作者：Blain Reinkensmeyer, StockBrokers.com 

原文于2017年2月21日發(fā)布，4月19日更新。

總體來說：

雖然盈透證券最低注資要求是10,000美元且不適合休閑投資者，但在國際交易和專業(yè)交易者所渴望的低成本傭金領(lǐng)域，盈透證券處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

喜歡

?在國際市場和投資產(chǎn)品方面居于領(lǐng)先地位

?行業(yè)內(nèi)最低交易傭金和保證金利率

?針對專業(yè)人士的無限定單類型

不喜歡

?開戶所需最低存款要求嚴(yán)苛

?對不活躍賬戶收取費(fèi)用

?客戶服務(wù)水平較低

關(guān)于2017年證券交易商評選，我們在過去長達(dá)六個(gè)月的時(shí)間內(nèi)對16家不同的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行考核，評分以及排名。總的來說，我們進(jìn)行了349次客戶服務(wù)測試，收集了5,277個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，并完成了40,000多字的研究報(bào)告。

盈透證券（IBKR）成立于近40年前，在行業(yè)中以其傭金結(jié)構(gòu)，保證金利率以及支持全球交易而聞名。

通過提供一個(gè)全能賬戶，客戶可以在24個(gè)不同國家的100多個(gè)市場中心交易股票，期權(quán)，ETFs（交易所交易基金），期貨，外匯，債券以及CFD（差價(jià)合約），盈透證券適合于任何具有一定交易經(jīng)驗(yàn)的且擁有10,000美元以上的交易者（保證金賬戶至少為100,000美元）。

傭金&費(fèi)用

由于其核心客戶是專業(yè)的交易者和機(jī)構(gòu)，對盈透證券來說提供最低的傭金結(jié)構(gòu)尤為重要。在我們嚴(yán)格的評估中，他們毫無疑問地提供了最低傭金結(jié)構(gòu)。

首先，非常重要的是盈透證券不接受賣出定流而獲取收益，這是提供高定單執(zhí)行質(zhì)量的關(guān)鍵因素。在我們2017年對定單執(zhí)行的評估審查中，盈透證券位居第二（富達(dá)國際Fidelity第一）。更多信息，參見我們定單執(zhí)行指南（http://www.stockbrokers.com/guides/order-execution）。

總體衡量，盈透證券在傭金和費(fèi)用方面毫無疑問占據(jù)絕對優(yōu)勢地位。

盈透證券也是經(jīng)紀(jì)商行業(yè)中保證金利率最低的經(jīng)紀(jì)商，為擁有超過一百萬美元的客戶提供從1.91%至超低的1.41%不等的利率。

關(guān)于股票交易費(fèi)用，固定費(fèi)率結(jié)構(gòu)下的傭金為每股0.005美元起（最低1美元）?；蛘?，也可以選用每股0.0035美元起的階梯式費(fèi)率結(jié)構(gòu)，但是定單傳遞將由客戶決定，根據(jù)交易是增加或減少流動(dòng)性而可能會(huì)增加或減少交易成本。對較小訂單數(shù)量（例如，幾百股的定單）的數(shù)學(xué)計(jì)算表明盈透證券的交易費(fèi)用低得簡直不可思議。但是如果交易上千股甚至更多，盈透證券的費(fèi)用會(huì)迅速變得比較貴。

期權(quán)每合約交易傭金為0.70美元，且沒有最低要求，活躍的期權(quán)交易者將非常受益的是：履約和分配實(shí)際上是免費(fèi)的。像股票交易的階梯式傭金一樣，每份合約費(fèi)用隨著交易總數(shù)的增加而下降。

新手和不常交易的投資者應(yīng)當(dāng)注意到盈透證券收取的雜費(fèi)和最低收費(fèi)。簡單地說，每月至少花費(fèi)30美元的交易傭金，您就不需要擔(dān)心其它任何費(fèi)用了；否則，沒有交易活動(dòng)的情況下每月收取的費(fèi)用可能會(huì)至20美元。盡管這遠(yuǎn)低于Lightspeed和TradeStation所要求的最低傭金支出，但仍需要明白這一點(diǎn)。有關(guān)傭金&費(fèi)用信息的詳細(xì)說明，請參見下頁。

總體衡量，盈透證券在傭金和費(fèi)用方面毫無疑問占據(jù)絕對優(yōu)勢地位。

研究

作為著眼于專業(yè)交易者的經(jīng)紀(jì)商，盈透證券提供的市場研究并不是那么出名。研究包括在交易平臺之中，客戶會(huì)發(fā)現(xiàn)提供的研究包含了他們對股票進(jìn)行大量徹底的研究，對ETF進(jìn)行全面的研究所需要的材料，但基本沒有對共同基金的研究材料。

這樣說吧，盈透證券的確擁有種類豐富的第三方研究提供商，包括像晨星（Morningstar- 需要支付月費(fèi)）等。詳情參見：研究方面的最佳經(jīng)紀(jì)商（http://www.stockbrokers.com/guides/research）。

交易平臺&工具

盈透證券提供的旗艦版交易平臺是交易者工作站（TWS）。該交易平臺的設(shè)置提供了交易市場上包括全球資產(chǎn)的一切產(chǎn)品，是為有豐富市場經(jīng)驗(yàn)的交易者設(shè)計(jì)的。默認(rèn)的交易界面稱為魔方工作站，同時(shí)客戶也可以查看所謂的標(biāo)準(zhǔn)模式TWS（交易平臺的原始版本）。

因?yàn)橛缸C券支持眾多的資產(chǎn)類別，所以不得不重新考慮交易平臺上頭寸和觀察列表管理。他們設(shè)計(jì)的操作流程非常高效（雖然客戶需要花些時(shí)間來熟悉）。輸入任何一種股票代碼，您將可以看到可用的證券列表。觀察列表可以包括從股票到單個(gè)期權(quán)合約，期貨，外匯，權(quán)證在內(nèi)的您想要交易的任何產(chǎn)品。盡管我知道許多長期用戶喜歡標(biāo)準(zhǔn)模式界面，但我還是偏愛魔方界面。

觀察列表最多可以有338個(gè)不同的列，說完全可以對觀察列表進(jìn)行自定義設(shè)置真的是毫不為過。沒有任何其他經(jīng)紀(jì)商提供如TWS一樣的體驗(yàn)。除了學(xué)習(xí)如何有效地創(chuàng)建觀察列表，我只發(fā)現(xiàn)了一個(gè)是因?yàn)橹С诌@么多投資類型可用性的不利之處，即在提供報(bào)價(jià)或交易證券方面。在輸入AAPL（蘋果公司）代碼時(shí)會(huì)出現(xiàn)一系列可能的匹配資產(chǎn)，這讓非專業(yè)交易人有些不知所措（盈透加注：可選擇限制顯示的資產(chǎn)類型）。

關(guān)于圖表方面，技術(shù)交易者將會(huì)找到他們需要的一切信息。124個(gè)不同的研究指標(biāo)可用于添加到任一圖表上，而且自定義功能涵蓋每一個(gè)可能的選項(xiàng)。注意，雖然124個(gè)選項(xiàng)指標(biāo)令人印象深刻，TWS仍然少于TradeStation和TDAmeritrade thinkorswim提供的數(shù)量，他們分別提供270和370種研究指標(biāo)。在TWS的所有工具中，我發(fā)現(xiàn)圖表是最用戶友好的界面。

考慮到功能的深度，我驚訝地發(fā)現(xiàn)只有八個(gè)可供標(biāo)記的工具。盡管基本工具都有了– 趨勢線，注釋，縮放，斐波那契等等，但其他重要的工具例如支持線和阻力線，通道等卻沒有。撇開挑剔一說，TWS上的圖表提供了成功交易所需的所有核心功能：查看歷史交易，警報(bào)，圖表上交易，比較，指數(shù)疊加等等。

毫無疑問，TWS是為專業(yè)交易者而建立的。例如，客戶可以使用多達(dá)63種不同的定單類型，這是目前為止業(yè)界中提供最多定單類型的交易工具。

除了圖表之外，TWS還包括本次評選中未涵蓋的其他各種的工具。舉例來講，算法交易，期權(quán)策略實(shí)驗(yàn)室，波動(dòng)率實(shí)驗(yàn)室，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)航儀，市場掃描儀，策略創(chuàng)建器以及投資組合創(chuàng)建器都可包括在TWS中。毫無疑問，TWS是為專業(yè)交易而建立的，例如，客戶可以使用多達(dá)63種不同的定單類型，這是目前為止業(yè)界中提供最多定單類型的交易工具。

在對TWS進(jìn)行了58個(gè)不同的變量評估之后，該交易平臺輕松地被列為行業(yè)中名列前茅的交易平臺。雖然與頂級交易平臺使用的某些工具相比（例如圖表），TWS缺乏深度；但是總體而言，TWS實(shí)至名歸。

最后，對于在移動(dòng)中無法使用臺式電腦的客戶，或者希望只是監(jiān)控他們的投資組合，下達(dá)交易定單以及查看觀察列表的客戶，IB的網(wǎng)絡(luò)交易平臺是一個(gè)理想的解決方案。在加載了網(wǎng)絡(luò)交易平臺之后，我發(fā)現(xiàn)投資組合余額和保證金要求的詳細(xì)總結(jié)以及完整的定單標(biāo)簽均包括在內(nèi)。當(dāng)我提到完整的功能時(shí)，我是指支持所有資產(chǎn)類別的交易。唯一的限制是算法定單和其他高級定單類型。

顯示報(bào)價(jià)僅提供一個(gè)基本的高級總結(jié)，一個(gè)非常基本的圖表（建議可以省略）和一個(gè)期權(quán)鏈?；竟善焙Y選還包括一個(gè)高級國際市場總結(jié)標(biāo)簽，及市場脈搏一同顯示。自定義功能基本不存在，實(shí)時(shí)的報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)流包括在所有的交易頁面上，這是非常必要的。

總的來說，網(wǎng)絡(luò)交易平臺著眼于監(jiān)控投資組合和管理定單；它并不是設(shè)計(jì)用來單獨(dú)使用的。但這個(gè)平臺很好地實(shí)現(xiàn)了所要完成的功能。

移動(dòng)交易

盈透證券移動(dòng)交易平臺的體驗(yàn)是令人愉快的。移動(dòng)交易平臺支持所有的移動(dòng)設(shè)備，包括iPhone，iPad，蘋果表（AppleWatch），安卓智能手機(jī)以及安卓平板電腦。

當(dāng)測試iPhone應(yīng)用程序時(shí)，我發(fā)現(xiàn)它包括了我需要的進(jìn)行有效交易的所有功能。

從迅速傳遞數(shù)據(jù)到全功能定單輸入以及投資組合管理，所有主要指標(biāo)均快速通過驗(yàn)證。

體驗(yàn)的美中不足之處跟使用性有關(guān)。例如，圖表中包括68種不同的可選研究，這非常棒，但圖表本身不夠靈活。如果您設(shè)置查看過去六個(gè)月的日圖表，直到您再調(diào)整設(shè)置，這是您唯一可以查看的圖表；圖表不能平移。還有雖然支持使用觸摸ID的雙因素登陸，但是當(dāng)您加載時(shí)，您必須使用次級的IBKey 應(yīng)用程序，而不是簡單地通過觸摸ID登陸實(shí)際應(yīng)用程序。

其它不足之處包括圖表中缺乏股票和/或指數(shù)的對比，沒有可自定義的主屏幕，沒有實(shí)時(shí)媒體電視直播或點(diǎn)播視頻，沒有二級報(bào)價(jià)，只能設(shè)置無推送通知支持的基本股票警報(bào)。您也不能在應(yīng)用程序中執(zhí)行ACH賬戶轉(zhuǎn)賬。

除了上述不足之外，我發(fā)現(xiàn)該移動(dòng)應(yīng)用程序擁有幾個(gè)行業(yè)中不常見的有用功能，包括自定義篩選/掃描和正常交易時(shí)段以外的圖表。

正如之前所言，盈透證券移動(dòng)版交易平臺支持所有類型的設(shè)備并且具有交易者有效開展業(yè)務(wù)和交易所需的核心功能。

其他方面

盈透證券比較顯著的弱點(diǎn)是客戶服務(wù)。在2017評選測試期間，我們發(fā)現(xiàn)不論是使用包括電話，電子郵件以及實(shí)時(shí)聊天在內(nèi)的溝通渠道，表現(xiàn)都不夠好。盈透證券在該項(xiàng)評比中獲16個(gè)測試的經(jīng)紀(jì)商中第15名。詳情參閱：客戶服務(wù)方面的最佳經(jīng)紀(jì)商。（http://www.stockbrokers.com/guides/customerservice）

盡管盈透證券不提供顧問服務(wù)和機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理，但是該公司提供了一項(xiàng)名為投資者服務(wù)市場的獨(dú)一無二的服務(wù)。該服務(wù)的標(biāo)語是“為您的交易需求找到正確的服務(wù)供應(yīng)商”。舉例來說，我置身于“尋找顧問的個(gè)體投資者”，然后幾百名顧問的列表就會(huì)出現(xiàn)。對沖基金，研究和技術(shù)供應(yīng)商，行政管理服務(wù)供應(yīng)商等等均包括在內(nèi)。

結(jié)論

憑借行業(yè)領(lǐng)先水平的傭金費(fèi)率，50多種不同的定單類型，超低的保證金利率，支持所有可想象的投資產(chǎn)品，在100多個(gè)全球市場上交易，適用于任何專業(yè)交易者的強(qiáng)大交易平臺，盈透證券是其針對用戶群的絕佳的選擇！

點(diǎn)擊下方鏈接查看更多關(guān)于StockBrokers.com對盈透證券的解析。

http://www.stockbrokers.com/review/interactivebrokers 

這篇文章已被翻譯成中文。原英文作者Blain Reinkensmeyer, Stockbrokers.com。如英文版本和中文版本之間有任何不一致，以英文版本為準(zhǔn)。該文章中的分析僅為提供信息，不是也不應(yīng)該被視為推銷或招攬購買任何證券。文章中討論的一般市場活動(dòng)、行業(yè)或領(lǐng)域趨勢、或其它基于廣泛的經(jīng)濟(jì)或政治條件的內(nèi)容，不應(yīng)被解釋為研究結(jié)果或投資建議。討論中提及包括的特定證券、商品、貨幣、或其它產(chǎn)品均不構(gòu)成IB推薦購買，出售或持有此類投資的建議。本材料不是也不意圖針對個(gè)別客戶的特定財(cái)務(wù)條件、投資目標(biāo)或要求。在根據(jù)本材料采取行動(dòng)之前，您應(yīng)該考慮是否適合您的具體情況，并在必要時(shí)尋求專業(yè)建議。The analysis in this article is provided for information only and is not and should not be construed as an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security. To the extent that this material discusses general market activity, industry or sector trends or other broad-based economic or political conditions, it should not be construed as research or investment advice. To the extent that it includes references to specific securities, commodities, currencies, or other instruments, those references do not constitute a recommendation by IB to buy, sell or hold such investments. This material does not and is not intended to take into account the particular financial conditions, investment objectives or requirements of individual customers. Before acting on this material, you should consider whether it is suitable for your particular circumstances and, as necessary, seek professional advice.

★美國盈透證券是全美營收交易量最大的 頂尖互聯(lián)網(wǎng)混業(yè)券商 盈透證券集團(tuán)（IBG LLC）擁有超過50億美元的綜合股本資產(chǎn) 

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美國期貨及期貨期權(quán)收費(fèi)根據(jù)交易量階梯式計(jì)算 盈透傭金0.25-0.85美元/手

美股傭金半美分/股 超低隔夜融資利息 1000萬美元年化利息低至0.594% （按目前基準(zhǔn)利率0.13%計(jì)算）

每股凈美元改善定義：

((價(jià)格改善股票數(shù)目 * 價(jià)格改善數(shù)額) - (沒有價(jià)格改善股票數(shù)目 * 沒有改善數(shù)額)) = 總執(zhí)行股票數(shù)目 

交易審計(jì)集團(tuán)(TAG)。根據(jù)TAG，比較期間行業(yè) 作為整體考慮。TAG關(guān)于美國股票的分析包括所有100股或上至10,000股的市場定單。美國期權(quán)的分析包括所有市場定單尺寸并包括基于IB的成本相加 定價(jià)結(jié)構(gòu)的客戶收到的交易所回扣。 TAG對傳遞到歐洲交易所的定單的分析包括在正常交易時(shí)段內(nèi)的所有傳遞執(zhí)行的定單，包括交易所上市的股票的所有市價(jià)單和可交易的限價(jià)單以及近于市價(jià)單的定 單（定單收到時(shí)的限價(jià)價(jià)格距報(bào)價(jià)在十分之一歐元以內(nèi)），并按每個(gè)交易所的執(zhí)行交易量加權(quán)計(jì)算。歐洲股票的交易所包括XETRA, EURONEXT, CHI-X, WIENER BORSE, TURQUOISE,LONDON以及NASDAQ OMX。

★專業(yè)交易平臺- 交易者工作站（TWS）、網(wǎng)絡(luò)交易者及多種移動(dòng)交易端選擇，包括手機(jī)交易平臺及iPad交易平臺方便您隨時(shí)隨地把握市場走勢并及時(shí)作出交易指令, 并提供API及FIX連接解決方案

★投資人服務(wù)商市場 向財(cái)務(wù)顧問、基金經(jīng)理及第三方服務(wù)商提供向全球投資人展示業(yè)績并開展合作的免費(fèi)平臺

★根據(jù)不同客戶需求 支持多種賬戶類型 包括對沖基金、職業(yè)/非職業(yè)顧問、自營交易商及白標(biāo)經(jīng)紀(jì)商賬戶

根據(jù)巴倫周刊互聯(lián)網(wǎng)券商評比，盈透證券從2002年至2016年連續(xù)15年被巴倫周刊（Barron's）評為低成本經(jīng)紀(jì)商：2002 - 5星，2003 - 4.9星，2004 - 5星，2005 - 5星，2006 - 5星，2007 - 4.8星，2008 - 4.5星，2009 - 4.5星，2010 - 4.2星，2011 - 4.5星，2012 - 4.3星，2013 - 4.5星，2014 - 4.5星，2015 - 4.5星，2016 - 4.5星。在巴倫周刊（Barron's）2016年3月21日的年度最佳互聯(lián)網(wǎng)券商評比 - “網(wǎng)絡(luò)投資者的最大顧慮？移動(dòng)安全”中，盈透證券榮獲4.5星評級。評比的條件包括交易體驗(yàn)和技術(shù)，使用性，移動(dòng)性，交易產(chǎn)品范圍，研究手段，投資組合分析和報(bào)告，客戶服務(wù)和教育，以及成本。Barron's是Dow Jones & Co. Inc的注冊商標(biāo)。

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