放了更多貸款，而房地產(chǎn)是所有投資中最缺乏流動性的一種。這樣一來，最痛恨投機和紙幣的杰克遜總統(tǒng)所實施的政策，意想不到地引發(fā)了美國首次由于紙幣而引起的巨大投機泡沫。這場恐慌帶來的經(jīng)濟蕭條一直持續(xù)到1843年。

4、1907年美國銀行業(yè)危機

1907年，美國銀行業(yè)投機盛行，紐約一半左右的銀行貸款都被高利息回報的信托投資公司作為抵押，投在高風(fēng)險的股市和債券上，整個金融市場陷入極度投機狀態(tài)。

當(dāng)年10月，美國第三大信托公司尼克伯克信托公司大肆舉債，在股市上收購聯(lián)合銅業(yè)公司股票，但此舉失利，引發(fā)了華爾街的大恐慌和關(guān)于尼克伯克即將破產(chǎn)的傳言。導(dǎo)致該銀行客戶瘋狂擠兌，并引發(fā)華爾街金融危機。銀行要求收回貸款，股價一落千丈。

時任摩根財團總裁的約翰-皮爾龐特-摩根聯(lián)合其他銀行共同出手，籌集流動資金，才使市場重歸平靜。

5、1929年美國股市大崩盤

1929年10月，美國紐約市場出現(xiàn)了拋售股票浪潮，股票價格大幅度下跌。

到10月24日，舉國上下謠言四起造成金融不穩(wěn)，被嚇壞了的投資者命令經(jīng)紀(jì)人拋售股票，導(dǎo)致美國股市崩潰。

10月29日，紐約證券交易所里所有的人都陷入了拋售股票的漩渦之中。股指從之前的363最高點驟然下跌了平均40%。在這場股災(zāi)中，數(shù)以千計的人跳樓自殺。歐文·費雪這位大經(jīng)濟學(xué)家?guī)滋熘袚p失了幾百萬美元，頃刻間傾家蕩產(chǎn)，從此負債累累，直到1947年在窮困潦倒中去世。

這是美國證券史上最黑暗的一天，是美國歷史上影響最大、危害最深的經(jīng)濟事件，影響波及整個世界。

此后，美國和全球進入了長達10年的經(jīng)濟大蕭條時期。在危機發(fā)生后的4年內(nèi)，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值下降了30%，投資減少了80%，1500萬人失業(yè)。

6、1987年席卷全球股市的黑色星期一

1987年10月19日星期一，美國股市出現(xiàn)驚人下跌，并引發(fā)世界其他國家股票市場跟風(fēng)下跌。

道瓊斯工業(yè)股票平均指數(shù)驟跌508點，下跌幅度22%，一天內(nèi)跌去的股票價值總額令人目瞪口呆——是1929年華爾街大崩潰時跌去價值總額的兩倍。

紐約股市的震蕩也在東京和倫敦造成了混亂。倫敦的FT指數(shù)滑落25O點，威脅到政府對英國石油股份公司私有化進程。日經(jīng)指數(shù)下跌202.32點，跌幅為2.18%。

很多人在股災(zāi)后感到奇怪，因當(dāng)日根本沒有任何不利股市的消息或新聞，因此下跌看似并無實在的原因，令當(dāng)時很多人懷疑是羊群心理、市場失敗或經(jīng)濟失衡引致股災(zāi)，至今仍在爭論。

7、1995年墨西哥金融危機

1994年12月19日深夜，墨西哥政府突然對外宣布，本國貨幣比索貶值15%。這一決定在市場上引起極大恐慌。外國投資者瘋狂拋售比索，搶購美元，比索匯率急劇下跌。

12月20日，匯率狂跌13%。21日再跌15.3%。伴隨比索貶值，外國投資者大量撤走資金，墨西哥外匯儲備在20日至21日兩天銳減近40億美元。墨西哥整個金融市場一片混亂。

從20日至22日，短短的三天時間，墨西哥比索兌換美元的匯價就暴跌了42.17%，這在現(xiàn)代金融史上是極其罕見的。墨西哥吸收的外資，有70%左右是投機性的短期證券投資。資本外流對于墨西哥股市如同釜底抽薪，墨西哥股市應(yīng)聲下跌。

1994年12月30日，墨西哥IPC指數(shù)跌6.26%；1995年1月10日，更是狂跌11%。到1995年3月3日，墨西哥股市IPC指數(shù)已跌至1500點，比1994年金融危機前最高點2881.17點已累計跌去了47.94%，股市下跌幅度超過了比索貶值的幅度。

8、1997年亞洲金融危機

1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，實行浮動匯率制，引發(fā)一場遍及東南亞的金融風(fēng)暴。當(dāng)天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，外匯及其它金融市場一片混亂。

在泰銖波動的影響下，菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來西亞林吉特(4.1370, -0.0010, -0.02%)相繼成為國際炒家的攻擊對象。

10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制。臺灣當(dāng)局突然棄守新臺幣(30.4500, -0.0630, -0.21%)匯率，一天貶值3.46%，加大了對港幣和香港股市的壓力。

接著，1997年11月中旬，東亞的韓國也爆發(fā)金融風(fēng)暴，韓元危機也沖擊了在韓國有大量投資的日本金融業(yè)。

1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產(chǎn)。東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C。

東南亞金融危機使得與之關(guān)系密切的日本經(jīng)濟陷入困境。隨著日元的大幅貶值，國際金融形勢更加不明朗，亞洲金融危機繼續(xù)深化。

這場危機一直持續(xù)到1999年才結(jié)束。

9、2007~2010：美國次貸危機

美國次貸危機又稱次級房貸危機，也譯為次債危機。

它是指一場發(fā)生在美國，因次級抵押貸款機構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。

在2006年之前的5年里，由于美國住房市場持續(xù)繁榮，加上前幾年美國利率水平較低，美國的次級抵押貸款市場迅速發(fā)展。隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高，次貸還款利率也大幅上升，購房者的還貸負擔(dān)大為加重。

同時，住房市場的持續(xù)降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導(dǎo)致大批次貸的借款人不能按期償還貸款，銀行收回房屋，卻賣不到高價，大面積虧損，引發(fā)了次貸危機。

2007年8月次貸危機席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。

這場危機導(dǎo)致過度投資次貸金融衍生品的公司和機構(gòu)紛紛倒閉，并在全球范圍引發(fā)了嚴重的信貸緊縮。