資本市場(chǎng)總是見(jiàn)證各種傳奇。2016年，A股市場(chǎng)進(jìn)入異常波動(dòng)后的震蕩，而商品期貨市場(chǎng)卻上演了驚心動(dòng)魄的大行情，山東農(nóng)民出身的期貨個(gè)人投資者傅海棠，在這一年創(chuàng)造了70倍的收益?zhèn)髌?，以自有資金從1500多萬(wàn)做到10億元之多。

2017年元旦過(guò)后的首個(gè)周六上午，在深圳車(chē)公廟附近一家酒店的咖啡吧，傅海棠對(duì)中國(guó)基金報(bào)記者侃侃而談，沒(méi)有保留，有啥說(shuō)啥。一位同行評(píng)價(jià)他：“耿直boy”。傅海棠這次從山東濟(jì)寧來(lái)到深圳，是為晚上參加一個(gè)期貨行業(yè)活動(dòng)，他說(shuō)現(xiàn)在周末經(jīng)常去各地參加各種活動(dòng)，調(diào)研、演講、交流,他還經(jīng)常被邀請(qǐng)去清華北大講課。

期貨市場(chǎng)是一個(gè)有著10幾倍高杠桿的市場(chǎng)，錢(qián)來(lái)的容易去得也快，無(wú)論判斷對(duì)與否，稍不注意爆倉(cāng)破產(chǎn)是很正常的事情。然而在這么一個(gè)殘酷的市場(chǎng)中，傅海棠卻在自己50歲（虛歲）這一年，創(chuàng)造了70倍收益?zhèn)髌妗：芏嗳朔Q他為“農(nóng)民哲學(xué)家”，期貨界稱他為“北丐”。

1、山東農(nóng)村走出期貨奇才

1967年出生的傅海棠，初中畢業(yè)，正宗農(nóng)民出生，種過(guò)地養(yǎng)過(guò)豬，做過(guò)一些小買(mǎi)賣(mài)，33歲（2000年，虛歲34）那年他的人生迎來(lái)轉(zhuǎn)變，他開(kāi)始做起了期貨，從5萬(wàn)塊錢(qián)起家，虧了再找錢(qián)甚至借錢(qián)，起起伏伏交了“幾十萬(wàn)的學(xué)費(fèi)”，直到2009年在“蒜你狠”的行情中，迎來(lái)了人生的爆發(fā)，隨后到2010年棉花行情中做到1.2億；此后幾年賺賺虧虧到過(guò)2個(gè)億，取出小部分資金后，又經(jīng)過(guò)大虧在2016年初又回到1500多萬(wàn)元，然后就是2016年的輝煌。

在傅海棠看來(lái)，做期貨50%不叫回撤，虧70%、80%都很正常。不過(guò)也因?yàn)椴▌?dòng)大，傅海棠并不幫人做期貨投資，都是自有資金投資。

1980年代傅海棠初中畢業(yè)就進(jìn)入社會(huì)大學(xué)堂，種大蒜、棉花、小麥，隨后又開(kāi)始做點(diǎn)小生意，販賣(mài)毛皮、塑料制品，1996年開(kāi)始養(yǎng)豬搞養(yǎng)殖業(yè)等?？梢哉f(shuō)而立之年的傅海棠還是個(gè)正宗的農(nóng)民，對(duì)期貨并無(wú)所知?；蛟S是潛藏在意識(shí)里的投資天分：“97年在親戚家看到地上有一本雜志，其中一頁(yè)中的一個(gè)小欄目在介紹期貨標(biāo)準(zhǔn)合約，只要買(mǎi)合同就相當(dāng)于持有該貨物了?！边@立馬喚起了傅海棠意識(shí)里的那根神經(jīng)， “這不就是囤積居奇嘛！還能浮盈加倉(cāng)，只要交5%的保證金便可以做到以小博大！”這正是他一直所要尋找的。

由此，“期貨”的念頭在傅海棠腦中生根發(fā)芽，只可惜當(dāng)時(shí)農(nóng)村并沒(méi)有渠道可以接觸期貨，直至2000年，33歲的傅海棠經(jīng)朋友的偶然介紹，才正式開(kāi)立了期貨賬戶，從此縱身期貨市場(chǎng)。

不過(guò)同大多數(shù)新手一樣，剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)的傅海棠并沒(méi)有馬上賺錢(qián)，5萬(wàn)塊的本金虧虧賺賺，不僅虧光務(wù)農(nóng)經(jīng)商攢的錢(qián)，還需要貸款來(lái)支撐。自從做了期貨之后，傅海棠就沒(méi)再做別的，起初是每天自行車(chē)搭個(gè)公共汽車(chē)，自行車(chē)別在汽車(chē)后面，到濟(jì)寧市里，再騎車(chē)到期貨交易營(yíng)業(yè)部。堅(jiān)持8、9年下來(lái)，沒(méi)有賺到什么錢(qián)倒是虧了不少?！扒昂筇澚藥资f(wàn)吧”，傅海棠說(shuō)。

但傅海棠始終堅(jiān)信，自己能在期貨市場(chǎng)賺錢(qián)。他的堅(jiān)持在2009年、2010年開(kāi)始有了實(shí)質(zhì)的回報(bào)：他拿5萬(wàn)的本金做多大蒜和棉花，一年半的時(shí)間里資產(chǎn)翻到1.2億，也是這兩波行情讓不惑之年的傅海棠在行業(yè)內(nèi)聲名鵲起。賺到錢(qián)后，傅海棠也搬到了濟(jì)寧市區(qū)，不再需要每天從農(nóng)村到市區(qū)往返。

“那時(shí)大蒜暴跌，生產(chǎn)成本1.2元/斤，儲(chǔ)存費(fèi)0.15元/斤，但最貴的品種只賣(mài)到0.17元/斤，蒜農(nóng)和貿(mào)易商虧損嚴(yán)重，播種面積減少”，傅海棠回憶說(shuō)，庫(kù)存雖大，但蒜農(nóng)、貿(mào)易商的供給積極性下降，沒(méi)有一個(gè)看漲，而市場(chǎng)需求卻不減，憑著多年的種植經(jīng)驗(yàn)和對(duì)大蒜基本面的熟悉，傅海棠堅(jiān)信大蒜不僅跌不下去，還物極必反，一定會(huì)暴漲。

果然，傅海棠的判斷隨后被驗(yàn)證，當(dāng)年全球爆發(fā)甲流，都說(shuō)吃大蒜對(duì)預(yù)防甲流有好處，庫(kù)存里老蒜被搶購(gòu)一空，由于種大蒜不賺錢(qián)，新蒜供給不足，供不應(yīng)求，沒(méi)過(guò)多久，大蒜價(jià)格翻倍往上漲，從1毛漲到3塊多，翻了30多倍。不到3個(gè)月的時(shí)間，傅海棠賺了600萬(wàn)?！斑@看似是偶然事件改變了供需關(guān)系，但實(shí)際上是必然，如果2009年大蒜再不漲價(jià)，大蒜就沒(méi)有了。即便沒(méi)有甲流的爆發(fā)，老天也一定會(huì)出條件配合漲價(jià)?！闭莆樟似谪浐同F(xiàn)貨的規(guī)律之后，次年，傅海棠用大蒜賺來(lái)的這600萬(wàn)元去做多棉花，資金迅速?gòu)?00萬(wàn)增長(zhǎng)到了1.2億元。

2、人生需要“橫財(cái)”一年1500萬(wàn)做到10億

從一個(gè)普通農(nóng)民到億萬(wàn)期貨大亨，傅海棠的傳奇離不開(kāi)他與眾不同的人生觀和財(cái)富觀。傅海棠認(rèn)為人的生命是有限的，要賺大錢(qián)必須要“橫財(cái)”，一步一個(gè)腳印根本來(lái)不及?！白怨乓詠?lái)就是‘人無(wú)橫財(cái)不富，馬無(wú)夜草不肥’。人的生命是有限的，感覺(jué)早著實(shí)際上日月如梭，一眨眼就白了頭。哪有時(shí)間一步一個(gè)腳??？”

傅海棠感嘆道，“過(guò)完年我就51歲（虛歲）了，生命的輪回其實(shí)很快的，20多歲不懂事，一晃就30了；創(chuàng)業(yè)還沒(méi)成功，過(guò)兩年就40了；老了換班了，該小孩上了你得下去了。一眨眼就老了，哪有時(shí)間??？”

傅海棠認(rèn)為賺大錢(qián)必須來(lái)自于大的行情，小打小鬧的短線操作只是賭博，也許能賺市場(chǎng)短期無(wú)序波動(dòng)的錢(qián)，但長(zhǎng)期這么玩肯定會(huì)虧回去；此外，期貨是對(duì)手交易，資金一大的話，這種短期交易就出不去、進(jìn)不來(lái)，肯定行不通。

作為一名基本面派的中長(zhǎng)線投資者，傅海棠眼里的期貨本質(zhì)就是現(xiàn)貨，他也有一套自己獨(dú)特的投資體系，雖然期貨市場(chǎng)是多空都可賺錢(qián)的市場(chǎng)，但傅海棠愛(ài)做多被認(rèn)為有做多情結(jié)，賺錢(qián)也主要是來(lái)自于多頭行情。傅海棠認(rèn)為，大行情大多是多頭行情，多空收益是不對(duì)等的，做空很難有一倍行情因?yàn)椴粫?huì)跌到0，而做多卻有好多倍，比如做空10塊錢(qián)跌到2塊，不算杠桿也就80%，但從2塊到10塊卻是4倍的行情。

傅海棠的財(cái)富觀也與大家迥然不同。當(dāng)大家都覺(jué)得借錢(qián)炒股風(fēng)險(xiǎn)太大，不可行，傅海棠卻敢于借錢(qián)炒風(fēng)險(xiǎn)更大的期貨；當(dāng)大家都謹(jǐn)慎控制倉(cāng)位止盈止損時(shí)，傅海棠卻勇于滿倉(cāng)進(jìn)入，越跌越買(mǎi)。

“風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自于對(duì)市場(chǎng)的判斷，最大的風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)市場(chǎng)的看錯(cuò)。所謂控制風(fēng)險(xiǎn)、資金管理都是局部的，核心是看對(duì)市場(chǎng)。只要對(duì)市場(chǎng)有正確地判斷，當(dāng)然要全倉(cāng)進(jìn)！”傅海棠笑稱，“期貨就是要賺對(duì)市場(chǎng)未來(lái)預(yù)測(cè)的錢(qián)，看對(duì)了市場(chǎng)為什么要輕倉(cāng)？”

基于以上觀念，傅海棠不僅扛得住剛?cè)胧袝r(shí)9年的沉浮，也經(jīng)得住后來(lái)大規(guī)模的回撤等得出盈利。2013年、2014年、2015年這幾年，傅海棠此前賺來(lái)的1億多本金卻虧剩1500多萬(wàn)；2016年，傅海棠卻將這1500多萬(wàn)的本金在一年不到的時(shí)間里賺到10億，資產(chǎn)翻了70倍。方法無(wú)別，依舊是判斷基本面。對(duì)市場(chǎng)供需關(guān)系的研判，再結(jié)合市場(chǎng)情緒確定買(mǎi)入點(diǎn)，全年輪番做多黑色系、棉花、豆粕、玻璃等品種。

“2016年是一個(gè)特殊的一年，40多個(gè)品種全面爆發(fā)。就拿黑色系來(lái)說(shuō)，2015年底鋼廠幾乎全面虧損，庫(kù)存降無(wú)可降，需求依然是好的，落后產(chǎn)能逐步被淘汰，更重要的是2016年1月信貸投放激增創(chuàng)新高，放水2.5萬(wàn)億元。這些都是支撐黑色上漲的基本面邏輯，當(dāng)時(shí)的基本面已經(jīng)不是‘經(jīng)濟(jì)不好、需求不振、產(chǎn)能過(guò)?！?，基本面是有效的。”不過(guò)他表示，雖然賺了近10億，但其實(shí)他也沒(méi)有完全抓住所有行情，比如說(shuō)螺紋鋼就只抓住前面兩波行情，而錯(cuò)過(guò)了第三波最大的上漲。

而對(duì)于2016年商品期貨的行情，傅海棠認(rèn)為是百年一遇，在他一生中可能都很難再遇到了。對(duì)于2017年的期貨市場(chǎng)，傅海棠表示，難再有大的機(jī)會(huì)，重點(diǎn)還是要看國(guó)家政策對(duì)于供需關(guān)系的影響。傅海棠表示，投資是一生的事情，只要身體允許，就會(huì)一直做下去。

雖然做期貨賺了很多錢(qián)，自己也會(huì)一直做下去，但在傅海棠看來(lái)，做期貨是件非常辛苦的事情，風(fēng)險(xiǎn)也非常高，并不是所有人都能做，他也勸誡將他作為榜樣的投資者最好別做。他指著自己的頭發(fā)對(duì)記者說(shuō)，我就比我弟大兩歲，你看我的頭發(fā)比他少好多。

傅海棠也不愿他的子女繼承他的期貨投資事業(yè)。他說(shuō)：“做投資是需要智慧的，沒(méi)法傳承的。”