2006年進入期貨市場，2008年趕上全球金融危機，大宗商品全線大跌，陳祥湖踏入期貨市場即感受到期貨的超高風險。期貨市場，是一個贏家門檻不斷提高的市場，在這個市場中，專業(yè)人賺不專業(yè)人的錢，心態(tài)好的人賺心態(tài)不好人的錢，有靠譜交易邏輯的人賺交易不靠譜人的錢。正如他的期貨實戰(zhàn)排排網(wǎng)賬戶昵稱“寶華穩(wěn)健”，他始終告誡自己盈利時戒驕戒躁，虧損時放平心態(tài)，穩(wěn)健操作方能在市場頑強生存。

入市源于現(xiàn)貨經(jīng)歷

陳祥湖來自浙江溫州，初識期貨源于他早年看過的一本小說，盡管書名記不清楚，具體情節(jié)也早已模糊，但是小說里對期貨的描寫卻讓他印象深刻，加之溫州有不少期貨民間高手，這些高手的驍勇戰(zhàn)績也不斷感染著他。后來，他自家經(jīng)營一家銅帶廠，現(xiàn)貨和期貨價格漲跌互現(xiàn)，使他萌生了做期貨的念頭。就這樣，2006年他跑到當?shù)匾患移谪浌緺I業(yè)部開了期貨賬戶。

雖然是通過現(xiàn)貨進入期貨市場，但是這些年他一直沒做期貨的套期保值。究其原因，“銅帶廠這些年生意不好，另一家自己參股的閥門廠技術含量較高，雖會涉及一些原材料，但是占比不大，所以我更多地做品種投機?！标愊楹嬖V期貨日報記者，在他們當?shù)匾矔信笥奄I銅或鎳，囤在自家車庫里，因為當?shù)赜小岸谪洿凉q”的風氣。雖然他們隱約能了解到期貨，但是專門做套期保值的人比較少。另外，他以前做鋅的生意，也會從云南買鋅，用火車運過來賣給附近的加工廠賺點差價。

2008年，受金融危機的影響，大宗商品大幅下跌，其間陳祥湖做空黃金，但是收獲寥寥?！皣鴳c節(jié)前，我根據(jù)圖形走勢判斷黃金走弱，當時不少品種跌幅明顯，但是黃金跌幅較小，所以我認為黃金還有下跌空間?！彼寡?，沒有捕捉到行情是因為當時他對宏觀基本面、國際經(jīng)濟形勢的認識不夠透徹。

敬畏市場，多年來期貨交易者總是將這四個字掛在口頭，經(jīng)歷過幾十倍乃至更多盈利抑或虧損的人感觸更深。期貨交易十二載，陳祥湖對風險同樣感悟頗深。據(jù)他回憶，2011年商品大牛市來臨，他拿出20萬元滿倉做多，浮盈加倉，只要品種有機會，他都愿意嘗試。很快，他將賬戶從20萬元做到800多萬元，初略估算翻了整整40倍。然而，在滿倉的情況下，一點小的波動也會被放大數(shù)倍，幾個反向波動很快將他的賬戶從800萬元打回原始狀態(tài)50萬元。他說：這次經(jīng)歷讓我改變了投資和風控邏輯，現(xiàn)在我的開倉比例會控制在10%以下，當積累倉位較大時，還會用多空對沖的手段降低風險。”

完美的交易不存在

從交易手法上看，陳祥湖堅持基本面和技術面相結(jié)合。“基本面決定大方向，技術面確定入場點。期貨行情走到什么位置都有概率，根據(jù)基本面和技術面進場后，我會根據(jù)均線和K線大致看一下目標位?！标愊楹嬖V期貨日報記者，這是不少優(yōu)秀操盤手都在使用的方法，貴在做專做精并堅持下去。另外，這種系統(tǒng)還要結(jié)合好的資金管理和風控方法。他說：“由于倉位的限制和賬戶內(nèi)多空對沖單的存在，目前這個交易系統(tǒng)的劣勢是很難在短時間內(nèi)賺到大錢，同樣它的優(yōu)勢是穩(wěn)定，不會大起大落?！?/p>

在投資品種的選擇上，他會參考專業(yè)人士的建議。他指出，自己在交易中還存在不足之處——涉獵的交易品種較多，這些品種的產(chǎn)業(yè)鏈研究難以做到面面俱到，所以對基本面的分析不夠深入扎實。據(jù)他分析，剛開始接觸期貨時，因為自己實業(yè)的經(jīng)歷會更偏向做銅、鋅等品種，但是進入期貨市場之后，更偏向于做波動較大、成交量較大、不宜被操縱的品種。

2017年，他賬戶里的大部分利潤來自螺紋鋼和焦炭，其中6月持有的螺紋鋼1710合約從3600點漲到4000點。“當時在投資群里看到不少投資者高喊螺紋鋼會上漲，我考慮到供給側(cè)結(jié)構性改革政策的延續(xù)性，繼續(xù)觀察，6月開始螺紋鋼多頭排列走勢較強?；剡^頭來看，螺紋鋼從3000點一路上漲到4200點，我只是做了一半的行情。”陳祥湖描述說。

“交易中要多交流、多溝通、多思考，市場改變我們也要跟著改變。很多個人投資者會抱怨沒辦法獲得專業(yè)準確的基本面信息或產(chǎn)業(yè)鏈信息，其實他們忽略了進入期貨市場后一位不可或缺的助手——期貨經(jīng)紀人?！闭劶按?，陳祥湖非常感謝他的期貨經(jīng)紀人新湖期貨的萬祥。他說：“在他的引薦下，我認識了很多黑色產(chǎn)業(yè)鏈大企業(yè)的高層，對商品的基本面把握得更透徹，同時他提供的基本面信息很及時、很準確、很專業(yè)，對我的交易有較大幫助。”

陳祥湖認為，完美的交易是不存在的，沒有人可以時時刻刻盈利。他回憶起曾經(jīng)的一段經(jīng)歷：“當時一個月的時間賺了100多萬元，之后也回撤了20%—30%。這對我來說是可以接受的，但是很多投資者有配資加杠桿的、有全部資金做期貨還滿倉的，這些人接受不了虧錢。不過，永遠完美的交易只存在于謊言中，一個成熟的期貨投資者必須學會平和地接受投資結(jié)果，學會接受虧損?！?/p>

交易是濃縮的人生，也是生活的一部分，如何看待、平衡交易和生活之間的關系呢？陳祥湖表示，他做期貨是兼職，交易要與生活分開。他說：“對我而言，交易是件輕松快樂的事。十二年的期貨交易，很多名利都看淡了，希望能夠多為新手投資者提供好的交易理念，多做善事，造福社會?！?/p>

止盈更是一門藝術

陳祥湖告訴記者，他主要進行中長線趨勢交易。在止損方面，他并沒有在進場時設置嚴格的止損線，一般做法是，先觀察一段時間的技術指標，若均線系統(tǒng)轉(zhuǎn)頭向上會堅定持有，若均線和預期不一致，比如，買進去均線就調(diào)頭，這時就會立即平倉出局。他還說：“在持倉過程中，如果遇到突發(fā)事件，比如，橡膠倉庫著火，這時假如我手持反向單，則會選擇扛一扛，這類事件對期貨的影響主要在情緒方面，很快就會過去。不過，遇到經(jīng)濟轉(zhuǎn)向之類會對市場有長久影響的突發(fā)事件時，做反了方向我會選擇直接止損。”

“假如我認為這個品種走勢較好，但是大趨勢不對，我會選擇另一個做法。比如，買入螺紋鋼，這時同類品種中某一品種漲幅沒有螺紋鋼漲得多，跌的時候比螺紋鋼跌得多，我會做空這個品種和螺紋鋼對沖。”陳祥湖舉例說，2017年螺紋鋼期貨連續(xù)上漲到3800點附近，隨著價格上漲，實際倉位加重，資金波動也更大。他說：“當時根據(jù)盤面情況，我觀察到鐵礦石表現(xiàn)較弱，于是做空鐵礦石進行對沖。當出現(xiàn)連續(xù)虧損的時候，我會停止交易，等待下一次機會。不僅如此，我還依據(jù)賬戶實際情況，設置了一個‘總市值止損法’，即當這個賬戶連續(xù)虧損、市值低于預設值時，將所有品種全部清倉出局等待機會。當然，這個預設的‘總市值止損線’隨著資金增長慢慢提高?！?/p>

很多交易者都想吃透利潤，可是往往在盈利時又開始患得患失。陳祥湖認為，止損很重要，止盈更是一門藝術?！拔夷壳暗淖龇ㄊ浅謧}先確定大方向。比如，大方向看漲，就不斷低位做多，賬戶盈利即可印證我對趨勢的把握是對的。當利潤進入一個目標區(qū)間時，我會平掉1/4的倉位，剩下的單子設一個移動止盈的云端條件單，直到被止盈出局?！睋?jù)陳祥湖回憶，2016年11月11日，他持有油脂、鎳、棉花等品種的多單，雙十一之前不少期貨品種大幅上漲，多年的期貨交易使他更加小心謹慎，他提前將大部分多單平掉，只留一小部分多單，并在雙十一之后低位輕倉做多，基本上沒什么損失。

“期貨交易心態(tài)要保持淡定從容，不要把錢看得過分重要?！标愊楹ㄗh，投入資金盡量在自有資金的一半以下，如果期貨有盈利，可以出金購買不動產(chǎn)、保險等避險資產(chǎn)，以此作為期貨交易生涯的保障。在他看來，資金管理極其重要，好的資金管理會讓你不被市場淘汰。另外，良好的心理調(diào)節(jié)能力有助于投資者堅持正確的資金管理，不會一虧錢就不遵守紀律胡亂操作，心態(tài)亂掉時不妨“急剎車”，停車休息。