1、細(xì)分龍頭最全名單

強者恒強，Winner Takes All已是業(yè)內(nèi)共識。

分享幾家賣方整理的各行業(yè)細(xì)分龍頭公司及市場份額占比情況。

國聯(lián)證券在中期策略中做了兩張中國各行業(yè)的集中度及化工子行業(yè)的集中度情況：

2、今年的中報從來沒有如此被重視過

今年的中報業(yè)績情況被很多人盯著，因為中報（加上三季報預(yù)告）將提供關(guān)鍵的判斷信息，如果中小創(chuàng)業(yè)績改變了之前下行態(tài)勢并轉(zhuǎn)而上行的話，可能意味著業(yè)績拐點的到來。也是大家討論風(fēng)格是否切換的重要論據(jù)。

到6月16日，兩市共有1158家發(fā)布中報預(yù)告，其中，主板225家、中小板860家、創(chuàng)業(yè)板73家，披露率分別為13%、99%和11%。由于主板與創(chuàng)業(yè)板披露率較低，通過分析中小板業(yè)績與估值，來看風(fēng)格切換的可能性更有意義。

①中小板中報業(yè)績增速中值34%，剔除重組股后降至31%，較1季度業(yè)績增速（26.6%）僅回升4.4pcts。再考慮到以往業(yè)績向下修正的情況多于向上修正的情況，且實際業(yè)績比預(yù)告的業(yè)績會低。

②分板塊來看，增速前五行業(yè)均為石油石化（+220%）、機械（+93%）等周期行業(yè)；較1季度回升的行業(yè)有通信(+87pcts）、電力設(shè)備(+47pcts)、等。

③目前板塊估值中位數(shù)47倍，相較34%業(yè)績增速仍然偏高。消費板塊估值相對合理：家電21倍估值較27%增速不貴；食品飲料31倍估值較23%的增速雖不低但整體增速在回升；醫(yī)藥和汽車估值在歷史均值附近。

④尋找業(yè)績持續(xù)向上的“真成長”。按2017年中報預(yù)告：1）增速中值>=30%；2）PE(TTM)<30；3）PEG<1，剔除重組或并購帶來業(yè)績高增長的標(biāo)的，剔除停牌標(biāo)的，最終篩選出如下個股。

3、一個潛伏機會提醒：達(dá)沃斯論壇

第十一屆夏季達(dá)沃斯論壇將于6月27日至29日在大連舉辦，本屆年會的主題為“在第四次工業(yè)革命中實現(xiàn)包容性增長”。

從過往的經(jīng)驗來看，相關(guān)議題往往成為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的主流熱點和關(guān)鍵詞，歷次論壇期間二級市場相關(guān)概念都會有所表現(xiàn)。如2014年達(dá)沃斯論壇在天津舉行，并進(jìn)行了自貿(mào)區(qū)專門議題設(shè)計，期間部分天津本地股大幅上漲，特別是天津海運（現(xiàn)為天海投資）為彼時龍一。

選股寶APP認(rèn)為，這次的潛在受益標(biāo)的兩條主線：工業(yè)4.0+本地股：

上一屆以工業(yè)4.0為主題的達(dá)沃斯峰會期間，A股機器人板塊表現(xiàn)強勢，近期再度值得關(guān)注。標(biāo)的包括：三豐智能 藍(lán)英裝備 機器人 科大智能 遠(yuǎn)大智能 等；

此外，本次達(dá)沃斯在大連舉行，作為東道主，大連本地股也有機會受到市場資金的關(guān)注。標(biāo)的包括：大連港 大連友誼 大連重工 等。

4、電價上調(diào)其實更利于水電股的業(yè)績彈性

日前，國家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于取消、降低部分政府性基金及附加合理調(diào)整電價結(jié)構(gòu)的通知》，通知中稱，自2017年7月1日起，取消向發(fā)電企業(yè)征收的工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項資金，騰出的電價空間用于提高燃煤電廠標(biāo)桿電價，緩解燃煤發(fā)電企業(yè)經(jīng)營困難。

中信證券點評稱，本次標(biāo)桿電價上調(diào)有利于緩解火電經(jīng)營困難，但當(dāng)前估值已充分反應(yīng)該政策預(yù)期；考慮盈利恢復(fù)程度，當(dāng)前估值吸引力不高。外送水電將積極爭取電價聯(lián)動上調(diào)，若實現(xiàn)，直接利好其業(yè)績提升；水電估值適合于DCF，目前股價具顯著空間，繼續(xù)推薦長江電力及川投能源，重點關(guān)注黔源電力及國投電力。

5、不管他在哪建廠了，特斯拉國產(chǎn)化是大趨勢

今天關(guān)于特斯拉到底在哪建廠？最終和誰組建合資公司？消息是一波三折，最新的消息是《每日汽車》稱，特斯拉公司將與上海電氣集團(tuán)股份有限公司組建合資公司。

去年的這個時候炒作的是浦東金橋，今年爆炒的是上海臨港。但可惜晚間，臨港公告“本公司未與特斯拉公司進(jìn)行過接觸，亦未與特斯拉公司就其在中國建廠事項有合作意向，并且未簽署任何協(xié)議”。狗帶的節(jié)奏了~

產(chǎn)業(yè)鏈方面，最終落地的話，實質(zhì)已供貨特斯拉的A股上市公司，將成為第一批特斯拉行情的主力軍。再結(jié)合合資企業(yè)經(jīng)驗來看，特斯拉后期大概率將會進(jìn)行零部件的國產(chǎn)化，國內(nèi)新能源汽車零部件需求有望提升。

興業(yè)電新團(tuán)隊做了張圖分享下：

6、萬達(dá)砸完、復(fù)興砸，大新聞超多

昨日，由一個拋售傳言引發(fā)，萬達(dá)系遭遇了今年以來規(guī)模最大的一次“股債”雙殺。14:00后，復(fù)興醫(yī)藥暴跌，同樣是股債雙殺。

晚間，A股上市公司萬達(dá)電影、復(fù)星醫(yī)藥雙雙公告，一切經(jīng)營正常。

7、王國斌：牛市還是熊市應(yīng)該在意嗎？

君和資本創(chuàng)始合伙人王國斌日前在天風(fēng)證券2017中期策略會上指出，不管牛市熊市，只有樂觀地相信未來，才有投資的前途。

①2005年至今，股票型基金（剔除指數(shù)基金、指數(shù)增強基金）在牛市中很難獲得超額收益，在熊市的震蕩市中反而比較容易獲得較高的超額收益和戰(zhàn)勝市場的概率。

②耐心與堅持是投資最好的朋友，如果長期持有，股票是復(fù)合收益率最高的投資品種。不管是價值股，績優(yōu)股，小盤股，任何一個投資策略的年化復(fù)合收益率在15%附近，不分上下。

③所以牛熊市并不重要。你應(yīng)該首要問題就是投資策略。如果是基于價值投資的長期策略，或者基于市場有效的指數(shù)化策略，是沒有必要在意牛市還是熊市的。唯一需要在乎牛市還是熊市的是什么策略？