賭場(chǎng)上有一句老話，“不怕你贏，就怕你不來”，這句話當(dāng)然是站在賭場(chǎng)老板的角度出發(fā)來說的，這句話同樣可以適用于彩票發(fā)行者，意外保險(xiǎn)公司，以及德州撲克高手。

為什么不怕賭客贏？因?yàn)橘€場(chǎng)知道，賭客贏的錢，只是暫時(shí)寄存在他那里，只要賭下去，他遲早會(huì)連本帶利還回去。可世間又有幾個(gè)人有大智慧能夠在賺到錢后急流勇退？絕大部分暫時(shí)贏錢的人都會(huì)認(rèn)為自己是與眾不同的，是獨(dú)一無二的技術(shù)抑或是別的什么智慧使得自己贏錢，有些人甚至相信幸運(yùn)會(huì)一直光顧自己。然而運(yùn)氣來得快，走的更快。而且一個(gè)人常常需要有極好的運(yùn)氣才能贏到錢，而并不需要太壞的運(yùn)氣，就可以使他重回遠(yuǎn)點(diǎn)，甚至損失慘重。

彩票發(fā)行（此處僅討論隨機(jī)的猜數(shù)字游戲）也有類似的規(guī)律，運(yùn)氣爆棚的時(shí)候，彩迷也許能中個(gè)大獎(jiǎng)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，在猜數(shù)字彩票現(xiàn)行的游戲規(guī)則下，只要彩迷持續(xù)玩下去，算總賬后輸是大概率事件。

網(wǎng)上經(jīng)常有虧錢的彩迷“爆”出一些黑幕，拿一些連最小樣本數(shù)都不夠數(shù)的數(shù)據(jù)和一些莫須有的證據(jù)指責(zé)彩票中心弄虛作假，侵吞彩迷的彩金。這類文章通常屬于捕風(fēng)捉影并不具備很強(qiáng)的說服力。彩迷參與的是一個(gè)注定要虧損的游戲，而且彩票中心甚至都已經(jīng)明示了這一點(diǎn)，他一定會(huì)有盈余，并將盈余用于福利事業(yè)。合法、愉快地就能把你的錢輕松地賺過來，哪個(gè)傻子會(huì)冒巨大的政治風(fēng)險(xiǎn)去弄虛作假？

有一個(gè)概率統(tǒng)計(jì)學(xué)里的概念：數(shù)學(xué)期望。數(shù)學(xué)期望指的是每次可能結(jié)果的概率乘以其結(jié)果的總和的平均（摘自百度百科）。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，你和另一個(gè)人打一個(gè)賭，你贏的概率是40%，他贏的概率是60%，你贏的話他給你500塊，他贏的話，你給他300塊。你可以加倍賭注，也可以減小賭注，這個(gè)賭局你賭不賭？要是賭的話，怎么賭？

依據(jù)賭局的規(guī)則，你就可以計(jì)算你贏得這場(chǎng)賭局的數(shù)學(xué)期望了。你贏的期望是40%*500-60%*300=20塊。

對(duì)于你來說，這是一個(gè)必贏的賭局。

必贏的意思，并不是你每一次賭局都贏20塊。

從規(guī)則里可以看出來，在任何一把賭局里，你要么輸300塊，要么贏500塊。但如果你和他進(jìn)行無限多次這樣的賭局，最后平均下來，你每把賭局，能贏他20塊錢。這就是數(shù)學(xué)期望的概念。

也就是說，在這個(gè)游戲規(guī)則下，在每一次的賭局里，你在勝率上處于劣勢(shì)（40% VS 60%），但你具備一定的數(shù)學(xué)期望的優(yōu)勢(shì)，如果你參與10000次賭局，每次賭注一樣，你將會(huì)有6成的賭局是輸?shù)舻?，但最終你是贏錢的。

正數(shù)學(xué)期望上的優(yōu)勢(shì)，在越多的重復(fù)次數(shù)里體現(xiàn)得越明顯，在無限次的重復(fù)次數(shù)后，最終的結(jié)果將無限接近于數(shù)學(xué)期望值。但有限次的賭局的最終結(jié)果偏離數(shù)學(xué)期望會(huì)常見，有時(shí)甚至?xí)x很大，這和運(yùn)氣的相關(guān)性比較大。

所以在這個(gè)規(guī)則下，如果你想確保贏，你就應(yīng)該盡量避免壞運(yùn)氣的因素對(duì)你的負(fù)面影響，運(yùn)氣在有限次的賭局里影響很大，但隨著賭局次數(shù)的增多，它的影響力就會(huì)越來越小。

所以，這個(gè)賭局你是一定要參與的，這是一個(gè)必贏的賭局。那么怎么賭？

在你已經(jīng)占據(jù)數(shù)學(xué)期望優(yōu)勢(shì)的情況下，你當(dāng)然不希望被壞運(yùn)氣摧毀，從本金安全的角度來說，在你有限的資金條件下，你單次下注越小，賭局次數(shù)越多，對(duì)你越有利。

當(dāng)然我們來參與這個(gè)賭局，并不只是為了不被摧毀。雖然本金安全極端重要，但我們的最終的目的是為了盈利。所以，如何利用好自己有限的資金，在保證安全的前提下，更多的獲取盈利就是一個(gè)非常值得深究的課題。

要在安全性和盈利能力做一個(gè)平衡，對(duì)概率的數(shù)學(xué)計(jì)算要求稍高，這里暫不展開論述了。但大家可以參考一下“凱利公式”，網(wǎng)上關(guān)于這個(gè)公式有比較多的闡釋，未必完全適合于交易，但它提供了一些很有價(jià)值的思路。

彩票中心對(duì)于盈利的數(shù)學(xué)期望的控制是非常簡(jiǎn)單的，簡(jiǎn)化地說，他可以直接指定規(guī)則把收上來的彩金的一定比例作為獎(jiǎng)金發(fā)放出去，剩下的就是盈余。他的每張彩票盈利的數(shù)學(xué)期望就是（2塊錢*彩票張數(shù)-（2塊錢*彩票張數(shù)）*85%（這個(gè)比例僅為舉例））/彩票張數(shù)。

至于這個(gè)85%的彩金怎么發(fā)放，1等獎(jiǎng)多少人，2等獎(jiǎng)多少人，是誰中獎(jiǎng)了，對(duì)于彩票中心的盈利來說，根本不重要，也不需要關(guān)心（像不像交易里，做N筆交易，交易者只要能知道在交易系統(tǒng)里，最終由于有正的數(shù)學(xué)期望存在，使得盈利總金額大于虧損總金額。在諸多交易單里，肯定有盈利單會(huì)跑出來，也肯定會(huì)有止損單會(huì)兌現(xiàn)，至于是那幾筆是盈利單，哪幾筆會(huì)是止損，是豆粕還是鐵礦？是多單還是空單？這些對(duì)于最終的盈利并無實(shí)際的影響，又何必去關(guān)心？）。

但作為彩迷來說，他參與的是本身就是一個(gè)長(zhǎng)期是負(fù)數(shù)學(xué)期望的游戲，這也是我為什么說彩迷最終虧損是注定的，而彩票中心也根本不需要弄虛作假就可以輕松地?fù)魯〔拭?。彩票中心可以收到所有人的彩金之后再開獎(jiǎng)，他能從容地把盈利的部分先扣下，再拿剩余的部分去分獎(jiǎng)金，從技術(shù)上來說，這是沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的事情。

如果彩迷買彩票是為的是支持國家的福利政策，我表示充分的尊重和理解，但如果是想從中盈利，我不認(rèn)為這是一個(gè)好的選擇。

對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，對(duì)數(shù)學(xué)期望的控制比彩票中心要求略微高一點(diǎn)。保險(xiǎn)公司在每個(gè)參保人頭上的盈利的數(shù)學(xué)期望就是=（保費(fèi)*參保人數(shù)-賠付金額*（意外概率*參保人數(shù)））/參保人數(shù)。依據(jù)海量數(shù)據(jù)，精算師估算出一個(gè)人出意外的概率有多大后，他就可以依據(jù)這個(gè)概率，計(jì)算（加上意外概率的容錯(cuò)）出確保保險(xiǎn)公司能夠盈利的保費(fèi)是多少。

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)在于，精算師的估算失誤，或者突發(fā)事件侵襲，出現(xiàn)大面積的意外事故（有如交易的黑天鵝）。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可以通過諸多不同的意外保險(xiǎn)項(xiàng)目，以及超長(zhǎng)的時(shí)間跨度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（有如交易里的多周期、做品種、多策略的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，減少黑天鵝的負(fù)面影響），當(dāng)然可能的話，適當(dāng)提高保費(fèi)也可以提高估算的容錯(cuò)度（相對(duì)應(yīng)交易里就是提高交易系統(tǒng)的數(shù)學(xué)期望，相對(duì)較難），當(dāng)然保費(fèi)高了，賠付額不變的話，保險(xiǎn)銷售量可能受影響，這里就不展開論述了。

當(dāng)然我在這里并不是否定意外保險(xiǎn)，相反，我認(rèn)為意外保險(xiǎn)非常有必要去買一些。對(duì)于參保人來說，金錢方面的數(shù)學(xué)期望當(dāng)然是負(fù)的，但是，即使從數(shù)學(xué)期望的角度，如果你把生命考慮進(jìn)去，當(dāng)生命歸零后，能有一筆大金額的款項(xiàng)留給家人，這筆賠付錢乘以意外的發(fā)生概率就是參保者的獲得的數(shù)學(xué)期望。

開賭場(chǎng)是同樣的道理，老板可以開發(fā)出賭場(chǎng)占據(jù)數(shù)學(xué)期望優(yōu)勢(shì)的游戲讓賭客來玩，長(zhǎng)久下去，依靠著數(shù)學(xué)期望的優(yōu)勢(shì)，賭場(chǎng)將可以持續(xù)穩(wěn)定盈利。

賭場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵點(diǎn)在于，賭場(chǎng)會(huì)設(shè)置最大下注額，所有的下注都不允許超出這個(gè)額度（是不是有點(diǎn)像嚴(yán)控交易重倉？），從而大大減少當(dāng)連續(xù)的好運(yùn)氣發(fā)生在某些賭客身上，對(duì)賭場(chǎng)產(chǎn)生傷筋動(dòng)骨的傷害。

賭場(chǎng)需要關(guān)注的是確保正的數(shù)學(xué)期望不發(fā)生變化，他就能長(zhǎng)久地從諸多的賭客里獲取利潤(rùn)。你贏錢或虧錢，或是另一些賭客贏錢虧錢，在可控范圍內(nèi)連續(xù)贏多少次，只要正的數(shù)學(xué)期望還在那，賭場(chǎng)根本不需要在意，他怕的是你不來，他沒有賺錢的機(jī)會(huì)。

回到交易，相信做交易的朋友已經(jīng)明白，我談的是賭局、彩票和意外保險(xiǎn)，但其實(shí)與交易觸類旁通。在市場(chǎng)里，找到一個(gè)正的數(shù)學(xué)期望的理念（系統(tǒng)）并不難，它也許是勝率低一點(diǎn)，但盈虧比高，或者盈虧比低一點(diǎn)，但勝率高，都沒有關(guān)系，只要是獲勝的概率乘以獲勝的盈虧比>失敗的概率乘以失敗的盈虧比就可以獲得正的數(shù)學(xué)期望。

那么當(dāng)交易者有了一個(gè)正期望的交易系統(tǒng)后，怎么去使用它，來幫助交易者穩(wěn)定盈利呢。

正如上面我所說的賭場(chǎng)，當(dāng)有了正數(shù)學(xué)期望的系統(tǒng)，如果一個(gè)交易者有志于在這個(gè)市場(chǎng)長(zhǎng)期生存下去，他需要做的就是讓概率在盡可能多次的交易操作里發(fā)生作用，而永遠(yuǎn)不要孤注一擲。

俗話說光腳的不怕穿鞋的，光腳時(shí)，我們什么也沒有，什么都不怕，愣頭愣腦重倉賭一把，贏了一把就發(fā)，虧了就爆倉就算。

可是當(dāng)你有了鞋子后呢，當(dāng)然是離風(fēng)險(xiǎn)越遠(yuǎn)越好。你的正期望的系統(tǒng)就是保護(hù)你的腳的鞋子。有了正期望的系統(tǒng)，你需要謹(jǐn)小慎微，一筆交易一筆交易輕倉地做，你的目標(biāo)是當(dāng)做了N筆交易后，慢慢發(fā)現(xiàn)，你正在逐步兌現(xiàn)交易系統(tǒng)賦予你的正數(shù)學(xué)期望盈利。你每一次的虧損，對(duì)你的賬戶的打擊也完全是受控的，你將習(xí)慣接受你的虧損，因?yàn)檫@本來就是在概率世界里注定要出現(xiàn)，而不可避免的。

上帝讓你玩一個(gè)擲硬幣的游戲，每一次硬幣朝上就給你100美元，硬幣朝下就給損失50美元。你需要做的只是接受這個(gè)規(guī)則，坐在那里不停的擲硬幣收錢而已，你需要去精準(zhǔn)判斷下一次硬幣是朝上還是朝下，甚至去祈禱下一次擲硬幣一定要朝上嗎？

每一筆交易都是很重要的，每一筆交易交易者都應(yīng)該按照自己的交易系統(tǒng)，承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，去嘗試捕捉到較大的利潤(rùn)，每一筆交易都需要認(rèn)真對(duì)待，因?yàn)?，你不知道哪一筆交易會(huì)養(yǎng)成一個(gè)大利潤(rùn)的單子。但同時(shí)，每一筆交易的結(jié)果也并不重要，不需要太糾結(jié)于單筆交易的得失，因?yàn)閺暮暧^上來說，注定是要有諸多的單子是虧損出局的，但正是由于這些虧損單子的嘗試，交易者才最終有機(jī)會(huì)抓住大盈利的單子。

一個(gè)有志于在交易生涯里做出一些成績(jī)來的交易者，應(yīng)該把自己放在賭場(chǎng)、彩票中心和保險(xiǎn)公司的角色，而不是一個(gè)賭客、彩迷和參保者的角色。

單筆交易對(duì)于交易者來說，就像是一個(gè)賭客、一個(gè)彩迷、或是一個(gè)參保者，他可能會(huì)讓你損失一些錢，但有的時(shí)候，另外一些賭客彩迷參保者會(huì)兌現(xiàn)給你比你損失的要多的盈利。

交易者的著眼點(diǎn)，應(yīng)該是宏觀的整個(gè)交易生涯，最終的交易成績(jī)是背后的數(shù)學(xué)期望做支撐，它在足夠多的交易次數(shù)后，會(huì)迸發(fā)出巨大的力量。

最后，推薦一款游戲，“德州撲克”。它的游戲理念與交易有些許類似，同樣需要宏觀地從概率角度看待整個(gè)牌局，需要接受虧錢的牌局比賺錢的牌局還要多，而在合適的時(shí)機(jī)冒可控的風(fēng)險(xiǎn)，嘗試獲得較大的利潤(rùn)。