讓大家看看中國股市是怎么回事，什么是技術(shù)面

開盤收盤預(yù)先設(shè)定

馬鋼股份（600808）是被我從1999年7月5日的3.97元打到1999年12月9日的2.68元的。

這可以說是平淡的日子，我不用擔(dān)心自己那每月12000元的薪水和獎(jiǎng)金。所有的一切，調(diào)研部門和研究部門已經(jīng)做好了，我只要按照他們定好的重要數(shù)據(jù)去做，包括開盤和收盤價(jià)格。有些事情我是不知道的。

我控制的帳戶里有13億元，怎樣用這筆公款來為大眾造福是我們公司高層的共識(shí)，我知道，每一個(gè)牛股賺的錢，都要落到他們兜里一大半。

通知分部配合是下面的工作，但有時(shí)候我也做，就用電話通知。當(dāng)我說明天讓他們賣出100萬股時(shí)，他們無法判斷本部的真正進(jìn)出，讓他們買進(jìn)100萬股，也可能是我們總部對(duì)敲過去的，意圖不在拉高，可能反而在出貨。然后他們按照下線去通知，共有18條線，每條線20幾個(gè)分部，每一個(gè)分部有10個(gè)到50個(gè)帳戶。18條主線是我們總部挨個(gè)通知。

1999年12月9日，上面讓我打起來，吸納1000萬股籌碼。我知道打壓籌碼快光了，要保持主動(dòng)，并把外圍資金弄迷糊，就要做上去兩天。這時(shí)候我從研究部的某個(gè)領(lǐng)導(dǎo)口中，知道馬鋼是要拉到6元的……

看著把馬鋼打得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)，有一種成就感，控制別人命運(yùn)的感覺，但也有危機(jī)感。我覺得成功的人都是同時(shí)活在這兩種感覺之中的。

科技股狂漲，馬鋼已經(jīng)跌到了歷史低點(diǎn)，這為吸貨創(chuàng)造了良好的氛圍，第一個(gè)漂亮的碗底做出來以后，我已經(jīng)拿到了3000萬股的籌碼，加上本部的2億股，有2.3億股了，但我們的目標(biāo)是吸納到4.5億股，完成大牛市主升浪前的絕對(duì)控盤。

W底做成了，3.4億股的籌碼到手。外面的股評(píng)說，馬鋼做出雙底，可以看高至3.5元。

第二天晚上，主任告訴我：“明天開盤2.78，收盤2.73，最低2.66?！?/p>

終于吸足4.5億股了，馬上就啟動(dòng)了，晚上回去，先得告訴妹妹買幾萬股，然后是鄰居那個(gè)老婆子

往下打給“老鼠倉”運(yùn)糧

2000年3月14日，我老老實(shí)實(shí)地往下打，給研究部主任的老鼠倉運(yùn)糧。

這小子真黑，竟有不下400萬股的接盤在2.70元下面，因?yàn)殚L期的操盤，我可以感覺到量至少比平時(shí)多了400多萬股，蛀蟲。

昨天他讓我打到2.66元最低價(jià)，在正常情況下，吸了這么多的貨，不可能再給外面低價(jià)2.66元了，不知道這400萬股里有我們老總多少。

我在下面也有100萬資金，我已經(jīng)讓鄰居老婆子去幫我買了，為了不起眼，分為六個(gè)營業(yè)部，10個(gè)帳戶，買了10多天了，30萬股，平均價(jià)格是2.68元。

拋出一億股還漲?！?/p>

明天，馬鋼將展開全面分倉布局。股評(píng)界的放量突破，我們叫全面分倉布局。

開盤，我就幾十萬、幾百萬股的往外拋。到中午，已經(jīng)拋出了將近1億股，真是過癮。

這1億股，都被我們下面的分號(hào)吃掉了，已經(jīng)進(jìn)了幾千個(gè)帳戶里面。以后這樣的布局還要繼續(xù)，但手筆會(huì)小一點(diǎn)了。

馬鋼漲停了，拋出1個(gè)億，還漲停了，不可思議呀。

我的拋出就是信號(hào)，我一拋，他們分號(hào)就打，我再拋，再打，上下配合如此默契。

第二天是小規(guī)模分倉布局，外面管這個(gè)叫洗盤。也對(duì)，你看不懂我們?cè)诟墒裁?，?dāng)然就被洗了。

第三天是漲停?！敖裉焓?100萬。開盤3.47元，收盤3.43元?！蔽乙话愣际窃缟辖拥竭@樣的通知。偶爾也在晚上。

于是，我們總部在高開出貨，分部在逢低吸納，做了一根小陰線，帶量。

“馬鋼有出貨跡象，倉輕者觀望，倉重者考慮部分出局?！惫稍u(píng)界如是說。

壓單竟被幾口吃掉　

今天有人進(jìn)場買進(jìn)1000多萬股，超過了正常的階段跟風(fēng)限度。這個(gè)階段的控制，應(yīng)該不允許單一帳戶進(jìn)來這么多?？少I進(jìn)的帳戶簡直連我們的打壓盤都吃，一點(diǎn)行業(yè)規(guī)矩都不懂。正常的話，他們應(yīng)該看得懂的，壓單是嚇唬散戶的，我們掛的230萬股竟被幾口統(tǒng)吃。

“是誰把這件事泄露出去了？”研究部的小王和我面對(duì)著老總。

“從現(xiàn)在開始我監(jiān)督操作，到做完了再處分你們倆。暫時(shí)繼續(xù)你們的工作。暫時(shí)在這里橫一個(gè)月，或者打下去15%?！崩峡傋吡?。

部門的計(jì)劃是橫一個(gè)月。馬鋼在3.5元橫了一個(gè)月，做放量出貨狀。明眼人可以看出欲蓋彌彰的做盤痕跡。

那個(gè)買進(jìn)1000萬的人在這里出了500多萬股，我們也算沒白折騰。

天天的巨量買賣枯燥無比，4月6日、7日，馬鋼再次向上突破。開始有人大力推薦。

總部進(jìn)貨掩護(hù)分部出

“出貨！”研究部發(fā)出命令。4月10日、11日的兩根小陽星是在出貨，但我感到接盤的人太少了，絕對(duì)沒有辦法滿足要求，我也讓老太太給我出了20萬股。

“再打上去！”研究部又說。我的20萬股出去了，這一次內(nèi)部的人都吃不準(zhǔn)了，這股票外面的人可怎么做呀。

出貨彩排結(jié)束，又是一輪沖鋒，兩三個(gè)漲停。

2000年4月17日，我接到買進(jìn)4000萬股的指令，而沒有告訴我開盤和收盤價(jià)在哪里。只有到出貨的時(shí)候才不限定價(jià)格，出貨的時(shí)候很多東西是失控的，有時(shí)候散戶就會(huì)搶出高價(jià)來。

我感到是在出了，分部一定在出。今天開盤就往下掉沒有接盤了，我感到賣壓很重，我就慢慢買進(jìn)一些，后來賣壓輕了，我就大手筆買進(jìn)。買進(jìn)的方法是連續(xù)大手筆打高，惟恐別人看不到有人買。

莊家和跟風(fēng)界兩種人，有不同的手法和思路。就像現(xiàn)在的出貨區(qū)域的打高已經(jīng)不再采用早市橫盤，中盤打高，而是采用在大幅振蕩中打高了。

正在做盤，主任來了，說：“最高價(jià)格做到5.98?！?/p>

這個(gè)就是出貨的做盤暗號(hào)。自認(rèn)為是短線高手的在刀尖上舔血，進(jìn)場搏殺。也有些聽了馬鋼準(zhǔn)備重組消息的人，進(jìn)場做長線。

17日晚上，我破例見到了老總。向他匯報(bào)今天的做盤情況。他告訴我總部資金有點(diǎn)問題，明天要我出掉4000萬股。

我回去分析了一下，可能明天總部出，分部進(jìn)。資金有問題，我才不信。這樣來回的進(jìn)出，就把外面的反解密系統(tǒng)破壞了，也制造了大的成交量，散戶就是喜歡量大。其實(shí)我們從國外進(jìn)的幾千萬元的解秘軟件不怕被反解秘，但這樣還是最好的操作方案。

分部進(jìn)貨掩護(hù)總部出　

“明天往下出。”老總親自召我，就是因?yàn)槌鼍质亲畲蟮囊画h(huán)。

18日，我在開盤后往下出貨，感到來自分部和散戶大戶的跟風(fēng)單子不少，但還是達(dá)不到全面出局的要求。

到了21日，在連續(xù)幾天的振蕩后，頭部隱隱若現(xiàn)。

“怎么辦？”研究部小王不敢做主了，找到老總，把解秘單子給了老總。

“這些都是來自外面的拋單嗎？”老總問。

“是的。我研究了一下，很分散，沒有聯(lián)系的?！?/p>

“現(xiàn)在在這里是不好做了，一定要再往上打?？梢源虻?元。”老總在另一份計(jì)劃書上蓋了章。

我們內(nèi)部有一句話———失敗了，就打上去。努毆司1996年做上海石化（600688），計(jì)劃拉到6元，可在6元沒有出去，就拉到了8元。

4月25日，馬鋼在6.24元收盤。26日，6.26元開盤就計(jì)劃往下打的，可是被跟風(fēng)的搶出個(gè)6.36元來

股市上最危險(xiǎn)的股票就是具備了向下出貨條件的股票，就是它營造的人氣和氛圍足可以讓莊家往下打著出貨，也有很多的人買。

4月26日的出貨就是向下打著出的。

公司所擁有的帳戶內(nèi)存股票被我大量拋出，跑出的量在收盤才得以精確統(tǒng)計(jì)，扣掉分部進(jìn)的，出掉了2300萬股。

現(xiàn)在的出貨已經(jīng)達(dá)到最高區(qū)域出局要求，要向下進(jìn)入次級(jí)出貨區(qū)域繼續(xù)出貨了。

后天是“五一”長假，有的人會(huì)出局過節(jié)的。研究部門決定與其讓散戶出貨過節(jié)，不如我們先出個(gè)痛快。

27日，股價(jià)被分部的拋壓打到了跌停板上，快若閃電的一招。如果散戶要出貨過節(jié)，就掛跌停出，有大批散戶看到跌停，就決定不出了，在節(jié)后尋求好價(jià)。散戶就是散戶，沒有紀(jì)律。

最后出貨玩盡花樣　

4月28日，5月9日、10日，走出雙陰吃長陽的走勢(shì)。我們拉了一天，出了兩天。

我很清楚有多少人被套在了里面，其中的一部分人，只要不讓他再看到6元，他永遠(yuǎn)不會(huì)出來，這是在5元上方橫盤，引誘接盤的前提條件。否則，大家都要出來，就沒有我們出的了。

在5元上方的次級(jí)出貨平臺(tái)上，出掉了20%多一點(diǎn)的籌碼。在這個(gè)平臺(tái)上，我玩盡了盤口暗示等花樣，制造每一天的直線拉高，曲線打壓出貨，盤口的大接單，股價(jià)躍躍欲試的彈性，高委買，高內(nèi)盤，攻擊組合K線等。其實(shí)全是為了騙人進(jìn)來。最成功的還是制造了5元是底部的假象，每一次破5元都回來了，為以后的跳水繼續(xù)出貨準(zhǔn)備。

2000年5月25日，我被通知離開研究部，下去搞調(diào)研。我們?nèi)ァ芭瑖I工”搞調(diào)研，看到工廠窗戶都破了，用塑料封著，鳥在窗洞里飛進(jìn)飛出。不過他們對(duì)護(hù)盤費(fèi)等要價(jià)很低，我們順利談成。

“XX公司”的開價(jià)過高，我們就放任它的績優(yōu)形象去孤芳自賞

我們知道要炒好股的先決條件就是你必須首先熱愛炒股這個(gè)事業(yè)，而不是純粹單一為了賺錢，我們必須要具備刻苦學(xué)習(xí).認(rèn)真鉆研的精神，只有通過長年累月的刻苦學(xué)習(xí)和總結(jié)看盤經(jīng)驗(yàn)?zāi)悴拍苡兴斋@.即使你有了以上的熱愛和刻苦學(xué)習(xí)精神都還不夠，你還必須要具備良好的心態(tài).看盤的經(jīng)驗(yàn)和理解的悟性，還要熟悉k線和形態(tài).量.量比.現(xiàn)價(jià).每筆成交的手?jǐn)?shù).內(nèi)盤與外盤.現(xiàn)價(jià)和均價(jià).換手率和漲幅它們之間的關(guān)系。我這十二年來都是總結(jié)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)很實(shí)用，到目前為止我還沒看到我所認(rèn)識(shí)的人在短線超過我的。要炒好股就必須要有作好“犧牲”的準(zhǔn)備精神，只有這樣你才能真正炒好個(gè)股，做到常賺錢.而不是天天賺錢。有時(shí)還要學(xué)會(huì)控制買票的沖動(dòng)，大盤環(huán)境不好就要學(xué)會(huì)休息。盲動(dòng)和貪婪是導(dǎo)致虧損的原因。可以這樣說我在2002年以前都是虧，也可以說今天的經(jīng)驗(yàn)是用錢買出來的，所以買票要慎重。

(一)心態(tài)

一個(gè)要炒好股的人必須要有良好的心態(tài)，要有賺而不喜，虧而不憂的正確態(tài)度，不管你是賺還是虧都要及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)并牢牢記著操作過程的中的得與失，什么是真正良好的心態(tài)呢？比如某只股符合你的買點(diǎn)，但在漲多漲少問題上你并不知道，你只能知道大概。當(dāng)你買了后它向下跌了些，這時(shí)很多人會(huì)覺得買錯(cuò)了，內(nèi)心會(huì)有種挫敗感和失望感。其實(shí)你沒必要緊張，只是要認(rèn)真觀察它運(yùn)動(dòng)的過程就行了，因?yàn)門+1狀態(tài)下你是沒法當(dāng)天改錯(cuò)的，到了收市它還是不如你買時(shí)的理想預(yù)期，此時(shí)你就該多看看它的形態(tài)。5日和10日均線處于什么形態(tài).量和量比是多少？內(nèi)外盤的量是外盤大.還是內(nèi)盤大，一般說來外盤大于內(nèi)盤表示主動(dòng)性買進(jìn)的人多于賣出的人，同時(shí)你還應(yīng)注意在成交過程中是以每筆常出現(xiàn)幾十手成交.還是以每筆百手成交。這些觀察對(duì)于明天的走勢(shì)很重要，你還要多觀察分時(shí)k線中的5.15.30.60分鐘k線形態(tài)以及均線和下面技術(shù)指標(biāo)所處于何種狀態(tài)，在你的觀察中若感覺圖形還好，那么你明天操作就只注意它開盤時(shí)十到二十分鐘是外盤大.還是內(nèi)盤大，若外盤大于內(nèi)盤的走勢(shì)自然較好，但同時(shí)你還得立即把注意力集中在現(xiàn)價(jià)和均價(jià)線上來進(jìn)行觀察，如在漲升過程中感覺漲升無力，今天大盤也可能是向下運(yùn)行的預(yù)期，那么你就應(yīng)該及時(shí)了結(jié)，如果在賣出后股價(jià)又超出了你的賣出價(jià)，你千萬不要后悔，而是總結(jié)你錯(cuò)在那里就行了，這就是心態(tài)。

(二)漲幅和回落的關(guān)系

不管你買入價(jià)是多少，總之從它當(dāng)天的高點(diǎn)回過了%3你就應(yīng)該引起注意，往往回過了%3的個(gè)股在當(dāng)天走勢(shì)中一般都不太好，很難再創(chuàng)新高，但又不是絕對(duì)的。因?yàn)楣墒兄袥]有絕對(duì)二字，是賣還是留還得看個(gè)股的形態(tài).量.量能線.量比.內(nèi)外盤以及換手率，它已漲了幾天？這些綜合后你就該選擇賣還是留了。

(三)錯(cuò)誤的理念

在這些年中看到很多投資者有種錯(cuò)誤的投資理念，那就是手里拽著幾只或十幾只股票，他們卻不知在這動(dòng)蕩的股市中要守好幾只乃至十幾只個(gè)股不虧是非常困難的，更不要說賺錢了，可以這樣說，大盤在向好時(shí)你的個(gè)股也許有幾只賺錢，但你的看盤經(jīng)驗(yàn)和能力有限，如果發(fā)生突然變盤，你很難在短時(shí)間了結(jié)所有手中的股票。(股的只數(shù)買多了就向供養(yǎng)了幾個(gè)或十幾個(gè)孩子，這個(gè)在淘氣，那個(gè)掉進(jìn)了水坑，還有的也許不慎戲水而亡)。難道你買的股也要向這群孩子難管嗎？醒醒吧。其實(shí)你完全可以把有限的精力放在那一.兩只個(gè)股上，對(duì)它進(jìn)行細(xì)心觀察，符合買點(diǎn)就買。不符合就又重新等待機(jī)會(huì)，總之只要大盤不是太惡劣，一天之中有很多個(gè)股會(huì)象春筍一樣冒出來。

(四)止損

止損說來很簡單，但要止損恰到好處還是很難的。一般來說止損要看個(gè)股處于什么樣的市道，個(gè)股的形態(tài).漲升了多少.自漲升以來量的總合.換手率.每天的內(nèi)外盤變化情況以及移動(dòng)均線和k線的距離。如果是一個(gè)短線有經(jīng)驗(yàn)的人一般就控制在%3以內(nèi)，因?yàn)榧词瑰e(cuò)了他也能找到另外處于漲升的個(gè)股。常規(guī)止損一般就設(shè)在%3左右為好，止損還和投資人的經(jīng)驗(yàn)和心態(tài)有密切的關(guān)系。

(五)學(xué)會(huì)預(yù)測(cè)明天大盤基本走勢(shì)

雖然近幾年指數(shù)一直總體下跌，但在某個(gè)時(shí)段總會(huì)有個(gè)股會(huì)反彈，我們要做的就是力爭抓住反彈的個(gè)股.如果說個(gè)股是跳舞演員的話，那大盤就是一所大舞廳，舞廳里如果沒人氣，那些跳舞演員大多也就跳得很不起勁，有也就幾個(gè)敬業(yè)演員在那里熱熱身而以，此時(shí)你應(yīng)該坐在大廳里觀看，看他們?cè)鯓泳毩?xí)和熱身的，當(dāng)某個(gè)敬業(yè)演員越練越起勁并有繼續(xù)練下去的意思，你就應(yīng)該為他鼓掌(買進(jìn))。因?yàn)楫吘共皇钦窖莩?，你還得防止他因?yàn)闆]觀眾人氣而突然息場。但有些熱身的演員并不比正式演出的差。

(六)不要單相思

有的投資人買票時(shí)愛單方面看待個(gè)股的漲跌，當(dāng)一只股跌了幾天后他會(huì)認(rèn)為這只股以跌得差不多了就買進(jìn)，你卻不知在形態(tài)不好時(shí)它橫盤幾天后還會(huì)下跌。炒股不要去單方面認(rèn)為它何時(shí)是底，而應(yīng)該學(xué)會(huì)順勢(shì)而為，找那些剛啟動(dòng)又有量的個(gè)股，只看量還不夠，還要看形態(tài)和量放大后它的漲幅是否同步。選股是一個(gè)較為系統(tǒng)的工作，它涉及到一個(gè)人的心態(tài)，對(duì)看盤的經(jīng)驗(yàn)認(rèn)識(shí)程度，對(duì)個(gè)股的形態(tài)理解和把握，還有就是大盤所處位置以及量和價(jià)的關(guān)系等等...。往往有些投資人選好的股沒敢買，怕跌.錯(cuò)過了第一買點(diǎn)，心慌意亂又匆忙去追高買入，卻沒注意此時(shí)的現(xiàn)價(jià)和均價(jià)的關(guān)系，結(jié)果追了高，有些股買錯(cuò)了又不肯認(rèn)錯(cuò)，任其下跌.最后被迫長線投資。

(七)真假政策自己判斷

2005年6月24日這天是周五，開盤的走勢(shì)不太好.看大盤走勢(shì)跌得很兇，給人一種山雨欲來風(fēng)滿樓的感覺，但很多人卻沒注意這天上午雖然大盤分時(shí)走勢(shì)很難看，卻沒注意它跌得再難看也畢竟只跌了6個(gè)點(diǎn)，比前些日子半天就跌一.二十點(diǎn)有天壤之別，中午一過開盤就向上反攻。原來一些網(wǎng)上言傳周一尚福林下午要有新聞發(fā)布會(huì)，說人民日?qǐng)?bào)還要發(fā)表社論.還有關(guān)于5000億平準(zhǔn)基金入市等等。其實(shí)我們應(yīng)該想想1000點(diǎn)證監(jiān)會(huì)都不拿錢救市，難道1100點(diǎn)反而會(huì)開恩？。其實(shí)我是做短線的，當(dāng)日上午我就買了票，加上這些言傳，周一賺錢是沒問題的了。其實(shí)我是不信什么5000億的，周一大盤高開7個(gè)點(diǎn)，一個(gè)小時(shí)就放了近40億，那天成了普漲.但仔細(xì)觀察大盤股并沒有充分放量，漲幅也一般，看來盤面已無言地證實(shí)了我不信的判斷，我在上午10點(diǎn)35分就把所買的股票全部獲利賣了。結(jié)果.下午3點(diǎn)半尚福林并沒帶來啥利好，更沒有啥5000億入市的救市政策。只有他們認(rèn)為的所謂相對(duì)平穩(wěn)，什么改制已取得了經(jīng)驗(yàn)等等。這次所謂傳言的利好就象一群孩子聽說大人要發(fā)糖吃，結(jié)果大人沒有發(fā)糖給孩子，你說那些孩子心理是啥滋味？第二天必然是失望，再想讓大盤象孩子聽話以無可能了，唯一的可能就是再次下跌。

(八)順勢(shì)而為

順勢(shì)而為的含意我認(rèn)為就是順著市道而為之，比如大盤剛由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)入弱勢(shì)并破位的頭幾天你別急著買票，因?yàn)槟阍儆锌幢P經(jīng)驗(yàn)和選股經(jīng)驗(yàn).在剛轉(zhuǎn)入弱勢(shì)時(shí)，有可能你買的票當(dāng)天上漲，但現(xiàn)在是T+1制度.漲了你也無法當(dāng)天賣出，它很有可能明天跳空補(bǔ)跌，那樣有些得不賞識(shí)。一個(gè)真正有經(jīng)驗(yàn)的投資者他是不會(huì)亂冒風(fēng)險(xiǎn)的。待大盤下跌釋放差不多了時(shí)，雖然大盤并沒完全走好，由于前幾日的下跌釋放基本到了一個(gè)小的階段，這個(gè)時(shí)候有符合買點(diǎn)的個(gè)股你又可以出擊一下了，但一定要設(shè)好止損位。就象毛澤東的游擊思想。打得贏就打打不贏就走，保存實(shí)力是首要的投資之道。

(九)別嫌賺得少

很多投資時(shí)間不久，看盤經(jīng)驗(yàn)和對(duì)個(gè)股走勢(shì)理解不深的投資者，老是想一次就賺個(gè)夠，想一夜暴富，愿望是好的。但這個(gè)市場現(xiàn)在很難一夜實(shí)現(xiàn)暴富，你入市沒有虧就很不錯(cuò)了，還想暴富？有點(diǎn)不現(xiàn)實(shí)吧。記得一次朋友和我一起買了一只票，第二天發(fā)現(xiàn)其走勢(shì)有些不對(duì)勁，我一萬股也才賺了360元左右，打電話也叫他快退出來，他卻說才賺了幾百元不愿退，我給他說這只股你現(xiàn)在賣了還有幾百元的利潤，一會(huì)跌下去你還要倒虧，不是脫了褲子打屁嗎？空事。他不聽.結(jié)果下午那只股就跌了%8，第二天又跌了%5時(shí)他又進(jìn)行補(bǔ)倉，結(jié)果五天后供跌了2，后來的反彈也相當(dāng)無力。最終他以虧損一萬五千多元而退出。后來我給他說明一個(gè)道理就叫打工者。我說你看看那些農(nóng)民進(jìn)城打工者一月多辛苦，才領(lǐng)取了多少工資？就是城市里上班的一般也就兩三千元，很多還根本達(dá)不到。你一天就一賺了兩三百元，有啥想不通的？難道這一個(gè)月就沒有買入個(gè)股股的機(jī)會(huì)了嗎？只要手里有錢還怕沒機(jī)會(huì)？你虧了的那些錢多冤啊。即使你重新買的票賺了一萬五千，你也才保本。但我卻是純利潤，長此以往它的差距該是多大？你自己算算吧。

(十)關(guān)于換手率

有些投資人單方面認(rèn)為量大.換手率大就是買入時(shí)機(jī)，你卻不知大到多少就會(huì)成為一段時(shí)期的災(zāi)難，就拿600339天利高新來說吧，6月8日這天它的換手率是S.71，如此大的換手率全天才漲了%5.6它正常嗎？第二天低開下跌是它的必有之路，因?yàn)槟敲创蟮牧坑袃煞N可能。一是換莊.二是對(duì)敲，不管哪種都將是下跌。有位網(wǎng)友就在6月8日的4.38元買了的，勸她第二天割肉她不聽，還四處打聽證實(shí)是否真的要下跌，那么大的量下跌有些不相信，這個(gè)市場是仁者見仁，智者見智，有說跌也有說漲。等她征詢到多數(shù)意見時(shí)天利高新已跌到3.50元才下決心割肉，你說炒股像不像戰(zhàn)場，要是打仗也八方征詢意見，可能參與戰(zhàn)斗的人員早死光了?；剡^頭我們?cè)賮碚f說近日的跳水冠軍000676思達(dá)高科，它以連續(xù)十三個(gè)跳空低開跌停而成為近日的跳水明星，它的連續(xù)跳空跌停成為了一些“高手”或?qū)３础把伞鲍C取的對(duì)象。6月28日是它的第十三個(gè)跌停日，我相信有很多自認(rèn)為高手和捉妖的能手在它十三個(gè)跌停處買了的，那些“高手”也不想想它為啥要連續(xù)十三個(gè)跌停，就不加思索地開始捉妖。真還有點(diǎn)捉“妖”的味道和精神，卻沒想到如果萬一它當(dāng)天換手率超過2又將要以跌停開始新的征程，不幸得很，6月28日這天它以換手D的代價(jià)也沒到漲停處。它的下跌將是長期的，等上兩月左右它的目標(biāo)就將是3.50――-3.20元左右。如果捉妖的在不肯認(rèn)輸退出，捉妖的可能那時(shí)也會(huì)變得妖里妖氣的，一個(gè)是股妖.一個(gè)是人妖，哈哈.剛好一對(duì)妖精。

(十一)選股的要點(diǎn)

其實(shí)買股前的工作就是選股，選得好與差在于投資者平時(shí)的思維.看盤經(jīng)驗(yàn).心態(tài)與膽量和性格。有些投資者看到某個(gè)板塊開始上漲，他第一時(shí)間想的就是風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)的本意沒錯(cuò)，但是往往某個(gè)板塊里漲得最多.最有力的.它就是近期這個(gè)板塊的領(lǐng)頭羊，反而風(fēng)險(xiǎn)較小。你卻由于它漲得多了點(diǎn)而拒絕切入，卻失去了介入領(lǐng)頭羊的機(jī)會(huì)。此時(shí)的投資者一般都愛選入同板塊長得較少的來介入。在觀察中發(fā)現(xiàn)領(lǐng)頭的個(gè)股一般比跟班的要多張 ――30而且還比跟班更穩(wěn)定，如果發(fā)生一點(diǎn)調(diào)整，領(lǐng)頭的下調(diào)%2，那跟班的往往就會(huì)下調(diào)%4――%7，再如果領(lǐng)頭的下調(diào)%5那跟班的有些命都不要了似的向下殺，真有點(diǎn)兵敗如山倒之勢(shì)。在實(shí)際運(yùn)用中，還要結(jié)合當(dāng)時(shí)板塊能否真正成強(qiáng)勢(shì)來作出判斷。

(十二)股評(píng)與朋友

很多炒股的人每天看電視和報(bào)刊的股評(píng)，看看聽聽他們說些啥也沒什么，可當(dāng)參考參考嘛。但有些投資者卻完全相信他們的薦股，別人點(diǎn)啥股就不加思考地買進(jìn)什么股，也不自己線看看圖形和一些技術(shù)指標(biāo)處于高位還是低位的下降通道。就盲目買進(jìn)，結(jié)果跟著推薦買的股有很多投資者都以虧損而告終，那些電視上的所謂股評(píng)老師，我看絕大多數(shù)是缺乏職業(yè)道德的騙子，他所點(diǎn)過的股正巧漲了，他會(huì)天天提.天天講。虧了的他再也不作聲了，反正他又沒強(qiáng)逼你買，有的虧了不甘心。又拿著幾千上萬元去參加什么會(huì)員，結(jié)果還是以虧損而告終，還白送會(huì)費(fèi)。自己也不想想他們真的炒股那么厲害.那么準(zhǔn).他還有必要用時(shí)間在電視上口水四濺，嘰嘰喳喳嗎？他自己恐怕炒股都忙不過來嘛。前幾年我有位朋友急著存入十多萬進(jìn)賬戶，我問他那么急干啥？他說：一個(gè)可靠朋友告訴他000710天新儀表要漲到28――30，朋友的朋友是個(gè)操盤手。當(dāng)時(shí)000710天新儀表的價(jià)格是漲到19.43元，并正在由高轉(zhuǎn)低開始破位，我勸他別買.此股以到了高位，他不信，其實(shí)該股正在積聚大的風(fēng)險(xiǎn)，反勸我也買進(jìn)。結(jié)果從第二天開始該股就邁向了不歸路，幾年已過去，現(xiàn)在該股才兩元錢。也不問問自己，真正的操盤手會(huì)告訴你嗎？他告訴了你他又去賺誰的錢？用現(xiàn)在時(shí)髦的話叫暈。

(十三)該做長線還是短線？

我認(rèn)為長短都可以，但原則是要常賺而不是長虧，長線或短線只是一種選擇，而不是賺虧的理由。一般說來如果大盤向好并伴有成交量的逐漸放大，均線又處于全面多頭排列，特別是大盤股的放量，那么我們就可放長點(diǎn)時(shí)間，也可做它的波段，但這必需要有相當(dāng)?shù)目幢P經(jīng)驗(yàn)才行。大盤走勢(shì)不好還做長線很有可能得不償失，其實(shí)我們就該改做短線了，把自己的思維和資金全面轉(zhuǎn)入戰(zhàn)略防御，而不是進(jìn)攻，大盤向好表示友軍氣實(shí)強(qiáng)盛，自然大盤向下運(yùn)行表示敵軍氣勢(shì)洶洶。我們要進(jìn)入戰(zhàn)略守勢(shì)(收回資金)，主動(dòng)觀察“敵軍”動(dòng)向，當(dāng)有短線機(jī)會(huì)時(shí)我們就可派出小股資金與于短線出擊，一旦攻勢(shì)受阻要立即撤回資金，再次總結(jié)教訓(xùn)，以備再戰(zhàn)。要做好短線必須要具備指揮員一般的智慧.勇氣.戰(zhàn)術(shù)技巧和應(yīng)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，短線最大要求是首先學(xué)會(huì)保存實(shí)力。 沉浮了這么些年，考試無數(shù)，操作無數(shù)，心中感覺這十年如一場夢(mèng)。但也留下了一些市場觀感，看到現(xiàn)在市面上有很多名為機(jī)構(gòu)投資者每天對(duì)市場的評(píng)論，總覺得他們還在自己欺騙自己。

對(duì)于機(jī)構(gòu)股評(píng)我更不想言多。還是說說我這樣的機(jī)構(gòu)操盤手是怎么看這個(gè)市場的吧。

先談?wù)劇居Ｊ健?/p>

盈利模式應(yīng)該主要是指的機(jī)構(gòu)，中、小散戶無所謂盈利模式，只能叫投資策略。

所謂機(jī)構(gòu)盈利模式吳老先生說的沒錯(cuò)，這就是一個(gè)賭場。而市場一直在聒噪所謂的盈利模式，說白了就是怎么把人家的錢掏到自己口袋里。這里當(dāng)冤大頭的是誰？輿論一邊倒地都說是散戶，其實(shí)散戶口袋里那三瓜倆棗怎么喂得飽。如果散戶自己損失慘重，人家也是無心之失，不是存心要算計(jì)你的，現(xiàn)在看那么多人要上訴，索賠，真是有點(diǎn)啼笑皆非。

中國改革20多年，就是一個(gè)國有資產(chǎn)不斷流入私人腰包的過程，證券市場又怎么能例外。其實(shí)所謂的【盈利模式】就是自己建好老鼠倉，用公家的錢往上打，簡單得很。那一個(gè)個(gè)堅(jiān)決的漲停，拉起來氣勢(shì)如虹，毫不哆嗦，是什么讓里面的資金如此興奮，難道是上市公司業(yè)績良好、分配優(yōu)厚、題材獨(dú)特？這些都是給別人看的，真正讓他們勇往直前的是想到自己的小金庫正在跟著不斷膨脹，香車豪宅指日可待。

后來市場看到許多大盤股都有大機(jī)構(gòu)入住，歡呼什么“藍(lán)籌時(shí)代”。其實(shí)是因?yàn)閹啄甑陌l(fā)展，老鼠倉規(guī)模已經(jīng)太大，小盤股已經(jīng)容納不下了，改用大盤股做做波段，倒也有滋有味。那國家虧空了也不好交待啊，放心，國家不會(huì)虧的，只要把股價(jià)高高的頂在上面，賬面上一堆浮贏。到年末做帳的時(shí)候，把籌碼倒一遍，浮贏變實(shí)贏，當(dāng)然是會(huì)計(jì)上的技術(shù)，然后明年接著頂，許多人都注意看年底拉尾盤，其實(shí)年底突然放量對(duì)倒才是主要的，不信去看看k線。許多人看到一些大機(jī)構(gòu)控盤度太高，還替人家擔(dān)心怎么出貨。不用擔(dān)心，過兩年，張老總高升了，李老總接任，張老總就算出貨給李老總了，李老總好好干，只要不出簍子，會(huì)有機(jī)會(huì)出給王老總的，就是這么簡單。但是去年以來，這種盈利模式不好做了，為什么？市場開始結(jié)構(gòu)性調(diào)整引發(fā)價(jià)值重心下降當(dāng)然是主因，但如果你夠橫一樣可以繼續(xù)做。直接的原因說出來大家都無法相信。就是因?yàn)橐患?jí)市場取消，改為市值配售，沒有一級(jí)市場收益了。管理層的這個(gè)措施最失敗，想激活市場，沒想到成了導(dǎo)致陰跌的導(dǎo)火索。其中的原因只有你深入了解機(jī)構(gòu)的運(yùn)作才能夠理解。雖然可以用會(huì)計(jì)辦法做出利潤，但證券業(yè)務(wù)已經(jīng)成了許多國企最主要的利潤來源。每年等著這些錢發(fā)獎(jiǎng)金呢。你必須給我一些現(xiàn)金。以前很好辦啊，控盤拉高為自己掙錢同時(shí)做業(yè)績，用一級(jí)市場的收益作為利潤上交。許多基金不就是這么做的嗎，重倉拉市值，一級(jí)市場的收益拿出來分紅。現(xiàn)在沒有一級(jí)市場了，到年底上哪里弄現(xiàn)金去啊，手中的股票控盤程度又那么高，沒辦法跳水吧，現(xiàn)在年底弄點(diǎn)現(xiàn)錢回來還真難。所以，管理層要激活這個(gè)市場其實(shí)很簡單，要么回到以前打新股的年代，要么取消市值配售單個(gè)賬戶的上限。雖然這也只是權(quán)宜之計(jì)，但要比什么降印花稅強(qiáng)百倍。許多人還夸管理層調(diào)控有度，從這件事情上看，他們也是上了船還沒找到靠岸的地方。

接著上面的話題再說幾句。機(jī)構(gòu)所采用的會(huì)計(jì)方法會(huì)極大地影響所操作個(gè)股的盤面。為什么這么說呢？每個(gè)機(jī)構(gòu)每年都有一定的利潤指標(biāo)，在完成今年的利潤指標(biāo)的同時(shí)，必須為來年的利潤做點(diǎn)儲(chǔ)備。但是有些股票又必須在今年出掉一部分。這樣兌現(xiàn)出來的利潤豈不是讓今年超額，而明年少了儲(chǔ)備了嗎？現(xiàn)實(shí)情況是，許多機(jī)構(gòu)采用賣出后不計(jì)收益，直接沖減成本的辦法。這樣有的股票成本就被沖得很低，我們有一個(gè)股票的成本是0，外人確實(shí)很難理解。在這種情況下，一些市場慣用的技術(shù)分析手段根本派不上用場，你覺得好象所有的籌碼都是套牢盤，但賣單還是源源不斷，因?yàn)樗某杀臼?，不明內(nèi)情的人你能想得到？。之所以現(xiàn)在可以公開的來談?wù)撨@個(gè)問題，是因?yàn)槿ツ旯烙?jì)所有的機(jī)構(gòu)都把老本吃光了，這種會(huì)計(jì)手法也沒有用武之地了。呵呵。

話題越扯越多，看來以前老師教導(dǎo)的寫文章要先擬提綱是很有必要的。盈利模式，其實(shí)是指這個(gè)市場的生態(tài)環(huán)境，大家在這里都是怎么混飯吃的。

【賭場，主流機(jī)構(gòu)和非主流的盈利模式】

吳老說這是個(gè)賭場，非常對(duì)，賭場里進(jìn)行的是正負(fù)和游戲規(guī)則。上面說過，冤大頭是國家而不是散戶。但是有的人不明白這個(gè)道理，誰？就是這些所謂的私募基金。先看看所謂的私募基金是怎么出現(xiàn)的吧。有這么一些人，做股票掙了錢了，覺得自己很了不起。等等，如果言語冒犯了某些同志，請(qǐng)見諒。于是就開始為別人理財(cái)，想用杠桿多掙點(diǎn)，也許資金大了，覺得坐莊很容易，想自己做一把?？纯?，他們已經(jīng)開始走入誤區(qū)了。在這個(gè)賭場里，你要掙錢，就要找到那個(gè)輸錢給你的人，這就是盈利模式。

主流機(jī)構(gòu)的盈利模式很穩(wěn)定，就是贏國家的錢嘛。原來你跟著這些主流機(jī)構(gòu)挖墻角，掙到了一些錢，你就誤認(rèn)為是自己厲害，要單干了，做私募了，你的災(zāi)難開始降臨了。你也要找那個(gè)輸錢給你的人，你以為他應(yīng)該是那些散戶。莊家吃散戶，大家不都是這么說的嗎？呵呵，全國散戶就那么多，資金就那么大，好嘛，突然出現(xiàn)那么多莊家要吃他們，實(shí)在是有心無力，喂不飽啊。有些私募還是比較聰明的，繼續(xù)跟著挖墻角，0048(中科創(chuàng))之流。而那些想單干的，以為學(xué)到主流機(jī)構(gòu)的操作手法了，吸籌、拉高，很順利，該出貨了，怎么好像不一樣了，出給誰啊？每天只有自己的單子在對(duì)敲，散戶呢？散戶在哪里？所以去年滅了那么多私募，不知道他們痛定思痛之后，想明白沒有，如果覺得是市場不好害了你，那下次你還要再被滅。你在開始單干的時(shí)候，就決定了你必將滅亡?，F(xiàn)在看到許多所謂的私募基金代言人，隔三差五的在那里寫評(píng)論，說我們私募的動(dòng)態(tài)如何，準(zhǔn)備發(fā)動(dòng)什么行情了，看來還是執(zhí)迷不悟，還想吃散戶？所以大家注意了，如果你想跟莊，首先要搞明白你在這個(gè)食物鏈中的環(huán)節(jié)，你是愿意做幫兇，一齊挖墻角，還是愿意做人家的食物。為什么有的散戶掙錢，有的虧錢，主要的原因不是水平高低，是他們?cè)谶@個(gè)賭場中不自覺地站到了不同的位置。

該談?wù)劵鹆恕４蠹叶贾阑鸷谀?，黑幕的本質(zhì)是什么？就是基金充當(dāng)了賭場中冤大頭的角色。這個(gè)角色本來是由國家充當(dāng)?shù)?，但是?dāng)時(shí)封閉基金的性質(zhì)決定了自身的命運(yùn)，15、20年的封閉期，圈了錢相當(dāng)于不用還，市場中的大鱷是不會(huì)放過這塊肥肉的。當(dāng)然基金當(dāng)時(shí)的一些鎖倉行為也做了不少好事，至少客觀上也充當(dāng)了一起挖墻角的角色。而且每年通過打新股的優(yōu)勢(shì)也分了不少紅。但基金的這點(diǎn)錢和龐大的國家資源比起來還是太渺小，因此他無法獲得源源不斷的補(bǔ)充，這就決定了他凈值提高到一定程度后就很難再動(dòng)了。當(dāng)時(shí)我對(duì)做基金的朋友開玩笑說，買基金其實(shí)很簡單，他從倉位輕到重的過程就是凈值不斷提高的過程，你就挑個(gè)倉位輕的，沒什么重倉股的買進(jìn)去，等他倉位重了后再出來就行了。大家可以回憶一下，一開始的基金明星是“安字系”、“裕字系”，后來是“同字系”，再后來大家倉位都重了，也爆黑幕了，一個(gè)叫泰和的哥們因?yàn)闆]有黑幕倉位特別輕，結(jié)果他開始冒出來了，大手筆不斷。解釋一下，我所說的倉位不是一般的什么50%持倉，是指有沒有重倉股。

后來發(fā)開放式了，這絕對(duì)是中國基金業(yè)的里程碑，也可以算證券市場的一個(gè)小里程碑。因?yàn)殚_放式，基金公司的人開始認(rèn)真做基金了?，F(xiàn)在的開放式基金中存在著中國未來機(jī)構(gòu)投資者的雛形，盡管希望還是很微小，但不能忽視。不知道大家感覺到?jīng)]有，基金已經(jīng)從大家很不屑的一個(gè)冤大頭，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)誰也無法忽視的角色。這次的反彈，主流板塊大部分是基金在主導(dǎo)，而且他們的理念也得到了不少正在轉(zhuǎn)型的機(jī)構(gòu)的認(rèn)同。我記得好像有一次某私募基金代言人撰稿大罵基金的手法耽誤了行情的發(fā)展。這已經(jīng)是什么樣的一種心態(tài)，大家可以揣摩一下。在現(xiàn)在的基金公司里，我研究過幾個(gè)，有機(jī)個(gè)在做數(shù)據(jù)分析，這種專業(yè)化也就是我覺得的希望所在。同時(shí)基金公司的分化，也在告示我們選擇開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)。(甚至一些基金經(jīng)理如果不看材料，讓他把這個(gè)基金的招股書給你講一遍，恐怕都很難，因?yàn)樵S多基金都是糊弄事，研發(fā)部弄出一堆名詞，基金經(jīng)理并不了解他。

【技術(shù)分析】

我對(duì)技術(shù)分析的看法是，一對(duì)我沒用，二如果沉迷其中就成不了大器。

我不能說技術(shù)分析沒用，這樣太托大了，大的道理我也不想說太多，就舉一個(gè)例子，說一說技術(shù)分析的主流之一形態(tài)分析。我剛?cè)胄械臅r(shí)候，和現(xiàn)在大多數(shù)年輕人一樣，覺得技術(shù)分析神奇有效，值得好好學(xué)習(xí)，而且也樂此不疲，如饑似渴。后來有一次，我們?cè)谟懻撘粋€(gè)股票，從a點(diǎn)要拉到b點(diǎn)，怎么個(gè)走法。然后我就在紙上畫了許多可能性。畫著畫著，我覺得無論我怎么畫，最后一筆總要畫到b點(diǎn)，而且看看我畫好的幾幅圖，什么旗型突破，楔型突破，三角整理突破，上升通道，箱形整理突破，或者往下做個(gè)雙底再突破，等等，都被我畫出來了。怎么都是教科書上的經(jīng)典圖形??？至此我明白一個(gè)道理，形態(tài)分析里的各種形態(tài)都沒錯(cuò)，凡是上漲的股票都會(huì)走出其中一種形態(tài)來。但是哪個(gè)是本？哪個(gè)是標(biāo)呢？不是因?yàn)樽叱鲞@樣的形態(tài)才使股價(jià)從a點(diǎn)到b點(diǎn)，而是因?yàn)楣蓛r(jià)必然會(huì)從a點(diǎn)到b點(diǎn)，然后其運(yùn)動(dòng)軌跡出現(xiàn)經(jīng)典形態(tài)。形態(tài)是必要條件而不是充分條件。而想通過形態(tài)分析，得出股價(jià)會(huì)從a點(diǎn)到b點(diǎn)，邏輯上就是錯(cuò)誤的。實(shí)際上效果也不好。效果好的時(shí)候是因?yàn)槟阏门錾狭?。其?shí)很多評(píng)價(jià)技術(shù)分析的文章都談過這個(gè)問題，我只不過是說一個(gè)實(shí)際的例子，現(xiàn)身說法。形態(tài)分析是如此，那波浪理論呢，太高深了，不敢評(píng)論。

其實(shí)我想告訴一些年輕朋友的是，如果你把投資當(dāng)作一項(xiàng)事業(yè)，那沉迷于技術(shù)分析是成不了大器的。經(jīng)過嚴(yán)格的技術(shù)分析訓(xùn)練，我相信你會(huì)變得敏感，對(duì)細(xì)節(jié)把握很好，但無論你怎么去縮小k線，或者換成周線、月線、年線，你都無法跳出其中的起起伏伏，以更大的氣魄和眼光去看市場。你對(duì)技術(shù)分析運(yùn)用的越純熟，你對(duì)投資的認(rèn)識(shí)越接近自身的局限，你可以成為一個(gè)很好的“匠”，但成不了“師”。這說的還是好的情況，糟糕的情況就是你浸淫幾年后，腦袋里越來越迷糊，最終被市場淘汰，你最后發(fā)出的感嘆是，我不適合做股票。所以最重要的還是學(xué)習(xí)，博覽群書，提高自己的修養(yǎng)，什么書都看，一天看2本，看了就扔，用最宏觀的眼光去看世界，不對(duì)，是看宇宙，這樣你就能開始真正的投資。

【止損】

近幾年散戶受到的專業(yè)化教育中，最深入人心的我覺得是兩個(gè)字，“止損”。這兩個(gè)字被不斷強(qiáng)調(diào)，重要性日益提高，最后儼然成了投資中頭等重要的大事。有一次我面試一個(gè)學(xué)生，他說，只要做好止損，做股票掙錢很容易，我虧了10次都止損了，一次掙個(gè)夠。我覺得他中毒太深。我不否認(rèn)止損的重要性，但要時(shí)刻牢記，止損只是一個(gè)輔助的手段。如果你買一個(gè)股票，讓你心安的是，大不了我止損，那你最好不要?jiǎng)樱氵@是給人送錢去了。

還是舉一個(gè)例子。有一次，我給幾個(gè)交易員每人500萬的額度，讓他們自己做做看。后來都虧了。我看了看他們買的股票，不應(yīng)該虧損啊。原因是他們都在波動(dòng)中止損了。問他們?yōu)槭裁粗箵p，他們說心里沒底，對(duì)這個(gè)股票又不了解，單純從技術(shù)分析的角度看，破位就應(yīng)該止損。所以，投資中最重要的事情是什么，不是止損，是選一個(gè)好股票。要在深入了解這個(gè)股票的基礎(chǔ)上再來談風(fēng)險(xiǎn)控制，談止損。否則你會(huì)越止越瘦。大家很奇怪，覺得我后面寫的和前面寫的風(fēng)格好像不一樣，有點(diǎn)投資的味道了。在一個(gè)賭場里談這些干么？

【市場的本質(zhì)】

回到這個(gè)市場。這個(gè)市場為什么會(huì)成為賭場？這方面的論述太多了，該說的大多也說到了。其實(shí)大家都知道，這個(gè)市場最大的問題是股權(quán)分割，3/4的股權(quán)不流通。這樣的造成的結(jié)果是，大股東不關(guān)心流通市值，這是一切問題的根源。比爾蓋茨會(huì)拼命的蹂躪公司刮錢嗎？不會(huì)，因?yàn)樗澜缡赘坏牡匚缓臀④浀墓蓛r(jià)息息相關(guān)。所有市場化的措施都應(yīng)該建立在全流通的基礎(chǔ)上，否則南轅北轍。這些問題大家都看到了。但為什么遲遲無法解決呢？2002年初曾經(jīng)出臺(tái)了全流通的征求意見稿，結(jié)果市場以暴跌來回答，這個(gè)方案收回去了。可是流通股東們，你們可知道，這是唯一可能有利于流通股東的一個(gè)全流通方案，現(xiàn)在提的許多全流通方案要么不切實(shí)際，要么都是那個(gè)方案的翻版。但是機(jī)會(huì)已經(jīng)被市場自己放棄了。博弈論里有一個(gè)著名的“囚徒困境”，現(xiàn)在的管理層和市場就是一對(duì)囚徒，博弈的結(jié)果就是那個(gè)效果最差的均衡。流通股東很難再有什么補(bǔ)償了，國有股正在流到各個(gè)利益集團(tuán)手里。2001年6月開始暴跌不久，2100點(diǎn)左右，5個(gè)號(hào)稱經(jīng)濟(jì)學(xué)家的跳出來炮轟吳敬鏈，市場反彈了一下。后來市場跌去近千點(diǎn)，你還看見過他們這么大的仗勢(shì)嗎？沒有。為什么？利益使然。當(dāng)時(shí)情況太緊急，好多人都來不及出，于是會(huì)氣急敗壞地說“如果讓吳敬鏈得逞，將是中國股市的災(zāi)難”，其實(shí)是某些人荷包的災(zāi)難。據(jù)這個(gè)例子是為了說明，所有的輿論都是為利益集團(tuán)服務(wù)的。不知你看到?jīng)]有，現(xiàn)在流通股和非流通股利益集團(tuán)的力量正在改變。許多資金撤出流通股市場，大肆收購法人股和國家股。過不了多久，你會(huì)發(fā)現(xiàn)所有的輿論開始一邊倒地告訴你全流通是多么有必要？(這倒是真的)，流通股東不該有補(bǔ)償，應(yīng)該立刻全流通等等。這一天快要到來了。盡管如此，我們還是熱切盼望全流通到來。波浪理論我雖然不精通，但我覺得它用來解釋問題是個(gè)很好的工具。我這么認(rèn)為，一個(gè)完整的波浪形態(tài)都可以看作更大一個(gè)波浪形態(tài)的1浪和2浪。所以我很簡單的數(shù)中國市場的浪型。2001年6月以前都算1浪，這個(gè)時(shí)期中國股市創(chuàng)立，發(fā)展，確立了在經(jīng)濟(jì)生活中的地位。之后是2浪，這個(gè)時(shí)期股市問題暴露，人們開始痛思制度改革的必要。然后就是中國股市的大3浪。20年經(jīng)濟(jì)高速增長是基礎(chǔ)，更重要的是，這時(shí)候全流通實(shí)施了，股市恢復(fù)了本來的面目，不再是個(gè)賭場，可以反映經(jīng)濟(jì)的面貌。

證券市場的本質(zhì)是什么？股票的本質(zhì)是什么？股價(jià)為什么必然會(huì)從a點(diǎn)到b點(diǎn)？在股價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候你憑什么去決定是否止損？在追漲殺跌中，很多人已經(jīng)不愿意承認(rèn)，【買股票就是投資企業(yè)，股票的價(jià)值就是企業(yè)的價(jià)值】這條簡單的道理會(huì)有那么多的爭議，只能說是人性使然。長期穩(wěn)定盈利的基礎(chǔ)必定是企業(yè)價(jià)值的增長。尋找好的股票就是尋找好的企業(yè)。這樣簡單的道理不需要再有更多的論述。

做任何事，最重要的是要有堅(jiān)定的信念，其次是在此信念下的策略，然后才是更具體的東西。比如你首先是有中國股市大調(diào)整不可避免的信念，才會(huì)有做反彈市的策略；你首先是有投資股票就是投資企業(yè)的信念，才會(huì)有不斷逢低吸納優(yōu)質(zhì)企業(yè)，長期持股的策略。而信念如何而來，如何而堅(jiān)定?你是否認(rèn)為它會(huì)來自于你對(duì)一些技術(shù)指標(biāo)的加減乘除，一些形態(tài)的分析，或者數(shù)浪？或許你這樣認(rèn)為，但我不這么看。我覺得它應(yīng)該來自于一些更廣闊、更深刻的東西。而且應(yīng)該來自我們更刻苦的努力。為什么這么說？再此我無意貶低許多技術(shù)分析者的熱情和努力。但就我自己而言，我覺得滿足于技術(shù)分析是一種懶惰的做法。而認(rèn)真去研究一些基本面的東西則要辛苦得多。

許多人對(duì)技術(shù)分析已經(jīng)研究的相當(dāng)深入，悟性也很高。這個(gè)市場到目前為止，可能給技術(shù)分析者的機(jī)會(huì)更多一點(diǎn)，但它正在慢慢改變，我相信這是一個(gè)不可避免的趨勢(shì)。如果你覺得投資是你想從事的一項(xiàng)事業(yè)，建議你將你的智慧、汗水投入到對(duì)經(jīng)濟(jì)、對(duì)行業(yè)、對(duì)企業(yè)的研究中來。更大氣、更磅礴一些。這個(gè)市場會(huì)慢慢走向成熟，價(jià)值投資的空間會(huì)越來越大，這是我的信念。但也不要忘了，市場是由千萬個(gè)你我組成，市場在改變著你我，你我也在改變著市場。

為什么會(huì)想寫這么一些東西。是因?yàn)榭吹胶芏酂崆榈哪贻p人正在走我們走過的路。“有人漏夜趕科場，有人辭官歸故里”?？傆腥嗽谡?wù)摍C(jī)構(gòu)如何如何，上次還看到一個(gè)年輕人在問有沒有機(jī)構(gòu)愿意要他。也許是所謂的“春江水暖鴨先知”，我希望能用我所經(jīng)歷的以及我所感悟到的，告訴這些熱情的年輕人，不要將你的智慧和青春投入到那些根本沒有價(jià)值的事情中去。如果你想做這行，你首先必須將它當(dāng)作一項(xiàng)事業(yè)，一項(xiàng)和其他事業(yè)一樣需要刻苦努力和扎實(shí)投入才會(huì)有成績的事業(yè)。沉迷于那些線和指標(biāo)中是絕對(duì)成不了大器的。如果我碰到這樣的應(yīng)聘者，這就是我的回答。

【關(guān)于操作】

說了這么多，還有死心眼的人，那么散戶應(yīng)該如何操作呢，除了上面講到你首先要知道你是夾在機(jī)構(gòu)中間撿一些他們一次性沒拿走剩下的錢，所以你永遠(yuǎn)別想“戰(zhàn)勝莊家”，股價(jià)暫時(shí)還不是市場決定的，而是他們決定的(說白了一點(diǎn))，還是送上我的四句話與大家共勉：

(1)行情往往在大家絕望的時(shí)候產(chǎn)生的！――――現(xiàn)在大家還有希望！

(2)堅(jiān)持、堅(jiān)持、再堅(jiān)持――――-92年到現(xiàn)在還在炒股的人，絕大部分成了股市名人、奇人！

(3)實(shí)事求是，落袋為安――――永遠(yuǎn)不要博取最大收益的想法。

(4)短線靠概率，中線靠技術(shù)、長線靠眼光。