近期多地國企改革紛紛取得進展，國企改革呈現(xiàn)如火如荼之勢。即將到來的2017年被市場普遍解讀為國企改革成效年，作為地方國企改革的排頭兵，上海國企改革將進一步提速。近來，上海國企改革動作頻繁，益民集團、海立股份、上海物貿(mào)、上海鳳凰、徐家匯等相關受益股乘風而起，異常活躍。本文將仔細梳理上海國企改革概念股，深度挖掘相關龍頭股的投資價值，以饗讀者。

上海國企改革主題再迎風口

近期，上海國企改革成為市場首屈一指的熱門投資主題，在整體偏弱的市場環(huán)境下，頻頻實現(xiàn)優(yōu)異的市場表現(xiàn)。《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，12月份以來，上海鳳凰累計大漲54.75%，海立股份累計漲幅為32.69%，徐家匯、上海物貿(mào)則分別上漲23.07%、21.52%，此外，包括*ST中企(15.84%)、上柴股份(12.74%)、益民集團(12.69%)、上工申貝(12.63%)等個股漲幅也均在10%以上，與同期上證指數(shù)累計下跌4.07%的走勢形成鮮明反差。

事實上，上海國企改革整體進程一直走在全國前沿，突破創(chuàng)新的方案也為各地國企改革帶來明顯示范效應。而分析人士也表示，從實際操作上看，目前上海國企改革的思路大致為大型產(chǎn)業(yè)集團將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)全部裝入上市公司，并將多余“殼”資源進行轉讓，而無論是集團優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入或上市平臺轉讓均將使相關公司基本面實現(xiàn)脫胎換骨，因此，改革預期也推動相關概念股表現(xiàn)強勢。

隨著地方國資改革從全面鋪開逐漸向縱深發(fā)展，今年以來上海國資改革成果顯著。僅四季度以來，就有上海電氣擬66.28億元購買大股東旗下資產(chǎn)，華鑫股份擬購華鑫證券92%股份兩份重大重組方案出爐，其中，上海電氣11月15日公告稱，公司擬向電氣總公司發(fā)行8.78億股購買其持有的上海集優(yōu)47.18%內(nèi)資股股份、自儀泰雷茲50.10%股權、電氣置業(yè)100%股權及電氣總公司持有的26幅土地使用權及相關附屬建筑物等資產(chǎn)，同時擬向電氣總公司、國盛投資、上海人壽和覽海洛桓非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過30億元，不超過本次擬置入資產(chǎn)交易價格的100%，用于共和新路新興產(chǎn)業(yè)園區(qū)開發(fā)等項目。

華鑫股份11月8日發(fā)布公告表示，擬以持有的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務資產(chǎn)及負債與儀電集團持有的華鑫證券66%股權的等值部分進行置換，擬以9.59元/股向儀電集團發(fā)行27163.71萬股購買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)交易價格的差額部分，向飛樂音響發(fā)行13401.20萬股購買華鑫證券24%股權，向上海貝嶺發(fā)行1116.76萬股購買華鑫證券2%股權。

而分析人士也表示，上海市創(chuàng)新的國企改革模式，在有效盤活國有企業(yè)資產(chǎn)的同時，也為本地國資改革股帶了巨大漲升預期。

從近期資金流向看，本周以來，包括上海九百(9098.9萬元)、申達股份(5966.43萬元)、徐家匯(3195.27萬元)、上海物貿(mào)(3034.92萬元)、上工申貝(2672.82萬元)、強生控股(1633.56萬元)、百聯(lián)股份(1302.78萬元)、氯堿化工(1109.01萬元)、耀皮玻璃(1063.60萬元)等個股均實現(xiàn)超千萬元大單資金凈流入，而分析人士也認為，主力資金的積極流入，預示著板塊后市有望繼續(xù)走高，短期內(nèi)仍值得密切關注。

本地民營股“沾光”集體走強

受到上海國企改革主題走強的帶動，近日部分上海本地民營標的也實現(xiàn)獨立行情。

《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，僅從昨日市場表現(xiàn)來看，納爾股份、天海防務、中路股份、中毅達、銳奇股份、美邦服飾等6只個股均實現(xiàn)逆市漲停，此外，柘中股份、嘉麟杰、神開股份、姚記撲克、神奇制藥、摩恩電氣等個股漲幅也在3%以上。

對此，分析人士表示，一方面，隨著上海本地國企改革主題的走強，整體估值差距加大以及相同行業(yè)的比價效應推動本地民營標的反彈，另一方面，混合所有制經(jīng)濟是國資改革的重點領域，上海國資改革的持續(xù)推進，也為當?shù)孛駹I資本提供更多機遇。

從近期資金流向看，次新股徠木股份周內(nèi)大單資金凈流入居首，達到44886.77萬元，此外，中毅達(14109.42萬元)、美邦服飾(7178.96萬元)、上海亞虹(6836.53萬元)、中路股份(4754.19萬元)、思源電氣(3747.43萬元)、天海防務(1104.38萬元)、銳奇股份(1029.75萬元)等個股本周以來累計大單資金凈流入也均在千萬元以上。

投資策略上，在上海本地民營標的中，近30日內(nèi)有38只個股獲得了機構給予的“買入”投資評級，其中，春秋航空、安信信托、二三四五等個股均獲得5家機構推薦，吉祥航空受4家機構看好，天海防務、上海新陽、三湘印象等個股均獲得3家機構給予“推薦”評級。

帶動深圳等國企改革相關板塊

在上海國企改革主題投資高溫不下的背景下，重慶、深圳等走在前沿的地方國企改革領域相關概念股也表現(xiàn)不俗，《證券日報》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，昨日，重慶板塊的渝開發(fā)以漲停價報收，重慶百貨逆市上漲3.36%；而在深圳國資概念股中，深賽格、深深寶A、特發(fā)信息、天威視訊等個股也均上漲超過1%。

值得一提的是，近期，深圳市委深改組審議原則通過“1+12”深化國有企業(yè)改革系列制度文件，深圳將以上市公司為平臺，借助多層次資本市場，積極推動上市公司開展產(chǎn)業(yè)鏈并購、轉型并購，推動上市公司通過并購重組快速壯大實力，實現(xiàn)做優(yōu)做強做大。

對此，分析人士表示，作為地方國企改革的排頭兵之一，深圳國資上市公司平臺整合成果顯著，“1+12”改革方案的通過，進一步增強了深圳國資改革概念股的重組預期。其中，深物業(yè)A、深振業(yè)A、沙河股份、天健集團、深深寶A等個股重組預期較強，值得跟蹤關注。

而在重慶板塊中，昨日實現(xiàn)大漲的渝開發(fā)是重慶地區(qū)惟一國有房地產(chǎn)上市公司，據(jù)公司公告顯示，為消除虧損點，回籠資金，有效提升公司經(jīng)營業(yè)績，公司擬將持有的重慶會展中心置業(yè)公司40%股權以評估價格17893.52萬元轉讓給公司控股股東重慶市城市建設(集團)有限公司。

從機構評級上看，近30日內(nèi)，上述兩地國資改革概念股中，深高速獲得最多機構推薦，共有4家機構給予其“推薦”評級，此外，深圳機場、深圳燃氣、中洲控股等個股也獲得了2家或2家以上機構看好。