作為特朗普政府執(zhí)政以來最大的“成績”,美國30年來最大的稅改法案即將出爐。美國公司稅率將大幅降低,征稅體制也將發(fā)生較大變化。作為全球最大經(jīng)濟體和最重要的消費市場和投資目的地,美國進行大規(guī)模稅改是否會在全球范圍內(nèi)引發(fā)金融和產(chǎn)業(yè)資本大舉回流美國成為外界廣泛關(guān)注的話題。

繼眾議院上月通過減稅法案后,參議院2日凌晨以51票贊成、49票反對的結(jié)果勉強通過了自己版本的稅改法案。從4日開始,參眾兩院將進行艱巨的“調(diào)和”協(xié)商,以消除兩個版本的不同之處。目前,兩院版本在諸多細節(jié)上分歧很大,如對個人所得稅級的調(diào)整、公司稅減稅的啟動時間、稅收抵扣相關(guān)規(guī)定等。

分歧協(xié)商預計將非常艱難,協(xié)商后達成的統(tǒng)一版本,還須分別提交兩院投票,兩院均表決通過后才能提交總統(tǒng)簽署成為法律。美國國會共和黨高層希望能在今年圣誕節(jié)前完成稅改立法,但分析人士稱不能排除拖延至明年初的可能。

從稅改對美國國內(nèi)的影響來看,目前兩院版本均偏袒富人。據(jù)華盛頓智庫稅務政策中心研究,本次減稅的大部分收益都將由高收入家庭獲得。因此,本次稅改很可能加劇美國貧富分化和社會矛盾。

從國際方面來看,此次稅改最大影響將是美國企業(yè)所得稅大幅降低,美國征稅體制改變。首先,美國企業(yè)所得稅從35%大幅降至20%。此外,對跨國企業(yè)目前為避稅而囤積在海外的2.6萬億美元利潤,只需一次性繳納14%便可合法匯回美國。

其次,美國將目前的全球征稅體制轉(zhuǎn)變?yōu)閷俚卣鞫愺w制,對海外子公司股息所得稅予以豁免。但同時,此次稅改針對跨國企業(yè)新增了20%的“執(zhí)行稅”,以限制這些企業(yè)通過和美國以外分支機構(gòu)的內(nèi)部交易來避稅。這一新稅種可能沖擊國際產(chǎn)業(yè)鏈,阻止跨國企業(yè)將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出美國。

稅改法案有數(shù)百頁之厚,內(nèi)容宏大繁復,分析機構(gòu)和專家短時間內(nèi)均難斷言美國稅改是否會立刻導致國際金融和產(chǎn)業(yè)資本流動的巨變,認為應避免得出過于簡單化的結(jié)論。

首先,雖然特朗普政府宣稱減稅有助于企業(yè)擴大投資、刺激經(jīng)濟更快增長,但經(jīng)濟學家警告,更低稅率未必會導致企業(yè)加大投資,企業(yè)也可能將更多資金投入金融市場或用于分紅,未必有助于實體經(jīng)濟增長。

而且,雖然美國名義上企業(yè)稅率在發(fā)達國家中最高,但據(jù)經(jīng)合組織統(tǒng)計,由于種種抵扣和稅務漏洞,美國實際企業(yè)稅率僅為18.1%,低于日法德英加意六國19.4%的平均水平。在這種情況下,減稅能否改變企業(yè)目前的投資行為尚未可知。

其次,不能通過簡單比較各國企業(yè)稅率就得出企業(yè)投資必將流向低稅率國家的結(jié)論,因為稅率僅僅是影響企業(yè)投資的因素之一,其他因素包括市場規(guī)模、供應鏈、產(chǎn)業(yè)集群、營商環(huán)境、法治環(huán)境、宏觀政策等。

觀察人士指出,此次美國稅改最值得擔心的,與其說是降低稅率,不如說是爭奪稅基,即通過執(zhí)行稅將以往不納稅的國際交易納入美國納稅范圍,或利用稅收杠桿迫使企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)節(jié)留在美國境內(nèi)。

畢馬威會計師事務所的研究稱,眾議院稅改版本給全球稅收體制協(xié)調(diào)及國際產(chǎn)業(yè)鏈帶來的挑戰(zhàn)不容小視,如果這一版本的議案最終成為法律,可能會迫使目前諸多雙邊和多邊稅收協(xié)定進行調(diào)整。

在經(jīng)濟全球化時代,尤其是流動性更強的數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展的當下,國際稅收的協(xié)調(diào)問題變得日益嚴峻。國際稅收漏洞使跨國企業(yè)得以瘋狂避稅,競爭性減稅可能惡化各國政府財政狀況,爭奪稅基則可能導致雙重征稅、供應鏈扭曲等問題。因此,稅收問題已不僅是一國內(nèi)政,而是需國際合作的多邊問題。