央行研究部門連月來(lái)已多次放出金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)需要出清的言論，央行研究局局長(zhǎng)徐忠此前稱“中央銀行沒(méi)有必要為小部分銀行提供無(wú)償救助”。上周更有消息稱，央行已對(duì)多地銀行存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行核查。部分國(guó)內(nèi)投行研究部門同時(shí)發(fā)聲，認(rèn)為“出清窗口”正在逼近。央行真的要出手了嗎？

部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，出清恐怕很難實(shí)現(xiàn)。即便要被清退的銀行足額繳納存款保險(xiǎn)，其彌補(bǔ)數(shù)量恐怕也是杯水車薪；而且多數(shù)國(guó)有中小銀行的第一控股股東均為銀行注冊(cè)地的地方政府，未來(lái)監(jiān)管層還需就此進(jìn)行協(xié)調(diào)。

“如果這樣做，后期對(duì)中小銀行的影響會(huì)非常大。一般儲(chǔ)戶對(duì)存款保險(xiǎn)制度的理解可能還不是那么深刻。中小銀行吸儲(chǔ)的難度恐怕就更大，儲(chǔ)戶會(huì)有更大的顧慮?！?東北地區(qū)一家農(nóng)商行管理人士憂心忡忡。

“無(wú)論出清還是摸底，都需要過(guò)程，不可能短時(shí)見(jiàn)效。這其實(shí)還是降杠桿，讓銀行回歸主業(yè)——吸儲(chǔ)和放貸，賺取息差?！?一位華中地區(qū)城商行資管部人士對(duì)華爾街見(jiàn)聞表示。

他并稱，中小銀行近年的風(fēng)險(xiǎn)敞口越來(lái)越大，因?yàn)闃I(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，大家都比較激進(jìn)，基本上是摸著監(jiān)管的紅線去做。很多中小行在北上廣的分行（或者說(shuō)利潤(rùn)中心）創(chuàng)造的利潤(rùn)已經(jīng)超過(guò)注冊(cè)地。

“在北上廣的業(yè)務(wù)都是輕資產(chǎn)，做一些資本套利的業(yè)務(wù)，充大業(yè)務(wù)后賺息差，杠桿依然比較高。但這類影子銀行最后能抗住的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)也就是注冊(cè)資本加未分配利潤(rùn)，也就是凈資產(chǎn)部分。繞開(kāi)監(jiān)管后，很多銀行面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)其凈資產(chǎn)部分10倍，甚至可能不止于此。”他說(shuō)道。

上述現(xiàn)象并非新聞，這種多年來(lái)中小銀行普遍采取的盈利模式，正是一行三會(huì)年初以來(lái)堅(jiān)決打擊的“高杠桿”。有業(yè)內(nèi)人士稱，一旦在上述情況中泡沫破裂，央行只能接盤兜底。

實(shí)際上，很多效益相對(duì)較好的銀行也成為了“接盤俠”。

“我們現(xiàn)在控股一家省內(nèi)業(yè)績(jī)很差的農(nóng)商行，其實(shí)這家銀行原來(lái)和我們沒(méi)關(guān)系，就是因?yàn)樾б娌缓?，結(jié)果就劃到了我們這里，歸我們管轄?！?華北地區(qū)一位農(nóng)商行金融市場(chǎng)部人士對(duì)華爾街見(jiàn)聞表示。

“我們特別想讓它申請(qǐng)倒閉，可是央行不同意，說(shuō)沒(méi)有倒閉的先例，就讓我們每年花十幾個(gè)億養(yǎng)著它?！彼麩o(wú)奈地說(shuō)，今年對(duì)其注資約15億元。

實(shí)現(xiàn)尚需時(shí)日

由此不難看出央行研究部門近來(lái)就此連續(xù)發(fā)聲的動(dòng)機(jī)，而就媒體報(bào)道，央行已經(jīng)開(kāi)始初步摸底。路透此前援引接近央行的權(quán)威人士稱，央行多地中心支行早前對(duì)轄內(nèi)銀行的存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查。不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，即便要被清退的銀行足額繳納存款保險(xiǎn)，其彌補(bǔ)數(shù)量恐怕也是杯水車薪。

“存款保險(xiǎn)也是剛剛起步，錢還沒(méi)有收多少，現(xiàn)在就想支付，恐怕有很大難度?！?一位前央行內(nèi)部人士對(duì)華爾街見(jiàn)聞表示。

“如果出清，償付額度只有50萬(wàn)，數(shù)量恐怕不夠?！绷硪患抑行°y行內(nèi)部人士對(duì)華爾街見(jiàn)聞表示。

《存款保險(xiǎn)條例》自2015年5月1日起施行，其規(guī)定的存款保險(xiǎn)具有強(qiáng)制性。目前，中國(guó)的存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元。假如個(gè)別銀行出現(xiàn)問(wèn)題，同一存款人在同一家銀行所有被保險(xiǎn)存款賬戶的存款本金和利息加起來(lái)在50萬(wàn)元以內(nèi)的，實(shí)行全額償付；超過(guò)50萬(wàn)元的部分，依法從投保機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中受償。

另外值得注意的是，絕大多數(shù)的國(guó)有中小銀行的第一控股股東均為銀行注冊(cè)地的地方政府，這在未來(lái)恐怕也將對(duì)此產(chǎn)生一定阻力。

“地方政府也不太可能讓轄下的銀行破產(chǎn)，很多人是在你這里開(kāi)戶的，肯定會(huì)非常慎重的?！?上述前央行內(nèi)部人士表示。

他并稱，在中國(guó)這種問(wèn)題恐怕僅靠地方政府或央行是很難完成。這個(gè)問(wèn)題如果沒(méi)有得到高層的認(rèn)同，很難實(shí)現(xiàn)，目前的表態(tài)只是“喊話”而已。

“一個(gè)實(shí)體企業(yè)要想破產(chǎn)都很困難，具有高風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)只會(huì)更難。一個(gè)銀行破產(chǎn)，意味著成千上萬(wàn)的儲(chǔ)戶都面臨著問(wèn)題?，F(xiàn)在連基本的剛兌都沒(méi)打破，金融破產(chǎn)、出清只會(huì)是最后的事情?！彼f(shuō)。

前述城商行資管部人士表示，這要看政府和監(jiān)管部門的博弈結(jié)果。如果政府部門愿意兜底，會(huì)去和監(jiān)管部門商談，也不排除監(jiān)管部門給一個(gè)整改期限的可能性。

“至少，這在今年年底前應(yīng)該不會(huì)發(fā)生?！币晃晃宕笮匈Y管部人士對(duì)華爾街見(jiàn)聞表示。