一、兩類模型 

程序化交易模型一般分為兩類模型，一類是趨勢(shì)模型，一類是震蕩模型。程序化交易策略賺錢的前提是有好的模型+堅(jiān)持的執(zhí)行。

二、好模型的辨別 

1.測(cè)試時(shí)間：

好的模型必須經(jīng)得起時(shí)間周期的測(cè)試，如果一個(gè)程序化，結(jié)果很漂亮，周期卻只有一兩個(gè)月，不可信；

2.使用資金：

很多人貼出來的漂亮測(cè)試結(jié)果，使用資金常常是80%或者其它百分比，但這些都是不合理的選擇，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)資金管理很重要，在行情好時(shí)候，資金使用越高，收益越大，行情不好時(shí)，資金使用越高虧損越大，資金使用時(shí)應(yīng)該選擇固定的手?jǐn)?shù)進(jìn)行測(cè)試，不管他的行情如何，永不加倉(cāng)或減倉(cāng)，來測(cè)試一個(gè)模型更為合理；

3.測(cè)試方式：

開盤價(jià)和收盤價(jià)測(cè)試均有其不合理性，趨勢(shì)模型一般以趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)點(diǎn)為開倉(cāng)信號(hào)，故較為準(zhǔn)確的是：出現(xiàn)指令的價(jià)位。

三、測(cè)試結(jié)果的分析

a.信號(hào)數(shù)：

信號(hào)數(shù)過高，說明震蕩行情過濾不好；過低，說明風(fēng)險(xiǎn)大。如何判斷信號(hào)數(shù)是否合理呢？那就只有不同的模型在同樣的周期下的一個(gè)對(duì)比了；還有一個(gè)最簡(jiǎn)單的方式就是將指令總數(shù)／有效交易天數(shù)，以日內(nèi)短線為例，一般一個(gè)有效交易日的平均信號(hào)數(shù)在2-5之間（此數(shù)據(jù)僅供參考）。

b.利潤(rùn)率：

測(cè)試周期越長(zhǎng)利潤(rùn)率應(yīng)該越大，很多模型，測(cè)近期不錯(cuò)，測(cè)遠(yuǎn)期就不行，所以測(cè)試時(shí)應(yīng)該盡量的去測(cè)能測(cè)到的最長(zhǎng)周期。

c.勝率：

勝率越高自然越好，但也不絕對(duì)，也不用因?yàn)槟Ｐ偷膭俾实投鴵?dān)心，一般的勝率能在45％左右就不錯(cuò)了。因?yàn)槌绦蚧谋緛硪饬x就是賺大虧小，例如，趨勢(shì)模型在震蕩的時(shí)候勝率自然會(huì)低。

d.最大回撤率：

如果你是選擇的固定手?jǐn)?shù)，比如10手進(jìn)行測(cè)試，你的最大回撤率應(yīng)該不能超過10％。

e.空倉(cāng)時(shí)間：

以日短線為例，空倉(cāng)時(shí)間不能太高，太高，必然會(huì)錯(cuò)過大行情，當(dāng)然，這一項(xiàng)不是最重要的，如果你空倉(cāng)時(shí)間長(zhǎng)，利潤(rùn)也高，錯(cuò)過就錯(cuò)過吧，錯(cuò)過不是過錯(cuò)，沒賺到也不存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

四、小結(jié) 

測(cè)試結(jié)果分析不能只看某一個(gè)數(shù)據(jù)，需要結(jié)合起來一起分析：信號(hào)數(shù)不能多也不能少，周期越長(zhǎng)利潤(rùn)率應(yīng)該越高，盈利比率45%以上就可以接受，最大虧損不能過大，空倉(cāng)時(shí)間可以自行把握。

如果一個(gè)程序化交易模型做到了以上幾點(diǎn)是不是就算一個(gè)好的模型了呢，基本上可以算了，但最重要的是我們還需要結(jié)合信號(hào)圖形（此點(diǎn)需要一定的程序化經(jīng)驗(yàn)，并不一定看上去好的模型就是好，當(dāng)然看上去好是前提，如果看上去都覺得一般了，那肯定是不行）來分析。

此外，還要看到模型里是否有未來函數(shù)，如果是日內(nèi)短線，信號(hào)就一定不能消失，每天的跳空缺口需要技術(shù)性的回補(bǔ)等等其它問題都是分析一個(gè)模型好壞的理由，一個(gè)好的模型是不怕任何測(cè)試與分析的。