引言

海森（應(yīng)其要求，化名），名校+海歸+應(yīng)用數(shù)學(xué)博士，某初創(chuàng)型私募公司交易員，成功發(fā)行首只管理型產(chǎn)品，典型的高學(xué)歷、高智商男。

在被隔離開的交易室里，只有海森一人，標(biāo)準(zhǔn)的六塊屏幕環(huán)繞、3D立體視覺效果——屏幕背后是千軍萬馬的交易戰(zhàn)場，海森獨(dú)自一人殺伐決斷、征戰(zhàn)沙場。

名校+海歸+應(yīng)用數(shù)學(xué)博士

和海森約在他們公司附近見面，休閑舒適的服裝掩蓋不住其臉上的笑意，手里“端著”一個(gè)iPhone手機(jī)在認(rèn)真刷游戲。

“怎么這么開心？”

“因?yàn)榻裉熨嶅X了??！做我們這行的，只有賺錢才會(huì)這么開心。如果今天虧損的話，你試試，一句話也不會(huì)和你說！”

“恭喜你啊！最近迷戀什么游戲？”

“《爐石傳說》，這個(gè)游戲是拼智力的，不像《王者榮耀》拼速度，老了，跟不上；《陰陽師》又太無聊，玩不下去。只有《爐石傳說》還能玩一玩?！?/p>

在私募行業(yè)，交易員的水準(zhǔn)對(duì)公司業(yè)績影響巨大，眾多公司最舍得花重金招攬的人才便是高水平的交易員。在金融行業(yè)，各種高端人才琳瑯滿目。按照海森的說法，在上海這個(gè)金融之都，他稱得上是一個(gè)高學(xué)歷人才，擁有一個(gè)本科學(xué)位、兩個(gè)碩士學(xué)位、一個(gè)博士學(xué)位。

從當(dāng)年被保送上海某名牌大學(xué)以來，他的人生就像開了掛，大學(xué)期間，申請(qǐng)了瑞士、德國兩個(gè)國家的研究生全額獎(jiǎng)學(xué)金，兩年時(shí)間成功拿下兩個(gè)工業(yè)數(shù)學(xué)碩士學(xué)位。后又繼續(xù)發(fā)奮圖強(qiáng)，一鼓作氣拿下應(yīng)用數(shù)學(xué)博士學(xué)位。

從求學(xué)經(jīng)歷來看，海森就是家長口中“別人家的孩子”，聰明、上進(jìn)、有出息。但他對(duì)學(xué)歷的看法卻是審慎的，“拿這么多學(xué)位其實(shí)沒啥用，你即使同一時(shí)期拿10個(gè)學(xué)位，外行人看起來覺得很牛，但內(nèi)行人一看就知道怎么回事，就是聯(lián)合培養(yǎng)、學(xué)分共享嘛”！

2012年畢業(yè)回國之后，憑借良好的數(shù)學(xué)專業(yè)基礎(chǔ)，海森選擇從事金融衍生品研究，期貨、期權(quán)、債券等均有涉獵，工作的目標(biāo)很簡單——賺錢，從這個(gè)立足點(diǎn)考量，交易仿佛有著更大的魔力，不斷吸引著他。

在研究領(lǐng)域潛心沉寂四年之后，海森終于找到一個(gè)契機(jī)，在朋友邀請(qǐng)下加入某私募公司，專心做起了交易。與公募基金相比，私募的優(yōu)勢在于更加自由，風(fēng)控要求較低，激勵(lì)機(jī)制更加靈活，這給了海森很大的發(fā)揮空間。

“做交易的原因就是喜歡，從中能找到很多樂趣，特別是在一個(gè)競爭非常激烈的市場上賺到錢，就會(huì)覺得自己很牛，很開心！”

“有賺就有賠啊，不可能一直是盈利的，遇到虧損怎么辦？”

“做交易肯定會(huì)虧錢，你又不是圣人，心態(tài)放平，想開了就好?！焙Ｉ瓕?duì)虧損表達(dá)出一種習(xí)以為常的態(tài)度，臨了還不忘強(qiáng)調(diào)：“到目前為止，我還是賺的多！”

下錯(cuò)單，一筆虧損十萬元

金融行業(yè)里最不缺的就是錢，但是，在沒有業(yè)績之前想要募集資金做交易卻并不容易。

海森最初使用公司自有賬戶開始練習(xí)期貨實(shí)盤交易，投資范圍涉及商品期貨、股指期貨所有領(lǐng)域。按照他的說法：“哪個(gè)品種有投資機(jī)會(huì)就做哪個(gè)品種，通過套利、趨勢反轉(zhuǎn)策略獲取收益?！?/p>

在這段短暫的投資生涯里，讓海森至今記憶猶新的是一次下錯(cuò)單事件。那天下午，交易室里安靜得只聽得到海森敲擊鍵盤的聲音，憑借著多年的研究經(jīng)驗(yàn)，他對(duì)鐵礦石期貨的行情走勢胸有成竹，準(zhǔn)備在400點(diǎn)位置賣出20手。

下單之后，系統(tǒng)突然提示“保證金不足”。海森第一反應(yīng)是“怎么可能”，仔細(xì)檢查持倉信息之后才發(fā)現(xiàn)下錯(cuò)單了，把賣出的價(jià)格、數(shù)量搞反了，于是馬上平倉，一筆虧損10萬元，賬戶總額為200萬元。

作為一個(gè)交易“菜鳥”，下錯(cuò)單事件給海森帶來了長久影響，教育意義非常重要。和朋友、同事聊起交易經(jīng)歷和心得時(shí)，這是他必談的內(nèi)容，至今仍念念不忘。

海森的優(yōu)點(diǎn)在于心態(tài)很好，幸虧之前已經(jīng)賺了十幾萬元，這次事件相當(dāng)于把前兩個(gè)月賺的錢全賠了進(jìn)去，“一朝回到解放前，大不了從頭再來”。

下錯(cuò)單是每個(gè)交易員從業(yè)過程中都不可避免的“噩夢”，海森也不止下錯(cuò)過這一次：如果以前沒賺到錢，心態(tài)說不定就和現(xiàn)在大大不同了；如果以前沒經(jīng)歷過，第一次說不定就慌了。但是，控制交易風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于做好風(fēng)控，要嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)控制度。這是海森在兩年多交易過程中的最大體會(huì)。

“歸根結(jié)底，交易是一門孤獨(dú)的藝術(shù)?！比諒?fù)一日面對(duì)“穿紅著綠”的交易曲線圖，能享受孤獨(dú)的人畢竟是少數(shù)。

在被隔離開的交易室里，只有海森一人，標(biāo)準(zhǔn)的六塊屏幕環(huán)繞、3D立體視覺效果——屏幕背后是千軍萬馬的交易戰(zhàn)場，海森獨(dú)自一人殺伐決斷、征戰(zhàn)沙場。

海森說：“這就涉及一個(gè)問題：熱愛。只有真心熱愛交易，才能堅(jiān)持下去?！?/p>

“我就是要逼自己，把電腦屏幕上那些數(shù)字看成是錢，這樣才能讓自己有壓力和動(dòng)力?！比绻皇前褦?shù)字當(dāng)成數(shù)字，有時(shí)候?qū)灰资菦]有感覺的，你會(huì)覺得這一切都無所謂，這樣不利于培養(yǎng)盤感，“對(duì)交易必須要有儀式感和莊重感”。

終于成功發(fā)行了一只產(chǎn)品

在私募公司待了兩年后，海森自覺收獲很大——交易和研究是兩種截然不同的職業(yè)，按照理論來說，不管盈虧，交易員是不應(yīng)該有心理波動(dòng)的，這樣才能做好交易，但人畢竟不是機(jī)器，情緒波動(dòng)是人的正常生理反應(yīng)，是內(nèi)在情感的外在表現(xiàn)。

海森對(duì)這一點(diǎn)認(rèn)識(shí)非常明確，趨勢交易一定是在賺賺虧虧中起伏的，但保持總體盈利就行。如果論起盈利率的話，日內(nèi)高頻交易可能更高，但也會(huì)更加辛苦，海森說他不可能長時(shí)間保持專注，所以他是不會(huì)去做高頻交易的，在他看來，還是要認(rèn)請(qǐng)自己的特點(diǎn)，尋找最適合自己的交易方式。

經(jīng)過兩年多的歷練，海森不僅逐步形成了自己的交易風(fēng)格和交易理念，還養(yǎng)成了一個(gè)好的心態(tài)，未來有太多太多的東西要學(xué)，交易之路還很長很長。

最近，海森遇到了一件非常開心、非常有成就感的事情：終于成功發(fā)行了一只產(chǎn)品，雖然規(guī)模只有500萬元，但破天荒頭一回他感受到了可以親手握住夢想的喜悅。

“我之前都是在用公司的自有資金做交易，階段性目標(biāo)是可以發(fā)行自己的產(chǎn)品，目前已經(jīng)算是實(shí)現(xiàn)了吧，由我一個(gè)人在管理，接下來就是要好好運(yùn)作的問題了。”在初期的投資中，海森的資金使用率是20%，由于規(guī)模不大、倉位較低，一切都在順利進(jìn)行，盈利逐步提升，最好的時(shí)候一天賺六萬元左右。

海森說，在他的職業(yè)規(guī)劃里沒有規(guī)定一定要做什么事，一定要實(shí)現(xiàn)什么樣的目標(biāo)，目前就想認(rèn)真走好每一步。許多人會(huì)覺得交易員是一個(gè)很神秘的職業(yè)，但真正走近之后會(huì)發(fā)現(xiàn)，交易員其實(shí)和大多數(shù)人一樣，特別是在沒有良好業(yè)績的情況下，缺乏投資人、缺乏資金，和大家一樣在掙扎、奮斗、努力。

發(fā)行產(chǎn)品時(shí)，如果有兩到三年的業(yè)績會(huì)比較有說服力，更容易取得投資人的信任。經(jīng)過兩年多的積累，目前海森已經(jīng)可以自己聯(lián)系投資人，依靠過往業(yè)績?nèi)〉觅Y金支持，這對(duì)他來說是一個(gè)階段性突破。

“如果你自己非常有錢，就不會(huì)很在乎這些?！北热缰膶?duì)沖基金公司文藝復(fù)興科技公司，不對(duì)外部投資者開放，全部來自于內(nèi)部資金。

海森不追求名聲和無限放大的資管規(guī)模，只想有一天能像文藝復(fù)興科技公司一樣，自有的資金就可以支持投資策略，每年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

海森的短期目標(biāo)是在2017年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到2000萬元，收益20%。長期來看，海森更加傾向于根據(jù)自己的能力和實(shí)際情況來確定階段性目標(biāo)。因?yàn)槿说哪繕?biāo)一直在修正過程中，從小到大堅(jiān)持一個(gè)目標(biāo)的人，要么是土包子，要么是偉人。

做不成事就是土包子，做成事就是偉人。

私募公司的生命線是管理規(guī)模5億元

近期，商品期權(quán)上市讓市場再次沸騰，這也引起了海森的興趣?！跋胱銎跈?quán)，但是沒精力，我現(xiàn)在是光桿司令。規(guī)模大了，自己一個(gè)人也搞不定，所以現(xiàn)在準(zhǔn)備招人了，招一個(gè)會(huì)寫程序的?！?/p>

隨著產(chǎn)品業(yè)績的不斷提升，他也開始物色懂編程的人，慢慢開始著手推進(jìn)程序化交易，此前曾招聘了一個(gè)90后的小伙伴，但是卻怎么都磨合不來，最終以辭退對(duì)方收?qǐng)觥?/p>

“招了個(gè)不合適的人會(huì)有多不爽，我算是體會(huì)到了。當(dāng)時(shí)面試了好幾十個(gè)人，結(jié)果因?yàn)闆]經(jīng)驗(yàn)看走眼了。我們公司其他崗位也在招人，過了很長時(shí)間也沒招到合適的，招人太難了！”所以，海森現(xiàn)在對(duì)招人這件事心存芥蒂，想從知根知底的熟人圈里尋找合適的人。最近他找到了一個(gè)各方面條件都合適的朋友，但卻始終不曾開口邀請(qǐng)對(duì)方。

“他是有家室的人，現(xiàn)在在國企，比較穩(wěn)定。而我們的風(fēng)險(xiǎn)比較大，以后做出來還好，萬一做不出來就耽誤人家了?！弊鏊侥歼@個(gè)事情，在團(tuán)隊(duì)本身就已經(jīng)非常精簡的情況下，成員契合度非常重要，一旦出現(xiàn)矛盾和問題，不僅會(huì)影響整體戰(zhàn)斗力，還有可能危及整個(gè)公司的生存，因此必須謹(jǐn)慎地引進(jìn)合適的人員。

在私募公司這兩年多，海森深深體會(huì)到了做私募的不易，“私募想做大做強(qiáng)挺難的，我們現(xiàn)在有母公司養(yǎng)著，境況還好，如果單獨(dú)做私募很辛苦”。

高昂的運(yùn)營成本，包括場地、人員、市場運(yùn)營等各方面，每年至少要兩三百萬元。

海森此前接觸過的一個(gè)私募客戶讓他印象深刻，自己做交易時(shí)盈利豐厚，每年賺兩三千萬元。但開了私募公司之后就變得捉襟見肘，開了一年就快支撐不下去，后來被某大型公司收購之后，終于體會(huì)到“背靠大樹好乘涼”的快感，否則很可能以“關(guān)門”收?qǐng)觥＿\(yùn)營成本太高了。

“我之前聽一個(gè)做私募很多年、很厲害的人說過，私募公司能養(yǎng)活自己的生命線是管理規(guī)模5億元！這是什么概念？有沒有想過有多難？”海森大聲強(qiáng)調(diào)。

“而且，市場中厲害的私募機(jī)構(gòu)并不多，很多私募的能力不是那么強(qiáng)，如果剛好遇到市場行情不好，適應(yīng)不了市場就很容易被淘汰。私募的淘汰率太高了，私募這條路并不好走?！?/p>

（作者單位：上海合富金融信息服務(wù)有限公司）