Kyle Martone, New Constructs, LLC

在我們的2017第一季度ETF（交易者交易基金）和共同基金的行業(yè)評級報告中，非必需消費品行業(yè)在在十個行業(yè)中排名第五。上一季度，非必需消費品行業(yè)排名第二。我們給予其中性評級，這是基于2017年1月11日非必需消費品行業(yè)中13個ETF和19個共同基金的評級匯總。詳情請參閱我們2016年第四季度行業(yè)評級摘要。

圖表1按照我們的流動性標準，排列出八個從最好到最差的非必需消費品ETF。圖表2展示出5個評為最好和最差的非必需消費品共同基金。并非所有非必需消費品行業(yè)ETF和共同基金都是一樣的?？毓蓴?shù)量差別很大（從25到386）。這種差別也造就了投資影響的巨大差異，進而影響評級。

尋求投資非必需消費品行業(yè)的投資者應(yīng)當(dāng)購買圖表1和圖表2中被評為有吸引力或更好的ETF或共同基金之一。

我們ETF和共同基金的認定方法，最大化利用我們對每種基金控股的嚴格分析。我們認為注重謹慎投資決定的顧問和投資者應(yīng)該在ETF和共同基金的調(diào)查過程中包括對基金控股的分析。

圖表1：評為最好與最差的ETF – 前五名

*最好的ETF不包括由于流動性不足TNA（總資產(chǎn)凈值）少于一億美金的ETF

來源：New Constructs, LLC 及其公司文件

圖表1排除了5個ETF因為其總凈資產(chǎn)（TNA）低于一億美金且不符合我們流動性最小值。更多詳情請參閱我們的ETF篩選器。

圖表2：評為最好與最差的共同基金 – 前五名

*最好的共同基金不包括由于流動性不足TNA（總資產(chǎn)凈值）少于一億美金的共同基金

來源：New Constructs, LLC 及其公司文件

圖表2排除了6個共同基金因為其總凈資產(chǎn)（TNA）低于一億美金且不符合我們流動性最小值。更多詳情請參閱我們的共同基金篩選器。

iShares美國消費者服務(wù)ETF（代碼：IYC）是評價最高的非必需消費品ETF，富達休閑投資組合（代碼：FDLSX）是評級最高的非必需消費品行業(yè)共同基金。二者都獲得具有吸引力評級。

PowerShares動態(tài)媒體投資組合（代碼：PBS）被評為最差的非必需消費品ETF，富達顧問消費者自由支配基金（代碼：FCECX）被評為最差的非必需消費品共同基金。二者都得到了危險評級。

在我們調(diào)查的3000多個股票中有435個屬于非必需消費品行業(yè)股票。

內(nèi)部危險

買入一支基金而不分析其控股就像買入一支股票卻不分析其商業(yè)模式和財務(wù)報告。換句話說，調(diào)查基金控股是非常必要的盡職工作，因為基金的表現(xiàn)與其控股的表現(xiàn)息息相關(guān)。不只是接受我們所說的，去看看巴倫周刊對這件事說了什么。

基金控股的表現(xiàn)=基金的表現(xiàn)

圖表3 和圖表4 顯示所有非必需消費品ETF和共同基金的評級情況。

圖表3：從最差的ETF中分離出最好的ETF

來源：New Constructs, LLC 及其公司文件

圖表4：從最差的共同基金中分離出最好的共同基金

來源：New Constructs, LLC 及其公司文件

該文章首次刊登于2017年1月18日。

摘要：David Trainer，Kyle Guske和Kyle Martone對撰寫的關(guān)于任何特定股票，行業(yè)或主題的文章不收取報酬。

這篇文章已被翻譯成中文。原英文作者New Constructs, LLC。如英文版本和中文版本之間有任何不一致，以英文版本為準。

該文章中的分析僅為提供信息，不是也不應(yīng)該被視為推銷或招攬購買任何證券。文章中討論的一般市場活動、行業(yè)或領(lǐng)域趨勢、或其它基于廣泛的經(jīng)濟或政治條件的內(nèi)容，不應(yīng)被解釋為研究結(jié)果或投資建議。討論中提及包括的特定證券、商品、貨幣、或其它產(chǎn)品均不構(gòu)成IB推薦購買，出售或持有此類投資的建議。本材料不是也不意圖針對個別客戶的特定財務(wù)條件、投資目標或要求。在根據(jù)本材料采取行動之前，您應(yīng)該考慮是否適合您的具體情況，并在必要時尋求專業(yè)建議。

The analysis in this article is provided for information only and is not and should not be construed as an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security. To the extent that this material discusses general market activity, industry or sector trends or other broad-based economic or political conditions, it should not be construed as research or investment advice. To the extent that it includes references to specific securities, commodities, currencies, or other instruments, those references do not constitute a recommendation by IB to buy, sell or hold such investments. This material does not and is not intended to take into account the particular financial conditions, investment objectives or requirements of individual customers. Before acting on this material, you should consider whether it is suitable for your particular circumstances and, as necessary, seek professional advice.

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