對(duì)于一個(gè)社會(huì)來說，有兩種最重要的東西在流動(dòng)。一種是商品，另一種是貨幣。兩者相輔相成，步伐必須一致。如果商品不流動(dòng)了，說明實(shí)業(yè)遇到困難了，如果貨幣流動(dòng)的過快，說明金融過熱了。而現(xiàn)在我們就遇到了這種情況。

我們今天來反思一下，西方引導(dǎo)的這種金融體系，問題究竟出在了哪里？

現(xiàn)在全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)都不賺錢，但是理財(cái)信托等影子銀行卻一直賺錢，尤其是美國(guó)。我的問題是：如果實(shí)業(yè)不賺錢，那么金融賺的什么錢？如果實(shí)業(yè)回報(bào)很低，那么金融的高回報(bào)哪來的？我的觀點(diǎn)是，那些高回報(bào)來自于龐氏借貸人，是金融幻象。

現(xiàn)在全球的金融體系，可以用一個(gè)村莊作為例子：

一個(gè)村子不種地，整天聚在一起賭博，而且村長(zhǎng)還不斷的印籌碼，讓人們感覺到手上的籌碼越來越多，吸引越來越多的人參與賭博?？隙ㄓ腥藦馁€博中獲得暴富，但也有人欠了一身賭債，根本無法還清，只能借新還舊，并支付高利息。借錢給這些欠債的賭徒的人，因?yàn)橛写彘L(zhǎng)的擔(dān)保，明知道欠債的人最后肯定還不上，還是放心大膽的借，獲得高回報(bào)?；I碼越來越多，以籌碼計(jì)的所有資產(chǎn)都越來越貴。那些聰明的人，想離開這個(gè)賭場(chǎng)，想把籌碼換成錢，搬到其他便宜的村怡享天年，但村長(zhǎng)就是不同意。

其實(shí)也不能完全怪村長(zhǎng)。每個(gè)人都有自己的利益在里面，所以才會(huì)形成今天的局面。欠賭債還不上的人，有人愿意借錢給自己當(dāng)然好，借新還舊，能拖一天是一天。反正最后還不上了，村長(zhǎng)會(huì)印新的籌碼，稀釋村里每個(gè)人手里的錢收拾殘局。組織借貸的人，收一個(gè)通道費(fèi)用，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，何樂而不為呢。

而且，由于所有的借貸都放在一個(gè)池子里，好壞抵消，前后疊加，只要池子不干涸，還有余額，就能把前面的付上，暫時(shí)也看不出問題。提供錢的村民，認(rèn)為自己買的是村長(zhǎng)擔(dān)保的理財(cái)產(chǎn)品，高回報(bào)，無風(fēng)險(xiǎn)，多賺幾個(gè)點(diǎn)是幾個(gè)點(diǎn)。大家皆大歡喜，借貸的生意越做越大，越做越紅火，毫無風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)的次貸危機(jī)其實(shí)也是類似的道理。次貸每個(gè)環(huán)節(jié)上的人都有自己的利益。無力買房的人因?yàn)榇髮捤?，有人愿意貸款給自己買房而致富，當(dāng)然愿意。放出貸款的人反正有資產(chǎn)證券化賣掉債權(quán)，只相當(dāng)于一個(gè)通道，賺一個(gè)通道費(fèi)用，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，何樂而不為。債務(wù)擔(dān)保債券CDO等產(chǎn)品，把各種債權(quán)打包放入一個(gè)池子里，好壞混合，分級(jí)承擔(dān)不同的損失，獲得相應(yīng)的回報(bào)。購買這些資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的人，認(rèn)為池子分了級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)分散，也放心購買，獲得相對(duì)更高的回報(bào)。當(dāng)所有的人都獲利，所有的人都因?yàn)槔骝?qū)使參與其中時(shí)，資產(chǎn)泡沫自然加速成長(zhǎng)。吹得越來越大的氣球，即使沒有針刺破，最終也會(huì)爆，因?yàn)檫@些令人眼花繚亂的金融產(chǎn)品背后，都是一個(gè)個(gè)還不上債的買房者。

金融市場(chǎng)的過度發(fā)展，脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，成為了空中樓閣，最終發(fā)展成一個(gè)巨大的賭場(chǎng)。當(dāng)年芒格對(duì)各種刺激之下美國(guó)金融市場(chǎng)的過度繁榮有著清醒的認(rèn)識(shí)。他知道繁榮過后是蕭條，而且蕭條的傷害要大過之前繁榮帶來的好處。所以，金融才是造成如今社會(huì)貧富差距過大的真正原因。

“所以我認(rèn)為有時(shí)我們的所進(jìn)行的一些事情是極其嚴(yán)重，極其壞的...而且我看不到如何能阻止這一切。當(dāng)這一個(gè)周期的證券賭博繼續(xù)進(jìn)行，下面的崩潰將傷害我們，超過大繁榮對(duì)我們的幫助，就如同大蕭條。”

是的，一個(gè)村子不種地，只靠賭博是不行的。但是，不到完全暴露的那一天，興致勃勃的村民們還會(huì)在利益驅(qū)使下繼續(xù)這個(gè)游戲。

尊重規(guī)律與常識(shí)

最近讀到橡樹資本的霍華德·馬克斯最新的備忘錄，感觸很深。在這個(gè)全球央行大放水，金融工程，金融煉金術(shù)主導(dǎo)一切的時(shí)代，規(guī)律與常識(shí)似乎已經(jīng)不復(fù)存在。尤其是西方政客，他們似乎是天神，能讓所有人富足，能讓經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，能讓所有的愿望得到實(shí)現(xiàn)。日本前段時(shí)間甚至還在用直升機(jī)撒錢，歐洲則實(shí)行了負(fù)利率，但是水木然認(rèn)為這些都解決不了問題。在這個(gè)背景下，規(guī)律與常識(shí)彌足珍貴，清醒的認(rèn)識(shí)則更為難得。

經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然并不能算得上一門真正的科學(xué)，因?yàn)楹芏嘟?jīng)濟(jì)學(xué)的理論根本無法證偽，但“經(jīng)濟(jì)規(guī)律”與常識(shí)確實(shí)真實(shí)的存在，值得尊重。

最基本的經(jīng)濟(jì)規(guī)律就是，GDP = 勞動(dòng)投入 x 生產(chǎn)率。在長(zhǎng)期，全球央行的行為無法改變勞動(dòng)投入和生產(chǎn)率這兩個(gè)最重要的因素。因?yàn)閯趧?dòng)投入與人口等因素有關(guān)，全球央行可以印錢卻無法印人。生產(chǎn)率與創(chuàng)新與資本投入等有關(guān)，印錢、負(fù)利率等雖然也是“創(chuàng)新”，但還是無法替代科學(xué)家和工程師的創(chuàng)新努力，而印出來的錢，則并不是真實(shí)的資本，只不過是一種貨幣幻覺。全球央行的寬松，其實(shí)無非是從時(shí)間和空間兩個(gè)維度改變了經(jīng)濟(jì)的分配。

在時(shí)間維度，寬松的貨幣政策把很多未來的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)拉到了今天，寅吃卯糧，透支未來，讓未來的子孫后代承擔(dān)后果，反正“我身之后，哪管洪水滔天”，沒出生的人無法為自己發(fā)聲，維護(hù)自己的權(quán)利。我認(rèn)為我們必須反思西方主導(dǎo)的這種金融體系了。

或許今天的世人已經(jīng)再也沒有當(dāng)初約翰·亞當(dāng)斯那樣的思考，思考自己的行為對(duì)子孫后代，數(shù)以百萬計(jì)已經(jīng)出生和尚未出生的人的潛在影響。很少有人像芒格那樣清醒，知道過度的寬松帶來的是一時(shí)的瘋狂繁榮，而繁榮過后是蕭條，而且蕭條的傷害要大過之前繁榮帶來的好處。芒格認(rèn)為金融市場(chǎng)的過度繁榮最終會(huì)帶來大蕭條。而希特勒這樣的人物的崛起有一部分原因就是因?yàn)榇笫挆l的悲慘摧毀了人們的道德感，讓有野心的極端人物登場(chǎng)。因此，瘋狂的繁榮有著極大的代價(jià)。而催生瘋狂泡沫繁榮的美聯(lián)儲(chǔ)的領(lǐng)導(dǎo)人則由于愚蠢而犯下大錯(cuò)。最終金錢的繁榮很可能要用生命付出代價(jià)。

在空間維度，寬松的直接后果就是懲罰儲(chǔ)蓄者，把財(cái)富從一般人手中向運(yùn)用了超高杠桿，借了極多負(fù)債，擁有金融資產(chǎn)的人手中聚集，劫貧濟(jì)富。美國(guó)百年來的貧富分化歷史中，凡是央行極度寬松的時(shí)期，也總是貧富分化最嚴(yán)重的時(shí)期。而在這些時(shí)期之后，往往會(huì)發(fā)生嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

全球央行都不種地，不生產(chǎn)，不從事科研，但所擁有的政策和印鈔機(jī)只能在一定程度上影響分配經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，進(jìn)行財(cái)富的轉(zhuǎn)移，卻并不能帶來持久的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。當(dāng)央行帶來的“繁榮”過去之后，杠桿崩塌，壞賬暴露，央行則再次以超人的姿態(tài)出現(xiàn)，收割大多數(shù)人，為少數(shù)人的冒險(xiǎn)買單，印錢填平壞賬。

如何才能跳出這個(gè)悲慘的循環(huán)？

一、來說下非法集資的4種類型：

1、擁有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大企業(yè)參與的金融集資

月息2-4分，該種類不算完全詐騙，開始這些老板也是想好好搞好企業(yè)的，但后來卻走上了不歸路，難以再回頭，利滾利，借新賬還舊債，最終資金鏈崩了，人也跑路了。

舉個(gè)例子吧，很多公司做大了，發(fā)現(xiàn)金融集資比較賺錢，比做實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率高多了，于是主業(yè)不管了，都來搞金融集資的游戲，結(jié)果崩盤了，也悲劇了！由于集資過多，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也難以支撐巨大集資窟窿的兌付。

2、小的房地產(chǎn)企業(yè)：月息3-5分，半詐騙，但后來肯定資不抵債。蓋樓成本越來越高，很多小房企的資金鏈都很緊張的，碰到這類非法集資，一定要警惕。

3、三五個(gè)人注冊(cè)詐騙公司：月息5分左右，純騙型，利用高利息誘惑和中間人高提成操作。尤其是會(huì)在熟人之間進(jìn)行詐騙，格外小心啊。

4、一些專職的詐騙公司：月息8分、9分、1毛，手段高、流程熟、純騙型。這種就是看中了人們愛貪小便宜的心理，然后引你入圈套。

二、辨別非法金融集資的騙局，要搞清楚以下幾個(gè)問題

1、老百姓放錢圖的是人家給的高利息，人家圖的卻是老百姓的本金。這個(gè)務(wù)必牢記，不要貪！不要貪！不要貪！這才是王道。

2、為什么很多非法集資發(fā)生在熟人之間呢？

這些年，賺錢變得越發(fā)艱難，大家飯前飯后、出門打牌、買菜賣菜，閑時(shí)討論大多會(huì)涉及到誰賺了多少錢，怎么賺得，各種取經(jīng)求財(cái)，身在其中，難以不隨波逐流，一種從眾心理和想不勞而獲就發(fā)財(cái)?shù)男睦碓谧魉睢?/p>

3、大家又不是傻子，這些騙術(shù)是如何得逞的？ 

就是自己人騙自己人，到后來，就變成了專門的詐騙公司，根本沒有辦公地方，就是以高息和中間人高提成這兩個(gè)手段來吸儲(chǔ)，吹噓有海南、天津、山西等好多外地的所謂牛氣哄哄的項(xiàng)目，甚至有的還敢說有國(guó)家備案。這么不靠譜的事情，卻因?yàn)榭诳谙鄠鳎€真的有人相信，真是三人成虎啊。

舉個(gè)例子吧：

豫北地區(qū)的一個(gè)超級(jí)貧困村，是一個(gè)典型的山村，以前村里了1000多人，現(xiàn)在村里只有不到200人，有本事的都已經(jīng)遷出去了，基本上留在村里的都是沒本事的人，或留下的孤寡老人，就是這樣的一個(gè)貧困村，由村長(zhǎng)出面，月息1.2分吸儲(chǔ)，他再以2-3分的月息放到別的地方，給村民說的很安全，說是一個(gè)多賺錢多好的項(xiàng)目，最終參與的總金額是400多萬，大多都是他們存了一輩子的養(yǎng)老、買房、治病錢。最后這些錢打了水漂，半輩子的存款化為了烏有。

再看一個(gè)貼近生活的例子吧，一個(gè)男士來小區(qū)打麻將，衣著整潔，故意輸錢給了幾個(gè)中年婦年，然后雙方聊天，他說自己在某個(gè)大公司放了錢，一個(gè)月吃利息多少，根本不用上班，很悠閑，很安全，于是，這幾個(gè)中年婦和他相熟后，拿出自己的本錢加起來有20多萬放到了那個(gè)所謂的公司，后來，這個(gè)男的和公司都消失了。這個(gè)套路騙了不少大媽大爺。

最后給大家總結(jié)一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，如何防止金融非法集資？

1、月息超過3分，使用期限超過半年的最好就不要外借了，風(fēng)險(xiǎn)很大，不管多好的朋友！

2、擔(dān)保公司不要輕易去放錢，不管是啥關(guān)系是啥朋友，一旦崩盤，連鎖反應(yīng)之下幾乎所有的擔(dān)保公司都不能幸免！

3、不要相信有什么公司可以達(dá)到年凈利潤(rùn)達(dá)到36%，而有能力償還月息3分，這樣的公司幾乎不存在！即使是中國(guó)最牛逼的公司也達(dá)不到這個(gè)利潤(rùn)率。

4、不要輕易相信排場(chǎng)的辦公環(huán)境、漂亮的前臺(tái)小姐、豪華的車輛等這些外在的東西，越舍得裝修豪華的公司，可能騙你越狠。

5、這年頭，雖然樓市很紅火，但是房地產(chǎn)行業(yè)也是高危的行業(yè)，捂緊腰包，遠(yuǎn)離地產(chǎn)高利貸，遠(yuǎn)離中小房地產(chǎn)商，遠(yuǎn)離新手房地產(chǎn)商。

6、不要輕易相信冷不丁的要來幫你的、幫你賺錢的、讓你更牛B的、異常熱情的人。

總而言之，現(xiàn)金為王，這年頭沒有暴利，學(xué)會(huì)拒絕誘惑，安全最為重要！在中國(guó)，房貸已經(jīng)是高利貸，民間的月息3分、4分就更不要再碰了，會(huì)把你多年的積累全部榨干的