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期貨操盤手的“護城河”從何而來？

當(dāng)然，閱讀很重要，但讀太多書籍和新聞反而會過多地占據(jù)您的大腦，左右您的思維，甚至?xí)袚p您的投資表現(xiàn)，這就是信息過量的害處。學(xué)歷和專業(yè)證書，知識和經(jīng)驗，只能使您更容易進入門檻或者不至于落伍，而不會形成您的“護城河”。

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嚴(yán)介和說“企業(yè)家都是野生的”，沒有地方可以培養(yǎng)得出來，MBA只是在教您怎么樣做經(jīng)理人，而且還往往不得要領(lǐng)。我同意這種說法，真正的高手不可以由某種機構(gòu)批量生產(chǎn)，在許多專業(yè)領(lǐng)域里都是如此。就像大部分作家都是非中文專業(yè)出身一樣，因為中文專業(yè)只能教您成為合格的語言文字工作者，如編輯和文案等，卻永遠(yuǎn)教不會您如何寫出好作品；政治家就更是野生的了，學(xué)校里的政治專業(yè)最多能教您如何去給政府做個文官，離政治家還差得太遠(yuǎn)。所以可以類比一下，偉大的操盤手也都是野生的，這就是為什么學(xué)財經(jīng)專業(yè)的人在操盤手這個行業(yè)里，并沒有太多的優(yōu)勢。

要在期貨市場里長期生存，您就必須具備常人所沒有的一些素質(zhì)，諸如不貪不怕、該敏捷的時候敏捷、該守拙的時候守拙等等。想成為偉大的操盤手，您就得堅守自己的交易系統(tǒng)，這個甚至得需要有一點兒偏執(zhí)，因為在這個嚴(yán)酷的市場上，只有堅守正確理念的偏執(zhí)狂才能生存。而且最重要的是，在操盤過程中，您要有泰山崩于面前不改色的心理素質(zhì)，唯有如此，才可以“拜上將軍”，但顯然，這些要求對大多數(shù)人而言幾乎是不可能做到的。人都是有弱點的，克服或控制這些固有的弱點，是投資者終生的功課。

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齊白石說，學(xué)我者生，似我者死。這句由木匠出身的“野生”藝術(shù)家說出的如此有哲學(xué)高度的話，我認(rèn)為是適應(yīng)于任何行業(yè)的，當(dāng)然也適應(yīng)于期貨行業(yè)。這句話對我們的啟示是真正會學(xué)習(xí)的人要學(xué)習(xí)別人的精髓，只學(xué)表面文章肯定是死路一條。做期貨這一行，您得天生有某種“嗅覺”，或者叫“直覺”，這種天賦加上經(jīng)驗、知識、理念和紀(jì)律，您在交易的“當(dāng)下”就會產(chǎn)生最直接的最合理的反應(yīng)，這個境界有點兒像中醫(yī)的“望聞問切”，雖很難用指標(biāo)描述的，但有經(jīng)驗的老中醫(yī)心里一定能有數(shù)，這是因為長期的“操盤”使他能夠達(dá)到把各種指標(biāo)融于無形而用于有形的境界。頂尖交易高手沒有不提到“直覺”的，就是這個道理。直覺是“護城河”的重要構(gòu)件，它雖是一種天分，但部分有心人也可以通過后天的強化和專注來獲得。

任何交易員都無法精準(zhǔn)地預(yù)測市場，無法預(yù)知市場會發(fā)生什么突變，市場也不會去顧及您的情緒和期望，它總是最正確的。期貨交易中，最重要的并不是去預(yù)測市場的走向和起伏，而是如此跟著趨勢走，順勢而為，跟對了就要堅守，堅守過程中的雜波是對您意志的考驗，是交易中必然的成本。至于怎么發(fā)現(xiàn)并跟隨趨勢，就得看您個人的修為了。成功的交易者都是用一種系統(tǒng)來控制自己的交易過程，并用鐵的紀(jì)律去約束您可以執(zhí)行這個系統(tǒng)，實際上，在這個暴戾多變的市場里，我們唯一能控制的也只有這個了，這種控制力，也是“護城河”的重要構(gòu)件。

盤感也是“護城河”的重要構(gòu)件。雖然交易前要做許多功課，但許多成功操盤手在實際交易中，都是在一定的原則下跟著感覺走的，這種感覺就是盤感。好的盤感的產(chǎn)生需要一個積累和漸進的過程，必須重視“自悟”，自悟的過程是一個充滿磨難的過程，應(yīng)該說要完成由模仿到自悟的轉(zhuǎn)變殊為不易，不少人往往還未進入這個階段就已“身先死”了。

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巴菲特說，如果有人告訴您明天會漲，您千萬不要相信他。我同意這句話，所以我從來不去聽信別人的預(yù)測。一切技術(shù)分析包括江恩理論和波浪理論都是預(yù)測行情的，這些理論看起來很完美，用起來卻很困難，但這并不是說我們不必要去學(xué)習(xí)它。因為“做事不必唯書，做人不可無書”，研讀一些經(jīng)典著述，還是有益于開闊視野，完善自己的交易系統(tǒng)的。

什么思想，什么理念，什么哲學(xué)，只有兩個用處：一是偉大操盤手的境界，二是評論家用于自我包裝的語錄。普通期貨人要想成為真正成功的交易者，先要去關(guān)心三件事，并把它們做到極致：1.什么時候是開倉的關(guān)口；2.開倉后行情不利怎么辦；3.開倉后行情有利怎么辦。這個練好了，您的“護城河”就有雛形了。

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事實上，一些知名的大家建立自己的“護城河”也是需要一個反復(fù)修正的過程的。韋爾德發(fā)明了一系列技術(shù)指標(biāo)：相對強弱指數(shù)(RSI)、拋物線(PAR)、搖擺指數(shù)(SI)、轉(zhuǎn)向分析(DM)、動力指標(biāo)(MOM)、變異率(VOL)等等。他經(jīng)過多年的反省檢討，認(rèn)識到每一種指標(biāo)都有其缺陷與誤區(qū)，沒有任何分析工具可以絕對準(zhǔn)確地預(yù)測市勢的趨向。后來他領(lǐng)悟到“順勢而為”的重要性，深明“無招勝有招”的真諦，于1987年推出新作《亞當(dāng)理論》，副題為“最重要的是賺錢”。也就是說，在歷經(jīng)市場風(fēng)雨大徹大悟之后，他否定了很多技術(shù)方面的東西，故而才有“無招勝有招”的感慨，這也算是“為道日損”到一定境界就無為卻無所不為吧。

目前由于程序化交易的優(yōu)勢在不斷地被放大，市場超級短線炒手受到的沖擊越來越大了，但不久以前，市場上真真實實存在著一批這樣的高手，至今也尚有一部分活躍者，他們中許多都是當(dāng)年的汲汲無名之人，但通過多年對超級短線的歷練，有些已然大有成就。超級短線炒手其實只遵循幾項簡單的交易原則，但他們把簡單做到了極致，就成了成功者。所以市場中人大都認(rèn)為：一個成熟的交易員，最終必需回歸到最簡單、原始的幾項技術(shù)，但剛起步的人不可以追求簡單，您一定得經(jīng)歷一個修煉過程，這是成長的基礎(chǔ)，是修造“護城河”的必要投入。就像學(xué)武功，基本功和套路一個也不能少，只有把基本功歷練到了一定的厚度，您才有資格期望無招勝有招的高妙境界。

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期貨市場能夠存在并且總是交投活躍的根本原因正是價格的無法預(yù)測性，如果價格可以科學(xué)地被預(yù)測，根本就無法達(dá)成交易。既然行情基本無法預(yù)測，您就得注重一致性的交易規(guī)則，它會讓您站在這場概率游戲的大數(shù)一邊。期貨交易的目的不是預(yù)判行情，而是實現(xiàn)價差，價差的來源主要依賴“做錯了少虧，做對了多賺”這個最基本的原則，同時還得注意自控風(fēng)險。這就是交易員和分析師的最大差別。我的理解，期貨無秘密，全在執(zhí)行力。執(zhí)行力達(dá)到了高妙的境界，你就擁有了自己的“護城河”。

最后還必須得說，后天的學(xué)習(xí)和鍛煉也可以建立自己的盈利模式。有那么一個群體，也許先天并不吻合以上所說的十六個字，也許無法建立起大師們所說的“護城河”，期貨市場能夠存在并且總是交投活躍的根本原因正是價格的無法預(yù)測性，如果價格可以科學(xué)地被預(yù)測，根本就無法達(dá)成交易。既然行情基本無法預(yù)測，您就得注重一致性的交易規(guī)則，它會讓您站在這場概率游戲的大數(shù)一邊。期貨交易的目的不是預(yù)判行情，而是實現(xiàn)價差，價差的來源主要依賴“做錯了少虧，做對了多賺”這個最基本的原則，同時還得注意自控風(fēng)險。這就是交易員和分析師的最大差別。我的理解，期貨無秘密，全在執(zhí)行力。執(zhí)行力達(dá)到了高妙的境界，你就擁有了自己的“護城河”。

不管您干什么，還是修條“護城河”吧。

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TIPS：優(yōu)勢的操盤技能本質(zhì)上是一種良好有效的處理交易問題的習(xí)慣。交易員個人的習(xí)慣總集就形成了自己的交易系統(tǒng)，這些系統(tǒng)都有一個共同特征：有效且不可復(fù)制，這基本上就是巴菲特說的“護城河”，他的本意是指企業(yè)能常年保持競爭優(yōu)勢的結(jié)構(gòu)性特征，是其競爭對手了然于胸卻難以復(fù)制的內(nèi)在機制。就像金庸小說里的清風(fēng)揚一樣，面對獨孤九劍招式被破的說法，他很是不以為然：“我本無招，您又何以為破”？他說的無招，其實是無形但有效的護城河。