2月19日,由大商所支持、信達(dá)期貨主辦、七禾網(wǎng)協(xié)辦的【期權(quán)交易策略分享會(huì)】在杭州召開,七禾網(wǎng)創(chuàng)辦人沈良在會(huì)議中為廣大投資者分享了主題為【特朗普的美國(guó)、中國(guó)人的世界】的演講,以下是沈良演講部分的文字整理。 精彩觀點(diǎn): 我不是為了研究宏觀而研究宏觀,而是覺得在我投資過程當(dāng)中,宏觀對(duì)我特別有用,所以就去研究一下。 特朗普要執(zhí)政注定是不平凡且不容易的。 期貨的漲跌既跟現(xiàn)貨有關(guān)系,又跟金融有關(guān)系,它的金融屬性很多時(shí)候又跟美國(guó)總統(tǒng)的政策、觀點(diǎn)甚至他有時(shí)候隨口說的一句話有關(guān)系。 為什么精英階層都不看好特朗普,他還能當(dāng)選呢?就是因?yàn)樗砥矫瘢蛘哒f他代表的是美國(guó)人自己的利益,是大部分人的利益。 這個(gè)世界處于美國(guó)夢(mèng)正在破產(chǎn),中國(guó)夢(mèng)正在崛起的歷史關(guān)口。 特朗普的成功有點(diǎn)像馬云的成功,有點(diǎn)像王寶強(qiáng)的成功,他就是農(nóng)村包圍城市的美國(guó)版本。特朗普的勝利代表了美國(guó)群眾被精英無情地玩弄之后的一個(gè)覺醒式的反擊。 特朗普是一代政治強(qiáng)人的夢(mèng)想起航,他是美國(guó)從輸出民主革命回歸民粹統(tǒng)治的一個(gè)歷史性的變化。 民粹主義的特朗普將主導(dǎo)美國(guó)進(jìn)行戰(zhàn)略收縮。而胸懷天下的習(xí)主席,將會(huì)主導(dǎo)中國(guó)進(jìn)行戰(zhàn)略擴(kuò)張。這是我的一個(gè)基本判斷。 中國(guó)的全球化是由先進(jìn)產(chǎn)能、一帶一路、亞投行、高鐵、上合組織、人民幣國(guó)際化等等要素組成并推進(jìn)的。 中美對(duì)抗一開始可能會(huì)比較激烈,或者說看上去會(huì)比較激烈,但最終會(huì)比較緩和,因?yàn)槔娲笥谝磺?,最終總是能找到利益切合點(diǎn)。 金融這一塊,我個(gè)人認(rèn)為嚴(yán)厲監(jiān)管是不會(huì)變的,也就是說,整個(gè)國(guó)家的繁榮還是要靠實(shí)業(yè)。 我個(gè)人感覺現(xiàn)在不管中國(guó)也好,美國(guó)也罷,還是要鼓勵(lì)發(fā)展實(shí)業(yè),特別是合法、合規(guī)、合情、合理的發(fā)展實(shí)業(yè)。 一個(gè)國(guó)家要走向偉大,必須同時(shí)具備兩點(diǎn):一是偉大的領(lǐng)袖;二是偉大的戰(zhàn)略。 現(xiàn)在的歐洲既沒有偉大的領(lǐng)袖,也沒有偉大的戰(zhàn)略;如今的俄羅斯只有偉大的領(lǐng)袖,沒有偉大的戰(zhàn)略;美國(guó)有偉大的戰(zhàn)略,但是沒有偉大的領(lǐng)袖;而我們中國(guó)既有偉大的戰(zhàn)略,又有偉大的領(lǐng)袖。 我認(rèn)為俄羅斯想要再崛起很難,美國(guó)走向衰弱則應(yīng)該會(huì)慢慢實(shí)現(xiàn)。至于歐洲,它已經(jīng)開始衰弱,應(yīng)該是繼續(xù)延續(xù)下去,而中國(guó)則是繼續(xù)崛起。 現(xiàn)在的中國(guó)是老二,不是一個(gè)弱老二是一個(gè)強(qiáng)老二,是一個(gè)有實(shí)力跟老大掰手腕的老二;是一個(gè)老三老四不敢小看的老二;是一個(gè)整天被老五老六慫恿著去和老大干一場(chǎng)的老二;當(dāng)然也是一個(gè)比較有克制力的老二,不會(huì)隨便出手的老二;是一個(gè)專注于把自己家里搞好使自己變得強(qiáng)大的老二。 幾千年來,中國(guó)一直是老大,中國(guó)變成老二甚至老三老四只是歷史上的一個(gè)偶然現(xiàn)象。 中國(guó)在貧窮的時(shí)候需要繁榮,現(xiàn)在慢慢地成為強(qiáng)國(guó),逐漸繁榮了以后需要什么?我們要的是秩序。 這種新秩序要靠依法治國(guó)、嚴(yán)厲監(jiān)管、供給側(cè)等方式去實(shí)現(xiàn)。 我認(rèn)為天道是一個(gè)扶強(qiáng)除弱的存在。人總是去講對(duì)錯(cuò)善惡,但是天不分對(duì)錯(cuò),不分善惡,只管優(yōu)勝劣汰。新陳代謝正是天道扶強(qiáng)除弱的一個(gè)表現(xiàn)。 我想比較重要的一點(diǎn)就是讓自己強(qiáng)大起來,不管是國(guó)家還是我們本人,讓自己強(qiáng)大是第一位的。 我認(rèn)為匯率市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)變大,美股、歐股市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)變大。 商品應(yīng)該會(huì)繼續(xù)延續(xù)總體上漲的趨勢(shì),A股可能會(huì)慢慢地變牛。 我們要感謝一下特朗普。他當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)短期內(nèi)可能對(duì)中國(guó)有一定的負(fù)面影響,但長(zhǎng)期來看,他這樣一個(gè)不按常理出牌的、走戰(zhàn)略收縮的美國(guó)總統(tǒng),是有利于中國(guó)在現(xiàn)在這個(gè)國(guó)際環(huán)境下面繼續(xù)發(fā)展壯大的好總統(tǒng)。 大家下午好,很高興能夠和大商所還有信達(dá)期貨一起為投資者做一些力所能及的服務(wù),也非常感謝管大宇老師應(yīng)邀到杭州來和大家一起分享他在期權(quán)實(shí)戰(zhàn)方面的一些經(jīng)驗(yàn)。 就說在期權(quán)這一塊,我想真正中國(guó)的期權(quán)現(xiàn)在只有證券交易所里面有。當(dāng)然,更早的時(shí)候,權(quán)證也屬于期權(quán)的一種,不過后來被關(guān)停了。而現(xiàn)在的50ETF期權(quán)成交量太小,而且開戶門檻太高。如果在期貨市場(chǎng)有商品的期權(quán),可能成交會(huì)比較活躍,每一手的保證金應(yīng)該也會(huì)比較低,有利于大家通過技術(shù)分析或者基本面分析來獲得更好的收益。 下面,我就班門弄斧地和朋友們聊一聊我對(duì)宏觀層面的一些看法。因?yàn)槲冶緛硎亲鼍W(wǎng)站的,同時(shí)也做一些交易,寫點(diǎn)東西,宏觀層面的東西并不是我最擅長(zhǎng)的,但是,我對(duì)宏觀也會(huì)有自己的一些理解。同時(shí)我也會(huì)建立一些基于宏觀分析的交易系統(tǒng),用宏觀來定方向、選品種,用程序化的方式去自動(dòng)或手動(dòng)執(zhí)行。比如說去年上半年,我用宏觀選出了豆粕,并且是只選一個(gè)方向做多,在操作上獲得了一些盈利。去年下半年,我用宏觀的方式選出了橡膠,方向選擇是做多,用系統(tǒng)化的方式去執(zhí)行,也稍微賺了一些錢。所以宏觀其實(shí)是蠻重要的,因?yàn)楹暧^對(duì)了方向就不容易錯(cuò),方向不錯(cuò)就有可能能夠扛住中間的波動(dòng),不會(huì)被大的波動(dòng)給嚇住。我不是為了研究宏觀而研究宏觀,而是覺得在我投資過程當(dāng)中,宏觀對(duì)我特別有用,所以就去研究一下。 我們都知道這個(gè)世界是誰在管理,或者說誰在統(tǒng)治的。是老大美國(guó)和老二中國(guó),主要由這兩個(gè)國(guó)家在管理,至少,是在影響、左右。所以把這兩個(gè)國(guó)家搞清楚,把這兩個(gè)國(guó)家的領(lǐng)導(dǎo)人的思路搞清楚,對(duì)我們理解宏觀可能會(huì)有較大的幫助。 我昨天跟朋友開玩笑,他問我原油是漲是跌,我說原油漲跌看三個(gè)人,他們會(huì)投票,二比一就會(huì)有方向,三比零就是大行情。原油之前為什么跌呢?普京要原油漲,我們要原油跌,當(dāng)時(shí)奧巴馬也要原油跌,結(jié)果二比一,所以原油跌得稀里嘩啦的。當(dāng)然并不是說原油價(jià)格就由他們?nèi)齻€(gè)人說了算,而是認(rèn)為原油價(jià)格主要是由這三個(gè)國(guó)家的政策力量、經(jīng)濟(jì)力量所決定的。在二比一的情況下,原油跌得概率就很高。當(dāng)前來說,中國(guó)作為進(jìn)口國(guó),現(xiàn)在當(dāng)然還是希望原油跌,俄羅斯則依舊要原油漲,因?yàn)樗浅隹趪?guó)。而美國(guó)現(xiàn)在的觀點(diǎn)可能要發(fā)生變化了,如果它真的變化,那原油就會(huì)大概率上漲。所以如果站在宏觀的角度去思考,一個(gè)宏觀趨勢(shì)倘若形成,它管的不是一天兩天,可能是一年兩年。這是我對(duì)宏觀的理解。 去年11月9日,特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng),今年1月20日正式上任。我們都知道,他在競(jìng)選的時(shí)候,一開始有百分之九十的媒體不看好他,后來是百分之六十,即使他當(dāng)選了還是有百分之四五十的媒體是說他壞話的,包括現(xiàn)在。他當(dāng)選的時(shí)候美國(guó)有個(gè)媒體說,美國(guó)歷史上出現(xiàn)了兩個(gè)大的災(zāi)難,一個(gè)叫911,一個(gè)叫119。為什么呢?911,美國(guó)兩個(gè)大廈被撞了;119,就是特朗普被選中的日子,所以不管是911還是119都是美國(guó)人的災(zāi)難。雖然這只是當(dāng)時(shí)一個(gè)媒體的玩笑,但也說明特朗普要執(zhí)政注定是不平凡且不容易的。 今年一月份,在一個(gè)藍(lán)海密劍大賽的頒獎(jiǎng)上,于忠先生因?yàn)橘嵙藥讉€(gè)億榮獲元帥稱號(hào)。他以前是做鋼貿(mào)的,他說:我以前做鋼貿(mào)的時(shí)候,美國(guó)總統(tǒng)基本上跟我沒關(guān)系,但是我做了期貨做了金融之后,特朗普就和我有關(guān)系了。為什么?因?yàn)楝F(xiàn)貨的漲跌跟期貨的漲跌是有點(diǎn)不一樣的。期貨的漲跌既跟現(xiàn)貨有關(guān)系,又跟金融有關(guān)系,它的金融屬性很多時(shí)候又跟美國(guó)總統(tǒng)的政策、觀點(diǎn)甚至他有時(shí)候隨口說的一句話有關(guān)系。美國(guó)總統(tǒng)可能隨意一說,美元就漲跌了,美元漲跌了所有商品就要漲跌了,那不就有關(guān)系了嗎?所以,他也要去研究特朗普了。 那么特朗普他想干什么?他說他想要讓美國(guó)人民重新團(tuán)結(jié)在一起。因?yàn)橐郧暗拿绹?guó)精英跟平民是分化的。以前的美國(guó),利益源源不斷地流向精英,利益在平民階層被不斷剝奪。我們都知道,在2008年以后美國(guó)也發(fā)了很多錢,這個(gè)錢流向了哪里呢?答案就是精英階層。平民的生活水平、生活質(zhì)量是下降的。為什么精英階層都不看好特朗普,他還能當(dāng)選呢?就是因?yàn)樗砥矫?,或者說他代表的是美國(guó)人自己的利益,是大部分人的利益。 他說他要重塑美國(guó)夢(mèng)。我們都知道美國(guó)夢(mèng)正在破產(chǎn),或者叫瀕臨破產(chǎn),而中國(guó)夢(mèng)正在崛起,成為全世界的中國(guó)夢(mèng)。當(dāng)年的美國(guó)夢(mèng)可以把愛因斯坦吸引過去,當(dāng)年的美國(guó)夢(mèng)塑造了一代又一代的人,可以讓比爾蓋茨、巴菲特或者說特斯拉等成為全球知名的、偉大的人物或者企業(yè)。但是現(xiàn)在有多少家美國(guó)公司、有多少美國(guó)精英愿意為這個(gè)美國(guó)夢(mèng)而付出、而努力呢?現(xiàn)在又有多少的中國(guó)人在為他的中國(guó)夢(mèng)而努力呢?現(xiàn)在任正非實(shí)現(xiàn)了中國(guó)夢(mèng),馬云、馬化騰實(shí)現(xiàn)了中國(guó)夢(mèng),屠呦呦實(shí)現(xiàn)了中國(guó)夢(mèng),莫言實(shí)現(xiàn)了中國(guó)夢(mèng),韓寒也實(shí)現(xiàn)了中國(guó)夢(mèng)。在座的各位,如果我們努力,大環(huán)境還是有利于我們?nèi)?shí)現(xiàn)自己的中國(guó)夢(mèng)的。現(xiàn)在我們看到很多不管是黃皮膚、黑皮膚還是白皮膚的所謂的外國(guó)人來到中國(guó),說得偉大一點(diǎn)他是來實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)的,說白了就是淘金。這個(gè)世界處于美國(guó)夢(mèng)正在破產(chǎn),中國(guó)夢(mèng)正在崛起的歷史關(guān)口。 特朗普說他要重建美國(guó)的基礎(chǔ)建設(shè)。有些朋友在十幾年前去美國(guó)的時(shí)候覺得美國(guó)什么都好,現(xiàn)在去美國(guó)卻發(fā)現(xiàn)美國(guó)什么都不好,因?yàn)槊绹?guó)的錢都用來打仗了。在中東那邊打來打去,死了很多人,花了很多錢,依舊沒有得到想要的結(jié)果,反而因?yàn)橘Y金短缺耽誤了對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)的提升。中國(guó)選擇悶頭搞基礎(chǔ)建設(shè),你們打你們的,我發(fā)表一下抗議,心思卻放在國(guó)家建設(shè)上。鐵礦石便宜我買進(jìn)來,原油便宜我買進(jìn)來,蓋了房子就是我的,修了鐵路就是我的,我韜光養(yǎng)晦把自己管好?,F(xiàn)在中國(guó)的上海、杭州、深圳、廣州、廈門哪一個(gè)城市的基礎(chǔ)建設(shè)不是世界一流?哪一個(gè)城市的機(jī)場(chǎng)不是世界一流的機(jī)場(chǎng)?因此特朗普認(rèn)為,美國(guó)已經(jīng)落后于中國(guó),他要重建基礎(chǔ)建設(shè)。他要讓經(jīng)濟(jì)雙倍增長(zhǎng),和其他國(guó)家和平共處。當(dāng)然我認(rèn)為他的“和平共處”僅是隨口一說,我相信他不會(huì)和其他國(guó)家和平共處,至少他的性格很難和其他國(guó)家和平共處。他說要把美國(guó)人的利益放在第一位,這是一定的。他可能會(huì)為美國(guó)人的利益拋棄他的盟友,傷害他的朋友,打擊他的敵人,背叛他的情人,這些都有可能。比如像日本,有可能就會(huì)被他犧牲掉,還有他中東的一些朋友,韓國(guó)這樣的小情人,都可能會(huì)被他犧牲掉。他只會(huì)把美國(guó)人的利益放在第一位,這也是世界格局可能會(huì)發(fā)生重大變化的可能性。也就是說,特朗普不想管很多人的事情了,他只想讓他的老百姓吃飽飯、住好房、銀行欠款少一點(diǎn),出去的時(shí)候路平一點(diǎn),坐飛機(jī)的時(shí)候機(jī)場(chǎng)好一點(diǎn)等等。 特朗普的勝利代表著什么?他的勝利就像中國(guó)的農(nóng)村包圍城市。特朗普代表的是平民,他從一個(gè)窮人變成了一個(gè)富翁,變成了一個(gè)企業(yè)家,現(xiàn)在變成了一個(gè)總統(tǒng)。特朗普的成功有點(diǎn)像馬云的成功,有點(diǎn)像王寶強(qiáng)的成功,他就是農(nóng)村包圍城市的美國(guó)版本。特朗普的勝利代表了美國(guó)群眾被精英無情地玩弄之后的一個(gè)覺醒式的反擊。沒錯(cuò),你精英可以唾棄我特朗普,但是對(duì)不起,平民支持特朗普。不管怎么樣,美國(guó)人試想一下,想讓一個(gè)代表平民的總統(tǒng)試一下看看他能不能真的代表平民。他是一代政治強(qiáng)人的夢(mèng)想起航,他是美國(guó)從輸出民主革命回歸民粹統(tǒng)治的一個(gè)歷史性的變化。 輸出民主革命就是我看你不順眼,你這個(gè)國(guó)家不民主我就把你滅了,不管以上帝的名義還是以原油的名義,反正把你滅了再說。但是回歸民粹統(tǒng)治的意思是什么,是我做的一切就是為了我們民族,為了我們國(guó)家老百姓,其他的事情我不管,或者其他的事情我該背叛就背叛,該耍無賴就耍無賴,民粹最重要。特朗普可能會(huì)放棄外圍利益重新梳理內(nèi)部結(jié)構(gòu),這個(gè)也會(huì)成為歷史的必然。總之,美國(guó)的特朗普烙印會(huì)非常的深,特朗普的性格會(huì)非常的鮮明。他與奧巴馬相比,雖然奧巴馬的膚色非常的鮮明,但他的性格不鮮明。雖然特朗普的膚色是傳統(tǒng)白人的膚色,但他的性格絕對(duì)不是傳統(tǒng)的白人性格。在這樣的大背景下面,我們就要去研究特朗普。 我有一個(gè)基本的判斷,當(dāng)然這只是我班門弄斧的粗淺的一個(gè)判斷,那就是民粹主義的特朗普將主導(dǎo)美國(guó)進(jìn)行戰(zhàn)略收縮。而胸懷天下的習(xí)主席,將會(huì)主導(dǎo)中國(guó)進(jìn)行戰(zhàn)略擴(kuò)張。這是我的一個(gè)基本判斷。所以,美國(guó)的國(guó)內(nèi)利益將從精英階層向民眾傾斜,而中國(guó)將會(huì)推進(jìn)我們的全球化,并且在推進(jìn)全球化的過程中大大受益。中國(guó)的全球化是由先進(jìn)產(chǎn)能、一帶一路、亞投行、高鐵、上合組織、人民幣國(guó)際化等等要素組成并推進(jìn)的。在現(xiàn)政府的強(qiáng)勢(shì)推進(jìn)下,也許會(huì)比較順利,也許會(huì)有些磨難。但是我想,慢慢的還是會(huì)推進(jìn)的。先進(jìn)產(chǎn)能解決的是在這個(gè)全球化體系里面的商品生產(chǎn)問題;一帶一路解決的是產(chǎn)能輸出問題;亞投行解決的是貸款、借款問題;高鐵解決的是運(yùn)輸問題;上合組織解決的是安全問題;人民幣國(guó)際化解決的是貨幣貿(mào)易和貨幣結(jié)算問題。美國(guó)推導(dǎo)的全球化,是一個(gè)金字塔型的不平等的全球化。在這個(gè)金字塔型的、不平等的全球化里面,俄羅斯這種資源輸出國(guó),屬于底層;中國(guó)這種商品生產(chǎn)國(guó)屬于中間層;美國(guó)這種標(biāo)準(zhǔn)制定國(guó)屬于頂層。在中國(guó)推導(dǎo)的全球化里面,這三者是平等的、互惠互利的。中國(guó)的全球化是一個(gè)相對(duì)平等的全球化。我們可以看到美國(guó)的全球化體系下面很多國(guó)家的貨幣崩盤了,很多國(guó)家因?yàn)槊绹?guó)前些年的通縮整個(gè)國(guó)家發(fā)展慘淡。但是在中國(guó)的全球化體系里面,資源輸出國(guó)、商品生產(chǎn)國(guó)和標(biāo)準(zhǔn)制定國(guó)基本上還是能夠相對(duì)平等的互動(dòng)的,彼此之間可以相互做生意。傳統(tǒng)上來講,按照中國(guó)的胸懷,還是可以互惠互利的。 剛剛說到的美國(guó)會(huì)進(jìn)行戰(zhàn)略收縮,中國(guó)會(huì)進(jìn)行戰(zhàn)略擴(kuò)張這個(gè)是相輔相成、互為因果的。因?yàn)槊绹?guó)現(xiàn)在慢慢地衰弱,所以他要用這樣收縮的方式來期待進(jìn)一步的強(qiáng)盛。中國(guó)因?yàn)槁貜?qiáng)盛,所以希望用戰(zhàn)略擴(kuò)張的方式來鞏固并且實(shí)現(xiàn)偉大的復(fù)興。特朗普最終有可能會(huì)向中國(guó)低頭,尋求更多的合作,因?yàn)樗墙?jīng)濟(jì)利益第一,一個(gè)現(xiàn)實(shí)主義的人。所以中美對(duì)抗一開始可能會(huì)比較激烈,或者說看上去會(huì)比較激烈,但最終會(huì)比較緩和,因?yàn)槔娲笥谝磺?,最終總是能找到利益切合點(diǎn)。當(dāng)然,我們的機(jī)會(huì)是大于美國(guó)的。 還有些細(xì)分的判斷,第一個(gè)就是剛剛說到的,美國(guó)的“總統(tǒng)味”會(huì)更加的濃一些,因?yàn)樘乩势盏男愿聃r明,不像美國(guó)以往的總統(tǒng)。以往的總統(tǒng)作為精英階層的代表,個(gè)性就會(huì)相對(duì)更模糊一些,或者相對(duì)會(huì)溫和一些。而特朗普,不管他是有意還是無意,他鮮明的個(gè)性都會(huì)讓這位總統(tǒng)留下鮮明的“總統(tǒng)味”。 他對(duì)內(nèi)應(yīng)該是去提升經(jīng)濟(jì),對(duì)中國(guó)來說也是這樣的一個(gè)情況。不管對(duì)中國(guó)還是美國(guó),對(duì)內(nèi)都是希望提升經(jīng)濟(jì)。然后在金融領(lǐng)域,我們可以看到去年商品漲了之后,是不是發(fā)現(xiàn)監(jiān)管變得嚴(yán)了一些?所以金融這一塊,我個(gè)人認(rèn)為嚴(yán)厲監(jiān)管是不會(huì)變的,也就是說,整個(gè)國(guó)家的繁榮還是要靠實(shí)業(yè)。就像特朗普他也發(fā)現(xiàn)了華爾街那幫人玩來玩去玩到最后國(guó)家的機(jī)場(chǎng)也落后中國(guó)了,國(guó)家的很多東西都落后中國(guó)了。所以他明白國(guó)家的強(qiáng)盛還是要實(shí)實(shí)在在的干活,實(shí)實(shí)在在的發(fā)展經(jīng)濟(jì)。中國(guó)這些年確實(shí)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上面不斷地發(fā)展,金融也在發(fā)展,但是金融一旦過度繁榮,國(guó)家就會(huì)嚴(yán)厲地出手。我們商品期貨最近手續(xù)費(fèi)、保證金都調(diào)整了。政府出手還是比較及時(shí)的,不會(huì)在難以收手的時(shí)候再出手。其實(shí)股市前年出手就已經(jīng)有點(diǎn)晚了。所以做金融我們能賺錢,但是有些時(shí)候可能要稍微小心一點(diǎn),因?yàn)?strong>我個(gè)人感覺現(xiàn)在不管中國(guó)也好,美國(guó)也罷,還是要鼓勵(lì)發(fā)展實(shí)業(yè),特別是合法、合規(guī)、合情、合理的發(fā)展實(shí)業(yè)。對(duì)金融這種純粹的投機(jī)行為還是會(huì)有一定的打擊。 對(duì)外美國(guó)可能會(huì)戰(zhàn)略收縮,因?yàn)樘乩势找绹?guó)本土利益第一。他管不了的事情或者管了之后吃力不討好的事情可能就不管了,或者是他要收一些保護(hù)費(fèi)才去管。比如特朗普會(huì)想日本能不能多給美國(guó)一點(diǎn)錢,不然可能就不想管日本在海域的安全了。他會(huì)非常現(xiàn)實(shí),而不是說那邊是我的勢(shì)力范圍,我必須保護(hù)。這些也是我個(gè)人通過他的言論識(shí)別的一些粗淺觀點(diǎn)。國(guó)際矛盾可能會(huì)加劇,動(dòng)亂可能會(huì)變多。前段時(shí)間,特朗普一上臺(tái)就對(duì)伊斯蘭、穆斯林做出一個(gè)法令。這個(gè)法令推出之后又馬上有人反對(duì)他,甚至有法院要去對(duì)這個(gè)事情合不合法進(jìn)行一個(gè)判別。一方面說明他是真的很有個(gè)性,另一方面又說明反對(duì)他的人還真的蠻多的,所以矛盾就會(huì)變多,不管是國(guó)內(nèi)矛盾還是國(guó)際矛盾,都會(huì)因?yàn)樘乩势斩兌?。他可能?huì)撤出亞太、中東、東歐、拉美或者非洲,他把這些力量回流到美國(guó)去,以期待美國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)更好一些。他有可能會(huì)跟伊斯蘭、墨西哥翻臉,我在去年的時(shí)候已經(jīng)有過這樣的觀點(diǎn)。在今年,他相當(dāng)于和伊斯蘭已經(jīng)翻過一次臉了。 至于歐洲,我個(gè)人粗淺的判斷是它可能會(huì)進(jìn)一步的衰弱,甚至?xí)怏w。英國(guó)脫歐就是解體的開始,可能還會(huì)有其他的國(guó)家用其他的方式來促進(jìn)它的衰弱和解體。我們?yōu)槭裁凑f歐洲不是很快樂?我想一個(gè)國(guó)家要走向偉大,必須同時(shí)具備兩點(diǎn):一是偉大的領(lǐng)袖;二是偉大的戰(zhàn)略。歐洲不快樂的主要原因就是法國(guó)缺少戴高樂這樣的人物,德國(guó)缺少希特勒這樣的人物。現(xiàn)在的歐洲既沒有偉大的領(lǐng)袖,也沒有偉大的戰(zhàn)略;如今的俄羅斯只有偉大的領(lǐng)袖,沒有偉大的戰(zhàn)略;美國(guó)有偉大的戰(zhàn)略,但是沒有偉大的領(lǐng)袖;而我們中國(guó)既有偉大的戰(zhàn)略,又有偉大的領(lǐng)袖。所以我認(rèn)為俄羅斯想要再崛起很難,美國(guó)走向衰弱則應(yīng)該會(huì)慢慢實(shí)現(xiàn)。至于歐洲,它已經(jīng)開始衰弱,應(yīng)該是繼續(xù)延續(xù)下去,而中國(guó)則是繼續(xù)崛起。這是我個(gè)人的一個(gè)判斷。 對(duì)中國(guó)來說,一帶一路的阻力可能會(huì)減少,即美國(guó)的部分勢(shì)力會(huì)撤出中國(guó)一帶一路沿路上面的一些國(guó)家。我們用利益輸出也好,用平等交換也好,慢慢地,一帶一路的推進(jìn)會(huì)向好的方向演進(jìn)。其實(shí)一帶一路的推進(jìn)主要是為了輸出我們的過剩產(chǎn)能。過剩產(chǎn)能只能有兩種方式去消化,一種是關(guān)掉一些企業(yè),現(xiàn)在也正在供給側(cè)改革;另外一個(gè)就是把生產(chǎn)出來的產(chǎn)品輸出,一帶一路就是我們產(chǎn)能輸出的比較好的方式方法。當(dāng)然,輸出產(chǎn)能也是互利互惠的,接收國(guó)可以拿到我們好的技術(shù)、好的商品;沒有錢,亞投行貸款給你;沒有能力建廠,中國(guó)幫你建;你沒有路,我們就鐵路幫你修到家門口,這樣子就可以實(shí)現(xiàn)共同繁榮,人民幣國(guó)際化的阻力也會(huì)減少。美元的國(guó)際地位實(shí)際上已經(jīng)下降了,而人民幣的國(guó)際地位則在上升。如果特朗普的戰(zhàn)略收縮繼續(xù)延續(xù)的話,這樣的趨勢(shì)也會(huì)繼續(xù)延續(xù),人民幣甚至?xí)荒承﹪?guó)家主動(dòng)地作為通用貨幣或是貿(mào)易結(jié)算貨幣之一。因?yàn)橛泻芏鄧?guó)家都想要繞開美元,直接跟中國(guó)進(jìn)行用人民幣的貿(mào)易。其實(shí),如果大家去東南亞就可以發(fā)現(xiàn)雖然法律上沒有約定人民幣可以流通,但實(shí)際上已經(jīng)可以流通了。你用人民幣去買東西,一些東南亞國(guó)家是直接接受的。所以說,經(jīng)濟(jì)層面的需求可以促動(dòng)政治層面的變化,人民幣最終就有可能慢慢成為更多國(guó)家合法的使用貨幣。 依照我個(gè)人粗淺的分析,超級(jí)大國(guó)的格局可能會(huì)發(fā)生一些變化。古往今來,一個(gè)國(guó)家要成為超級(jí)大國(guó),它必須同時(shí)向世界輸出安全和利益。安全是個(gè)中性詞,說得好聽一點(diǎn)是提供軍事保護(hù),難聽一點(diǎn)就是提供軍事威脅;利益也是一個(gè)中性詞,說得好聽一點(diǎn)是讓你賺錢,說得難聽一點(diǎn)就是我用利益把你捆綁在我這邊。不管是以前的英國(guó)還是現(xiàn)在美國(guó),在繁盛的時(shí)候它都可以同時(shí)輸出安全和利益。而如今的美國(guó)只能輸出安全,已經(jīng)沒有能力輸出利益?,F(xiàn)在的中國(guó)已經(jīng)有能力輸出利益,但是依然沒有能力輸出安全。這就是老大和老二之間矛盾的不可調(diào)和的點(diǎn)。要么美國(guó)重新具備輸出利益的能力,要么中國(guó)慢慢獲得輸出安全的能力,否則兩個(gè)國(guó)家還會(huì)此消彼長(zhǎng),按照現(xiàn)在這個(gè)不和諧的方式相處。因?yàn)槿绻麤]有一個(gè)絕對(duì)的超級(jí)大國(guó),老二、老三對(duì)老大是不會(huì)足夠尊重的。現(xiàn)在的中國(guó)是老二,不是一個(gè)弱老二是一個(gè)強(qiáng)老二,是一個(gè)有實(shí)力跟老大掰手腕的老二;是一個(gè)老三老四不敢小看的老二;是一個(gè)整天被老五老六慫恿著去和老大干一場(chǎng)的老二;當(dāng)然也是一個(gè)比較有克制力的老二,不會(huì)隨便出手的老二;是一個(gè)專注于把自己家里搞好使自己變得強(qiáng)大的老二。幾千年來,中國(guó)一直是老大,中國(guó)變成老二甚至老三老四只是歷史上的一個(gè)偶然現(xiàn)象。從歷史的必然角度來說,幾千年來中國(guó)一直都是老大,現(xiàn)在這一兩百年中國(guó)變成老二老三老四了,回過來再變成老大,為什么不可以呢?所以說,我們不要太悲觀,不要覺得中國(guó)有一些內(nèi)部問題,實(shí)際上哪一個(gè)國(guó)家沒有問題呢? 當(dāng)年華夏的正統(tǒng)讓位,滿清的蠻夷上位是中國(guó)被迫讓出老大位置的重要原因。當(dāng)時(shí)孫中山求亡救國(guó)的時(shí)候,他核心理念的第一句話就是“驅(qū)除韃虜,恢復(fù)中華”。什么叫“驅(qū)除韃虜,恢復(fù)中華”?就是他認(rèn)為用蠻夷思想治理中國(guó),中國(guó)必然衰弱,用華夏精神治理中國(guó),中國(guó)必然強(qiáng)大。如果我們現(xiàn)在重新拿起華夏精神治理中國(guó),那么中國(guó)走向世界老大應(yīng)該是一個(gè)必然;如果繼續(xù)用蠻夷思想治理中國(guó)的,那么就做千年老二,甚至做萬年老二也是有可能的。 我們說,中國(guó)在貧窮的時(shí)候需要繁榮,現(xiàn)在慢慢地成為強(qiáng)國(guó),逐漸繁榮了以后需要什么?我們要的是秩序。在以前,我認(rèn)為我們是“無為而治,海納百川”。我們窮的時(shí)候,不管黑貓白貓,抓到老鼠的就是好貓。只要你為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出貢獻(xiàn),國(guó)家都會(huì)包容你?,F(xiàn)在我們富裕了、繁榮了,那對(duì)不起,黑貓是要抓起來的,白貓是鼓勵(lì)的,灰色的貓你自己看著辦,最好把自己洗白,不然的話可能也會(huì)被當(dāng)做黑貓抓起來。所以我們現(xiàn)在繁榮之后需要的是秩序,秩序就是依法治國(guó),嚴(yán)厲監(jiān)管。這種新秩序要靠依法治國(guó)、嚴(yán)厲監(jiān)管、供給側(cè)等方式去實(shí)現(xiàn)。有些朋友可能會(huì)覺得現(xiàn)在怎么什么事情都管的嚴(yán)了,就是因?yàn)槲覀円呀?jīng)繁榮了所以在監(jiān)管上更加嚴(yán)厲,但這種嚴(yán)厲不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成太大的影響。在我們貧窮的時(shí)候嚴(yán)厲監(jiān)管,經(jīng)濟(jì)是很難發(fā)展起來的,所以貧窮時(shí)期用的方式在繁榮的時(shí)候要做調(diào)整,現(xiàn)在到了調(diào)整的關(guān)口,我們要去理解和擁護(hù)。我們現(xiàn)在已經(jīng)有能力去制定新的國(guó)內(nèi)秩序、國(guó)際秩序。新的國(guó)內(nèi)秩序我剛剛說了,依法治國(guó)、嚴(yán)厲監(jiān)管、供給側(cè)可能是一些比較典型的名詞。新的國(guó)際秩序則要求我們擁有更多的話語權(quán)和規(guī)則制定權(quán),這也是我們正在努力的。 我認(rèn)為天道是一個(gè)扶強(qiáng)除弱的存在。人總是去講對(duì)錯(cuò)善惡,但是天不分對(duì)錯(cuò),不分善惡,只管優(yōu)勝劣汰。新陳代謝正是天道扶強(qiáng)除弱的一個(gè)表現(xiàn)。你強(qiáng),天道就獎(jiǎng)勵(lì)你,你弱,天道就懲罰你。美國(guó)強(qiáng)就讓美國(guó)做老大,中國(guó)強(qiáng)就讓中國(guó)做老大。美國(guó)邪惡但是他強(qiáng)還是做老大,中國(guó)善良但是弱小所以還是做老二。因此,這個(gè)和善良、邪惡是關(guān)系不大的。當(dāng)年日本人邪惡但他比我們強(qiáng),照樣可以南京大屠殺30萬人,我們當(dāng)時(shí)弱,沒有辦法,八年抗戰(zhàn)才能贏。如果當(dāng)時(shí)我們強(qiáng),那一切就不一樣了。所以八國(guó)聯(lián)軍當(dāng)年打敗并且欺侮中國(guó),不是因?yàn)橹袊?guó)邪惡,而是因?yàn)橹袊?guó)貧弱?,F(xiàn)在美國(guó)的航母都不敢在南海叫囂,不是因?yàn)橹袊?guó)正義,而是因?yàn)橹袊?guó)強(qiáng)大。所以我想比較重要的一點(diǎn)就是讓自己強(qiáng)大起來,不管是國(guó)家還是我們本人,讓自己強(qiáng)大是第一位的。至于你選擇善良還是選擇邪惡,這是一個(gè)選擇問題。當(dāng)然,更多的你應(yīng)該去做一個(gè)首先強(qiáng)大,其次善良的人,這樣對(duì)社會(huì)更好一些,也能獲得更多的正反饋,變得越來越強(qiáng)大。 關(guān)于未來,我想會(huì)是中國(guó)合眾聯(lián)橫、經(jīng)略全球的一個(gè)時(shí)代,大量的國(guó)家可能會(huì)更多的倒向中國(guó)。在前段時(shí)間,我們會(huì)發(fā)現(xiàn)韓國(guó)布局薩德導(dǎo)彈,倒向了美國(guó);南海危機(jī)出現(xiàn)的時(shí)候,非洲兄弟們都反對(duì)南海制裁,支持了中國(guó)。我個(gè)人的理解是這樣的,富人要命不要錢,窮人要錢不要命。什么意思呢?對(duì)韓國(guó)來說,他是個(gè)富人,韓國(guó)的安全主要由美國(guó)提供,韓國(guó)的利益主要由中國(guó)提供,在中美蜜月期的時(shí)候,韓國(guó)是一個(gè)兩面討好的國(guó)家,處于一個(gè)非常舒適的處境,所以它經(jīng)濟(jì)繁榮、政治穩(wěn)定、軍事安全。但在中美矛盾的過程當(dāng)中,韓國(guó)就比較麻煩了,它被迫于自己的安全問題倒向了美國(guó),這樣必然要放棄自己的利益問題。對(duì)中國(guó)來說,你背叛我,我就要收回給你的利益,所以現(xiàn)在韓國(guó)在經(jīng)濟(jì)上走下坡路是可以預(yù)見的。非洲兄弟不一樣,連飯都吃不飽,窮人是要錢不要命的。今天飯都吃不飽,可能會(huì)餓死,你美國(guó)威脅我有什么用?中國(guó)給我錢讓我吃飯,我先站在中國(guó)這一邊。所以我想,我們跳開自己的情感因素,相對(duì)理性地去考慮世界上各個(gè)國(guó)家之間的關(guān)系,可能會(huì)更加合適一些。這也能幫助我們?cè)谧约旱墓ぷ骱蜕?,特別是在投資上有一些相對(duì)更好的判斷和分析。 近代以來有三個(gè)超級(jí)大國(guó),英國(guó)、美國(guó)和蘇聯(lián)。一次世界大戰(zhàn)和二次世界大戰(zhàn)讓英國(guó)這個(gè)超級(jí)大國(guó)已經(jīng)倒塌掉了;中美合作之后,蘇聯(lián)也已經(jīng)不存在了;至于美國(guó),從九十年代蘇聯(lián)解體之后,這二三十年正在走向衰弱。所以我們不管是從情感上面還是其他方面考慮,都希望中國(guó)成為下一個(gè)超級(jí)大國(guó),至少是和美國(guó)平起平坐的超級(jí)大國(guó),來共同治理世界,這樣整個(gè)世界的利益會(huì)更多地流向我們中國(guó)。如果世界的利益因?yàn)橹袊?guó)在規(guī)則上有足夠的制定權(quán)和話語權(quán)而更多的流向中國(guó)的話,我們每個(gè)老百姓能分到的利益也會(huì)更多一些。這些是我個(gè)人的一些宏觀分析,大家覺得有道理,可以借鑒借鑒,如果覺得不好,嗤之以鼻也沒有關(guān)系。 我個(gè)人判斷,從中國(guó)和美國(guó)現(xiàn)在這種政治、經(jīng)濟(jì)和執(zhí)政者的一些特點(diǎn)的角度來講,金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩可能會(huì)加劇。特朗普現(xiàn)在不管說話做事都不按常理出牌,甚至有些事直接就不管了,那么中東會(huì)不會(huì)因此更亂呢?有些地方會(huì)不會(huì)矛盾更大呢?他在一些地方的勢(shì)力抽出會(huì)不會(huì)引發(fā)動(dòng)亂呢?有可能。人民幣和美元的博弈,歐元、人民幣、日元包括盧布的博弈會(huì)不會(huì)更激烈呢?如果是,那會(huì)不會(huì)匯率市場(chǎng)、商品市場(chǎng)的波動(dòng)變大?我們知道,原油是商品的王,美元是價(jià)格的錨,如果美元跟原油因?yàn)楦鞣N原因波動(dòng)變大的話,所有的商品波動(dòng)都會(huì)變大。所以我認(rèn)為匯率市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)變大,美股、歐股市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)變大。我們都知道,不管期權(quán)也好,期貨也好,有時(shí)候你不需要判斷方向,只要它波動(dòng)變大你就能賺到錢。所以我想從投機(jī)的角度來講,至少是有一定的機(jī)會(huì)的。 我們都知道去年商品是火爆的,至于今年,我個(gè)人粗淺地判斷,商品應(yīng)該會(huì)繼續(xù)延續(xù)總體上漲的趨勢(shì),A股可能會(huì)慢慢地變牛。這只是個(gè)人觀點(diǎn),不作為投資建議。現(xiàn)在中美兩國(guó)都注重實(shí)體經(jīng)濟(jì),都去加大基礎(chǔ)建設(shè)的話,對(duì)商品的消耗,特別是大宗商品的消耗,理論上來說會(huì)增加。如果美國(guó)真的走向美國(guó)利益第一,可能會(huì)增加一些貿(mào)易摩擦,這其實(shí)是有利于商品價(jià)格上漲的。如果特朗普真的倒向了普京,他們兩個(gè)人投票要原油漲,我們中國(guó)一個(gè)人說要跌也沒用。二比一,原油漲,可能商品也是要漲一把。當(dāng)然這只是我的預(yù)判,大家僅當(dāng)笑話來聽。供給側(cè)改革去年在黑色系比如說雙焦上面的側(cè)重較多,今年有些人預(yù)期,供給側(cè)改革力度可能會(huì)在螺紋鋼上更強(qiáng)一些,也有人預(yù)期未來可能會(huì)在玻璃、水泥上側(cè)重較多。那么,我們是否可以預(yù)期商品會(huì)在大波動(dòng)下輪動(dòng)地、分化地上漲呢?如果這個(gè)預(yù)期可以成立,我們的投資策略是不是也可以應(yīng)對(duì)這樣的預(yù)期在風(fēng)險(xiǎn)控制的情況下做一些布局呢?另外,如果中國(guó)金融投機(jī)進(jìn)行一定的打擊,同時(shí)實(shí)體及經(jīng)濟(jì)又能取得較好的成績(jī),對(duì)A股上是有一定的幫助的。至于A股,經(jīng)過2015年的大跌和2016年的震蕩,2017年有沒有可能比2016年走的得好一點(diǎn),慢慢走成慢牛?我覺得這種可能性還是有的。只要實(shí)體經(jīng)濟(jì)好,那么A股還是會(huì)變成慢牛的。如果僅僅是金融炒作,那就和2015年一樣,漲得快跌得也快。所以我想,只要國(guó)家政策是有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的,那么股市不管是大牛小牛,總是會(huì)變成慢慢的牛。如果說是鼓勵(lì)金融發(fā)展而實(shí)業(yè)越來越難做的話,那么不管大牛小牛肯定還是會(huì)哪里漲起來就跌到哪里回去,因?yàn)樗鼪]有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)利潤(rùn)做支撐。我想現(xiàn)在對(duì)金融的嚴(yán)厲監(jiān)管,包括一些去產(chǎn)能、供給側(cè)改革等措施的實(shí)施會(huì)讓某些朋友、某些企業(yè)暫時(shí)不好過,但是未來應(yīng)該會(huì)更好。同時(shí),特朗普他把主要精力放在治理自己的國(guó)家而不是治理世界上,更多地投身于“讓美國(guó)利益第一”,而不是在全球做國(guó)際警察,這也給了中國(guó)更多的機(jī)會(huì)、更多的可能性去做中國(guó)版全球化的推進(jìn),人民幣國(guó)際化的推進(jìn)。 最后,感謝大家的悉心聆聽,同時(shí)我們要感謝一下特朗普。他當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)短期內(nèi)可能對(duì)中國(guó)有一定的負(fù)面影響,但長(zhǎng)期來看,他這樣一個(gè)不按常理出牌的、走戰(zhàn)略收縮的美國(guó)總統(tǒng),是有利于中國(guó)在現(xiàn)在這個(gè)國(guó)際環(huán)境下面繼續(xù)發(fā)展壯大的好總統(tǒng)。 謝謝大家! 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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