從主觀交易到程序化的轉(zhuǎn)型之路

11月19日，在實盤大賽頒獎典禮上，程序化組冠軍劉衛(wèi)新向與會人士介紹了從主觀交易轉(zhuǎn)向程序化交易的思路、方式，并分享了他轉(zhuǎn)型過程中的經(jīng)驗和感想。

對于哪些交易者可能會從主觀交易轉(zhuǎn)向程序化交易，劉衛(wèi)新認為，一般來說，絕大部分人并不是一開始就是做程序化交易的，很多是從主觀交易過渡而來?！斑@其中又分為兩類：一類投資者長期處于虧損中，或者不賠不賺，但是浪費了大量的時間，這些投資者試圖借程序化交易有所改變，換一種風格說不定會改變自己的投資結(jié)果，在投資上勇于嘗試是一件好事；另外一類則是追求多元化配置，為了降低人力成本、降低交易風險的。”

劉衛(wèi)新屬于后一種情況，他以前也是做主觀交易的。對于轉(zhuǎn)做程序化交易的原因，他表示：“對我而言，主觀交易有三大障礙，一是人力，二是資金瓶頸，三是大幅回撤。只要是做主觀交易的，我認為沒有太輕松的，要同時關(guān)注很多東西，耗費大量的時間。當你跟不上市場節(jié)奏的時候，必然會被市場淘汰，所以轉(zhuǎn)型是必然的?！?/p>

關(guān)于資金瓶頸的問題，劉衛(wèi)新表示：“我做股指第一年就做到了8倍收益，第三年時候做到20倍，速度卻越來越慢，而且達到20倍以后幾乎走不動了。問題就在于，持倉30手和持倉60手的心態(tài)是非常不一樣的，資金瓶頸開始顯現(xiàn)了，可能拿不住這個單子，可能拿不長，賬戶一到某個位置就開始回撤，反反復復。我想從根本上解決這個問題，因此嘗試用程序化交易來解決?！?/p>

在劉衛(wèi)新看來，最重要的是主觀交易是有盲點的，無論是技術(shù)派，還是基本面派，都會有盲點區(qū)，而且每個人的盲點都不一樣。他解釋說：“比如2015年的股災或者今年的黑色系品種暴漲，極端單邊行情對別人來說可能是‘盛宴’，但是對于我來說可能恰巧是我的盲點。我善于捕捉拐點，那種振蕩的行情非常適合我，但在極端單邊行情下，捕捉拐點的代價非常大。”

他認為，了解自己的短處才能更好地保護自己，所以才會提前采取客觀交易的方式。但是，劉衛(wèi)新也坦言，從主觀交易向程序化交易轉(zhuǎn)型過程中，也是有各種障礙的。

首先，程序化交易也好，主觀交易也好，盈虧法則是不會改變的，并不是做程序化就能夠賺錢?！皠傞_始我對程序化的理解是盈利速度比較慢，但能夠做到穩(wěn)步盈利，其實是大錯特錯。”他說。

其次，就是在編寫模型的初期，這個階段最容易進入的誤區(qū)就是過度擬合、過度優(yōu)化，很多人都經(jīng)歷過這樣的階段，但是虧損了才有更深的體會，避免下次重蹈覆轍。劉衛(wèi)新表示，還有相對少數(shù)一部分人，在程序化轉(zhuǎn)型中遇到的障礙就是主觀干預，越是有主觀交易經(jīng)驗的人，越會在自己的盲點區(qū)域干涉模型，這是主觀交易觀念太深造成的轉(zhuǎn)型障礙。

最后，劉衛(wèi)新認為，操作模式的定位也很重要。他說：“有了帶有自己特點的模式之后，就可以參加期貨實盤交易比賽，從比賽的結(jié)果可以看到自己在交易者群體中真實的水平，這是最直觀的體現(xiàn)，也是我參賽的初衷?！?/p>