大海筆記：

今天股市繼續(xù)大幅度下跌，中證500，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均創(chuàng)出新低，受到周末特朗普推特稱將蘋果的生產(chǎn)基地搬回國內(nèi)的言論影響，手機電子板塊下跌居前，人氣徹底渙散，市場毫無熱點，看來不破2638，市場絕不罷休。

上周提到如果跌破2638一定會有一次反彈，觀點不變，這周應(yīng)該能看到這個反彈機會，但是反彈的高度有多大呢？目前看來真的很難說，關(guān)鍵要看貿(mào)易戰(zhàn)的情況，以及市場的預(yù)期能否轉(zhuǎn)變。還是這樣的話，也最多一個小反彈很難超過2750-2800。

周末貿(mào)易戰(zhàn)的消息繼續(xù)發(fā)酵，特朗普周五在“空軍一號”專機上說，在對2000億美元中國商品加征關(guān)稅后，美國還將對另外2670億美元商品加征關(guān)稅，“如果我愿意，將會很快，這將徹底改變局勢。按照這一趨勢短期內(nèi)要緩和比較難，但是目前的股市已經(jīng)ALL IN了所有的利空信息，消息落地大概率也是股市短期見底之時。但是從長遠來看，美國對中國產(chǎn)業(yè)的抑制剛剛開始，特別是高科技行業(yè)。

根據(jù)招商證券的研報，梳理下各行各業(yè)還被卡著脖子的領(lǐng)域：

操作系統(tǒng)：移動操作系統(tǒng)17 年安卓市占85.9%/IOS14%。PC 操作系統(tǒng)同樣是寡頭壟斷（2017 年Windows 市占率達91.41%）。國內(nèi)中標軟件旗下的中標麒麟操作系統(tǒng)申威版、龍芯版等自主可控產(chǎn)品已非常成熟。相關(guān)上市公司：中國軟件等。

激光雷達：目前全球有超50 家激光雷達初創(chuàng)公司角逐，到2025 年全球車用激光雷達市場規(guī)模有望達百億美元。目前市場上大多采用美國Velodyne 激光雷達，國內(nèi)起步較晚但已涌現(xiàn)了一批優(yōu)秀的公司及產(chǎn)品。相關(guān)上市公司：萬集科技等

鋰電池隔膜：目前鋰電池四大核心材料中，正負極、電解液都已實現(xiàn)了國產(chǎn)化，隔膜是技術(shù)壁壘最高的部分，干法完全進口替代，濕法正處于進口替代前期。17 年我國濕法隔膜前三/五企業(yè)出貨量占比達71％/87％；干法隔膜前三/五占比為42％/55％。

相關(guān)上市公司：長園集團、星源材質(zhì)、滄州明珠等。

靶材：預(yù)計16-19 復(fù)合增速達13%，19 年將超過163 億美元?；裟犴f爾等龍頭17年全球份額占80%。國內(nèi)小型靶材國產(chǎn)化率較高，而高品質(zhì)大型靶材幾乎被國外壟斷，但已出現(xiàn)少量專業(yè)從事高純?yōu)R射靶材的企業(yè)。相關(guān)上市公司：江豐電子、阿石創(chuàng)等

高端電容電阻：大部分市場被日本占據(jù)，大陸只占據(jù)中低端市場，但軍用級別的電容電阻是可以實現(xiàn)國產(chǎn)化的。目前日本讓被動元件瘋狂漲價，這給國產(chǎn)廠家足夠的機遇占領(lǐng)市場份額、擴大產(chǎn)能。相關(guān)上市公司：風(fēng)華高科、三環(huán)集團等。

手機射頻器件：市場規(guī)模超200 億美元，目前手機核心器件只有射頻器件仍然95%由歐美廠商主導(dǎo)。5G 時代到來為射頻前端帶來諸多挑戰(zhàn)，國內(nèi)在軍工等方面的射頻已經(jīng)存在一些積累。相關(guān)上市公司：信維通信、碩貝德等。

工業(yè)軟件：研發(fā)設(shè)計類、生產(chǎn)控制類被外資企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)，信息管理類目前處于群雄割據(jù)。國內(nèi)市場80%的設(shè)計軟件、50%的制造軟件等為國外品牌占領(lǐng)，但也涌現(xiàn)出了一些優(yōu)秀的工業(yè)軟件企業(yè)。相關(guān)上市公司：用友網(wǎng)絡(luò)等。

環(huán)氧樹脂：前三為陶氏、南亞塑膠和邁圖特種化學(xué)，合計占37%。我國是生產(chǎn)大國，但不是強國，中低端產(chǎn)能嚴重過剩，高端嚴重依賴進口。相關(guān)上市公司：宏昌電子等。

光刻膠：應(yīng)用范圍主要有PCB /LCD/LED 和半導(dǎo)體，前三種要求相對較低，但仍未完全自給。半導(dǎo)體光刻膠壁壘較高，幾乎被日美壟斷。國內(nèi)產(chǎn)品落后4 代，但少數(shù)企業(yè)在中高端領(lǐng)域已取得一定突破。相關(guān)上市公司：強力新材、容大感光、晶瑞股份等。

數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)：目前全世界最流行的兩種DBMS 是甲骨文公司旗下的Oracle 和MySQL，中國數(shù)據(jù)庫廠商大多基于開源數(shù)據(jù)庫引擎開發(fā)或基于成熟數(shù)據(jù)庫源碼進行自主研發(fā)。總體看，國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品已經(jīng)取得了明顯進展。相關(guān)上市公司：東軟集團等。

微球：17 年大陸的液晶面板出貨量達到全球的33%，但面板中的間隔物微球以及導(dǎo)電金球只有日本一兩家公司可以提供。在平板顯示領(lǐng)域，納微間隔物微球已成功地取代日本進口產(chǎn)品；藥物微球方面，麗珠成功研發(fā)并產(chǎn)業(yè)化上市了中國第一個緩釋微球制劑。相關(guān)上市公司：麗珠集團等。

光刻機：擁有光刻技術(shù)的只有美國ultratech、荷蘭ASML、日本Nikon 和cannon。由于西方瓦森納協(xié)議限制，中國只能買到ASML 中低產(chǎn)品。國產(chǎn)只能夠提供90 納米的光刻技術(shù)。光刻機工件臺是光刻機技術(shù)的難點之一，我國在該領(lǐng)域有很大的突破。

芯片：國內(nèi)芯片制造工藝仍然落后國際同行兩代。在裝備與材料方面與國際頂尖水平差距較大。而封測領(lǐng)域，長電科技已經(jīng)躋身世界第三。設(shè)計與制造環(huán)節(jié)目前是中國芯片產(chǎn)業(yè)投資和政府扶持的重點。相關(guān)上市公司：長電科技、士蘭微等。