摘要：

有人拉你做海外交易所的交易嗎？自稱交易所的產(chǎn)品和玩法，高大上，一點(diǎn)資金就能啟動，掙錢快，還有保本產(chǎn)品。夏教授說：不想掉坑里的一定要看這里！

原創(chuàng)正文第一部分：

接到靜姐姐的一個電話，說：“我姐姐的一個老相識A游說她姐姐去海外交易所開戶做海外的貴金屬和外匯交易，A說他掙了錢還說有保本產(chǎn)品選項(xiàng)。” 靜姐姐大致介紹完，說夏教授在海外很久有沒有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)判斷一下。這樣的問題我已經(jīng)碰見好多次了。覺得有必要給大家普及一下。

首先，中國籍公民去海外交易所投資在現(xiàn)行外匯管理制度上是不受支持的，需要跟大家說明。通常稍微規(guī)范一些海外平臺和其中介機(jī)構(gòu)都會讓投資人簽個對他們的免責(zé)聲明。不規(guī)范的連這個環(huán)節(jié)都不告知，都省了。

我在十年前曾給世界規(guī)模最大的CFD（價(jià)差合約）和SPREAD BETTING（點(diǎn)差賭點(diǎn)合約）機(jī)構(gòu)C做過深度咨詢。C公司是在全世界運(yùn)作的最合規(guī)的公司，在全世界主要城市都有分支機(jī)構(gòu)。當(dāng)時C公司掙了很多錢，但是不知道從哪里掙的，為什么掙錢，其主要股東很擔(dān)心業(yè)務(wù)線里有他們不知道風(fēng)險(xiǎn)。所以希望我的部門給他們做個咨詢。我們對其業(yè)務(wù)做了深度分析后，結(jié)論如下。

C公司主要提供給客戶的服務(wù)是：

1) 保證金交易為主的期貨產(chǎn)品，客戶可在其平臺直接買賣交易所掛牌的期貨產(chǎn)品，大多數(shù)產(chǎn)品一手合約的價(jià)值大約是10萬美元，其杠桿倍數(shù)約為10-20倍。波動性低的產(chǎn)品如債券和外匯，杠桿倍數(shù)會更高。

2) 如果客戶覺得期貨產(chǎn)品的單位起板太高，那么C公司的一項(xiàng)主打業(yè)務(wù)就是提供起投金額在1萬美元，1千美元，甚至100美元的CFD和SPREAD BETTING合約。比如客戶原先需要買入的期貨合約是10倍的杠桿，在這個小額起板的產(chǎn)品里，C公司可以給予客戶20倍，50倍，甚至100倍的杠桿去參與市場掛鉤產(chǎn)品的波動。比如客戶SB用1000美元在每桶50美元買入了原油指數(shù)，原油指數(shù)上漲客戶掙錢，原油指數(shù)下降客戶虧錢。

如果合同杠桿比率為10倍，那么原油指數(shù)上升1美元時，這個客戶就掙了100美元；如果原油指數(shù)下跌1美元時，這個客戶就虧了100美元。

如果杠桿比率為100倍，那么原油指數(shù)上升1美元時，這個客戶就掙了1000美元；如果原油指數(shù)下跌1美元時，這個客戶就虧了1000美元。

這樣C公司宣傳語來了：世界最大的XYZ業(yè)務(wù)公司，讓您能夠無論何時何地都實(shí)現(xiàn)自己的交易意志，降低準(zhǔn)入市場的門檻，不需大額資金也可以參與財(cái)富之路。

３)　為了讓其客戶能夠順利介入市場成交，C公司提供軟件版、網(wǎng)絡(luò)版和移動版平臺，為客戶提供實(shí)時市場行情、交易投研報(bào)告、嚴(yán)格的風(fēng)控系統(tǒng)、不定期的名師講座等。

４) 開戶便利，主要金融城市所在國的銀行賬戶都可以快速開戶，T+0匯入和匯出資金。

一切都很合理很完美，C公司平臺做了這么多；高昂的費(fèi)用維護(hù)著龐大的系統(tǒng)；辦著各種為客戶開設(shè)的培訓(xùn)，老師也挺貴；這才掙點(diǎn)手續(xù)費(fèi)，太合理了！

可是當(dāng)我們分析利潤構(gòu)成時卻發(fā)現(xiàn)，C公司利潤超過了其手續(xù)費(fèi)的收益。這又是怎么一回事呢？

原來當(dāng)進(jìn)行服務(wù)1)時，C公司和合規(guī)的經(jīng)紀(jì)商可以沒有區(qū)別，直接把客戶的下單放到交易所執(zhí)行，找到一個交易對手買賣給對方。但是也可以有區(qū)別，這個交易對手可以是C公司自己嘛，這是就變成了C公司沒有在場內(nèi)下單，而是跟接了客戶的單子，跟客戶對賭輸贏了。

當(dāng)進(jìn)行服務(wù)２)時就更是如此，只有匯集一批小客戶SB同方向買盤，C公司相當(dāng)于在其平臺上是賣家，才能在場內(nèi)買入一手期貨合約對沖C的風(fēng)險(xiǎn)暴露。大多數(shù)時候，C經(jīng)常是客戶的對手盤。

這也是C公司的中介自稱他們是交易所的原因之一。

這就很有意思了，假設(shè)原油指數(shù)中間價(jià)是５０美元；客戶SB1在Ｃ平臺要買入１手原油指數(shù)，價(jià)格是買入價(jià)50.10美元；幾乎同時客戶SB2要賣出１手原油指數(shù)，賣出價(jià)是49.90美元，每個合約是１００桶原油，那么C公司直接掙了0.2x100美元，同時不需要真的發(fā)生任何場內(nèi)交易，只要把一個擁有多頭和一個擁有空頭的電子標(biāo)簽給到SB1和SB2就可以啦。如果有1000個這樣的交易，C公司直接掙20000美元，撮合了兩批客戶對賭，自己沒風(fēng)險(xiǎn)。同時C公司要收個千分之一以上的交易傭金，就是(50.1+49.9)x100x1000x0.001=10000美元。輕松３萬美元到手。

所以C公司要想掙錢就需要客戶SB們多，客戶SB們多交易。欲知C公司怎么讓大家多交易，且聽下回分解。