目前，投身于期貨市場的中小投資者越來越多，但普遍覺得錢越來越難賺。在期貨這條大河中，作為中小投資者一般是靠技術(shù)分析及市場感覺進(jìn)行操作的，而作為主力大戶則在對基本面的把握上擁有得天獨厚的優(yōu)勢。

中小投資者在操作過程中經(jīng)常發(fā)生與行情相背離的情況，一做多就跌，一斬倉便漲。在與許多投資者交談的過程中，發(fā)現(xiàn)他們?nèi)鄙俚牟⒉皇羌夹g(shù)分析，而是投資的規(guī)范和技巧。

一、對市場行情的判研

1. 基本面分析

期貨是一種考驗中小投資者綜合能力的行業(yè)。不光要從MACD、RSI、KD、%R……等技術(shù)指標(biāo)分析，還要研究市場的基本面?；久娣治霭▽鴥?nèi)市場和國際市場分析。對國際發(fā)生的大事分析，如中東局部戰(zhàn)爭對銅價的影響。天氣的變化對于農(nóng)產(chǎn)品期貨的影響。市場供需矛盾對期價的影響。以下是典行的基本面分析的案例：

前幾年，我國某交易所發(fā)生一波影響全國大豆行情。一方為上海某機構(gòu)，以下簡稱“甲方”。他們的研發(fā)部門通過對大豆市場的全面分析研究，發(fā)現(xiàn)大豆的市場現(xiàn)貨價為1700元左右/噸。而東北三省是我國大豆主要產(chǎn)區(qū)，他們在當(dāng)時嚴(yán)格控制大豆的出省交易，供求矛盾一觸即發(fā)。而當(dāng)時價格明顯偏低，合理的價位應(yīng)在2600元左右/噸。故而甲方選擇進(jìn)場做多。另一方為當(dāng)時證券業(yè)處于盟主地位資金實力雄厚的某機構(gòu)，以下簡稱“乙方”。他們當(dāng)時對基本面缺乏深入了解，僅從技術(shù)面分析偏向于做空，于是乙方憑借其擁有雄厚的資金實力進(jìn)場做空。

但期貨本身最大的功能是價格發(fā)現(xiàn)及套期保值的作用。因現(xiàn)貨的價格由市場的供求關(guān)系所決定，僅憑其雄厚的資金實力并不能改變其價格。在資金實力對比上，甲方明顯不如乙方。但因大豆的基本面有利于甲方的操作思路。在其后的兩至三月中，眾多中小散戶也認(rèn)同了甲方的觀點，期價升幅達(dá)600點左右。此時大豆的現(xiàn)貨價從1700元左右/噸上漲到2500元左右/噸。這與甲方的預(yù)測相吻合。而此時乙方賬面浮虧巨大，深幅被套。僅憑乙方資金已難以改變大豆上漲的動力。這時乙方才發(fā)現(xiàn)光有資金并不能決定一切。這完全是乙方對基本面無深入研究，逆勢操作所造成的巨額損失，只好認(rèn)賠出局。

從中可以悟出，雖然期貨市場是投機市場，但本身也包含了投資理念。期貨投資不光是簡單的買入賣出。對期市投資不光要從技術(shù)分析，還要結(jié)合基本面綜合考慮。因基本面可以改變中長期價格的運行趨勢，而技術(shù)分析可以判斷中合理的建倉價位及相應(yīng)的獲利空間，減少投資失誤。

2. 技術(shù)面分析

期市交易沒有絕對完美的技術(shù)分析方法，所有的技術(shù)分析需要適合自身的風(fēng)格變化，才能夠取得成功。這主要看你適用于哪幾種技術(shù)指標(biāo)。只要多看些這類書集并與實踐相結(jié)合，相信大家都能學(xué)會，在此就不再多講了。

二、期貨交易的策略和技巧

1. 當(dāng)某一價格在高位或低位多次出現(xiàn)，你可以以這一價格隨時成交，那么這一價位就決不是頂或是底。

2. 要做大趨勢，減少頻繁交易數(shù)量。從任何品種的k線圖上可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)趨勢出來以后一定會延續(xù)一段時間，并不會馬上結(jié)束。有許多做期貨的投資者熱忠于短線交易，頻繁進(jìn)出，把自己弄得十分緊張，但結(jié)果并不一定賺得到錢 。就是賺到錢也是小錢。而莊家之所以可以賺大錢是因為做趨勢，有耐心做中長線。要想賺大錢千萬不可頻繁換手要有耐心，錢是等出來的。

3. 看不懂的勢不做，期市中有許多時候，圖表上橫看是漲，豎看是跌，左看右看不明白，那就只能等了。強行入市，與賭博何異？要捕捉市場的突破，只有市場展現(xiàn)出強烈的趨勢時才放手進(jìn)場。

4. 調(diào)整市不做。如現(xiàn)在的銅市，已在16500——17500盤整四個月左右了，一會兒世界經(jīng)濟復(fù)蘇——看漲。一會兒石油危機出現(xiàn)——看跌。如何做？17000時你敢做單嗎？那現(xiàn)在再去追呀？鬼知道它以什么形式做調(diào)整，是A-B-C反彈？還是走下跌浪？還是走三角形？那只有等它走完了你才能看清楚。沒辦法只好忍，忍到它走出清晰的形態(tài)后再入市。不要在這種時候疲于奔命，要耐的住寂寞；職業(yè)的交易者應(yīng)該在市場常態(tài)下休養(yǎng)生息，養(yǎng)精蓄銳以抓住一年中不多的幾次重倉出擊的市場機會。在期貨這一市場里一定要學(xué)會休息，一年中真正交易的時間最多不會超過半年。

5. 嚴(yán)格按照技術(shù)分析操作，要靠概率不靠機率。當(dāng)出現(xiàn)雙重底或三重底時，百分七八十是上漲的，那時就應(yīng)做多，雖然可能做錯，但做錯的概率不會很大。如每次出現(xiàn)都做多就一定會賺錢。

6. 要學(xué)會割肉。做期貨一定要設(shè)好止損點，一旦方向錯誤就應(yīng)立即砍倉出局。不要抱有任何的幻想。在期市中最重要的是生存的能力，只要活著就有機會。要以保障資本為第一目標(biāo)，要勇于向市場認(rèn)錯，不要為一次判斷失誤付出不必要的損失期樂會qlhclub。

7. 永遠(yuǎn)不要滿倉操作。如十萬元滿倉操作按每次獲利80％，虧損50％計算。且每次都輸贏各一次的話。

10×（1+0.8）=18萬

18×（1-0.5）=9萬

9×（1+0.8）=16.2萬

16.2×（1-0.5）=8.1萬

從上可以看出滿倉操作賺得快，但死得更快。

8. 出現(xiàn)漲跌停板決不交易，以免出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險。當(dāng)出現(xiàn)漲?；虻０鍟r，許多人喜歡追漲殺跌或者做一次短空或短多，深怕錯過這次機會，其實這很危險。當(dāng)連續(xù)出現(xiàn)幾個漲跌停板，而你就為了賺這幾十個點而冒輸幾百點的風(fēng)險，贏利與虧損就太不成正比了。

9. 賺了錢以后不要飄飄然，覺得自己的能力超過了市場，對市場不再敬畏。過去嚴(yán)格遵守的原則也置于腦后，這樣遲早會被市場吃掉。

10. 尋找適合自己的交易方法。如耐心好、有宏觀市場分析能力的人可以多做些中長線投資，對于技術(shù)分析比鉸好，比較理性的人可以適當(dāng)做些短線投資。

11. 簡單的系統(tǒng)分析好過復(fù)雜的系統(tǒng)分析。如波浪理論是技術(shù)分析大師 R?E?艾略特所發(fā)明的一種價格趨勢分析工具，但艾略特把簡單的問題復(fù)雜化了。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。判斷錯誤的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險較高的期貨市場，運作錯誤足以使人損失慘重。故而簡單的分析方法是最正確也是最實用的。

12. 當(dāng)趨勢判斷正確時應(yīng)金字塔式加碼，擴大戰(zhàn)果。

13. 在下降通道中絕不搶反彈，不要為賺點小錢而輸大錢。不要因為區(qū)區(qū)幾根日k線是看漲的就做多，不要撿了芝麻而丟了西瓜。

14. 提高自身的水平，不能急功近利。不要妄想一、二筆交易就使你暴富，財富是靠慢慢積累的。

15. 要形成自己的一套交易決策系統(tǒng)，要有一雙自己看市場的眼睛。對市場要有一定的洞察能力，最好有一定的前瞻性。交易時只聽信自己內(nèi)心的想法，盡量排除外界干擾?？傊亲鹬厥袌?，相信自己。

16. 要做好交易先做好人。在生活中要嚴(yán)于自律，保持身心的健康，努力提高自己的交易境界和交易智慧。

17. 慎思斷行，把握主動。每筆交易都是需要理由的，而這個理由至少能說服你自己。在市場中永遠(yuǎn)不要將自己置于欲罷不能的境地。

18. 沒有人能真正的預(yù)測到市場的全部發(fā)展過程。你可以用相對正確的分析去接近市場的真實情況，但任何時候都應(yīng)該加上合理的交易策略，只有事實和市場說了算。

三、心態(tài)

期貨投資是一種高智力的活動，腦力勞動強度大，在投資決策和交易的過程中，投資者心態(tài)往往會受到不同程度的影響，為了防止這種影響造成不良的后果，進(jìn)而影響投資者交易能力的正常發(fā)揮，投資者對此要有清醒認(rèn)識，并做好認(rèn)真準(zhǔn)備，而建立一套嚴(yán)格的自律管理機制則是有效防范投資者自身弱點對交易影響的好方法。

1. 從眾心態(tài)危險巨大

只要有人群的地方，就會有議論，而在議論的人群中不乏這三種人：先知先覺者、后知后覺者和不知不覺者，當(dāng)一部分人的觀點得到市場的驗證，有些投資者就會長時間的關(guān)注并跟從，而這樣又同時會影響更多的人。因此，隨大流是一種普遍的社會現(xiàn)象，往往大部份人都看清方向的時候，也就是行情要發(fā)生突變的時候。在期貨行情分析中，當(dāng)所有人都看清的，錯誤的可能性也就是最大，所以大部分的中小投資者選擇的方向總是錯誤的，真理往往站在少數(shù)人這邊。

當(dāng)行情出現(xiàn)上漲的時候，一些缺乏專業(yè)知識、信息和獨立判斷能力的投資者開始出現(xiàn)從眾的心理，當(dāng)然這也許能夠得到一定的安全感。但是期貨市場常常是一傳十，十傳百的市場，既然這樣為何不做少數(shù)，而是站到大多數(shù)一邊去呢？因此，當(dāng)行情從底部啟動時，期樂會qlhclub大多數(shù)的人都會說是量小、反彈，不能跟進(jìn)。而當(dāng)行情放巨量到頂部時，大多數(shù)人都會說只要有量，還會創(chuàng)新高。前者多數(shù)是空倉，所以希望期價就還會下跌，而后者多數(shù)是多單，希望坐在轎子里等著別人抬著上山，因此期價也很難再次上漲。在這兩種情況下，多數(shù)人的觀點是錯誤的，主力機構(gòu)就可利用這些人的心態(tài)拉升或砸盤，使多數(shù)人踏空追漲或套牢割肉。

2. 心如止水

做期貨要有良好的心態(tài)，就是賺錢不大喜，賠錢不大悲。有的人賠了錢愁眉苦臉，晚上睡不著覺，更有甚者做錯了方向，就心跳加速、混身冒汗、血壓升高。而賺了錢就得意忘形，都處喧揚。如果中小投資者能做到賺不喜賠不悲、心靜如水，他就進(jìn)入到一種新的境界。能夠有良好的心態(tài)做期貨的人，賺錢就是很自然的事了。

3. 恐懼心態(tài)

恐懼就是對風(fēng)險過度的恐慌，特別是初入市場的投資者，一方面經(jīng)驗不足，另一方面對市場了解不夠，往往是違反交易中的原則之一“重價不重勢”。期貨投資實行的是保證金交易的杠桿機制，在這種方式下，盈虧比率明顯放大，投資者在期貨投資過程中將反復(fù)經(jīng)歷盈虧的快速波動，這會影響到投資者正常的心態(tài)，并有可能導(dǎo)致投資者在人性弱點的驅(qū)使下做出錯誤的決策與行動，從而對投資活動產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。有些投資者喜歡每次交易都要與現(xiàn)實生活中的價格尺度進(jìn)行比較，這種情況最危險。當(dāng)投資者出現(xiàn)一次甚至數(shù)次的虧損將其多年的積蓄損失掉，就會變的視期貨如洪水，這種心態(tài)導(dǎo)致悲觀保守，坐失良機。

為了克服以上這些人性的弱點，要注意以下幾點

1. 應(yīng)把期貨交易看成一種享受。也就是說，你以達(dá)到從容瀟灑應(yīng)付各種行情游刃有余判斷交易點位，這樣的一種境界。

2. 在交易時要控制好自己的情緒，要有良好的心態(tài)，遇到虧損時毫不氣餒，性格堅強。相信自己一定會贏回來的，一、二次失敗并不能代表一切。

3. 在行情暴漲、利多消息滿天飛時，要多聽聽空頭的意見；在行情暴跌、利空消息滿天飛時，要多聽聽多頭的意見。

4. 在期貨市場上想要求得生存，最要緊地是從認(rèn)識市場和認(rèn)識自身這兩個方面著手，做到知己知彼，方可百戰(zhàn)不殆。

5. 要有自己的主見，要在失敗中總結(jié)經(jīng)驗這樣才能在期貨投資業(yè)中成功。

投資者只有不斷地學(xué)習(xí)，不斷地從失敗中吸取教訓(xùn)，不斷地提高自己，才能逐漸掌握在市場上獲利的奧秘。作為投資者，僅僅有勇氣和膽量是不夠的，必須有承擔(dān)風(fēng)險的能力和過硬的基本功，這樣的投資者才適合進(jìn)入期貨市場，參與期貨交易。讓職業(yè)規(guī)范操作為我們帶來滿意的回報。祝投資者把握機會體現(xiàn)自我價值。美國華爾街有種說法，股票可以造就百萬富翁，期貨可以造就億萬富翁。但這一切投資的理念非常重要?！俺夹囊黄裴樖?，不指南方不肯?！痹高@篇文章能給投資者帶來些幫助。