資管產(chǎn)品增值稅的實(shí)施時(shí)間，離財(cái)稅[2017]56號(hào)文規(guī)定的2018年1月1日還剩一周的時(shí)間，各家金融機(jī)構(gòu)也是在積極準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)，包括系統(tǒng)功能和內(nèi)部制度規(guī)范。但是仍然有很多爭議的問題，畢竟金融業(yè)務(wù)模式復(fù)雜且產(chǎn)品具有多樣性，很多創(chuàng)新型業(yè)務(wù)很難去界定增值稅的應(yīng)稅與否以及稅目歸屬，這也讓金融機(jī)構(gòu)難以把握，如果出于謹(jǐn)慎的原則考慮全部都繳納增值稅，則會(huì)提高金融機(jī)構(gòu)的稅負(fù)也不利于金融市場的穩(wěn)定。根據(jù)我們目前服務(wù)的客戶，梳理了當(dāng)下標(biāo)品業(yè)務(wù)投資在增值稅估值配置和計(jì)算中需要明確的幾大問題：

1、基金申購贖回屬不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓行為？

基金申購是指投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機(jī)構(gòu)開設(shè)基金帳戶，按照規(guī)定的程序申請(qǐng)購買基金份額的行為。贖回又稱買回，它是針對(duì)開放式基金，投資者以自己的名義直接或透過代理機(jī)構(gòu)向基金管理公司要求部分或全部退出基金的投資。因此，基金的申購贖回區(qū)別于買賣，其入手和脫手交易都是投資者和基金公司之間的定向關(guān)系，而買賣是投資者與其他交易對(duì)手之間的基金份額轉(zhuǎn)讓行為。我們在實(shí)務(wù)中發(fā)現(xiàn)，部分稅務(wù)局的口徑也認(rèn)為申購贖回行為屬于持有至到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓行為。

2、在交易所市場進(jìn)行的買斷式買入返售行為是否可以按照同業(yè)免稅處理？

財(cái)稅〔2016〕70號(hào)文將買斷式買入返售業(yè)務(wù)納入金融同業(yè)往來利息收入免稅范疇，但是交易所市場進(jìn)行的買入返售交易，無法識(shí)別交易對(duì)手的身份，不能確定對(duì)方一定是金融機(jī)構(gòu)，如果全部按照同業(yè)往來免稅處理則存在風(fēng)險(xiǎn)。但是很多情況下我們的客戶的此類業(yè)務(wù)，大部分都是與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的，只有少部分是與非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的，正式因?yàn)檫@一小部分的存在，導(dǎo)致此類業(yè)務(wù)全都不能按照免稅處理，對(duì)機(jī)構(gòu)的影響還是比較大的。而且，我們就此咨詢過部分稅務(wù)局，回復(fù)的意見是，堅(jiān)持區(qū)分的原則，能區(qū)分就按照免稅，不能區(qū)分的，出于謹(jǐn)慎的原則都需要繳納增值稅。而目前行業(yè)里，很多機(jī)構(gòu)在做政策實(shí)施前的系統(tǒng)配置時(shí)，都是先把業(yè)務(wù)按照交易市場進(jìn)行區(qū)分，再觀望行業(yè)中其他機(jī)構(gòu)的做法。

3、信托收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓是否需要繳納增值稅？

信托收益權(quán)業(yè)務(wù)是指信托計(jì)劃的受益人，將持有信托計(jì)劃的未來收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，而不轉(zhuǎn)讓信托計(jì)劃的份額。第三方取得信托收益權(quán)后，相應(yīng)的持有期間的信托收益歸屬于第三方。

36號(hào)文規(guī)定的金融商品轉(zhuǎn)讓是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。信托計(jì)劃凈值化后可以進(jìn)行份額的轉(zhuǎn)讓，沒有凈值化的則可以轉(zhuǎn)讓收益權(quán)，我們認(rèn)為實(shí)質(zhì)也是一樣的，屬于36號(hào)文規(guī)定的其他金融商品，需要繳納增值稅。但也有人持有不同觀點(diǎn)。

4、金融商品轉(zhuǎn)讓浮虧浮盈中買入價(jià)的確認(rèn)問題

56號(hào)文的實(shí)施日期是2018年的1月1日，這里會(huì)涉及到跨期轉(zhuǎn)讓金融商品的業(yè)務(wù)，例如2017年6月購入的債券在2018年3月轉(zhuǎn)讓，在此期間，債券的公允價(jià)值也不停的變化，這里債券的買入價(jià)是否需要按照2017年6月購入的是原始價(jià)格來確認(rèn)？如果按照原始價(jià)格確認(rèn)買入價(jià)，這里涉及的影響也比較大，尤其是持有期間較長以及價(jià)格波動(dòng)比較大的標(biāo)的債券或股票，也不利于金融市場穩(wěn)定。目前有傳聞是有可能會(huì)按照2017年12月31日的收盤價(jià)來確認(rèn)，但這個(gè)除非有總局明確的文件，否則在12月31日估值系統(tǒng)是不能按照這個(gè)規(guī)則配置的。這個(gè)還是影響比較大的事情。

5、債券的利息收入增值稅問題 

債券持有期間取得的利息收入按照貸款服務(wù)繳納增值稅，應(yīng)稅利息收入=票面面值*票面利率*持有天數(shù)。目前債券利息的兌付方式有月度付息、季度付息或者年度付息，但是目前行業(yè)中基本是月度計(jì)提增值稅，凈值型產(chǎn)品還會(huì)每日計(jì)提。而季度付息和年度結(jié)息（非自然季度和非自然年度）的情況就會(huì)涉及到跨期的問題，例如，2018年2月份取得2017年12月、2018年1月和2月持有期間的利息，這時(shí)增值稅是按照取得金額一次性繳納增值稅，還是只是繳納2018年1月和2月份兩個(gè)月的利息？我們認(rèn)為，財(cái)稅【2016】36號(hào)文，債券是按照持有期間利息繳納增值稅，而非像貸款（國家稅務(wù)總局2016年53號(hào)公告）按照合同規(guī)定的計(jì)收期交稅。因此，債券利息應(yīng)該從2018年1月1日后孳生的才應(yīng)該繳納。

6、已支付未收到的債券利息增值稅處理

金融機(jī)構(gòu)對(duì)于凈價(jià)交易的債券，購入時(shí)支付的應(yīng)收未收利息，是否需要在后期扣除？例如購入99.2元購入面值為100的債券，其中0.2元為應(yīng)收未收利息，后期按照持有期間計(jì)算的利息合計(jì)為1元，是按照1.2合計(jì)利息繳納增值稅還是僅僅按照買入后的持有期間計(jì)算的利息1元繳納增值稅？有的稅務(wù)局認(rèn)為應(yīng)當(dāng)按照全額1.2來繳納增值稅，因?yàn)槠湔J(rèn)為如果僅僅按照1元交稅是差額扣除的概念，而目前沒有對(duì)這塊差額扣除的規(guī)定。但是我們認(rèn)為這不是差額扣除，僅僅是按照金融機(jī)構(gòu)實(shí)際持有期間計(jì)算的利息收入來繳納增值稅的，而且，這0.2的利息在債券購入時(shí)也只是掛應(yīng)收利息科目，后期收到時(shí)沖平應(yīng)收利息科目，也沒有確認(rèn)為利息收入。

7、債券的折溢價(jià)是否算利息交稅？

目前，對(duì)于采用攤余成本法核算的債券買入時(shí)，如果實(shí)際利率大于票面利率，則折價(jià)購買，實(shí)際利率小于票面利率的，溢價(jià)購買。會(huì)計(jì)上按照每期按照攤余成本*實(shí)際利率計(jì)算利息收入，但是稅法上應(yīng)稅的利息收入是按照票面面值*票面利率計(jì)算的，但是我們部分客戶購入的債券實(shí)際利率比票面利率大很多，甚至是翻倍，這種情況下會(huì)計(jì)上確認(rèn)的收入比稅法上確認(rèn)的稅基大很多，部分稅務(wù)局認(rèn)為此類業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際利率法計(jì)算收入繳納增值稅而不是按照票面利率繳納增值稅。如果按照這樣的口徑，目前金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)配置中，還需要把各類債券按照實(shí)際利率大小進(jìn)行區(qū)分，我們認(rèn)為債券利息繳納真正的口徑都是按照100的面值，乘以名義利率和持有天數(shù)算的，不是按照實(shí)際利率法確認(rèn)的利息算的。因此，折溢價(jià)購入的債券后期如果賣出，算金融商品轉(zhuǎn)讓價(jià)差，需要繳納增值稅；債券后期如果不賣出，則屬于持有至到期不需要納稅。

8、新三板的應(yīng)稅與否？

新三板業(yè)務(wù)的應(yīng)稅與否，也是爭議比較多的問題，是否需要視同股票來對(duì)待。目前新三板的交易形式有協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市交易，區(qū)別在于流動(dòng)性。我們認(rèn)為，新三板股票不屬于有價(jià)證券，歸為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不屬于增值稅應(yīng)稅范圍。而且新三板是掛牌，不是上市，根本也沒有發(fā)行價(jià)。保守一些，對(duì)于新三板，也應(yīng)該是后期在上板后在新三板市場通過集合競價(jià)交易的可以算金融商品轉(zhuǎn)讓。但這個(gè)各地稅務(wù)局也有不同看法。

9、QDII業(yè)務(wù)的增值稅處理

境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)獲得開辦境外代客理財(cái)業(yè)務(wù)的牌照QDII后，推出的代客QDII產(chǎn)品，募集資金會(huì)投資境外市場的債券、股票等。此類業(yè)務(wù)，也是需要看QD產(chǎn)品所涉及的收入類型，如果屬于增值稅的應(yīng)稅范圍如利息收入和買賣差價(jià)，則需要繳納增值稅，征稅的邏輯和境內(nèi)的資管產(chǎn)品相同。

對(duì)于深港通業(yè)務(wù)，財(cái)稅[2016]127號(hào)文規(guī)定，對(duì)內(nèi)地單位投資者通過深港通買賣香港聯(lián)交所上市股票取得的差價(jià)收入，在營改增試點(diǎn)期間按現(xiàn)行政策規(guī)定征免增值稅。這里需要注意的是，文件規(guī)定的是“征免”，而不是免征，也就是說符合現(xiàn)行政策規(guī)定，該征稅的征稅，該免稅的免稅。因此，公募在買賣深港通股票產(chǎn)生的差價(jià)收入可以免稅，但是除了證券投資基金（封閉式基金和開放式基金）以外的資管計(jì)劃買賣深港通股票產(chǎn)生的差價(jià)收入則需要繳納增值稅。

而對(duì)于滬港通業(yè)務(wù)，財(cái)稅〔2014〕81號(hào)規(guī)定，對(duì)內(nèi)地單位投資者通過滬港通買賣香港聯(lián)交所上市股票取得的差價(jià)收入，按現(xiàn)行政策規(guī)定征免營業(yè)稅。營改增后，未對(duì)滬港通出補(bǔ)充規(guī)定，我們建議參考深港通的處理。

10、資產(chǎn)支持證券屬于債券嗎？ 

資產(chǎn)支持證券是否按債券類別定義存在爭議，我們認(rèn)為由于資產(chǎn)支持證券是建立在底層資產(chǎn)的未來收益和信用之上，與一般債券的發(fā)行交易方式存在差異，應(yīng)當(dāng)按照56號(hào)文列舉的“資產(chǎn)支持計(jì)劃”來認(rèn)定。

11、同業(yè)存單轉(zhuǎn)讓是否算金融商品轉(zhuǎn)讓

根據(jù)財(cái)稅【2016】70文的規(guī)定，同業(yè)存單利息屬于金融機(jī)構(gòu)同業(yè)往來利息收入免稅的范疇，但是同業(yè)存單的轉(zhuǎn)讓行為是否按金融商品轉(zhuǎn)讓來繳納增值稅？目前，同業(yè)存單在銀行間債券市場也是凈價(jià)交易的。但是，近期，北京、上海、廣州、深圳等地證監(jiān)局于召集轄區(qū)內(nèi)部分基金公司開展了關(guān)于貨幣基金的閉門會(huì)議，并傳達(dá)了關(guān)于貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)管理的多項(xiàng)指導(dǎo)意見。會(huì)后，關(guān)于監(jiān)管層對(duì)貨幣基金最新指導(dǎo)意見的詳細(xì)內(nèi)容開始在業(yè)內(nèi)傳開，主要可以歸結(jié)為針對(duì)貨幣基金的18項(xiàng)規(guī)定，其中指出“再次重申同業(yè)存單不屬于債券”。因此，有人認(rèn)為同業(yè)存單轉(zhuǎn)讓不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓。但我們認(rèn)為這個(gè)只是不同監(jiān)管口徑的定義，增值稅上還是要按照金融商品轉(zhuǎn)讓來繳納增值稅的。

12、金融商品轉(zhuǎn)讓差價(jià)中，買入價(jià)要不要扣減股票、封閉式基金分紅？

財(cái)稅〔2003〕16號(hào)文規(guī)定，金融企業(yè)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）從事票、債券買賣業(yè)務(wù)以股票、債券的賣出價(jià)減去買入價(jià)后的余額為營業(yè)額。買入價(jià)依照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，以股票、債券的購入價(jià)減去股票、債券持有期間取得的股票、債券紅利收入的余額確定。因此，我們認(rèn)為股票賣出時(shí)，確認(rèn)買入價(jià)不扣減分紅時(shí)是有風(fēng)險(xiǎn)的。

但是對(duì)于封閉式基金，因?yàn)闊o論是原先營業(yè)稅下的財(cái)稅【2003】16號(hào)文還是營改增后的文件，都沒有基金要減分紅的規(guī)定。但是從邏輯上來說，還是扣減基金分紅比較合理，不過，我們目前從恒生和贏時(shí)勝系統(tǒng)了解到，目前系統(tǒng)暫無法實(shí)現(xiàn)減分紅的增值稅計(jì)算。

13、可轉(zhuǎn)債、可交換債換股時(shí)是否算持有至到期

對(duì)于可轉(zhuǎn)債和可交換債這類特殊的業(yè)務(wù)，在換股時(shí)按照為賣出債券，買入股票處理，還是按照兌付債券，買入股票處理？我們認(rèn)為，由于原先的債券已經(jīng)注銷，應(yīng)該按債券持有至到期兌付處理，不算金融商品轉(zhuǎn)讓行為。

14、證券投資基金的免稅范圍

對(duì)于證券投資基金，36號(hào)文規(guī)定了買賣股票、債券差價(jià)收入免征增值稅。但是目前系統(tǒng)配置中，有的基金公司嚴(yán)格對(duì)公募基金只配股票，債券價(jià)差免稅，其他金融商品按照應(yīng)稅處理，但也有基金公司將所有金融商品買賣價(jià)差都按照應(yīng)稅處理。這一塊從合理性來講，只免股票、債券，不免其他業(yè)務(wù)比如股指期貨、國債期貨，不利于基金特別是量化的基金操作，我們認(rèn)為應(yīng)該全部做免稅處理才合理。

15、券商大集合的增值稅處理

大集合屬于歷史遺留概念，大集合又分為了限定性集合管理產(chǎn)品和非限定性集合管理產(chǎn)品。自2013年6月1日新基金法出臺(tái)了以后，證券公司投資者超過200人的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃將被定性為公募基金，應(yīng)當(dāng)納入新基金法，不再使用證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定。證監(jiān)會(huì)規(guī)定，新基金法正式施行前，證券公司已經(jīng)設(shè)立的投資者超過200人的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，按照法不溯及既往原則，將依法受到保護(hù)，一些券商將存續(xù)期的大集合產(chǎn)品合同進(jìn)行修改，擴(kuò)大投資范圍，并且可以重新打開申購，這種做法得到了監(jiān)管層的默許，所以現(xiàn)在市場上存續(xù)的一些大集合的產(chǎn)品主要是2013年前存續(xù)的。

券商大集合原先營業(yè)稅比照公募執(zhí)行，但是目前沒有優(yōu)惠政策，我們認(rèn)為不管是差價(jià)收入還是利息收入，都應(yīng)當(dāng)繳納增值稅。

附：私募基金增值稅相關(guān)法律文件

來源：財(cái)政部網(wǎng)站

財(cái)稅[2016]36號(hào)：營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法（通知附件1）

銷售服務(wù)注釋：

（五）金融服務(wù)。金融服務(wù)，是指經(jīng)營金融保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。包括貸款服務(wù)、直接收費(fèi)金融服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓。

1.貸款服務(wù)。貸款，是指將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入、信用卡透支利息收入、買入返售金融商品利息收入、融資融券收取的利息收入，以及融資性售后回租、押匯、罰息、票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貸等業(yè)務(wù)取得的利息及利息性質(zhì)的收入，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。

融資性售后回租，是指承租方以融資為目的，將資產(chǎn)出售給從事融資性售后回租業(yè)務(wù)的企業(yè)后，從事融資性售后回租業(yè)務(wù)的企業(yè)將該資產(chǎn)出租給承租方的業(yè)務(wù)活動(dòng)。以貨幣資金投資收取的固定利潤或者保底利潤，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。

2.直接收費(fèi)金融服務(wù)。

直接收費(fèi)金融服務(wù)，是指為貨幣資金融通及其他金融業(yè)務(wù)提供相關(guān)服務(wù)并且收取費(fèi)用的業(yè)務(wù)活動(dòng)。包括提供貨幣兌換、賬戶管理、電子銀行、信用卡、信用證、財(cái)務(wù)擔(dān)保、資產(chǎn)管理、信托管理、基金管理、金融交易場所（平臺(tái)）管理、資金結(jié)算、資金清算、金融支付等服務(wù)。

3.保險(xiǎn)服務(wù)。

4.金融商品轉(zhuǎn)讓。

金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。

財(cái)政部  國家稅務(wù)總局

2016年3月23日

財(cái)稅[2016]36號(hào)：營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定（通知附件2）

銷售額：

3.金融商品轉(zhuǎn)讓，按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額。

轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。

金融商品的買入價(jià)，可以選擇按照加權(quán)平均法或者移動(dòng)加權(quán)平均法進(jìn)行核算，選擇后36個(gè)月內(nèi)不得變更。

金融商品轉(zhuǎn)讓，不得開具增值稅專用發(fā)票。

財(cái)稅[2016]36號(hào)：營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定（通知附件3）

一、下列項(xiàng)目免征增值稅

（十九）以下利息收入。

1.2016年12月31日前，金融機(jī)構(gòu)農(nóng)戶小額貸款。

2.國家助學(xué)貸款。

3.國債、地方政府債。

4.人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款

（二十二）下列金融商品轉(zhuǎn)讓收入。

1.合格境外投資者（QFII）委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)。

2.香港市場投資者（包括單位和個(gè)人）通過滬港通買賣上海證券交易所上市A股。

3.對(duì)香港市場投資者（包括單位和個(gè)人）通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額。

4.證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券。

5.個(gè)人從事金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

（二十三）金融同業(yè)往來利息收入。

1.金融機(jī)構(gòu)與人民銀行所發(fā)生的資金往來業(yè)務(wù)。包括人民銀行對(duì)一般金融機(jī)構(gòu)貸款，以及人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)等。

2.銀行聯(lián)行往來業(yè)務(wù)。同一銀行系統(tǒng)內(nèi)部不同行、處之間所發(fā)生的資金賬務(wù)往來業(yè)務(wù)。

3.金融機(jī)構(gòu)間的資金往來業(yè)務(wù)。是指經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，進(jìn)入全國銀行間同業(yè)拆借市場的金融機(jī)構(gòu)之間通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的短期(一年以下含一年)無擔(dān)保資金融通行為。

4.金融機(jī)構(gòu)之間開展的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

金融機(jī)構(gòu)是指：（1）銀行：包括人民銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行。（2）信用合作社。

（3）證券公司。（4）金融租賃公司、證券基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、證券投資基金。（5）保險(xiǎn)公司。（6）其他經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立且經(jīng)營金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)等。

財(cái)政部  國家稅務(wù)總局

2016年3月23日

財(cái)稅[2016]46號(hào)：關(guān)于進(jìn)一步明確全面推開營改增試點(diǎn)金融業(yè)有關(guān)政策的通知

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）、國家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局：

經(jīng)研究，現(xiàn)將營改增試點(diǎn)期間有關(guān)金融業(yè)政策補(bǔ)充通知如下：

一、金融機(jī)構(gòu)開展下列業(yè)務(wù)取得的利息收入，屬于《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)，以下簡稱《過渡政策的規(guī)定》）第一條第（二十三）項(xiàng)所稱的金融同業(yè)往來利息收入：

（一）質(zhì)押式買入返售金融商品。

質(zhì)押式買入返售金融商品，是指交易雙方進(jìn)行的以債券等金融商品為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。

（二）持有政策性金融債券。

政策性金融債券，是指開發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券

財(cái)政部 國家稅務(wù)總局

2016年4月29日

財(cái)稅[2016]70號(hào)：關(guān)于金融機(jī)構(gòu)同業(yè)往來等增值稅政策的補(bǔ)充通知

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）、國家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局：

經(jīng)研究，現(xiàn)將營改增試點(diǎn)期間有關(guān)金融業(yè)政策補(bǔ)充通知如下：

一、金融機(jī)構(gòu)開展下列業(yè)務(wù)取得的利息收入，屬于《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》（財(cái)稅﹝2016﹞36號(hào)，以下簡稱《過渡政策的規(guī)定》）第一條第（二十三）項(xiàng)所稱的金融同業(yè)往來利息收入：

（一）同業(yè)存款。

同業(yè)存款，是指金融機(jī)構(gòu)之間開展的同業(yè)資金存入與存出業(yè)務(wù)，其中資金存入方僅為具有吸收存款資格的金融機(jī)構(gòu)。

（二）同業(yè)借款。

同業(yè)借款，是指法律法規(guī)賦予此項(xiàng)業(yè)務(wù)范圍的金融機(jī)構(gòu)開展的同業(yè)資金借出和借入業(yè)務(wù)。此條款所稱“法律法規(guī)賦予此項(xiàng)業(yè)務(wù)范圍的金融機(jī)構(gòu)”主要是指農(nóng)村信用社之間以及在金融機(jī)構(gòu)營業(yè)執(zhí)照列示的業(yè)務(wù)范圍中有反映為“向金融機(jī)構(gòu)借款”業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

（三）同業(yè)代付。

同業(yè)代付，是指商業(yè)銀行（受托方）接受金融機(jī)構(gòu)（委托方）的委托向企業(yè)客戶付款，委托方在約定還款日償還代付款項(xiàng)本息的資金融通行為。

（四）買斷式買入返售金融商品。

買斷式買入返售金融商品，是指金融商品持有人（正回購方）將債券等金融商品賣給債券購買方（逆回購方）的同時(shí)，交易雙方約定在未來某一日期，正回購方再以約定價(jià)格從逆回購方買回相等數(shù)量同種債券等金融商品的交易行為。

（五）持有金融債券。

金融債券，是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間和交易所債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券。

（六）同業(yè)存單。

同業(yè)存單，是指銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證。

二、商業(yè)銀行購買央行票據(jù)、與央行開展貨幣掉期和貨幣互存等業(yè)務(wù)屬于《過渡政策的規(guī)定》第一條第（二十三）款第1項(xiàng)所稱的金融機(jī)構(gòu)與人民銀行所發(fā)生的資金往來業(yè)務(wù)。

三、境內(nèi)銀行與其境外的總機(jī)構(gòu)、母公司之間，以及境內(nèi)銀行與其境外的分支機(jī)構(gòu)、全資子公司之間的資金往來業(yè)務(wù)屬于《過渡政策的規(guī)定》第一條第（二十三）款第2項(xiàng)所稱的銀行聯(lián)行往來業(yè)務(wù)。

四、人民幣合格境外投資者（RQFII）委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)，以及經(jīng)人民銀行認(rèn)可的境外機(jī)構(gòu)投資銀行間本幣市場取得的收入屬于《過渡政策的規(guī)定》第一條第（二十二）款所稱的金融商品轉(zhuǎn)讓收入。

銀行間本幣市場包括貨幣市場、債券市場以及衍生品市場。

五、本通知自2016年5月1日起執(zhí)行。

財(cái)政部國家稅務(wù)總局

2016年6月30日

財(cái)稅[2016]140號(hào)：關(guān)于明確金融/房地產(chǎn)開發(fā)/教育輔助服務(wù)等增值稅政策通知

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）、國家稅務(wù)局，地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局：

現(xiàn)將營改增試點(diǎn)期間有關(guān)金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等政策補(bǔ)充通知如下：

一、《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）第一條第（五）項(xiàng)第1點(diǎn)所稱“保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

二、納稅人購入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）第一條第（五）項(xiàng)第4點(diǎn)所稱的金融商品轉(zhuǎn)讓。

三、證券公司、保險(xiǎn)公司、金融租賃公司、證券基金管理公司、證券投資基金以及其他經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立且經(jīng)營金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款后，自結(jié)息日起90天內(nèi)發(fā)生的應(yīng)收未收利息按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，自結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅，待實(shí)際收到利息時(shí)按規(guī)定繳納增值稅。

四、資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。

五、納稅人2016年1-4月份轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期，與2016年5-12月份轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵。

十八、本通知除第十七條規(guī)定的政策外，其他均自2016年5月1日起執(zhí)行。此前已征的應(yīng)予免征或不征的增值稅，可抵減納稅人以后月份應(yīng)繳納的增值稅。

財(cái)政部     國家稅務(wù)總局

2016年12月21日

財(cái)稅[2017]2號(hào)：關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）、國家稅務(wù)局，地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局：

現(xiàn)就《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融 房地產(chǎn)開發(fā) 教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕140號(hào)）第四條規(guī)定的“資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”問題補(bǔ)充通知如下：

2017年7月1日（含）以后，資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。

對(duì)資管產(chǎn)品在2017年7月1日前運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。

資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生增值稅應(yīng)稅行為的具體征收管理辦法，由國家稅務(wù)總局另行制定。

財(cái)政部     國家稅務(wù)總局

2017年1月6日

財(cái)稅[2017]56號(hào)：關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知

各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局）、國家稅務(wù)局、地方稅務(wù)局，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局：

現(xiàn)將資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題通知如下：

一、資管產(chǎn)品管理人（以下稱管理人）運(yùn)營資管產(chǎn)品過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為（以下稱資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)），暫適用簡易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。

資管產(chǎn)品管理人，包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。

資管產(chǎn)品，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、資金信托（包括集合資金信托、單一資金信托）、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、公開募集證券投資基金、特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募投資基金、債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、股債結(jié)合型投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。

財(cái)政部和稅務(wù)總局規(guī)定的其他資管產(chǎn)品管理人及資管產(chǎn)品。

二、管理人接受投資者委托或信托對(duì)受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)以及管理人發(fā)生的除本通知第一條規(guī)定的其他增值稅應(yīng)稅行為（以下稱其他業(yè)務(wù)），按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。

三、管理人應(yīng)分別核算資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的銷售額和增值稅應(yīng)納稅額。未分別核算的，資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)不得適用本通知第一條規(guī)定。

四、管理人可選擇分別或匯總核算資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)銷售額和增值稅應(yīng)納稅額。

五、管理人應(yīng)按照規(guī)定的納稅期限，匯總申報(bào)繳納資管產(chǎn)品運(yùn)營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)增值稅。

六、本通知自2018年1月1日起施行。

對(duì)資管產(chǎn)品在2018年1月1日前運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。

財(cái)政部  稅務(wù)總局

2017年6月30日