受國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布的1月至2月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好影響，特別是固定資產(chǎn)投資創(chuàng)下近7個(gè)月新高，昨日供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革概念板塊借機(jī)走強(qiáng)，其中水泥、鋼鐵和煤炭等三板塊漲幅居前。分析人士認(rèn)為，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主題將在未來較長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)發(fā)酵，相關(guān)龍頭股存在較高投資價(jià)值。今日《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心特對(duì)上述三板塊及相關(guān)潛力股進(jìn)行分析解讀，以供投資者參考。

水泥三邏輯把握投資機(jī)會(huì)

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，昨日水泥板塊在兩市概念板塊漲幅中居第一，板塊內(nèi)華新水泥(4.7%)、天山股份(4.56%)兩只個(gè)股漲幅均超4%，此外，海螺水泥、冀東水泥等個(gè)股昨日漲幅也在1%以上。

資金流向上，昨日板塊內(nèi)有6只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，其中超過千萬(wàn)元的個(gè)股有4只，分別為：天山股份(8155.32萬(wàn)元)、海螺水泥(4095.74萬(wàn)元)、華新水泥(3003.70萬(wàn)元)、冀東水泥(1659.55萬(wàn)元).

伴隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，2016年度水泥行業(yè)龍頭企業(yè)盈利狀況實(shí)現(xiàn)了明顯改善，具體來看，行業(yè)內(nèi)兩家已披露年報(bào)的公司歸屬母公司凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中四川雙馬業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比翻番，塔牌集團(tuán)業(yè)績(jī)也同比增長(zhǎng)19.22%；而業(yè)績(jī)預(yù)告披露顯示，在行業(yè)內(nèi)11家已披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，有7家公司有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻番或扭虧，華新水泥(380.00%)、上峰水泥(341.00%)、寧夏建材(210.00%)等公司業(yè)績(jī)有望翻番，而亞泰集團(tuán)、天山股份、冀東水泥、福建水泥4家公司均有望在本期實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)扭虧。

值得一提的是，分析人士普遍認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增速的企穩(wěn)以及各地方基建投資的加大是近期水泥板塊上漲的主要邏輯。據(jù)統(tǒng)計(jì)局最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月份-2月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.3%，預(yù)期6.2%，前值6%；城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)8.9%，預(yù)期8.3%，前值8.1%。對(duì)此，民生銀行分析師表示，整體情況看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出復(fù)蘇加速的態(tài)勢(shì)。

對(duì)于行業(yè)投資機(jī)會(huì)，中泰證券表示，繼續(xù)看好水泥供給側(cè)改革帶來的行業(yè)改善：在產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、需求基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，水泥行業(yè)當(dāng)前的主要投資邏輯有三點(diǎn)。即短期行政限產(chǎn)帶來的供需錯(cuò)配漲價(jià)行情；中期行業(yè)間協(xié)同帶來的行業(yè)盈利大幅回暖；長(zhǎng)期的行業(yè)整合和產(chǎn)能徹底去化。個(gè)股建議重點(diǎn)關(guān)注東北地區(qū)的亞泰集團(tuán)。繼續(xù)看好龍頭股海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、天山股份、祁連山及寧夏區(qū)域相關(guān)標(biāo)的。

鋼鐵期指大漲助推板塊上揚(yáng)

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，昨日鋼鐵板塊整體表現(xiàn)出色，板塊內(nèi)南鋼股份、本鋼板材、河鋼股份、新鋼股份、鞍鋼股份、馬鋼股份、寶鋼股份等個(gè)股漲幅超過1%。

資金流向方面，寶鋼股份昨日在板塊內(nèi)大單資金凈流入居首，達(dá)到13745.79萬(wàn)元，此外，新鋼股份(4080.24萬(wàn)元)、河鋼股份(3532.37萬(wàn)元)、馬鋼股份(1827.74萬(wàn)元)、南鋼股份(1786.76萬(wàn)元)、本鋼板材(1316.96萬(wàn)元)、方大特鋼(1203.52萬(wàn)元)等個(gè)股大單資金凈流入也超過千萬(wàn)元。

基本面上，受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，2016年我國(guó)鋼鐵行業(yè)景氣度出現(xiàn)明顯回暖，而鋼材價(jià)格也出現(xiàn)大幅回升，根據(jù)螺紋鋼期指走勢(shì)來看，2016年以來截至昨日螺紋鋼主力合約累計(jì)漲幅超過100%，而本周主力合約1705更是累計(jì)大漲5.94%，最新收盤價(jià)為3594元/噸。而分析人士表示，期貨市場(chǎng)的快速上漲也有望持續(xù)帶動(dòng)板塊整體上揚(yáng)，值得密切關(guān)注。

業(yè)績(jī)方面，2016年鋼鐵行業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大翻身，在已披露年報(bào)的8家公司中，凌鋼股份實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻番，魯銀投資、南鋼股份、*ST韶鋼等3家公司實(shí)現(xiàn)扭虧；業(yè)績(jī)預(yù)告方面，新鋼股份、寶鋼股份、方大特鋼、河鋼股份等公司均預(yù)計(jì)2016年度凈利潤(rùn)同比翻番，此外，沙鋼股份、三鋼閩光、杭鋼股份、首鋼股份、鞍鋼股份等13家公司均有望實(shí)現(xiàn)年報(bào)業(yè)績(jī)同比扭虧。

投資策略方面，國(guó)金證券表示繼續(xù)看好鋼鐵股投資機(jī)會(huì)，選股可遵循三路徑，1。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革+中頻爐整治，行業(yè)產(chǎn)能利用率提升，推薦新鋼股份、本鋼板材、馬鋼股份、寶鋼股份、鞍鋼股份、河鋼股份、方大特鋼、三鋼閩光等；2。新疆基建，推薦*ST八鋼、酒鋼宏興；3。轉(zhuǎn)型股推薦南鋼股份、首鋼股份。

煤炭山西國(guó)企改革類股受期待

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，昨日煤炭板塊表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，陜西煤業(yè)、平煤股份、兗州煤業(yè)、潞安環(huán)能、*ST山煤、露天煤業(yè)、大有能源、冀中能源等個(gè)股昨日均實(shí)現(xiàn)上漲。

資金方面，昨日板塊中有14只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，其中，潞安環(huán)能(4849.38萬(wàn)元)、冀中能源(3157.53萬(wàn)元)、露天煤業(yè)(1236.24萬(wàn)元)、*ST山煤(1041.56萬(wàn)元)等個(gè)股當(dāng)日大單資金凈流入居前且均超過千萬(wàn)元。

作為去產(chǎn)能的重點(diǎn)領(lǐng)域，煤炭行業(yè)在2016年供需結(jié)構(gòu)得到明顯改善，而上市公司業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了“大變樣”，在已披露年報(bào)的2家公司中，*ST百花實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)扭虧并已申請(qǐng)撤銷公司股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示，而根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，上海能源、潞安環(huán)能、盤江股份、陽(yáng)泉煤業(yè)、西山煤電、兗州煤業(yè)等6家公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)均有望實(shí)現(xiàn)同比翻番，此外，美錦能源、金瑞礦業(yè)、開灤股份、陜西煤業(yè)、中煤能源、陜西黑貓等16家公司本期業(yè)績(jī)均有望實(shí)現(xiàn)扭虧。

對(duì)此，山西證券表示，隨著供暖季節(jié)已過，煤炭需求放緩，短期供給端和需求端都有所下降，但仍可重點(diǎn)關(guān)注有重組預(yù)期、并且依托集團(tuán)公司在專業(yè)領(lǐng)域擁有龍頭地位的山西國(guó)企改革相關(guān)公司，包括：大同煤業(yè)、西山煤電等。