近年來(lái)，人工智能已成為包括金融業(yè)在內(nèi)的各行業(yè)的熱點(diǎn)。據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，私募行業(yè)已經(jīng)有機(jī)構(gòu)在探索將人工智能運(yùn)用于交易中，并取得了一些進(jìn)展。

眾所周知，人工智能是計(jì)算機(jī)科學(xué)的一個(gè)分支，以研究和生產(chǎn)一種與人類(lèi)智能相似的方式做出反應(yīng)的智能機(jī)器為目的。該領(lǐng)域的研究除數(shù)據(jù)分析外，還包括語(yǔ)言識(shí)別、圖像識(shí)別、專(zhuān)家系統(tǒng)等。

“我們都知道人工智能是未來(lái)發(fā)展的一個(gè)方向，但大家對(duì)它并沒(méi)有一個(gè)深入全面的了解。”上海念空科技董事長(zhǎng)王嘯對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者說(shuō)，現(xiàn)在金融領(lǐng)域?qū)θ斯ぶ悄艿睦斫膺€存在一些誤區(qū)。目前金融行業(yè)常提到的人工智能，大部分被簡(jiǎn)單地理解為大數(shù)據(jù)運(yùn)用，實(shí)際上，人工智能在金融領(lǐng)域運(yùn)用遠(yuǎn)不止此。

王嘯說(shuō)，現(xiàn)在說(shuō)起人工智能就會(huì)提到機(jī)器學(xué)習(xí)，目前最熱的人工智能類(lèi)似于AlphaGo采用的技術(shù)，屬于機(jī)器學(xué)習(xí)的一種，叫做深度學(xué)習(xí)。更專(zhuān)業(yè)的說(shuō)法是，AlphaGo用到的是深度學(xué)習(xí)中的卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（CNN）和增強(qiáng)學(xué)習(xí)算法。機(jī)器學(xué)習(xí)的范圍比較寬泛，一些機(jī)構(gòu)用機(jī)器學(xué)習(xí)做交易策略，比如股票的統(tǒng)計(jì)套利策略就是讓機(jī)器去不停地學(xué)習(xí)數(shù)據(jù)、適應(yīng)市場(chǎng)。它和現(xiàn)在最熱門(mén)的深度學(xué)習(xí)是有區(qū)別的。

“深度學(xué)習(xí)主要有三類(lèi)算法，CNN、循環(huán)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（RNN）和增強(qiáng)學(xué)習(xí)。CNN算法的優(yōu)勢(shì)在于識(shí)別圖像，它的原理類(lèi)似于用計(jì)算機(jī)來(lái)模擬人腦學(xué)習(xí)的過(guò)程，把計(jì)算機(jī)當(dāng)做一個(gè)嬰兒，構(gòu)造一個(gè)有許多神經(jīng)元組成的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，在學(xué)習(xí)的過(guò)程中，神經(jīng)元之間會(huì)不斷根據(jù)損失函數(shù)優(yōu)化神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)參數(shù)，進(jìn)而帶來(lái)正確的學(xué)習(xí)能力。長(zhǎng)短期記憶網(wǎng)絡(luò)是RNN目前最常用的算法，它的優(yōu)勢(shì)是識(shí)別前后有聯(lián)系的一系列數(shù)據(jù)?！蓖鯂[告訴記者，他們公司正在做的是，探索深度學(xué)習(xí)在交易的時(shí)間序列數(shù)據(jù)中的應(yīng)用，最大的挑戰(zhàn)是如何把時(shí)間序列數(shù)據(jù)排列成結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，或者以何種形式“喂給”神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。

上海一家主要從事股票量化投資的私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，在金融投資和交易領(lǐng)域運(yùn)用人工智能，首先要弄清楚大數(shù)據(jù)、深度學(xué)習(xí)和量化策略之間的區(qū)別。

“大數(shù)據(jù)是在歷史數(shù)據(jù)中挖掘規(guī)律。深度學(xué)習(xí)是讓計(jì)算機(jī)去理解一些抽象的東西，是機(jī)器學(xué)習(xí)中未來(lái)應(yīng)用前景最廣的一種。量化策略則是通過(guò)找尋歷史數(shù)據(jù)中的規(guī)律構(gòu)建模型，程序都是確定好的，只是用計(jì)算機(jī)運(yùn)行，不過(guò)，如果規(guī)律變化，模型就會(huì)失效，策略師的工作就是不斷調(diào)整模型?！鄙鲜鏊侥紮C(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

今年以來(lái)，量化投資整體表現(xiàn)不盡如人意。

前述私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人告訴記者，他們公司今年年初引進(jìn)的一個(gè)投資團(tuán)隊(duì)在人工智能運(yùn)用上做了一些嘗試，試圖通過(guò)深度學(xué)習(xí)的方法，讓機(jī)器去尋找和市場(chǎng)上相關(guān)性較低的因子，模擬人的思維方式去描 述市場(chǎng)行為。

“現(xiàn)在國(guó)內(nèi)私募行業(yè)還沒(méi)有能賺取市場(chǎng)超額收益的人工智能投顧，但并不是說(shuō)沒(méi)有機(jī)構(gòu)做?！蓖鯂[說(shuō)，國(guó)內(nèi)真正做量化投資的私募機(jī)構(gòu)本來(lái)就不多，愿意為人工智能研究投入的更是少之又少。他們公司早在去年下半年就組建了團(tuán)隊(duì)，升級(jí)了硬件，進(jìn)行深度學(xué)習(xí)研究。

王嘯告訴記者，他們想做出的人工智能策略分析師，是在得到海量數(shù)據(jù)后就能夠自己生成策略模型，不期望它一開(kāi)始就能獲得高收益。

“我們研究人工智能策略分析師的成果在實(shí)盤(pán)中已經(jīng)進(jìn)行了應(yīng)用，雖然現(xiàn)在的表現(xiàn)還沒(méi)有其他策略好，但已經(jīng)有了一些收益，而且和其他策略的相關(guān)性很低。目前主要應(yīng)用在CTA策略中，它增加了原有策略的穩(wěn)定性?！蓖鯂[介紹。

在王嘯看來(lái)，現(xiàn)在深度學(xué)習(xí)在交易領(lǐng)域還是空白，率先進(jìn)行這方面研究的機(jī)構(gòu)最有可能贏得市場(chǎng)超額收益。到人工智能在交易領(lǐng)域廣泛應(yīng)用那一天，市場(chǎng)超額收益就會(huì)消失。

他還告訴記者，在探索人工智能在交易領(lǐng)域應(yīng)用的過(guò)程中，他們遇到了一些問(wèn)題。

“一年前我們開(kāi)始尋找切入點(diǎn)，在組建團(tuán)隊(duì)的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)一個(gè)大問(wèn)題，即人才難尋。每年全球深度學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)的博士畢業(yè)生不過(guò)幾十人，而且大部分畢業(yè)后都會(huì)選擇去大型互聯(lián)網(wǎng)公司，很少有人進(jìn)入金融領(lǐng)域?！蓖鯂[說(shuō)，金融領(lǐng)域應(yīng)用人工智能的另一個(gè)問(wèn)題是跨學(xué)科團(tuán)隊(duì)的建立。

“對(duì)于人工智能策略分析師，我們要做的不是教它如何工作，而是把策略所需的數(shù)據(jù)灌輸給它，然后告訴它正確答案。其中最難的是我們應(yīng)該以什么形式給它。人工智能應(yīng)用于金融領(lǐng)域，只會(huì)算法是不夠的。如果做深度學(xué)習(xí)的人完全不懂金融，那么他理解交易數(shù)據(jù)就會(huì)有障礙?！蓖鯂[說(shuō)，因此，這需要一個(gè)知識(shí)面非常廣的團(tuán)隊(duì)來(lái)共同完成，需要有人了解和熟悉交易，有人會(huì)做量化數(shù)據(jù)處理，有人會(huì)做深度學(xué)習(xí)，等等。