古往今來(lái)，在金融投資市場(chǎng)上，一戰(zhàn)成名的大有人在，連續(xù)數(shù)年盈利的也大有人在，但很少有人既賺了錢(qián)又保存了勝利的果實(shí)，直至離開(kāi)市場(chǎng)。

筆者今天要介紹的這位投資者，是一位具有傳奇色彩的風(fēng)險(xiǎn)投資家，他既鐘情于股市又熱衷于政治，被人們冠以“總統(tǒng)顧問(wèn)”、獨(dú)狼、投機(jī)大師、“公園長(zhǎng)椅政治家”、“在股市大崩潰前拋出的人”等美名，他就是伯納德·巴魯克。

伯納德·巴魯克簡(jiǎn)介

美國(guó)金融家，股市的投機(jī)者，政治家和政治顧問(wèn)。1870年生于南卡羅萊納州，1897年以300美元做風(fēng)險(xiǎn)投資起家，32歲積累了320萬(wàn)元的財(cái)富。在經(jīng)歷1929－1933年經(jīng)濟(jì)大蕭條之后，仍能積累起幾千萬(wàn)美元的財(cái)富，是那個(gè)時(shí)代少有的幾位“既賺了錢(qián)又保存了勝利果實(shí)的大炒家”。

巴魯克在商業(yè)上成功后，成為了美國(guó)總統(tǒng)伍德羅·威爾遜和富蘭克林·羅斯福的經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)，之后又成為一個(gè)慈善家。巴魯克不僅是白手起家的成功典范，又是善于把握先機(jī)的股票交易商；不僅是手段靈活的投資商，也是通曉經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政治家，投資鬼才，投機(jī)大師。

主要著作：《全身而退》

閑暇時(shí)間都用在學(xué)習(xí)上

巴魯克1870年生于南卡羅萊納州的坎登鎮(zhèn)，于紐約市立學(xué)院畢業(yè)后，1889年進(jìn)入華爾街股票經(jīng)紀(jì)行當(dāng)學(xué)徒工，開(kāi)始學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)投資，周薪3美元。1891年開(kāi)始，巴魯克當(dāng)起了紐約大銀行家豪斯曼的辦事員，平時(shí)只做一些接電話、整理交易記錄和買(mǎi)三明治的工作。然而，這樣的身份激發(fā)了他賺錢(qián)的動(dòng)力，從此，巴魯克把閑暇時(shí)間用在了學(xué)習(xí)上，他參加了速記班和商業(yè)法夜校，熟記各鐵路和工業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)情況和業(yè)務(wù)范圍。

勤奮努力的人，自然運(yùn)氣不會(huì)太差，1897年，對(duì)于巴魯克來(lái)說(shuō)是非常重要的一年，那一年他拿到了自己的第一桶金。那年的春天，美國(guó)參議院正在討論一項(xiàng)降低外國(guó)糖進(jìn)口稅的提案，同時(shí)眾議院也正在進(jìn)行類(lèi)似的立法程序。因此，美國(guó)煉糖公司的股票開(kāi)始暴跌，陷入悲觀情緒的人們開(kāi)始瘋狂地拋售。但巴魯克堅(jiān)信參議院通不過(guò)這項(xiàng)提案，他認(rèn)為西方的甜菜種植主們和華爾街一樣希望通過(guò)關(guān)稅保護(hù)來(lái)獲得更大的利潤(rùn)。于是，用300美元為定金，購(gòu)入了3000美元股票。那年四五月間，該股價(jià)每股約115美元，但到了7月底就漲到了139美元。隨著股價(jià)的上漲，巴魯克又用自己以前做定金交易賺取的現(xiàn)金吃進(jìn)該股，他不斷地買(mǎi)，把自己的賭本和贏金再做賭注全部買(mǎi)進(jìn)。等到股價(jià)漲到一定高度的時(shí)候，他又開(kāi)始時(shí)刻提醒自己，一旦有突然下跌的跡象就馬上下指令拋出。但這種被不斷警惕著的“停止損失”的指令始終沒(méi)有發(fā)出，巴魯克獲得了巨大利潤(rùn)。當(dāng)最后參議院否決了這項(xiàng)提案時(shí)，股價(jià)持續(xù)向上攀升，巴魯克足足賺了6萬(wàn)美元。

3年從一文不名到百萬(wàn)富翁

時(shí)隔一年，巴魯克又再次創(chuàng)造了奇跡。1898年7月3日，正在新澤西州朗布蘭奇陪妻子和家人共度周末的巴魯克從老板豪斯曼處得知西班牙艦隊(duì)在圣地亞哥已經(jīng)被美國(guó)海軍殲滅，美軍已經(jīng)取得了美西戰(zhàn)爭(zhēng)的決定性勝利。巴魯克立刻意識(shí)到，這一勝利意味著，戰(zhàn)爭(zhēng)即將結(jié)束，美國(guó)的金融市場(chǎng)將隨之快速反彈，甚至有可能出現(xiàn)強(qiáng)勁勢(shì)頭。第二天是7月4日國(guó)慶日，紐約證券交易所按照慣例將停業(yè)一天，但是倫敦的證券交易所應(yīng)該和往常一樣正常營(yíng)業(yè)。此時(shí)如果在倫敦低價(jià)購(gòu)進(jìn)股票，然后在紐約高價(jià)拋出，中間的差額利潤(rùn)將是可觀的。最終，巴魯克成功了，第二天，因?yàn)橄嘈藕推綄?lái)好運(yùn)，證券交易所的股票開(kāi)始紛紛上漲，巴魯克穩(wěn)穩(wěn)地賺了一大筆。

從1897年到1900年短短三年的時(shí)間里，巴魯克的個(gè)人資產(chǎn)上升到了100萬(wàn)美元。從剛?cè)胄幸晃牟幻母F小子到百萬(wàn)富翁，巴魯克僅僅只用了3年，完全可稱為一個(gè)“奇跡”。

最失敗的一次交易

當(dāng)然，再厲害的投資者都會(huì)有虧損的時(shí)候，巴魯克提到過(guò)他最大的失敗交易是一次咖啡交易。1902年，由于咖啡價(jià)格過(guò)低，巴西政府出臺(tái)政策，限制新的咖啡種植園。由于咖啡的種植周期是5年，巴魯克預(yù)計(jì)到1907年咖啡的限產(chǎn)保價(jià)政策會(huì)開(kāi)始影響價(jià)格，于是他開(kāi)始大舉做多。事實(shí)上，盡管巴西是世界上最大的咖啡生產(chǎn)國(guó)，在巴西政府限制生產(chǎn)希望拉高咖啡價(jià)格的時(shí)候，咖啡價(jià)格仍然不斷下跌。巴魯克回憶到，由于他的咖啡倉(cāng)位不斷虧損，他不斷賣(mài)出其他獲利的倉(cāng)位來(lái)維持咖啡的頭寸。等到幾個(gè)月后，他賣(mài)完了所有其他投資，最后被迫退出咖啡的頭寸，一共損失80萬(wàn)美元，折合到今天大約2-3億美元。他提到這一次咖啡交易失利對(duì)他的自信心打擊巨大，他花了不少時(shí)間恢復(fù)正常。從此，他的交易方針明確為按照商品的供求來(lái)決策，而不是相信政府對(duì)于商品市場(chǎng)的干預(yù)。

通過(guò)這些成功與失敗之后，巴魯克心中總結(jié)了一套關(guān)于投資和投機(jī)的必備素養(yǎng)，巴魯克認(rèn)為，第一，投資必須自立，獨(dú)立思考；第二，判斷，不要讓自己希望發(fā)生的事情影響自己的判斷；第三，勇氣，不要過(guò)高估計(jì)當(dāng)一切都對(duì)你不利時(shí)，你可能具有的勇氣；四、敏捷，善于發(fā)現(xiàn)一切可能改變形勢(shì)的因素，以及可能影響輿論的因素；五、謹(jǐn)慎，當(dāng)股市對(duì)你有利時(shí)，就更要謙虛。六、靈活，將所有客觀事實(shí)和自己的主觀看法綜合起來(lái)考慮、再考慮。

謹(jǐn)慎政壇：膽小怕事的“縮頭烏龜”

正當(dāng)巴魯克在股票市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨之際，第一次世界大戰(zhàn)使他一步跨入了美國(guó)政壇。巴魯克把握兩者的時(shí)機(jī)無(wú)懈可擊——在一路上揚(yáng)的股票市場(chǎng)中大量吃進(jìn)，穩(wěn)穩(wěn)地持有這些為他帶來(lái)無(wú)限財(cái)富的股票；同時(shí)在步入20世紀(jì)的美國(guó)政壇為自己找到一席之地，并親自開(kāi)創(chuàng)了國(guó)家戰(zhàn)時(shí)的管理體制。

作為一個(gè)投資家，巴魯克的投資經(jīng)驗(yàn)主要依靠隨市場(chǎng)行情的準(zhǔn)確判斷、堅(jiān)強(qiáng)的意志以及善于游說(shuō)的本領(lǐng)。巴魯克屬于那種具有雄才大略的人，然而在他后來(lái)步入政壇后，卻處處謹(jǐn) 小慎微。對(duì)于自己擔(dān)任的職務(wù)，他堅(jiān)持原則，積極參與活動(dòng)，與眾人意見(jiàn)不一致時(shí)就無(wú)條件服從。他在自己的回憶錄中甚至把自己比做一只膽小怕事的“縮頭烏龜”。

巴魯克在1916年被威爾遜總統(tǒng)任命為國(guó)家防護(hù)理事會(huì)顧問(wèn)委員。二戰(zhàn)時(shí)期巴魯克又成了羅斯福的智囊團(tuán)的重要成員，他提出的一系列經(jīng)濟(jì)建議均被羅斯福政府所采納，成為促進(jìn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的重要政策。戰(zhàn)后受杜魯門(mén)總統(tǒng)之命參與聯(lián)合國(guó)原子能理事會(huì)，在國(guó)際事務(wù)中發(fā)揮了相當(dāng)重要的作用。

1965年，95歲的高齡的巴魯克去世。

巴魯克的一生是傳奇的，從最開(kāi)始的周薪3美元，后來(lái)一步步通過(guò)交易商品、債券、股票等成為當(dāng)時(shí)華爾街的領(lǐng)袖人物。根據(jù)估算，他在華爾街20年后（1930年）獲得的投資收益在大約是3千萬(wàn)美元，折合目前的價(jià)值大約是60-90億美元。

巴魯克投資哲學(xué)：群眾永遠(yuǎn)是錯(cuò)的

能獲得這樣的成績(jī)，巴魯克自然有著自己的一套投資哲學(xué)。

一、選擇客戶，寧肯投資一家沒(méi)什么資金但管理良好的公司，也別去碰一家資金充裕但管理糟糕的公司的股票。

二、必須經(jīng)常在手里保留一定的現(xiàn)金，每隔一段時(shí)間必須重新評(píng)估自己的投資，看一看情況變化后股價(jià)是否還能達(dá)到原來(lái)的預(yù)期。

三、要學(xué)會(huì)止損：犯錯(cuò)勢(shì)在難免，失誤后唯一的選擇便是要在最短時(shí)間內(nèi)止損。

四、永遠(yuǎn)逆流，群眾永遠(yuǎn)是錯(cuò)的，當(dāng)人們都為股市歡呼時(shí)，就得果斷賣(mài)出，別管它還會(huì)不會(huì)繼續(xù)漲。當(dāng)股票便宜到?jīng)]人想要的時(shí)候，應(yīng)該敢于買(mǎi)進(jìn)，不要管它是否還會(huì)再下跌。

五、不信消息，要謹(jǐn)防所謂內(nèi)幕消息 或者道聽(tīng)途說(shuō)，投資的錯(cuò)誤往往由此而鑄成。

六、不要參與投機(jī)，除非這是你的全職工作；

七、不要試圖在最低位抄底，試圖在最高位賣(mài)出。除了騙子沒(méi)人能夠做到這個(gè)；

八、不要買(mǎi)很多種股票。建議買(mǎi)少量幾個(gè)股票，可以跟蹤；

九、研究稅法獲知是否可以賣(mài)出股票獲益；

十、不要試圖投資所有領(lǐng)域，堅(jiān)持投資你最熟悉的。