國務(wù)院會議決定僅三天之后，中國央行的定向降準(zhǔn)在十一之前如期而至。

央行今天宣布，對普惠金融領(lǐng)域貸款余額或增量達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行進(jìn)行0.5%-1%不等的定向降準(zhǔn)，2018年起實(shí)施。

根據(jù)國務(wù)院部署，為支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，聚焦單戶授信500萬元以下的小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款，以及農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保、建檔立卡貧困人口、助學(xué)等貸款，人民銀行決定統(tǒng)一對上述貸款增量或余額占全部貸款增量或余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行實(shí)施定向降準(zhǔn)政策。凡前一年上述貸款余額或增量占比達(dá)到 1.5%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可在人民銀行公布的基準(zhǔn)檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)；前一年上述貸款余額或增量占比達(dá)到10%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可按累進(jìn)原則在第一檔基礎(chǔ)上再下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)。上述措施將從2018年起實(shí)施。

9月27日的國務(wù)院常務(wù)會議提出，要采取減稅、定向降準(zhǔn)等手段加大對小微企業(yè)發(fā)展的財(cái)政金融支持力度。內(nèi)容包括對涉及小微企業(yè)貸款的銀行定向降準(zhǔn)給予再貸款支持；擴(kuò)大免征增值稅政策范圍，提高享受免稅貸款額度上限；設(shè)立國家融資擔(dān)?；鸬取?/p>

央行在對此次降準(zhǔn)的說明中也表示，此次對普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策，是根據(jù)國務(wù)院部署對原有定向降準(zhǔn)政策的拓展和優(yōu)化，以更好地引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)。

一方面，原有定向降準(zhǔn)的領(lǐng)域主要是小微企業(yè)和“三農(nóng)”貸款，此次對普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策不僅覆蓋了上述貸款，還將政策延伸到脫貧攻堅(jiān)和“雙創(chuàng)”等其他普惠金融領(lǐng)域貸款，政策外延更加完整和豐富。

另一方面，對普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策還對原有政策標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了優(yōu)化，聚焦真小微、真普惠，指向單戶授信500萬元以下的小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款，以及農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保、建檔立卡貧困人口、助學(xué)等貸款，政策精準(zhǔn)性和有效性顯著提高。

央行測算，對普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策可覆蓋全部大中型商業(yè)銀行、約90%的城商行和約95%的非縣域農(nóng)商行。

央行還特別指出，對普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策并不改變穩(wěn)健貨幣政策的總體取向。下一步，人民銀行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策，引導(dǎo)貨幣信貸和社會融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造良好的貨幣金融環(huán)境。

值得一提的是此次降準(zhǔn)的工具創(chuàng)新——以往的降準(zhǔn)，多在一個(gè)星期內(nèi)開始生效，而這一次央行不僅“定向”，而且有三個(gè)月的“時(shí)滯”。德國商業(yè)銀行分析師周浩指出，這意味著短期之內(nèi)如果不出現(xiàn)嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)事件，央行不會再調(diào)整準(zhǔn)備金政策。市場的資金面緊張局面只能通過自身行為來調(diào)節(jié)，央行不會就此再度進(jìn)行指導(dǎo)。

以下為央行通知全文：

中國人民銀行關(guān)于對普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)的通知

中國人民銀行上?？偛?各分行、營業(yè)管理部,各省會（首府）城

市中心支行,深圳市中心支行；各國有商業(yè)銀行,股份制商業(yè)銀行,

中國郵政儲蓄銀行：

根據(jù)國務(wù)院部署，為支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，著力緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題，提高金融服務(wù)覆蓋率和可得性，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有效支持，中國人民銀行決定將當(dāng)前對小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域?qū)嵤┑亩ㄏ蚪禍?zhǔn)政策拓展和優(yōu)化為統(tǒng)一對普惠金融領(lǐng)域貸款達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施定向降準(zhǔn)政策。現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、將定向降準(zhǔn)政策考核范圍由現(xiàn)行的小微企業(yè)貸款和涉農(nóng)貸款調(diào)整為普惠金融領(lǐng)域貸款。普惠金融領(lǐng)域貸款包括：單戶授信小于500 萬元的小型企業(yè)貸款、單戶授信小于500 萬元的微型企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶經(jīng)營性貸款、小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款、農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營貸款、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保（下崗失業(yè)人員）貸款、建檔立卡貧困人口消費(fèi)貸款和助學(xué)貸款。上述貸款數(shù)據(jù)采用人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)部門統(tǒng)一口徑的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

二、對普惠金融領(lǐng)域貸款實(shí)施定向降準(zhǔn)政策考核的金融機(jī)構(gòu)范圍包括：國有商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行。

三、適用普惠金融領(lǐng)域貸款定向降準(zhǔn)政策的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)滿足以下標(biāo)準(zhǔn)：

（一）符合宏觀審慎經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)：上年三個(gè)季度（含）以上宏觀審慎評估（MPA）評級均在B 級（含）以上。

（二）普惠金融領(lǐng)域的貸款達(dá)到一定比例。比例分為兩檔：第一檔是上年普惠金融領(lǐng)域的貸款增量占全部新增人民幣貸款比例達(dá)到1.5%，或上年末普惠金融領(lǐng)域的貸款余額占全部人民幣貸款余額比例達(dá)到1.5%；第二檔是上年普惠金融領(lǐng)域的貸款增量占全部新增人民幣貸款比例達(dá)到10%，或上年末普惠金融領(lǐng)域的貸款余額占全部人民幣貸款余額比例達(dá)到10%。

四、人民銀行根據(jù)定向降準(zhǔn)政策考核機(jī)制，于每年初金融機(jī)構(gòu)普惠金融領(lǐng)域貸款相關(guān)數(shù)據(jù)采集完成后實(shí)施考核，按是否達(dá)標(biāo)對其存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。根據(jù)考核結(jié)果，對符合本通知第三條第一檔所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，其存款準(zhǔn)備金率在法定存款準(zhǔn)備金率基準(zhǔn)檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5 個(gè)百分點(diǎn)；對符合本通知第三條第二檔所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，其存款準(zhǔn)備金率在法定存款準(zhǔn)備金率基準(zhǔn)檔基礎(chǔ)上下調(diào)1.5 個(gè)百分點(diǎn)。2018 年初對普惠金融領(lǐng)域貸款的首次考核使用2017 年年度數(shù)據(jù)。

五、縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行繼續(xù)參與新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核，達(dá)標(biāo)縣域法人金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率按低于其法定存款準(zhǔn)備金率基準(zhǔn)檔1 個(gè)百分點(diǎn)執(zhí)行。政策性銀行、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司和汽車金融公司繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行存款準(zhǔn)備金率。

六、自普惠金融領(lǐng)域貸款定向降準(zhǔn)政策2018 年實(shí)施之日起，《中國人民銀行關(guān)于定向降低部分金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的通知》（銀發(fā)〔2014〕164 號）、《中國人民銀行關(guān)于下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的通知》（銀發(fā)〔2015〕327 號）中對小微企業(yè)和“三農(nóng)”貸款實(shí)施的定向降準(zhǔn)政策與本通知對普惠金融領(lǐng)域貸款實(shí)施的定向降準(zhǔn)政策不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

中國人民銀行上?？偛?、各分支行要嚴(yán)格按照政策標(biāo)準(zhǔn)做好轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整工作，并將全部金融機(jī)構(gòu)相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及適用普惠金融領(lǐng)域貸款定向降準(zhǔn)政策的金融機(jī)構(gòu)名單報(bào)備總行。遇有重大緊急情況，及時(shí)報(bào)告總行。請中國人民銀行上?？偛?、各分支行將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄區(qū)內(nèi)城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和有關(guān)外資銀行。

中國人民銀行

2017年9月29日