斯坦利·克羅先生有部書，叫做《克羅談期貨交易策略》，是我非常喜歡的讀物。這本書在國(guó)內(nèi)有兩個(gè)版本，其中一個(gè)比較薄，紅色封面，副標(biāo)題是“神奇的墨菲法則”，里面有克羅先生對(duì)《孫子兵法》的感悟，也簡(jiǎn)略地提到了他的交易系統(tǒng)，是一組雙均線交叉。跟每個(gè)初學(xué)者一樣，我當(dāng)時(shí)對(duì)這部分最感興趣，后來(lái)慢慢地領(lǐng)悟到，真正的寶藏不在這里。

現(xiàn)在，交易系統(tǒng)這個(gè)概念，對(duì)大部分交易者而言已經(jīng)是耳熟能詳，在前幾年，還算是頗有神秘感的詞匯。很多人去學(xué)習(xí)別人的系統(tǒng)，想要采取拿來(lái)主義。以為這樣就可以萬(wàn)事大吉，跟我當(dāng)初一樣。

通常來(lái)說(shuō)，系統(tǒng)只有在開發(fā)者的手里，才能煥發(fā)出最強(qiáng)大的力量。這就好比親生兒子比較靠得住，是一個(gè)道理。獲得了系統(tǒng)，卻不能取得跟開發(fā)者同樣的效果，原因何在？因?yàn)槲覀儾⒉涣私忾_發(fā)者的心智模式：他如何看待問(wèn)題，分析問(wèn)題，解決問(wèn)題。在他看來(lái)理所當(dāng)然的事情，在我們可能覺(jué)得匪夷所思，所以就會(huì)產(chǎn)生不認(rèn)同，然后衍生出懷疑、否定、背叛等行為。

好在，心智模式也是可以習(xí)得的。從哪里學(xué)呢，當(dāng)然是理念和策略。

交易理念、策略、系統(tǒng)，是有一個(gè)遞進(jìn)的關(guān)系。

理念最虛，就好比是自由、平等、博愛(ài)、民主、人權(quán)等。聽(tīng)著都對(duì)，但是如何落實(shí)呢？

為了推行和保障這些虛幻且崇高的理念，人們建設(shè)了國(guó)家政權(quán)，制定了法律體系，規(guī)范各項(xiàng)事務(wù)的運(yùn)作。法律表現(xiàn)為具體的條文，是可見(jiàn)的，在其上有一個(gè)不可見(jiàn)的東西，叫做法理。法理是法律條文內(nèi)在的基本精神，是評(píng)判事物對(duì)錯(cuò)的根本原則。

雖然人們制定了浩繁且細(xì)致的法律，對(duì)各種可能發(fā)生的情況都做了規(guī)定，但終究不可能萬(wàn)無(wú)一失?？傆行┨厥馇闆r沒(méi)有現(xiàn)成的法律條文可以應(yīng)對(duì)?；蛘撸S著時(shí)代的變化，人們的道德觀念、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平在變，法律條文也會(huì)出現(xiàn)不適用的情況。

這時(shí)候，怎么辦呢？當(dāng)然不能死板教條，而是根據(jù)法理，來(lái)重新審視和判斷。

比如前段時(shí)間沸沸揚(yáng)揚(yáng)的山東聊城發(fā)生的“刺死辱母者”一案。事情發(fā)生后，到底應(yīng)該怎么判，引發(fā)社會(huì)各界廣泛關(guān)注。隨后，國(guó)家司法部門高度重視，在徹查事實(shí)的基礎(chǔ)上，結(jié)合有關(guān)的法律規(guī)定，權(quán)衡道德輿論的影響，做出了判決。

判決過(guò)程不是機(jī)械的、照本宣科的。在其中有客觀成分，也有主觀成分?？陀^的當(dāng)然是事實(shí)和現(xiàn)有法律，這是基礎(chǔ)。主觀的是司法部門在整個(gè)判案過(guò)程中的思考、斟酌。

這對(duì)我們做交易的人，有什么啟發(fā)呢？

常見(jiàn)的趨勢(shì)交易系統(tǒng)，不管多么精密靈巧，總是客觀、機(jī)械、可量化的。比如海龜，突破多久的高點(diǎn)、低點(diǎn)？止損是一個(gè)還是兩個(gè)N？這都是具體的。如果完全按此操作，就成了純機(jī)械交易者了。省心固然是省心，但是，隨著市場(chǎng)的進(jìn)化，常常有力不從心的感覺(jué)。

我入門的時(shí)候，受到啟蒙老師的影響，是純粹的機(jī)械化交易信奉者，把個(gè)人的主觀盤感看做洪水猛獸。老師反復(fù)強(qiáng)調(diào)遵守交易系統(tǒng)的重要性：它具有非常強(qiáng)大的包容能力，各種匪夷所思的價(jià)格波動(dòng)都能被他吃到肚子里，然后消化掉。雖然有的行情很難吃，味道很差，很破壞腸道（賬戶），但是沒(méi)事兒，過(guò)一陣子就能恢復(fù)健康。

系統(tǒng)虧掉的錢，它能再賺回來(lái)，但是你虧掉的錢，就未必。老師這樣說(shuō)。

想想看，確實(shí)是這樣的，虧損是系統(tǒng)的一部分，是它的運(yùn)營(yíng)成本。而對(duì)于人來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有的達(dá)到一定的水平，誰(shuí)敢說(shuō)這話？搞不好，虧了就是虧啦，而且會(huì)虧更多的。

后來(lái)，在另一位老師的啟發(fā)下，我意識(shí)到純機(jī)械化操作完全否定了人的價(jià)值，也是有偏頗的。

交易不是百分百的科學(xué)，也有藝術(shù)的成分。這個(gè)藝術(shù)體現(xiàn)在人的個(gè)性和創(chuàng)造性。同樣的盤面，同樣的風(fēng)格，同樣的系統(tǒng)，能做出不同的業(yè)績(jī)來(lái)。這不是很有趣嗎？

一個(gè)人做任何事情，足夠久了，多少有些經(jīng)驗(yàn)，會(huì)產(chǎn)生模糊的靈感。靈感并不可恥，可恥的是自以為是的執(zhí)念。那么，二者之間又如何區(qū)分呢？

我認(rèn)為，基于交易理念推導(dǎo)出的交易策略，在這里可以扮演類似法理的角色。

如果某一個(gè)判決在當(dāng)前法律中找不到明文規(guī)定，但是符合法理，我們?nèi)匀皇菚?huì)認(rèn)可的。反之，如果不符合法理，那么就違背了創(chuàng)建法律的初衷，硬要判決，就有可能是徇私枉法。

同樣的道理，如果某一個(gè)操作不符合系統(tǒng)，但是，也不違逆系統(tǒng)，這里有一個(gè)中間地帶，我們?cè)撊绾卧u(píng)估它？——引入基本策略：符合策略的是靈感，違背策略的是執(zhí)念。

基本策略不止一條，《克羅談期貨交易策略》里面基本上涵蓋了趨勢(shì)交易的核心策略。比如順勢(shì)、輕倉(cāng)、止損、長(zhǎng)線、強(qiáng)弱等。

我們舉個(gè)具體例子來(lái)說(shuō)明一下：當(dāng)短期趨勢(shì)和長(zhǎng)期趨勢(shì)沖突的時(shí)候，該如何站隊(duì)？

這就是需要辨析短期和長(zhǎng)期趨勢(shì)之間的關(guān)系：（后文簡(jiǎn)稱大趨勢(shì)、小趨勢(shì)）

長(zhǎng)期趨勢(shì)是從短期趨勢(shì)發(fā)展壯大而來(lái)的。

長(zhǎng)期趨勢(shì)中往往包含了多個(gè)短期趨勢(shì)。

長(zhǎng)期趨勢(shì)的扭轉(zhuǎn)是從短期趨勢(shì)的反向運(yùn)動(dòng)開始的。

通俗一點(diǎn)說(shuō)：大樹干是從小樹枝長(zhǎng)成的，大樹干上長(zhǎng)了很多小樹枝，枯萎和凋零是從小樹枝開始，逐步漫延到大樹干的。

正因?yàn)槿绱?，?dāng)我們發(fā)現(xiàn)大趨勢(shì)和小趨勢(shì)是沖突時(shí)，就進(jìn)入了一個(gè)模棱兩可的模糊區(qū)域：長(zhǎng)期趨勢(shì)有可能反轉(zhuǎn)。但，僅僅是有可能而已。

根據(jù)順勢(shì)的理念，長(zhǎng)期趨勢(shì)的可靠度，自然是比短期趨勢(shì)要強(qiáng)，正所謂：不要和趨勢(shì)做對(duì)。所以，違背它，是不可取的。

但是常言道：物極必反、見(jiàn)微知著。如果我們等到大趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)出來(lái)了，再入場(chǎng)操作，可能黃花菜都涼了。

于是出現(xiàn)了三個(gè)問(wèn)題：

可不可以操作？

如果不操作，則等到什么情況下才可以重新操作？

如果操作，根據(jù)什么原則操作？具體怎么操作？

根據(jù)對(duì)這三個(gè)問(wèn)題的不同答案，不同的交易風(fēng)格就能有所體現(xiàn)。如果一個(gè)交易者的看盤周期比較長(zhǎng)，交易的時(shí)間框架比較大，他比較信奉長(zhǎng)期趨勢(shì)的力量，通常會(huì)選擇不操作。

不操作是暫時(shí)的，等到時(shí)機(jī)成熟，還是要做。怎么算時(shí)機(jī)成熟？

這就涉及到：如何判斷趨勢(shì)仍在順延，或已經(jīng)反轉(zhuǎn)。很顯然，如果發(fā)現(xiàn)仍在順延，則順勢(shì)再介入即可，如果確鑿已經(jīng)反轉(zhuǎn)了，那么就開始以反方向做順勢(shì)交易。

在得到順延和反轉(zhuǎn)的信號(hào)之前，倉(cāng)位是空的。所以這個(gè)策略的離場(chǎng)時(shí)間可能比較多，做起來(lái)清閑，需要耐心等待。克羅先生反復(fù)強(qiáng)調(diào)耐心的重要性。

而不愿意多等的人，不會(huì)停止操作。他們的操作，又分成2種不同的風(fēng)格。

一種是將小趨勢(shì)看做是對(duì)大趨勢(shì)的修正，大趨勢(shì)是不會(huì)輕易改變的，所以，他們會(huì)逢高做空、逢低做多，即克羅先生說(shuō)的“順著大趨勢(shì)，逆著小趨勢(shì)”。在這個(gè)過(guò)程中，由于自己是順大勢(shì)的，他們感到自己還是在“勢(shì)”的庇佑之下，所以能克服因逆反小趨勢(shì)所帶來(lái)的不適感，做到“頂著打”。又因?yàn)?，小趨?shì)畢竟有可能會(huì)發(fā)育起來(lái)，進(jìn)化成“完全體”——反向大趨勢(shì)，這種概率是存在的，所以，又不敢過(guò)激，倉(cāng)位上就要少量多次，分批建倉(cāng)，優(yōu)化成本。

另一種風(fēng)格的人，則可以看做波段交易者，他們并不太在乎大趨勢(shì)。只專心做好能組建成大趨勢(shì)的零部件——小趨勢(shì)，就足夠了。至于是多，是空，不太在意。所以，他們會(huì)直接順著小趨勢(shì)操作。那么出于對(duì)大趨勢(shì)的敬畏，自己也知道是在摸頂部區(qū)域、底部區(qū)域，畢竟是氣兒不那么壯，所以，倉(cāng)位通常都會(huì)小一點(diǎn)——相比較那些與大趨勢(shì)方向共振的小趨勢(shì)來(lái)說(shuō)。如果賭錯(cuò)了，那么止損也少，如果賭對(duì)了，則已經(jīng)搶了先機(jī)，后面果真發(fā)育起來(lái)了，也會(huì)有充分的時(shí)間和空間去加倉(cāng)。

所以，僅僅就趨勢(shì)的級(jí)別而言，就會(huì)產(chǎn)生不同的風(fēng)格。這些風(fēng)格有錯(cuò)嗎？個(gè)人看法是都沒(méi)有什么錯(cuò)。因?yàn)?，他們都充分地考慮到了順勢(shì)與轉(zhuǎn)勢(shì)的辯證關(guān)系、機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡選擇。這都是理性的操作。

不管是通過(guò)什么方法試探趨勢(shì)的產(chǎn)生、存在、延續(xù)、反轉(zhuǎn)，最終的目標(biāo)都是為了抓住一波持續(xù)性的行情。所以，算是殊途同歸。

古人云：運(yùn)用之妙在于一心。同樣的系統(tǒng)，比如說(shuō)克羅先生的雙均線。落入不同的人手里，經(jīng)過(guò)個(gè)性化的改造和運(yùn)用，可以創(chuàng)造出豐富多彩的用法。

雙均線本身，算不上交易系統(tǒng)。只能算是技術(shù)工具。是器的層面，比如寶劍。

運(yùn)用系統(tǒng)化的思維將雙均線打造成一個(gè)能夠循環(huán)地進(jìn)行開平?jīng)Q策的工作流程，即交易系統(tǒng)，這是術(shù)的層面，比如劍法。

在運(yùn)用劍法的同時(shí)，結(jié)合當(dāng)時(shí)的戰(zhàn)況、地形，做出趨近、后退、閃避等動(dòng)作，這是策略，是法的層面，比如步法。

凌駕在這之上的是戰(zhàn)爭(zhēng)思想。這是道的層面，比如兵法。

學(xué)習(xí)做交易，按上面的順序有一正一反兩條路徑，從老師的角度，對(duì)應(yīng)兩種培養(yǎng)方法。

第一種，從器入手，話不多說(shuō)，理不多講，往死了練就行。讓學(xué)生在實(shí)踐中摸索，最終自己悟道。大部分草根交易員都是這樣成長(zhǎng)起來(lái)的。日本人信這個(gè)，認(rèn)為老師講的太多了，反而是對(duì)學(xué)生的不負(fù)責(zé)。參見(jiàn)《學(xué)箭悟禪錄》。

第二種則反過(guò)來(lái)，從道入手，一層層的邏輯講下來(lái)，有理有據(jù)，邏輯自洽，聽(tīng)完了，知其然且知其所以然，痛快淋漓。這樣入門是比較快，但依然需要一個(gè)把知識(shí)深化到行為中的過(guò)程。不可能“砰”的一聲，開悟了，從此過(guò)上了幸?？鞓?lè)的生活。不管那條路，交易員都不是速成的。

只有吃透了理念，才能理解策略，只有在尊重策略的前提下，才能有選擇性地不遵循系統(tǒng)。

當(dāng)系統(tǒng)捉襟見(jiàn)肘的時(shí)候，通過(guò)個(gè)人的主觀做調(diào)節(jié)，比如過(guò)濾一些開倉(cāng)信號(hào)，靈活平倉(cāng)，追加倉(cāng)位，都是可以的。只要不違反基本策略即可。久而久之，人也融入到交易系統(tǒng)當(dāng)中，成為系統(tǒng)的一個(gè)模塊，這就能實(shí)現(xiàn)交易風(fēng)格從純機(jī)械化到主客觀結(jié)合的轉(zhuǎn)化。