專訪程序化組冠軍劉衛(wèi)新（金毛獅王）

一個(gè)“網(wǎng)紅”冠軍的投資感悟

劉衛(wèi)新用筆名“林之鶴”開的微博賬號(hào)已經(jīng)有了兩萬(wàn)多的粉絲，說(shuō)是“網(wǎng)紅”也不為過(guò)，他的粉絲們更是在每次與他通過(guò)微博的交流互動(dòng)中尊稱他為“林大”。平時(shí)就喜歡在微博上分享自己看法和生活的“林大”，經(jīng)常會(huì)在微博評(píng)論私信中回答網(wǎng)友粉絲們的問(wèn)題。對(duì)于參加實(shí)盤大賽取得了程序化組冠軍的成績(jī)，“林大”也有很多經(jīng)驗(yàn)和感想愿意分享給大家。

提到劉衛(wèi)新的名字可能熟悉的人不多，不過(guò)他的筆名“林之鶴”，相信有不少交易者都早有耳聞。本屆大賽的程序化組冠軍，有著一個(gè)霸氣昵稱——“金毛獅王”，其實(shí)際操作者，正是劉衛(wèi)新。

專注再加一點(diǎn)天賦等于優(yōu)秀的操盤手

劉衛(wèi)新與期貨結(jié)緣其實(shí)是通過(guò)朋友的介紹。在進(jìn)入期貨市場(chǎng)之前，他做股票為主，對(duì)期貨認(rèn)識(shí)的程度并不深。那時(shí)在劉衛(wèi)新的理解中，期貨是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，很多在股票市場(chǎng)中優(yōu)秀的人也會(huì)在期貨上失利。所以，在股指期貨上市后，朋友建議他做股指期貨時(shí)，他還是很猶豫的。

就這樣邊觀察邊準(zhǔn)備，在2010年的8月，劉衛(wèi)新才正式進(jìn)入了股指期貨市場(chǎng)。不過(guò)出乎意料的是，在股指波動(dòng)不大的第一個(gè)月他就實(shí)現(xiàn)了翻倍，第一年的利潤(rùn)更是達(dá)到八倍。當(dāng)時(shí)劉衛(wèi)新只交易股指期貨，在他看來(lái)，術(shù)有專攻，一個(gè)優(yōu)秀的盤手最重要的就是要做到“專注”二字。

“我之前十多年都在從事股票交易，每天也會(huì)寫一些博客分析。這些經(jīng)驗(yàn)的積累和沉淀對(duì)我的操作非常有益，沒有專注的付出就不會(huì)有后面的回報(bào)。當(dāng)然，單絲不成線，孤木不成林。一個(gè)成功的盤手也需要一個(gè)綜合的條件，專注、付出再加一點(diǎn)天賦就可以了。”劉衛(wèi)新這樣對(duì)記者說(shuō)。

除了專注，劉衛(wèi)新認(rèn)為保持盈利的秘訣還有一點(diǎn)，就是要有自己的模式。他認(rèn)為，每個(gè)人的操作模式注定了最后的贏或虧，有的人可能一生都在定義自己的操作模式，只有固定了模式才會(huì)機(jī)械化操作，才會(huì)穩(wěn)定。不過(guò)他認(rèn)為，現(xiàn)在市場(chǎng)上大多數(shù)人都不是職業(yè)投資者，操作中隨機(jī)開單的比較多，無(wú)紀(jì)律性可言。這種隨機(jī)的開單方式就是純粹的賭博，長(zhǎng)期下去必將虧大于盈。

劉衛(wèi)新感嘆，期貨界曇花一現(xiàn)的例子太多了，尤其是主觀操作可以產(chǎn)生巨額利潤(rùn)，浮贏加倉(cāng)類選手更是激進(jìn)的代表，短時(shí)間內(nèi)可以十倍百倍的向上翻滾?！捌谪浭袌?chǎng)的生存環(huán)境是非常惡劣的，少數(shù)人才會(huì)盈利，我是從主觀交易過(guò)渡到了量化交易，更能深刻體會(huì)到主觀交易的大起大落。隨著交易時(shí)間的延長(zhǎng)，我深深體會(huì)到高收益并不是代表高水平，低回撤更能體現(xiàn)水平的高低。因?yàn)橛嗌俦抖际歉≡?，一個(gè)虧損100%就會(huì)徹底出局，所以我對(duì)實(shí)盤大賽中低回撤的選手會(huì)重點(diǎn)關(guān)注?！眲⑿l(wèi)新說(shuō)。

取代股指，白銀成其“新寵”

對(duì)于交易風(fēng)格，劉衛(wèi)新覺得自己的交易特點(diǎn)應(yīng)該和大部分程序化交易方式差不多，主要是做趨勢(shì)，并跟隨趨勢(shì)做突破。他表示自己并不會(huì)因?yàn)閰⒓颖荣惗薷慕灰啄Ｊ胶筒俦P風(fēng)格，但假若模型出現(xiàn)了歷史以來(lái)的最大回撤，他也會(huì)去找模型的失誤去進(jìn)行優(yōu)化。

在這一屆實(shí)盤賽中，因?yàn)橘Y金量大的關(guān)系，劉衛(wèi)新的交易對(duì)象主要是持倉(cāng)量和成交量排名前十名的品種。對(duì)此他解釋：“滑點(diǎn)在程序化中占有比較重的盈虧因素，活躍的品種能降低滑點(diǎn)對(duì)模型的沖擊。另外，程序化的好處是可以多品種交易，某個(gè)品種出現(xiàn)異動(dòng)后模型會(huì)跟進(jìn)開單，所以每天做的品種也是比主觀交易要多。至于入場(chǎng)點(diǎn)，我還是簡(jiǎn)單地以突破為主。本輪大賽多個(gè)品種的持續(xù)性還算可以，所以突破類策略比較奏效。出場(chǎng)點(diǎn)大部分是選擇日線連續(xù)兩個(gè)交易日不創(chuàng)新高，就會(huì)找機(jī)會(huì)平倉(cāng)?！?/p>

談起這屆大賽中盈利最多的品種，劉衛(wèi)新坦言是白銀，并且持倉(cāng)最久的也是白銀。因?yàn)橛袔讉€(gè)是日線和小時(shí)的大周期策略，所以持倉(cāng)時(shí)間一般比較長(zhǎng)。對(duì)此他詳細(xì)解釋到：“一些大周期類的策略在行情啟動(dòng)前開倉(cāng)，讓我受益匪淺。同時(shí)，大周期類模型比較抗震，所以幾乎是在高位盤整時(shí)候才逐漸平倉(cāng)。”他也表示，另外有部分嘗試跨品種套利的研究，也獲取不少收益。

說(shuō)起自己的老本行，劉衛(wèi)新表示：“在股指期貨沒有受限之前，我90%的交易都是圍繞股指操作。去年受限之后，交易自然減少很多，只占全部交易的20%不到。今年來(lái)看，股指期貨的交易多是虧損?！彼f(shuō)，平今手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)太高是主要原因，后來(lái)盡量在當(dāng)月合約開幾手對(duì)鎖的多空單子，盡可能降低平今帶來(lái)的沖擊。目前來(lái)看，股指難以出現(xiàn)大行情，解限也遙遙無(wú)期，建議投資者暫時(shí)做別的品種，沒必要吊死在一個(gè)樹上。

控制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是交易中的重中之重。在劉衛(wèi)新看來(lái)，日內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)還是可控的，唯獨(dú)隔夜風(fēng)險(xiǎn)難以規(guī)避。他結(jié)合自己的交易經(jīng)驗(yàn)介紹到：“利用多品種多周期來(lái)分散資金是一個(gè)降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。雖然單品種集中交易可能會(huì)利潤(rùn)最大化，但也會(huì)有‘黑天鵝’的風(fēng)險(xiǎn)存在。由于部分大周期策略，在短期劇烈波動(dòng)時(shí)難以快速轉(zhuǎn)向，我會(huì)設(shè)置一些條件單來(lái)對(duì)鎖突發(fā)性的波動(dòng)，但條件單的數(shù)量盡量不要覆蓋全部程序，畢竟程序化還是要以模型本身信號(hào)為主?！?/p>

劉衛(wèi)新同時(shí)表示，自己的策略中很少有剛性的止損指令。他認(rèn)為：“策略的本身宗旨就是發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)，跟隨趨勢(shì)。所以正常的情況下，當(dāng)行情轉(zhuǎn)向時(shí)策略會(huì)進(jìn)行平倉(cāng)或反方向開倉(cāng)。當(dāng)然這個(gè)和個(gè)人習(xí)慣有關(guān)系，有很多投資者還是會(huì)設(shè)置一定幅度的止損。遇到窄幅振蕩的行情，往往會(huì)左右挨打，這個(gè)時(shí)候只能盡量把倉(cāng)位降低?！?/p>

參賽是為了找準(zhǔn)自己的位置

劉衛(wèi)新坦言，他是一個(gè)比較喜歡參加各類比賽的人，無(wú)論是股票還是期貨。在他看來(lái)，重點(diǎn)不在于獎(jiǎng)金或者名譽(yù)，主要是想了解自己在交易者群體中處于什么位置，是中等水平還是低等水平。因?yàn)楸荣愂亲钅芸闯鰝€(gè)人綜合水平的，知道自己的水平就知道自己“能吃幾碗飯”，是不是適合這個(gè)行業(yè)。如果能長(zhǎng)期保持各項(xiàng)賽事的前幾十名內(nèi)，說(shuō)明自己是個(gè)合格的投資者。投機(jī)市場(chǎng)是個(gè)馬拉松比賽，需要長(zhǎng)時(shí)間來(lái)驗(yàn)證自己。所以劉衛(wèi)新說(shuō)：“從我報(bào)名后就很少關(guān)注賽事的進(jìn)展，我只是在賽事結(jié)束前一段時(shí)間會(huì)關(guān)注一下自己的排名位置?！?/p>

期貨市場(chǎng)上難有常勝將軍，劉衛(wèi)新說(shuō)他經(jīng)常會(huì)看到一些期貨網(wǎng)友的個(gè)性簽名是“活著”。沒有爆倉(cāng)或者爆虧的人很難體會(huì)這種感悟，所以他經(jīng)常在想，這個(gè)行業(yè)最基本的追求可能就是活著吧。不過(guò)既然想要活著，就要盡量去避免大的回撤產(chǎn)生。“當(dāng)然，如果你足夠年輕，爆倉(cāng)一次也不是壞事，能更深刻感受活的重要性?！眲⑿l(wèi)新這樣開玩笑說(shuō)。

如何“活著”，劉衛(wèi)新認(rèn)為，嚴(yán)格執(zhí)行紀(jì)律即是一道免死金牌。想要長(zhǎng)久生存，執(zhí)行紀(jì)律是第一位的。不過(guò)執(zhí)行紀(jì)律只能說(shuō)不會(huì)快速出局，并不能等于盈利。想要再做到盈利，除了紀(jì)律執(zhí)行以外，就還是要回到之前提到的：專注、付出和一點(diǎn)天賦了?！跋氤蔀橐幻耐顿Y者很難，想成為一名常勝將軍更難，這中間的付出會(huì)很多。但“付出就會(huì)有回報(bào)”這句話，并不適用于期貨市場(chǎng)，所以我建議在期貨市場(chǎng)摸爬滾打多年都沒有盈利的投資者，可能期貨并不適合你。也許，找到適合自己的行業(yè)才是成功的關(guān)鍵?！彼f(shuō)。

雖然劉衛(wèi)新在這次實(shí)盤大賽中獲得了程序化組的冠軍，但是面對(duì)這樣的好成績(jī)，他依然對(duì)自己的成績(jī)不滿意?！耙?yàn)槲业幕爻愤€是沒有控制好。我以前在主觀交易中也創(chuàng)造過(guò)短期內(nèi)十倍以上的收益，所以收益并不是我追求的目標(biāo)。保持穩(wěn)定盈利才是核心，長(zhǎng)期振蕩向上且平滑的資金曲線才是我追求的目標(biāo)?！眲⑿l(wèi)新說(shuō)。

這樣的成績(jī)也是對(duì)劉衛(wèi)新交易能力的肯定，但當(dāng)記者問(wèn)起他是否有向資產(chǎn)管理方向發(fā)展的意向時(shí)，劉衛(wèi)新表示，暫時(shí)還是希望以自有資金來(lái)操作，還沒想過(guò)發(fā)產(chǎn)品。“因?yàn)槲疫@個(gè)人的性格和別人相反，自己的錢盈虧都不放在心上，反而別人的錢盈虧會(huì)比較在意，容易給自己帶來(lái)心理壓力，所以對(duì)這方面的想法并不多?！彼@樣解釋。

說(shuō)起他眼中的實(shí)盤大賽，劉衛(wèi)新覺得實(shí)盤大賽是一個(gè)非常好的比賽，而且已經(jīng)舉辦了十屆的實(shí)盤大賽，很多地方都非常成熟。