隨著國慶長假的臨近，三季度行情也即將畫上句號。三季度以來大盤反復(fù)震蕩探底，雖然近期有所反彈，但截止9月26日收盤，滬指三季度仍然下跌-1.43%。期間金融股護(hù)盤跡象明顯，因此與前兩個季度醫(yī)藥和消費(fèi)領(lǐng)漲有所不同，三季度以來金融股領(lǐng)漲，重倉金融股尤其是銀行股的基金表現(xiàn)居前，多只銀行指數(shù)基金收益率超過10%。此外，部分規(guī)模較小的基金通過波段操作，取得了較好的收益率。而上半年強(qiáng)勢的醫(yī)藥和消費(fèi)基金則領(lǐng)跌。

兩類基金漲幅居前

數(shù)據(jù)顯示，7月以來截止9月26日，最低倉位限制為80%的股票基金平均跌幅達(dá)到6.71%，指數(shù)型基金和混合型基金則分別下跌3.82%和4.03%，基金漲少跌多。

漲幅較高的基金主要有兩類。一是重倉金融股的基金。數(shù)據(jù)顯示，三季度以來采掘和銀行板塊的總市值加權(quán)漲幅分別為11.1%和10.94%。其余板塊的漲幅均在4%以上。作為基金的重倉板塊，銀行可謂一支獨(dú)秀。從指數(shù)型基金來看，南方中證銀行ETF、方正富邦中證保險、南方中證銀行ETF聯(lián)接A/C、華寶中證銀行ETF 的區(qū)間漲幅分別為 10.74%、10.45% 、 10.28% 、 10.19% 、10.17%，遠(yuǎn)超同期大盤漲幅和同類基金平均漲幅。此外，還有多只指數(shù)基金漲幅在9%以上，幾乎全部為跟蹤銀行指數(shù)的基金。

股票型基金方面，嘉實(shí)金融精選A/C收益率分別達(dá)到6.54%和6.4%，位居該類基金首位。該基金成立于今年3月，今年二季度末時還處于建倉期末，當(dāng)時股票倉位僅有33%左右。不排除3季度以來其倉位有所提升。從持倉來看，該基金配置了A股和港股市場上的保險和銀行股，包括新華保險、工商銀行、中國平安、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國太保、南京銀行和招商銀行。其中，新華保險同時配置了A股和港股的股份。

另一類基金則通過對倉位的較好把握取得了較好的收益。代表是銀河君騰和銀河犇利，兩只基金A類份額的收益率分別達(dá)到 15.39% 和11.65%，兩只基金二季度末的股票倉位約在77%左右。從大盤表現(xiàn)看，今年7月6日至24日左右大盤曾一度反彈，而這兩只基金的凈值恰好在這期間出現(xiàn)了明顯的上升。但7月24日開始，兩只基金的凈值變化幅度就日漸縮小幾乎不變了，可以猜測該基金大幅降低了股票倉位。不過截止今年二季度末，兩只基金的資產(chǎn)規(guī)模均不足1億元，屬于船小好調(diào)頭的類型。

醫(yī)療和消費(fèi)基金領(lǐng)跌

而今年上半年強(qiáng)勢的醫(yī)藥和消費(fèi)板塊在三季度有明顯的回調(diào)。 數(shù)據(jù)顯示，家用電器、紡織服裝和醫(yī)藥生物三大板塊的總市值加權(quán)平均跌幅分別達(dá)到16.97%、15.79%和15.46%，在28個申萬一級行業(yè)中跌幅前3。

這導(dǎo)致重倉的基金在三季度紛紛被甩至跌幅榜前列。部分股票基金跌幅高達(dá)21%，該基金在二季度末配置了天齊鋰來、華帝股份、索菲亞、美克家居、海信科龍、羅萊生活、格力電器、山西汾酒、喜臨門和奧佳華等股，其重倉股的消費(fèi)股個股，如華帝股份、索菲亞、羅萊生活、山西汾酒等三季度以來跌幅顯著。

醫(yī)療基金也成為占據(jù)跌幅榜的主力。例如股票型基金中，廣發(fā)醫(yī)療保健、建信高端醫(yī)療兩只基金跌幅分別達(dá)到17.59%和16.58%，居于該類基金跌幅榜前5。廣發(fā)醫(yī)療保健二季度股票倉位保持在較高水平，超過了90%，其配置重點(diǎn)股票包括長春高新、華東醫(yī)藥、云南白藥、海辰藥業(yè)、恩華藥業(yè)、泰格醫(yī)藥等。建信高端醫(yī)療二季度末的股票倉位則約為79%，前十大重倉股包括恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、愛爾眼科、恩華藥業(yè)、片仔癀等。受累于三季度以來的下跌，兩只基金年內(nèi)收益均已告負(fù)。

國聯(lián)安中證醫(yī)藥100、申萬菱信醫(yī)藥生物等基金三季度以來的虧損幅度也在15%以上。甚至有部分醫(yī)療主題基金年內(nèi)的虧損幅度已經(jīng)擴(kuò)大到10%以上。

除此之外，傳媒、電子、輕工制造、有色金屬等板塊的跌幅也較大，在11%至15%之間。重配這些板塊的基金也損失明顯。匯豐晉信低碳先鋒重倉新能源汽車板塊，重倉股包括當(dāng)升科技、寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、億緯鋰能、天齊鋰業(yè)等。三季度以來該基金跌幅達(dá)到16.12%。