成為一個(gè)偉大的交易員，屹立在金融市場(chǎng)的風(fēng)口浪尖，這是太多人的夢(mèng)想。遺憾的是，超過99%的人注定做不到。我們來看看一個(gè)有趣的實(shí)驗(yàn)。

精神病人與交易大師

2005年，斯坦福大學(xué)、卡內(nèi)基梅隆大學(xué)與艾奧瓦大學(xué)的心理學(xué)家與神經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家組成了一個(gè)聯(lián)合研究小組。他們?cè)O(shè)計(jì)了一個(gè)20輪的賭博游戲，游戲的規(guī)則很簡(jiǎn)單—拋硬幣，如果你輸了，賠掉1美元；如果你贏了，獲得2.5美元。

正常人一眼就能看出，在這個(gè)游戲中，參與者具備“概率優(yōu)勢(shì)”。也就是說，最正確的策略就是每一輪都投錢。

好玩的地方來了。

出人意料的實(shí)驗(yàn)結(jié)果

研究小組選擇了三組人參加這個(gè)實(shí)驗(yàn)。一組是正常人；一組是大腦中與情緒有關(guān)的區(qū)域(杏仁核)受過損傷的病人；一組是大腦中與情緒無關(guān)的其他區(qū)域受過損傷的病人。

結(jié)果出乎大部分人的意料。

隨著游戲的進(jìn)行，第一組和第三組的參與者，變得越來越保守，他們?cè)谟螒虻暮笃诓辉傧伦?，以圖保住勝利果實(shí)。

而第二組的參與者則絲毫不為“勝利果實(shí)”所動(dòng)，他們一路下注，最終贏得了比其他兩組多得多的錢。

情緒是交易的敵人

發(fā)現(xiàn)了嗎？盡管只需要小學(xué)數(shù)學(xué)水平你就能發(fā)現(xiàn)正確的策略，但是正常人卻很難執(zhí)行這個(gè)策略—他們被情緒拖了后腿。

如果把這個(gè)實(shí)驗(yàn)視為一個(gè)交易員考核，那么，顯然是第二組完勝。由于大腦受損的緣故，他們不再受到情緒的干擾。而在這個(gè)特定的情境下，情緒的干擾對(duì)交易不利。所以他們相當(dāng)于掙脫了枷鎖，一路向前。

事實(shí)上，在大部分情況下，情緒都是交易的敵人。不過，如果你由此得出結(jié)論說，精神病人更適合做交易員。這個(gè)結(jié)論顯然過于武斷。但另一方面，你不得不承認(rèn)，這個(gè)有趣的實(shí)驗(yàn)其實(shí)值得我們深思。

瘋子的優(yōu)秀

事實(shí)上，英國(guó)科學(xué)家凱文-達(dá)頓對(duì)精神病態(tài)者作了長(zhǎng)達(dá)30年的研究，他有一個(gè)精神病老爸，有一個(gè)精神病至交，他成為了全世界這個(gè)領(lǐng)域的權(quán)威。他把自己多年的研究成果寫了一本書《為什么瘋子比常人共容易成功》。

他的研究表明，精神病態(tài)的人有一種很重要的能力，就是—不共情。

簡(jiǎn)單地說，就是不在乎別人的感受。在人際關(guān)系中，這種人顯然會(huì)到處碰壁。但是在某些特定領(lǐng)域，他們會(huì)表現(xiàn)得比常人更加優(yōu)秀。

巴菲特的貪婪

讓我們繼續(xù)以交易為例。當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)陷入極度恐慌，如果你跟市場(chǎng)共情，那么，你的情緒也將是恐慌的。

而巴菲特說，這個(gè)時(shí)候其實(shí)應(yīng)該是你貪婪的時(shí)候。

還記得他在2008年金融危機(jī)的末期是多少錢買入的高盛嗎？不妨問問自己，那個(gè)時(shí)候你敢買嗎？是什么拖了你的后腿？

事實(shí)上，凱文的研究遠(yuǎn)不止于交易層面。他發(fā)現(xiàn)，擁有某些精神病態(tài)特質(zhì)的人，不但可能是一個(gè)更好的交易員，也更容易成為一個(gè)更好的CEO，一個(gè)更出色的律師或者警察等等。

當(dāng)然，前提是一個(gè)合適的度。

“日曬”的玄妙之處

用他自己的話來說，“精神病態(tài)就像陽光，暴曬可能會(huì)致癌，加速一個(gè)人的死亡。但是有規(guī)律地曬曬太陽，合理地接受日光照射，對(duì)健康和生活都會(huì)產(chǎn)生積極的作用”。

他甚至總結(jié)了我們應(yīng)該從精神病態(tài)者身上學(xué)習(xí)的七個(gè)要素，同時(shí)又不會(huì)走火入魔—無情、魅力、專注、堅(jiān)毅、無畏、正念、行動(dòng)。

不知道為什么，這讓我想起了中國(guó)的禪師們。

巴菲特是精神病態(tài)者嗎？

你可能會(huì)被這個(gè)標(biāo)題嚇一跳。那么，在跳完之后請(qǐng)?jiān)囍聛怼Ｏ嘈盼?，我不?huì)拿我很喜歡的巴老爺子來聳人聽聞。

我要先向大家介紹另外一個(gè)人，馬克-塞勒爾。馬克是對(duì)沖基金Sellers Capital Fund的創(chuàng)始人，曾在晨星公司擔(dān)任首席股權(quán)戰(zhàn)略師。2008年，他在哈佛大學(xué)做了一場(chǎng)著名的演講，我稱之為“你不能成為偉大投資者的七個(gè)命門”。

馬克演講的一開場(chǎng)就毫不留情地給座下哈佛的高材生們潑了一大瓢冷水，“你們幾乎已經(jīng)沒有機(jī)會(huì)成為一個(gè)偉大的投資者。你們只有非常、非常低的可能性，比如2%，甚至更少。這已經(jīng)考慮到你們都是高智商且工作努力的人，并且很快就能從這個(gè)國(guó)家最頂級(jí)的商學(xué)院之一拿到MBA學(xué)位的事實(shí)?！?/p>

偉大投資者擁有7個(gè)特質(zhì)

馬克說，你的智商是多少、看過多少書報(bào)雜志、擁有或者在今后的職業(yè)中將擁有多少經(jīng)驗(yàn)，都不起作用。很多人都有這些素質(zhì)，但幾乎沒有人在整個(gè)職業(yè)生涯中使復(fù)合回報(bào)率達(dá)到20%或25%。

“除非你的腦子在十一二歲的時(shí)候就有某種特質(zhì)。我不確定這是天生的還是后天習(xí)得的，但如果你到青少年時(shí)期還沒有這種特質(zhì)，那么你就再不會(huì)有了?！?/p>

馬克在給高材生們潑完了至少一桶涼水之后說出了他的重點(diǎn)—“我認(rèn)為，至少有7個(gè)特質(zhì)是偉大投資者的共同特征，是真正的優(yōu)勢(shì)資源，而且是你一旦成年就再無法獲得的。事實(shí)上，其中幾個(gè)特質(zhì)甚至絲毫沒有學(xué)習(xí)的可能，你必須天生具備，若無就此生難尋?！?/p>

堅(jiān)毅、無畏和正念

請(qǐng)看精神病態(tài)者的4號(hào)特質(zhì)“堅(jiān)毅”。他們具備一種能力，按照自己的路線前進(jìn)，絲毫不左顧右盼。

偉大投資者的第七個(gè)特質(zhì)是，在投資過程中，大起大落之中卻絲毫不改投資思路的能力。

請(qǐng)看精神病態(tài)者的5號(hào)特質(zhì)“無畏”以及6號(hào)特質(zhì)“正念”。事實(shí)上，精神病態(tài)者根本不在乎別人如何看自己。他們的焦慮水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于常人。

做完這個(gè)連線游戲之后，你一定有了驚奇的發(fā)現(xiàn)—偉大投資者的七個(gè)特質(zhì)，居然有五個(gè)與精神病態(tài)者的特質(zhì)相吻合。

你會(huì)相信這只是巧合嗎？

事實(shí)上，也許我們應(yīng)該重新認(rèn)識(shí)精神病態(tài)這種現(xiàn)象。

誰說偉大投資者是天生的

我要介紹一個(gè)有趣的研究。2010年，三位科學(xué)家對(duì)每一位美國(guó)總統(tǒng)的傳記作家做了調(diào)查研究。結(jié)果表明，多位美國(guó)總統(tǒng)表現(xiàn)出了明顯的精神病態(tài)特征，其中為首的是肯尼迪和克林頓。

社會(huì)學(xué)家約翰·雷說，極低和極高水平的精神病態(tài)都不是最佳狀態(tài)，中間某個(gè)水平是最具有適應(yīng)力的。高水平精神病態(tài)者經(jīng)常給自己招來麻煩，而低水平精神病態(tài)者則很容易焦慮。如果把狀態(tài)調(diào)整到中間的某一個(gè)值，則很可能在社會(huì)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

行文至今，再來看馬克所說的，偉大投資者的七個(gè)特質(zhì)主要依靠天賦以及童年期的培養(yǎng)，在成年期之后無法習(xí)得。這一點(diǎn)我并不贊同。外科醫(yī)生、陸戰(zhàn)隊(duì)兵、拆彈專家等多個(gè)行業(yè)的實(shí)例表明，你的精神病態(tài)水平是可以后天訓(xùn)練的。

這意味著，握住調(diào)音旋鈕的，除了上帝之手，還有你自己的手。

偉大投資者與精神病人的重合

毫無疑問，這是一篇精彩紛呈，令人震撼的演講。但這顯然不是我要說的全部，事實(shí)上，我要說的還沒開始。這篇演講我曾在數(shù)年前讀過，但直到我看過凱文-達(dá)頓關(guān)于精神病態(tài)者的研究之后再重讀此文，忽然有了豁然開朗之感。

馬克口中的偉大投資者的七個(gè)特質(zhì)，與凱文所提出的精神病態(tài)者的普遍特質(zhì)居然有著高度吻合。

那么，巴菲特是精神病態(tài)者嗎？在回答這個(gè)問題之前，建議你先默念三遍“色即是空，空即是色”。

果斷與無情

回答之前，我們先回顧一下，精神病學(xué)領(lǐng)域的世界級(jí)權(quán)威專家凱文·達(dá)頓曾經(jīng)把精神病態(tài)者的獨(dú)特技能歸結(jié)為七種—1。無情；2。魅力；3。專注；4。堅(jiān)毅；5。無畏；6。正念；7。行動(dòng)。

而投資大師馬克恰好也談到了他認(rèn)為的偉大投資者的七個(gè)特質(zhì)。

那么，巴菲特是精神病態(tài)者嗎？讓我們來做一個(gè)連線游戲—把馬克所說的偉大投資者的7個(gè)特質(zhì)，與凱文所總結(jié)的精神病態(tài)者的7個(gè)特質(zhì)做一個(gè)對(duì)對(duì)碰。

偉大投資者的第一個(gè)特質(zhì)是，在他人恐慌時(shí)果斷買入股票，而在他人盲目樂觀時(shí)賣掉股票的能力。請(qǐng)看：精神病態(tài)者的1號(hào)特質(zhì)“無情”—在別人恐懼時(shí)貪婪，在別人貪婪時(shí)恐懼，這意味不被大眾情緒所傳染，這是一種高度不共情的能力。

獲勝欲與專注

偉大投資者的第二個(gè)特質(zhì)是，偉大投資者是那種極度著迷于此游戲，并有極強(qiáng)獲勝欲的人。

請(qǐng)看：精神病態(tài)者的3號(hào)特質(zhì)“專注”。精神病態(tài)者大多具備一種不達(dá)目的誓不罷休的專注力。

偉大投資者的第四個(gè)特質(zhì)是，基于常識(shí)的與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)嗅覺。

很多事實(shí)證明，精神病態(tài)者往往具備超乎尋常的嗅覺。心理學(xué)家安杰拉？布克曾做過一個(gè)實(shí)驗(yàn)。她向47名男大學(xué)生分發(fā)《精神病態(tài)自測(cè)表》，根據(jù)結(jié)果分為高分組和低分組。然后，她讓12名志愿者沿走廊走過，并錄下他們的步態(tài)。這些人有些曾受過傷害，有些沒有。

精準(zhǔn)的判斷力

然后布克讓47名大學(xué)生看這12段錄像，要求他們按照從1到10的等級(jí)對(duì)每個(gè)目標(biāo)的易受傷害程度進(jìn)行評(píng)級(jí)。

實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明，高分組的人比低分組的人更擅長(zhǎng)判斷別人弱點(diǎn)。后來，布克更是到監(jiān)獄中為真正的精神病患者做這個(gè)測(cè)試，結(jié)果表明他們的判斷力更加精準(zhǔn)。

這是一種天生的嗅覺。

偉大投資者的第五個(gè)特質(zhì)是，偉大的投資家都對(duì)于他們自己的想法懷有絕對(duì)的信心，例如巴菲特即使是在面對(duì)大量批評(píng)的時(shí)候，也堅(jiān)持不投身瘋狂的網(wǎng)絡(luò)熱潮。

第一個(gè)特質(zhì)是，在他人恐慌時(shí)果斷買入股票、而在他人盲目樂觀時(shí)賣掉股票的能力。

第二個(gè)特質(zhì)是，偉大投資者是那種極度著迷于此游戲，并有極強(qiáng)獲勝欲的人。他們不只是享受投資的樂趣—投資就是他們的生命。他們的頭腦始終處在云端，夢(mèng)想著股票。

第三個(gè)特質(zhì)是，從過去所犯錯(cuò)誤中吸取教訓(xùn)的強(qiáng)烈意愿。

第四個(gè)特質(zhì)是，基于常識(shí)的與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)嗅覺。

第五個(gè)特質(zhì)是，偉大的投資家都對(duì)于他們自己的想法懷有絕對(duì)的信心，即使是在面對(duì)批評(píng)的時(shí)候。巴菲特堅(jiān)持不投身瘋狂的網(wǎng)絡(luò)熱潮?！栋蛡愔芸窞榇税阉龀闪朔饷嫒宋?，標(biāo)題是“沃倫，你哪兒出錯(cuò)了？”當(dāng)然，事后這進(jìn)一步證明了巴菲特的智慧，《巴倫周刊》則變成了完美的反面教材。

第六個(gè)特質(zhì)是，左右腦都很好用，而不僅僅是開動(dòng)左腦(左腦擅長(zhǎng)數(shù)學(xué)和組織)。我相信一個(gè)偉大投資家的兩邊大腦都發(fā)揮作用。作為一個(gè)投資家，你需要進(jìn)行計(jì)算，要有邏輯合理的投資理論，這都是左腦做的事情。但是你也需要做一些另外的事情，比如根據(jù)微妙線索來判斷該公司的管理團(tuán)隊(duì)。你需要靜下心來，在腦中勾畫出當(dāng)前情勢(shì)的大圖景，而不是往死里去分析。你要具備幽默感、謙卑的心態(tài)和基本常識(shí)。還有最重要的，我認(rèn)為你也得是一個(gè)好的寫作者。

第七個(gè)，同時(shí)也是最少見的一項(xiàng)特質(zhì)：在投資過程中，大起大落之中卻絲毫不改投資思路的能力。

在說完以上七個(gè)特質(zhì)之后，馬克反復(fù)強(qiáng)調(diào)，人一旦步入成年期就無法再學(xué)到上述特質(zhì)。他認(rèn)為這種潛力與人腦組織的結(jié)構(gòu)以及孩童時(shí)期的經(jīng)歷密切相關(guān)。