第三屆全球私募基金西湖峰會(huì)在杭州舉行

6月24日，第三屆（2017）全球私募基金西湖峰會(huì)在杭州舉行。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱中基協(xié)）會(huì)長(zhǎng)洪磊在主論壇發(fā)言時(shí)表示，當(dāng)前私募基金的專業(yè)性正在穩(wěn)步提升，發(fā)展路徑更加清晰，行業(yè)自律初見(jiàn)成效，社會(huì)形象明顯改善，對(duì)推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要性不斷提高。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月11日，在中基協(xié)登記的私募證券投資基金管理人6875家，已備案私募證券投資基金25957只，實(shí)繳規(guī)模1.68萬(wàn)億元。與備案之初的2014年年底相比，私募證券投資基金管理人數(shù)量、備案基金數(shù)量和實(shí)繳規(guī)模分別增長(zhǎng)了378%、589%和263%。

洪磊表示，私募證券投資基金作為資本市場(chǎng)日益重要的買(mǎi)方力量，必須克服短視和投機(jī)，在秉持專業(yè)主義的基礎(chǔ)上，更多地承擔(dān)起責(zé)任，主動(dòng)把握行業(yè)的未來(lái)和發(fā)展方向。

首先，要對(duì)投資人負(fù)起信托責(zé)任。從投資者利益出發(fā)，勤勉盡責(zé)地履行好募投管退各項(xiàng)責(zé)任。一是守住合格投資者底線，不能將高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品賣(mài)給缺少風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資人；二是切實(shí)做到“賣(mài)者盡責(zé)”，從投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)出發(fā)做好組合投資，按照風(fēng)險(xiǎn)投資原則管好風(fēng)險(xiǎn)敞口，讓投資人承擔(dān)應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，獲取應(yīng)該獲取的收益。

其次，要對(duì)資本市場(chǎng)負(fù)起價(jià)值回歸責(zé)任。私募證券投資基金擁有專業(yè)的價(jià)值判斷和價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力，能夠通過(guò)靈活的投資交易策略，抓住價(jià)格偏離價(jià)值的機(jī)會(huì)，在價(jià)格偏離與回歸中獲取收益，推動(dòng)資本市場(chǎng)自我糾錯(cuò)，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)值中樞，提高市場(chǎng)定價(jià)效率。相反，如果助推價(jià)格泡沫，放任道德風(fēng)險(xiǎn)，甚至借助非法手段，試圖謀取暴利，只會(huì)惡化市場(chǎng)關(guān)系，損害市場(chǎng)基礎(chǔ)與行業(yè)未來(lái)。

最后，要對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)起可持續(xù)發(fā)展責(zé)任。“皮之不存，毛將焉附”。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展是私募證券投資基金贏得未來(lái)的基礎(chǔ)，私募證券投資基金必須承擔(dān)起實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展責(zé)任。在微觀層面上體現(xiàn)為兩個(gè)方面，一是資產(chǎn)組合要更多地投資于有可持續(xù)發(fā)展價(jià)值的投資標(biāo)的，讓更多資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)有價(jià)值的地方；二是投資策略要基于投資標(biāo)的的可持續(xù)發(fā)展價(jià)值，推動(dòng)投資標(biāo)的實(shí)現(xiàn)合理定價(jià)。

洪磊稱，中基協(xié)將堅(jiān)持“法定授權(quán)必須為，章程授權(quán)積極為”的精神，厘清行政許可和行業(yè)自律的邊界，積極推動(dòng)行業(yè)以信用立身，實(shí)現(xiàn)信用自治。

一是推動(dòng)私募基金“7+2”自律規(guī)則體系建設(shè)，完善信用管理、監(jiān)督機(jī)制。依托“7+2”自律規(guī)則體系，全力推進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員信用記錄與信用公示制度建設(shè)，強(qiáng)化自律檢查，依法開(kāi)展紀(jì)律處分和調(diào)解工作，落實(shí)行業(yè)信用約束，建設(shè)行業(yè)信用文化。

二是推動(dòng)私募自律三重博弈，建設(shè)市場(chǎng)化信用約束機(jī)制。在登記備案環(huán)節(jié)，引入法律意見(jiàn)書(shū)制度，推動(dòng)私募基金管理人與中介機(jī)構(gòu)相互博弈；在基金募集環(huán)節(jié)，推動(dòng)管理人與投資者相互博弈；在投資運(yùn)作環(huán)節(jié)，推動(dòng)資本市場(chǎng)買(mǎi)方賣(mài)方相互博弈。通過(guò)透明的注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)、明確的行為準(zhǔn)則和有效的事中事后監(jiān)測(cè)處罰，保障市場(chǎng)主體之間的博弈秩序和博弈環(huán)境，讓市場(chǎng)主體行為真正回歸市場(chǎng)，讓私募基金管理人關(guān)注的焦點(diǎn)從監(jiān)管部門(mén)回到自身信用聲譽(yù)、客戶利益和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。

洪磊介紹，近期中基協(xié)正在積極研究私募證券類會(huì)員機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性、專業(yè)性、合規(guī)性、信披度等4類12項(xiàng)指標(biāo)，探索私募會(huì)員機(jī)構(gòu)積累個(gè)體信用的標(biāo)準(zhǔn)，全面落實(shí)信用檔案與信用管理。未來(lái)，私募機(jī)構(gòu)將越來(lái)越多地受益于自身信用的改善和行業(yè)公信力的提高，把命運(yùn)掌握在自己的手里。只要誠(chéng)實(shí)守信做得好，就能獲得最低的發(fā)展成本。

“我們希望，私募基金行業(yè)能夠以責(zé)任引領(lǐng)發(fā)展，以專業(yè)創(chuàng)造未來(lái)。只要各方秉持正確理念和專業(yè)精神，胸懷社會(huì)發(fā)展責(zé)任，努力建設(shè)行業(yè)信用，就一定能夠打破“一管就死、一放就亂”的怪圈，走出一條符合行業(yè)共同利益的現(xiàn)代化治理之路。”洪磊最后說(shuō)。