他既鐘情于股市又熱衷于政治，被人們冠以“總統(tǒng)顧問(wèn)”、獨(dú)狼、投機(jī)大師、“公園長(zhǎng)椅政治家”等美名。然而人們更愿意稱他為“在股市大崩潰前拋出的人”，他就是華爾街大冒險(xiǎn)家——德國(guó)猶太后裔伯納德·巴魯克 。

從1897年至1900年大約3年時(shí)間里，巴魯克的個(gè)人資產(chǎn)迅速上升到100萬(wàn)美元，在如此短的時(shí)間內(nèi)積累這些財(cái)富，不得不說(shuō)是一個(gè)奇跡。本文就從他的出生開(kāi)始，詳細(xì)講述了“華爾街鬼才”伯納德·巴魯克的投資哲學(xué)。

赤手打天下

“巴魯克”一詞在希伯來(lái)語(yǔ)里正是“賜福”的意思。1870年生于南卡羅萊納州，他的父親是位出色的醫(yī)生，母親以教授鋼琴和聲樂(lè)為業(yè)，他在４個(gè)兄弟中排行老二。

巴魯克是白手起家的成功典范，早先他在紐約的一家小經(jīng)紀(jì)行中干些打雜的活兒，周薪3美元。通過(guò)不斷努力，被迅速提升為公司的合伙人后，他傾其所有，購(gòu)得紐約證券交易所的一個(gè)席位，不出30歲便成了百萬(wàn)富翁。

此后的幾年里巴魯克幾度瀕臨破產(chǎn)卻東山再起，可是到了1910年，就已經(jīng)和摩根等一起成為華爾街屈指可數(shù)的大亨。 1891年開(kāi)始，巴魯克當(dāng)起了紐約大銀行家豪斯曼的辦事員，相當(dāng)于辦公室的勤雜工，平時(shí)只做一些接電話、整理交易記錄和買(mǎi)三明治的工作。然而，正是這種身份激發(fā)了他賺錢(qián)的動(dòng)力。

從此，巴魯克把閑暇時(shí)間用在了學(xué)習(xí)上，他參加了速記班和商業(yè)法夜校，熟記各鐵路和工業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)情況和業(yè)務(wù)范圍，通讀了《商業(yè)金融史》和《謀生手冊(cè)》。

他還學(xué)著畫(huà)了一幅精致的全國(guó)地圖，添上了各條鐵路干線及其運(yùn)輸?shù)闹饕唐访Q，這樣無(wú)需再花費(fèi)大量研究時(shí)間就能迅速掌握每條新聞的重要金融價(jià)值。

1895年初，風(fēng)險(xiǎn)投資大王詹姆斯·基恩授命巴魯克聯(lián)合汽油公司及其新的證券。這樣，昔日的跑腿小伙升級(jí)為一名初級(jí)金融分析員。

同時(shí)，巴魯克還偷偷地做著另外一份兼職：海上保險(xiǎn)辛迪加的一個(gè)人向他提供了1500美元，“任務(wù)”是提高公司信用度。

由于巴魯克總是做小筆股票買(mǎi)賣(mài)，因此他在股市上發(fā)展很慢。1893年的金融大恐慌給每一名證券經(jīng)紀(jì)人帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)，要想尋找足夠的有償債能力的客戶變得很困難。

起步不久的巴魯克更是什么樣的客戶都找不到，一來(lái)他沒(méi)有名氣，二來(lái)他所效勞的公司無(wú)關(guān)緊要，三來(lái)他做的證券總是賠本。為了招徠客戶，他先寫(xiě)好股市行情分析報(bào)告，然后挨家挨戶地去敲公司辦公室的門(mén)。

有一次，他去拜訪有名的干貨商詹姆斯·泰爾科特，卻被秘書(shū)攔在了門(mén)外，于是巴魯克就耐心地等在外面的大街上，直到目標(biāo)再次出現(xiàn)在眼前。他緊追了幾步，簡(jiǎn)單作了自我介紹后說(shuō)，鐵路公司的紛紛倒閉是一個(gè)大好機(jī)會(huì)，此時(shí)兼并必將趕上股票升值通道。

由于事先對(duì)形勢(shì)做過(guò)了仔細(xì)研究，他的話打動(dòng)了泰爾科特，便授命巴魯克購(gòu)買(mǎi)俄勒岡&大陸運(yùn)輸公司6%的債券，當(dāng)時(shí)每股約78美分。形勢(shì)的確如巴魯克分析的那樣，鐵路股升值了，巴魯克在該股漲到1.25美元的時(shí)候拋了出去，從此，泰爾科特成了巴魯克的固定客戶。

速成百萬(wàn)富翁 

6000美元的年薪是巴魯克進(jìn)入華爾街第一天時(shí)比較滿意的收入。然而，隨著時(shí)間的推移，巴魯克的視野逐漸開(kāi)闊，他開(kāi)始覺(jué)得擁有100萬(wàn)美元的年薪也不過(guò)如此。根據(jù)現(xiàn)有資料，從1897年至1900年大約3年時(shí)間里，巴魯克的個(gè)人資產(chǎn)上升到了100萬(wàn)美元，在如此短的時(shí)間內(nèi)積累這些財(cái)富，這算是一個(gè)奇跡。

但外界更推崇的是，巴魯克獲得這些財(cái)富時(shí)采用的是不拘一格的投資手段。 奇跡發(fā)生在1897年。那年春天巴魯克對(duì)美國(guó)煉糖公司的股票發(fā)生了興趣，財(cái)運(yùn)的好壞就取決于關(guān)稅的高低。只要外國(guó)低價(jià)糖被關(guān)稅擋在外面，美國(guó)煉糖公司的股價(jià)就會(huì)看漲；但如果擋不住外國(guó)糖的話，該股票的價(jià)格就會(huì)隨著公司的利潤(rùn)下降而下跌。

當(dāng)時(shí)，參議院正在討論一項(xiàng)降低外國(guó)糖進(jìn)口稅提案，同時(shí)眾議院也正在進(jìn)行類(lèi)似的立法程序。參議院的一舉一動(dòng)時(shí)刻牽動(dòng)著股市的漲跌。

巴魯克堅(jiān)信參議院通不過(guò)這項(xiàng)提案，理由是西方的甜菜種植主們和華爾街一樣希望通過(guò)關(guān)稅保護(hù)來(lái)獲得更大的利潤(rùn)。他用300美元為自己的明智推斷下注。如果定金是10%的話，他可以操作3000美元股票。

那年四五月間，該股價(jià)每股約115美元，但到了7月底就漲到了139美元。隨著股價(jià)的上漲，巴魯克又用自己以前做定金交易賺取的現(xiàn)金吃進(jìn)該股，他不斷地買(mǎi)，把自己的賭本和贏金再做賭注全部買(mǎi)進(jìn)。等到股價(jià)漲到一定高度的時(shí)候，他又開(kāi)始時(shí)刻提醒自己，一旦有突然下跌的跡象就馬上下指令拋出。

但這種被不斷警惕著的“停止損失”的指令始終沒(méi)有發(fā)出，巴魯克獲得了巨大利潤(rùn)。當(dāng)最后參議院否決了這項(xiàng)提案時(shí)，股價(jià)持續(xù)向上攀升。

8月31日那天，一則有關(guān)財(cái)政部將禁止進(jìn)口荷蘭糖的消息帶動(dòng)股市創(chuàng)下了日漲幅最高紀(jì)錄，美股飛漲8美元，達(dá)到156.25美元。就在這時(shí)，巴魯克拋出。他當(dāng)初投入的區(qū)區(qū)300美元，最終卻足足賺了6萬(wàn)美元。

更值得一提的是，在巴魯克忙著不斷買(mǎi)進(jìn)時(shí)，華盛頓人正在忙著賣(mài)出，華爾街一片悲觀情緒。 1898年的美國(guó)，整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況還算不錯(cuò)。在春季時(shí)，戰(zhàn)爭(zhēng)陰云日漸濃密，股市有所降溫。但是到了夏季，前線傳來(lái)了打勝仗的消息后，股票價(jià)格一路回升。

此時(shí)，27歲的巴魯克已經(jīng)是一名較有知名度的股票經(jīng)紀(jì)人，俗稱投資代理人。他的老板阿瑟·豪斯曼與《紐約時(shí)報(bào)》財(cái)經(jīng)版的編輯亨利·阿羅威一直保持著密切的私人關(guān)系，這一點(diǎn)無(wú)疑推動(dòng)了巴魯克的事業(yè)發(fā)展。

在華盛頓正式宣布美國(guó)海軍于7月3日這一天在圣地亞哥取得美西戰(zhàn)爭(zhēng)的決定性勝利前，阿羅威把消息透露給了豪斯曼，豪斯曼又與巴魯克商議后認(rèn)為，戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，美國(guó)的金融市場(chǎng)隨之會(huì)出現(xiàn)快速反彈，甚至可能出現(xiàn)強(qiáng)勁勢(shì)頭。

第二天7月4日紐約證券交易所按照慣例停業(yè)一天，但是倫敦證券交易所在正常營(yíng)業(yè)。此時(shí)如果在倫敦低價(jià)購(gòu)進(jìn)股票，然后在紐約高價(jià)拋出，中間的差額利潤(rùn)將是可觀的。最終，他們成功了，雖然他們并非是國(guó)慶節(jié)這天從倫敦購(gòu)進(jìn)大量股票的惟一一家公司，但是畢竟這一舉動(dòng)顯示了該公司極強(qiáng)的預(yù)見(jiàn)性和有勇有謀的一面。

自1897年以300美元做風(fēng)險(xiǎn)投資起家，到32歲巴魯克便積累了320萬(wàn)美元的財(cái)富。即便在經(jīng)歷了1929年至1933年的經(jīng)濟(jì)大蕭條后，他仍能積累起幾千萬(wàn)美元的財(cái)富。據(jù)估計(jì)，巴魯克1929年財(cái)產(chǎn)最高值可能在2200萬(wàn)美元至2500萬(wàn)美元之間。

1931年的財(cái)產(chǎn)清單顯示巴魯克那時(shí)的總資產(chǎn)是1600萬(wàn)美元，其中現(xiàn)金870萬(wàn)美元，股票369萬(wàn)美元，債券306萬(wàn)美元，借貸55萬(wàn)元。巴魯克留下來(lái)的物業(yè)價(jià)值超過(guò)了1400萬(wàn)美元，他一生對(duì)各項(xiàng)事業(yè)的捐款將近2000萬(wàn)美元。

6大投資素養(yǎng) 

巴魯克奉行一個(gè)真理，就是任何人都不可能完全掌握所有行業(yè)的投資要領(lǐng)，所以最佳的投資途徑就是找到自己最了解和最熟悉的行業(yè)，然后把所有的經(jīng)歷都投入進(jìn)去。對(duì)巴魯克而言，他坦承自己一直沒(méi)能掌握農(nóng)產(chǎn)品的投資訣竅。

在這一領(lǐng)域，他一直沒(méi)有信心，只要他對(duì)某種農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行投資，該種產(chǎn)品就會(huì)變得越來(lái)越不值錢(qián)。 作為百萬(wàn)富翁，巴魯克最大的愛(ài)好就是環(huán)游世界，他的聲望和地位使他無(wú)論走到哪里都成為眾人矚目的焦點(diǎn)。每年巴魯克都要在美國(guó)東西南北走個(gè)來(lái)回，以便對(duì)各地的地理環(huán)境有一個(gè)細(xì)致的了解，這對(duì)商業(yè)投資非常有利。

夏天他一般到歐洲度假；冬天來(lái)臨時(shí)則會(huì)有一大部分時(shí)間住在南卡羅萊納州的一個(gè)水上莊園，巴魯克一直把這里當(dāng)作自己的第二故鄉(xiāng)，因?yàn)樵谶@里，巴魯克能真切地感到自己與來(lái)自南方的父母有著某種密切聯(lián)系。

巴魯克的投資方法靈活多變，他提倡堅(jiān)決止損。他認(rèn)為，投資者如果有止損的意識(shí)，即使每十次只做對(duì)三四次的話，也會(huì)成為富翁。

他叮囑投資者要有兩手準(zhǔn)備，以便隨時(shí)轉(zhuǎn)身離場(chǎng)。巴魯克還指出，任何人都不可能完全掌握所有行業(yè)的投資要領(lǐng)。所以，最佳的投資途徑就是找到自己最了解和最熟悉的行業(yè)，然后把所有的精力都投入進(jìn)去，要謹(jǐn)慎對(duì)待“內(nèi)部消息”。

巴魯克還提醒投資者應(yīng)該注意投資對(duì)象的三個(gè)方面：

1、它要擁有真實(shí)的資產(chǎn)； 

2、它最好有經(jīng)營(yíng)的特許優(yōu)勢(shì)，這樣可以減低競(jìng)爭(zhēng)，其產(chǎn)品或服務(wù)的出路比較有保證； 

3、也是最重要的，是投資對(duì)象的管理能力。他告誡道：寧肯投資一家沒(méi)什么資金但管理良好的公司，也別去碰一家資金充裕但管理糟糕的公司的股票。

在巴魯克心中，投資和投機(jī)必須具備六大基本素養(yǎng)：

1、自立，必須獨(dú)立思考；

2、判斷，千萬(wàn)不要讓自己希望發(fā)生的事情影響自己的判斷；

3、勇氣，不要過(guò)高估計(jì)當(dāng)一切都對(duì)你不利時(shí)，你可能具有的勇氣；

4、敏捷，善于發(fā)現(xiàn)一切可能改變形勢(shì)的因素，以及可能影響輿論的因素；

5、謹(jǐn)慎，當(dāng)股市對(duì)你有利時(shí)，就更要謙虛。當(dāng)自己認(rèn)為價(jià)格已經(jīng)達(dá)到最低點(diǎn)便著手買(mǎi)進(jìn)，這不是謹(jǐn)慎的行為；最好再等等看，晚些買(mǎi)也不遲。執(zhí)意等到價(jià)格升至最高點(diǎn)再賣(mài)出；

6、靈活，將所有客觀事實(shí)和自己的主觀看法綜合起來(lái)考慮、再考慮。

【十句投資心得】

他在1957年出版的自傳《My Own Story》中，為世人留下了金融市場(chǎng)永恒的游戲規(guī)則： “我非常懷疑個(gè)人的建議對(duì)其他人也有幫助，因此一直不愿意寫(xiě)下任何關(guān)于如何明智地投資或投機(jī)的“規(guī)則”或者指導(dǎo)。

不過(guò)，我自己的確有一些親身經(jīng)驗(yàn)，這對(duì)有些人來(lái)說(shuō)可能是有價(jià)值的”:

1、別投機(jī)，除非你可以將它作為全職工作。

2、 當(dāng)心那些理發(fā)師、美容師、服務(wù)生或者任何什么人透露給你的小道消息。

3、 在買(mǎi)一只股票之前，先去搜集所有關(guān)于這家公司的信息，管理情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、利潤(rùn)……任何與其發(fā)展有關(guān)系的信息都要了解。

4、別試圖高拋低吸，這是沒(méi)辦法做到的——除了騙子。

5、 學(xué)習(xí)如何迅速而利落地止損，別指望自己總能做對(duì)，如果犯了錯(cuò)，趕緊止損，越快越好。

6、 別買(mǎi)太多股票，最好只買(mǎi)一點(diǎn)點(diǎn)你能顧得過(guò)來(lái)的。

7、 定期對(duì)所有的投資進(jìn)行重新審視，看看它們的發(fā)展變化是不是令這些資產(chǎn)的投資前景發(fā)生了改變。

8、 研究你的納稅情況，你要清楚什么時(shí)候賣(mài)出才是最合算的。